左兜进右兜

今天解读一份最新的研报。时间是 2025 年 9 月 24 日，机构是 高盛 Goldman Sachs ，报告题目是： 《Oklo Inc. (OKLO): A catalyst-rich nuclear SMR technology pioneer, but valuation appears full》 。研报共36页。 高盛首次覆盖美国核能公司 Oklo (OKLO) ，给予 中性评级（Neutral） ，目标价 117 美元 ，相较当前股价有约 11% 下行空间。 如果你搞研究需要英文原文，需支付26RMB解锁原文PDF。微信号：Right_pocket090，感谢...

今天解读一份最新的宏观研报。时间是 2025 年 9 月 26 日 ，机构是 美国银行（BofA Securities） ，题目是： 《FAQ: US government shutdown》 。 美国可能在下周二午夜陷入政府关门，美银团队以 FAQ 形式总结了市场最关心的问题。整体结论是： 关门若发生，影响有限，远不及债务上限危机。 如果你搞研究需要英文原文，需支付26RMB解锁原文PDF。微信号：Right_pocket090，感谢理解。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获...

今天来解读一份最新的宏观研究。时间是 2025年9月22日 ，发布机构是 德意志银行研究院（Deutsche Bank Research Institute） ，报告标题为： 《Bitcoin vs. Gold: The Future of Central Bank Reserves by 2030》 。 这份研报聚焦一个核心问题： 到2030年，比特币能否像黄金一样，成为央行的储备资产？ 如果你搞研究需要英文原文，需支付26RMB解锁原文PDF。微信号：Right_pocket090，感谢理解。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作...

本周美光的超预期和英特尔的要饭行情支撑了半导体行业的上涨。 本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 黄仁勋的最新对话 【市场回顾】 近5交易日，纳斯达克指数涨幅-0.65%，标普500涨幅-0.31%，道琼斯指数涨幅-0.15%，罗素2000指数涨幅-0.59%，费城半导体指数涨幅1.17%。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《...

9 月 21 日，摩根士丹利发布了最新69 页的研报《Memory Supercycle – Rising AI Tide Lifting All Boats》。 核心观点是：AI 需求正推动存储器行业进入新一轮超级周期，2026 年将出现供需错配，存储器与相关设备厂商将全面受益。 如果你搞研究需要英文原文，需支付26RMB解锁原文PDF。微信号：Right_pocket090，感谢理解。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎...

今天和大家聊一份刚刚发布的重磅科技研报。时间是 2025 年 9 月 ，机构是 Bain & Company 贝恩公司 ，题目叫《Technology Report 2025》。报告英文原文77页。 这份报告核心观点很明确： AI 正在成为决定性力量，头部企业的领先优势正在被进一步放大。 如果你搞研究需要英文原文，需支付26RMB解锁原文PDF。微信号：Right_pocket090，感谢理解。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术...

今天和大家聊一份花旗研究（Citi Research）在 2025 年 9 月 19 日发布的最新美股策略研报，标题是 《The Earnings Growth Obligation》 。 这份研报聚焦一个核心问题： 当前美股，特别是标普 500 所隐含的高增长预期，能否真正兑现？ 如果你搞研究需要英文原文，需支付26RMB解锁原文PDF。微信号：Right_pocket090，感谢理解。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志...

今天和大家分享一份最新研报。 时间是 2025 年 9 月 18 日，机构是 BCA Research，报告的英文题目是《Fed Moves Inflation Goalposts To 3 Percent》 。 这份报告的核心观点非常直接： 美联储选择避免衰退，但代价是放弃 2% 的通胀目标，把容忍度提高到 3% 。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看...

今天和大家分享一份美银（Bank of America）最新发布的研报，时间是 2025年9月17日 ，标题是： 《Internet capex dive: A detailed look at ramping capex & depreciation costs》 。 这份报告聚焦三大互联网巨头——谷歌（Alphabet）、亚马逊（Amazon）和 Meta（Facebook 母公司），核心讨论点是 AI 投资驱动下的资本开支（Capex）与折旧压力（D&A） 。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原...

在这一期节目里，我们来聊一份摩根士丹利 2025 年 9 月发布的最新研报，题目是 《Samsung Electronics: Humanoids – From Digital to Physical AI》。 摩根士丹利把人形机器人视为继智能手机之后的下一个超级赛道，而三星电子可能是关键玩家。研报从四个角度展开： * 产业链优势：显示、存储、逻辑芯片、电池一应俱全，加上每年超 200 亿美元研发投入和全球产能布局，让三星具备切入机器人市场的底气。 * 发展路线图：从工厂自动化...

首先我们思考一个问题，就拿英伟达和台积电来说。最简单的答案当然是“两个都要”，成年人嘛，最好不做选择题。但如果真的要选呢？ 英伟达是产品型公司，有产品、有销售渠道，产品一旦成功，利润和产量都能爆发式增长。台积电是代工厂，时间久了会积累深厚的 know-how，而且和客户绑定得很紧密。 如果只看过去一年，两家公司的涨幅差不多，但台积电的波动要小得多。 之所以会想到这个问题，是因为工Y富L的强势表现，以及光模块的相对...

本期节目，我们来解读一份来自 巴克莱（Barclays）在 2025 年 9 月 9 日发布的研报 ，研究对象是全球眼镜巨头 EssilorLuxottica（依视路陆逊梯卡） 。 这家公司不仅是镜片和镜框的全球霸主，更在智能眼镜、近视管理和医疗科技领域不断突破。巴克莱认为，它的市场地位、创新能力和人口红利足以支撑高估值，给出 增持评级，目标价 305 欧元 ，较当前股价有明显上行空间。 节目里我会聊到： EssilorLuxottica 的核心竞争力和市场份额...

