谭勇品读医药风云

2021 年三季度，医药行业输了！ Wind 数据显示， 9 月 30 日 A 股医药市值占比 8.89% ，环比下降 1.48% 。投资人对医药配置情绪明显悲观，非医药主动型基金医药仓位持续低配，创造了 2018 年后新低。 整体业绩显示，三季度增速有所放缓。 240 家医药上市公司公布了 2021 年第三季度财报。前三季度医药行业平均营业收入和净利润分别同比增长 17.50% 和 20.32% ，较去年同期 22.32% 和 33.93% 的增速均有放缓。 根据国盛证券对 17 个...

2021 年三季度，医药行业输了！ Wind 数据显示， 9 月 30 日 A 股医药市值占比 8.89% ，环比下降 1.48% 。投资人对医药配置情绪明显悲观，非医药主动型基金医药仓位持续低配，创造了 2018 年后新低。 整体业绩显示，三季度增速有所放缓。 240 家医药上市公司公布了 2021 年第三季度财报。前三季度医药行业平均营业收入和净利润分别同比增长 17.50% 和 20.32% ，较去年同期 22.32% 和 33.93% 的增速均有放缓。 根据国盛证券对 17 个...

随着 AI 研发技术的不断发展，如何理解 AI 制药结果的确定性，正成为判断 AI 制药公司成长潜力的关键部分。而这除了要追踪其前期模型产出环节的精准度，也要对后期决策证据的可靠性和结果的确定性进行验证。 可一个矛盾是，生物医药是一个高度严谨，且需要确定性的行业，而 AI 技术的很多细节则很难解释，更像一个黑箱。如何让这一对矛盾体更加和谐地发挥作用，真正地提高创新效率，成为摆在 AI 制药企业面前的一大难题。 对此，童...

需要承认的是，到目前为止，全球还没有一款真正意义上通过 AI 技术设计出的药物。大家都在期待， AI 与药物研发的结合究竟能带来哪些颠覆性价值。 吕强指出， AI 未来需要在海量数据之下，发现隐藏于临床前研发和临床阶段研究之中的规律。 数据是 AI 建模的基础，可在 AI 药物研发领域，数据也是最大的挑战。 从上世纪 80 年代起，医药行业就开始呼唤 AI ，但直到今天仍处在探索阶段，数据就是其中重要的“卡脖子”因素。新药研发领...

需要承认的是，到目前为止，全球还没有一款真正意义上通过 AI 技术设计出的药物。大家都在期待， AI 与药物研发的结合究竟能带来哪些颠覆性价值。 吕强指出， AI 未来需要在海量数据之下，发现隐藏于临床前研发和临床阶段研究之中的规律。 数据是 AI 建模的基础，可在 AI 药物研发领域，数据也是最大的挑战。 从上世纪 80 年代起，医药行业就开始呼唤 AI ，但直到今天仍处在探索阶段，数据就是其中重要的“卡脖子”因素。新药研发领...

最早的 AI 药物研发大多集中在小分子领域，它也是目前发展最为成熟的领域。而随着对大分子药物的研发逐渐增多， AI 正在给制药行业带来新的想象力。 目前， AI 已全面进入 RNA 、免疫、基因治疗等细分领域。焕一生物就是国内首家 AI+ 系统免疫公司。今年 6 月，该公司获得了天使 + 轮投资，目前累计融资近千万美元。 因为创始人文雯是医疗和 TMT 投资以及互联网的跨界背景，而团队有很多临床背景的同事，所以焕一生物对于 AI 制药...

最早的 AI 药物研发大多集中在小分子领域，它也是目前发展最为成熟的领域。而随着对大分子药物的研发逐渐增多， AI 正在给制药行业带来新的想象力。 目前， AI 已全面进入 RNA 、免疫、基因治疗等细分领域。焕一生物就是国内首家 AI+ 系统免疫公司。今年 6 月，该公司获得了天使 + 轮投资，目前累计融资近千万美元。 因为创始人文雯是医疗和 TMT 投资以及互联网的跨界背景，而团队有很多临床背景的同事，所以焕一生物对于 AI 制药...

Alphafold 打开了 AI 在生物医药产业的想象空间。但 IT 与 BT 的结合之路上，“欲善其事”只“利其器”是不够的，“悟其道”更加重要。 晶泰科技 CEO 马健曾经说过，一个外援性技术进入一个行业，它的增长曲线不是单纯的一条，而是好几条曲线推进，可能天花板很低，要不断提升。 而 AI 药物研发面对的周期是很长的， AI 在药物研发中究竟该如何落地，如何产生对应的价值，对 AI 制药企业来说至关重要。 “ AI 最终应该变得没有 AI ，这才...