这一期节目，我们来解读 高盛在 2025 年 9 月 18 日发布的最新中国股市研报 ——《What to do with China equities? Investor FAQs on China’s (liquidity) bull market》。 今年以来，A股和港股市值已经增加了 3 万亿美元 ，但这轮行情到底是什么驱动的？能不能持续？会不会演变成“慢牛”？风险点又在哪里？ 高盛总结了投资者最关心的十大问题，从 流动性、机构资金、居民资产配置，到AI自主可控、政策风险监测 ，逐一解答。 在这期...

在 AI 热潮席卷全球的 2025 年，甲骨文股价突然单日飙升 40%，81 岁的创始人拉里·埃里森一度超越马斯克，成为新的世界首富。 这期节目，我们聊聊： 为什么 AI 的赢家突然变成了甲骨文？ 拉里·埃里森，这位被称为“硅谷老鲨鱼”的传奇人物，他的人生故事与好胜性格。 从被母亲抛弃到收购整座夏威夷小岛，他如何一次次逆袭？ 在 AI、娱乐和政治三重舞台上，他又在下什么棋？ 这是一个关于财富、野心与时代的故事。 欢迎收听本期节目：...

今天和大家聊一份最新的研报。9月14日，摩根士丹利发布了《Future of Energy: Four Themes》，研报共计39页。 提炼出能源行业未来十年的四个关键词： 炼油黄金时代、中国的“反内卷”、天然气的十年、AI驱动的用电需求 。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天和大家分享一份美国银行的最新研究，发布于2025年9月11日，主题是自动驾驶（Autonomous Vehicles，AV）。 [图片] 报告认为，随着硬件成本下降、生成式AI技术突破，以及机器人出租车与无人驾驶卡车的逐步落地，自动驾驶正加速从概念走向现实。 关键观点： * 安全 vs 责任：目前 94% 的交通事故源于人为错误。自动驾驶有望提升安全，但事故责任可能从驾驶员转移到车企与软件提供商。 * 市场空间：不仅仅是乘用车，卡车、公交、矿...

摩根士丹利报告，发布于2025年9月14日， 主要探讨了新加坡政府为提升上市公司股东价值所采取的策略 。 报告指出， 新加坡正通过多项股权市场改革，包括注资支持中小盘股流动性、鼓励资产管理业务发展以及简化监管等措施，以期增强市场吸引力 。 此外， 政府还致力于帮助企业提升战略思维能力、改善沟通并促进协作网络建设 。 报告预测， 这些改革有望提升新加坡公司的股本回报率和估值，其中新加坡交易所（SGX）预计将成为主要受益...

今天分享的是 J.P. Morgan Private Bank 于 2025 年 9 月发布的市场展望《The Crossroads of Geopolitics and Markets》 ，内容来自其新加坡午餐会。研报原文共计59页。 核心聚焦在宏观环境、政策路径以及投资布局。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 Oracle and UNH 【市场回顾】 近5交易日，纳斯达克指数涨幅2.03%，标普500涨幅1.59%，道琼斯指数涨幅0.95%，罗素2000指数涨幅0.25%，费城半导体指数涨幅4.17%。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天分享的是 高盛在 2025 年 9 月 9 日发布的 PayPal 研报 ，内容来自公司 CEO Alex Chriss 在 Communacopia + Technology Conference 上的发言。 品牌业务保持增长 PayPal 的重点还是在 品牌支付 上，包括核心按钮、Pay with Venmo 以及 BNPL（先买后付）。 美国品牌支付的渗透率已经超过 60% ； 新的集成方案渗透率约 15% ，能显著提高转化率； Pay with Venmo 增长 45%+ ，BNPL 增长 20%+ 。 管理层预计三季度品牌支付将维持中...

在 Communacopia + Technology Conference 上，Visa 首席产品与战略官 Jack Forestell 分享了公司对消费环境的最新观察以及未来的产品重点。 整体来看，消费保持稳定，公司在支付数字化方面持续推进。 研报来源：高盛研究部，2025 年 9 月 9 日 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

过去一周，两份研报分别来自 汇丰（HSBC, 2025年9月2日） 和 澳新银行（ANZ, 2025年9月4日） ，共同聚焦中国市场。 我结合这两份报告，总结出几个关键观察： 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》左兜儿 在小宇宙查看该单集文稿

本期我们来解读一份 摩根士丹利在 2025 年 9 月发布的研报《AI's Growing Thirst for Water》，研报共45页，需要英文原文的读者请看公众号对应文章文末 。 报告提出，随着人工智能算力基础设施的扩张，水资源正在成为一个被低估的关键限制因素。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

J.P. Morgan（摩根大通） 《Broadcom Inc: Ramp Of Fourth AI Customer Adds $10B In Incremental Revenue; Strong AI Program Pipeline And Record Backlog Support Sustained Multi-Year Growth Profile; Reit OW》 Goldman Sachs（高盛） 《Broadcom Inc: AI momentum continues, with new customer traction driving further acceleration in 2026》 Broadcom 公布了最新的季度财报，两家华尔街机构“摩根大通与高盛”分别给出了...

AppLovin、Robinhood Markets 和 Emcor Group 将于本月晚些时候加入 S&P 500 指数 (SPX.US)，与该指数的季度重新平衡同时进行，根据监督该基准指数的 S&P Dow Jones Indices 的说法。 这三只股票将取代 MarketAxess (MKTX.US)、Caesars Entertainment (CZR.US) 和 Enphase Energy (ENPH.US)。AppLovin (APP.US) 和 Robinhood (HOOD.US) 常被认为今年入选的候选者，因为它们是市场资本化最大的公司之一，但尚未列入 S&P 500 指数。...