Alphafold 打开了 AI 在生物医药产业的想象空间。但 IT 与 BT 的结合之路上，“欲善其事”只“利其器”是不够的，“悟其道”更加重要。 晶泰科技 CEO 马健曾经说过，一个外援性技术进入一个行业，它的增长曲线不是单纯的一条，而是好几条曲线推进，可能天花板很低，要不断提升。 而 AI 药物研发面对的周期是很长的， AI 在药物研发中究竟该如何落地，如何产生对应的价值，对 AI 制药企业来说至关重要。 “ AI 最终应该变得没有 AI ，这才...

臻格生物 CEO 陈建新表示，对于抗体的结构预测， AlphaFold 的精度就远不能达到预期。人类免疫系统可以产生 1012 种不同抗体。这些需要通过类似深度思考这样的公司以及整个学术界、产业界，包括开源社区来共同努力，优化迭代。。 在开拓药业创始人、董事长兼 CEO 童友之看来， AlphaFold 的应用目前会受到两个因素的限制 : 一是想要确认这个计算模型解析出来的结构预测是否准确，还需要试验来验证 ; 二是它只能提供蛋白质的三维结...

臻格生物 CEO 陈建新表示，对于抗体的结构预测， AlphaFold 的精度就远不能达到预期。人类免疫系统可以产生 1012 种不同抗体。这些需要通过类似深度思考这样的公司以及整个学术界、产业界，包括开源社区来共同努力，优化迭代。。 在开拓药业创始人、董事长兼 CEO 童友之看来， AlphaFold 的应用目前会受到两个因素的限制 : 一是想要确认这个计算模型解析出来的结构预测是否准确，还需要试验来验证 ; 二是它只能提供蛋白质的三维结...

从自动驾驶到疾病诊断，人工智能正在重构一个又一个行业。 “倒摩尔定律”中，医药研发的成功率每况愈下。而将 AI 技术引入新药研发后，似乎开辟了全新的洞天。 早在 1981 年，美国《财富》杂志就对计算机辅助的药物发现进行了专题报道。到了 2021 年， AlphaFold 已可以预测完整的人类蛋白质组结构， AI 正在储备着颠覆整个生命科学行业的力量。 从 2012 年最早与 AI 公司达成合作的默沙东，到 2017 年的武田以及赛诺菲，再到 2019...

从自动驾驶到疾病诊断，人工智能正在重构一个又一个行业。 “倒摩尔定律”中，医药研发的成功率每况愈下。而将 AI 技术引入新药研发后，似乎开辟了全新的洞天。 早在 1981 年，美国《财富》杂志就对计算机辅助的药物发现进行了专题报道。到了 2021 年， AlphaFold 已可以预测完整的人类蛋白质组结构， AI 正在储备着颠覆整个生命科学行业的力量。 从 2012 年最早与 AI 公司达成合作的默沙东，到 2017 年的武田以及赛诺菲，再到 2019...

宜联生物是 ADC 赛道的后来者。公司 2020 年底才注册成立，致力于新一代抗 ADC 产品管线和研发平台的开发， 2021 年 3 月便获得了 3.5 亿元的 A 轮融资。 作为一家崭新的公司，宜联生物备受青睐的原因之一是其在 ADC 领域极具经验的专家型高管团队。从大分子、小分子、偶联技术到 CMC ，研发 ADC 所需要的核心能力都能靠他们自己的团队解决。宜联生物 CEO 薛彤彤曾任科伦博泰的总经理，负责生物药和小分子产品的研发、商业化、以及...

宜联生物是 ADC 赛道的后来者。公司 2020 年底才注册成立，致力于新一代抗 ADC 产品管线和研发平台的开发， 2021 年 3 月便获得了 3.5 亿元的 A 轮融资。 作为一家崭新的公司，宜联生物备受青睐的原因之一是其在 ADC 领域极具经验的专家型高管团队。从大分子、小分子、偶联技术到 CMC ，研发 ADC 所需要的核心能力都能靠他们自己的团队解决。宜联生物 CEO 薛彤彤曾任科伦博泰的总经理，负责生物药和小分子产品的研发、商业化、以及...

ADC 领域吸引着越来越多的国内企业入局。苏州英百瑞生物创始人苗振伟对当时的情形记忆犹新。 大约是 12 、 13 年前后，知道他在国外是做 ADC 的，越来越多的国内企业开始找他。苗振伟在 ADC 领域有着丰富的履历，在美国一家生物科技公司担任化学部资深技术总监时，他首先提出了抗体药物偶联的方案推进其 ADC 项目，之后多次创业经历也都聚焦 ADC 技术。 2010 年前后，他在美国创办公司提供 ADC 药物开发合作，当时涌进 ADC 赛道的...

ADC 领域吸引着越来越多的国内企业入局。苏州英百瑞生物创始人苗振伟对当时的情形记忆犹新。 大约是 12 、 13 年前后，知道他在国外是做 ADC 的，越来越多的国内企业开始找他。苗振伟在 ADC 领域有着丰富的履历，在美国一家生物科技公司担任化学部资深技术总监时，他首先提出了抗体药物偶联的方案推进其 ADC 项目，之后多次创业经历也都聚焦 ADC 技术。 2010 年前后，他在美国创办公司提供 ADC 药物开发合作，当时涌进 ADC 赛道的...

《自然》杂志预测， 2020 年以前在全球上市的 10 款 ADC 药物，到 2026 年预计将会获得超过 164 亿美元年销售额。其中卖的最好的药物将有望超过 60 亿美元，未来可期。 在这片蓝海里，中国创新药企业的步子迈得也不慢。 2010 年前后开始，就有国内企业布局，到 2021 年国产第一款 ADC 药物已经获批上市。另据相关机构统计，目前全球约有超过 300 个已披露立项的 ADC 药物，中国占去了其中三分之一的席位。不过，在被看好和火热追捧...

《自然》杂志预测， 2020 年以前在全球上市的 10 款 ADC 药物，到 2026 年预计将会获得超过 164 亿美元年销售额。其中卖的最好的药物将有望超过 60 亿美元，未来可期。 在这片蓝海里，中国创新药企业的步子迈得也不慢。 2010 年前后开始，就有国内企业布局，到 2021 年国产第一款 ADC 药物已经获批上市。另据相关机构统计，目前全球约有超过 300 个已披露立项的 ADC 药物，中国占去了其中三分之一的席位。不过，在被看好和火热追捧...

今年举办的医药行业会议上，抗体药物偶联物 ADC 几乎成了一个必备的话题。如果留意这些会议会发现，关于 ADC 的讨论越发异彩纷呈，背后不仅是对观点的碰撞，更是每一家企业对发展方向做出的不同选择。 10 月召开的中国生物医药产业创新的大会上，恒瑞医药全球研发总裁张连山表示，随着 ADC 领域的研发越来越多，过去复杂的技术门槛已经被业界慢慢掌握，如今的关键在于能不能将创新更进一步。 专注 ADC 药物研发生产的美雅珂生物董...

今年举办的医药行业会议上，抗体药物偶联物 ADC 几乎成了一个必备的话题。如果留意这些会议会发现，关于 ADC 的讨论越发异彩纷呈，背后不仅是对观点的碰撞，更是每一家企业对发展方向做出的不同选择。 10 月召开的中国生物医药产业创新的大会上，恒瑞医药全球研发总裁张连山表示，随着 ADC 领域的研发越来越多，过去复杂的技术门槛已经被业界慢慢掌握，如今的关键在于能不能将创新更进一步。 专注 ADC 药物研发生产的美雅珂生物董...

前九个月，位列“ 2020 年 A 股十大牛股（涨幅最高）”的两家“疫情股”都出现了不同程度的“大跌”。 206 家下跌企业中，康泰医学跌幅最高， 1 月 4 日开盘价 118.69 元 / 股， 10 月 15 日收盘 34.77 元 / 股，跌幅 70.68% 。 事实上，从今年开年以来，康泰医学一直在持续下跌，几乎不见“起色”。这背后的原因，无疑是疫情缓和，产品需求“断崖式”下滑。根据其中报，康泰医学是一家主营业务为医疗诊断、监护设的备公司，产品主要为血氧、...

前九个月，位列“ 2020 年 A 股十大牛股（涨幅最高）”的两家“疫情股”都出现了不同程度的“大跌”。 206 家下跌企业中，康泰医学跌幅最高， 1 月 4 日开盘价 118.69 元 / 股， 10 月 15 日收盘 34.77 元 / 股，跌幅 70.68% 。 事实上，从今年开年以来，康泰医学一直在持续下跌，几乎不见“起色”。这背后的原因，无疑是疫情缓和，产品需求“断崖式”下滑。根据其中报，康泰医学是一家主营业务为医疗诊断、监护设的备公司，产品主要为血氧、...

三季度已经结束，回溯过去九个月，两次集采规模前所未有， 2020 年医保目录落地，四款新冠疫苗陆续上市并全国范围推广接种，《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》公开征求意见“杀疯”医药股…… 事件频发，二级市场股市也随之“波动”。数据显示，截至 2021 年 10 月 15 日下午收盘， A 股生物医药板块上市企业共计 395 家，其中 2021 年前上市的企业有 357 家。与开年（ 1 月 4 日开盘）相比，有 206 家企业股价下跌，跌...

三季度已经结束，回溯过去九个月，两次集采规模前所未有， 2020 年医保目录落地，四款新冠疫苗陆续上市并全国范围推广接种，《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》公开征求意见“杀疯”医药股…… 事件频发，二级市场股市也随之“波动”。数据显示，截至 2021 年 10 月 15 日下午收盘， A 股生物医药板块上市企业共计 395 家，其中 2021 年前上市的企业有 357 家。与开年（ 1 月 4 日开盘）相比，有 206 家企业股价下跌，跌...