左兜进右兜

本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 美股三季报及英特尔 【市场回顾】 近5交易日，纳斯达克指数涨幅2.31%，标普500涨幅1.92%，道琼斯指数涨幅2.20%，罗素2000指数涨幅2.50%，费城半导体指数涨幅2.94%。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询...

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今天要分享的是高盛10月22日发布的最新一期《Top of Mind》专题报告，标题是—— 《AI: In a Bubble?》，研报原文共32页。 这份报告集结了高盛多位首席分析师、风投机构Bessemer与红杉资本合伙人，以及纽约大学教授Gary Marcus等人的访谈，核心问题只有一个： —— AI这波投资潮，是泡沫，还是未来？ 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》 量化模型...

今天要分享的是高盛（Goldman Sachs）在 2025 年 10 月 22 日 发布的最新《中国策略报告》，标题为—— 《A Slow(er) China Bull Market》 。 这份报告的作者是高盛亚太区首席策略师 Kinger Lau 团队，他们认为： 经历了过去两年“交易中国”的震荡周期后，中国股市的结构性“慢牛”已经在路上。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进...

今天要分享的是摩根大通（J.P. Morgan）在 10 月 16 日和 10 月 20 日发布的两份关于甲骨文（Oracle）的最新研究报告： 一份来自股票研究部，题为《OCI Momentum Broadens Beyond OpenAI》13页； 另一份来自信用研究部，标题是《Downgrade to Neutral Amid Its Capex Conundrum》25页。 两份报告出现在短短四天之内，前者聚焦增长，后者聚焦风险，合在一起，正好勾勒出甲骨文在 AI 基础设施周期中的“进攻与代价”。 本期内容： 主播...

本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 ASML的业绩 【市场回顾】 近5交易日，纳斯达克指数涨幅2.14%，标普500涨幅1.70%，道琼斯指数涨幅1.56%，罗素2000指数涨幅2.36%，费城半导体指数涨幅5.78%。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天要分享的是 UBS（瑞银） 于 2025年10月17日 发布的最新公司研报： 《 Pop Mart International Group: Twinkle Twinkle a rising star 》。 这份报告由瑞银香港团队发布，全文约 17 页，属于 Q4 旺季前瞻报告 。 UBS 维持对泡泡玛特（9992.HK）的 “买入（Buy）”评级 ， 并将目标价定为 432 港元 ， 相较于当前股价（288 港元），上行空间约 +50% 。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型...

今天分享的是 德意志银行（Deutsche Bank） 于 2025 年 10 月 14 日发布的最新研究报告： 《European spending on ChatGPT has stalled since May》 。 这份报告来自德银旗下的 dbDataInsights 团队 ，基于欧洲各国的匿名消费交易数据，分析了 ChatGPT 在欧洲市场的实际付费趋势。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美...

今天要分享的是高盛在10月14日发布的最新行业研报，标题是： 《US Digital Ad Q3-25 Preview: Analyzing the Industry Debates & Estimates》。英文原文48页。 这份报告覆盖了整个美国数字广告行业，包括 Alphabet、Meta、Pinterest、AppLovin 等平台， 也是目前市场最关注的“AI 驱动广告周期”季度展望。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识...

这周，高盛几乎在同一天发布了三份关于中国科技龙头的最新研究报告—— 阿里巴巴（Alibaba Group）、腾讯控股（Tencent Holdings）和地平线机器人（Horizon Robotics）。 三份报告放在一起看，其实能拼出中国AI产业链正在进入“第二轮周期”的完整拼图。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文...

这期内容引用公众号 《散装西游》 作者 小贝 的文章《闻泰遇到了大麻烦》。 荷兰政府援引一部1952年的老法案，冻结了闻泰科技控股子公司安世半导体的资产。 我们从 国家安全、企业治理、和地缘政治 三条逻辑，解读这场“法律风暴”的底层结构—— 这是一次企业合规事件，更是一堂关于 全球经营规则与技术主权 的现实课程。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加...

今天和大家分享的是 摩根大通（J.P. Morgan）于 2025 年 10 月 3 日发布的研报，标题是：《Occidental Petroleum — Equity and Credit Perspectives from OxyChem》。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天和大家分享的是 花旗研究（Citi Research）于 2025 年 10 月 10 日发布的最新报告 ，标题是： 《China Rare Earths: Early-to-Mid Upcycle》 ，报告全长 87 页。 花旗认为， 中国稀土行业正处于“早期到中期的上行周期” 。 报告主要聚焦两家公司： 北方稀土（600111.SS） ——给予 “买入” 评级，目标价 72 元 ； 中国稀土（000831.SZ） ——给予 “中性” 评级，目标价 61.6 元 。 本期节目中提及的个股仅代表研报发布机构的观点，本...

今天和大家分享的是 Jefferies（杰富瑞） 在 2025 年 10 月 6 日发布的最新季度报告，标题是： 《Asia Maxima：AI risk and opportunity》 。研报原文共111页。 这是一份覆盖整个亚洲资产配置的季度宏观研报，其中专门讨论了一个核心主题： —— AI 的机会与风险 。 研报提供了2025年第四季度的全球及亚洲市场概览，重点讨论了人工智能（AI）资本支出竞赛带来的风险与机遇。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时...

本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 一篇CITI关于稀土的研报 【市场回顾】 近5交易日，纳斯达克指数涨幅-2.53%，标普500涨幅-2.43%，道琼斯指数涨幅-2.73%，罗素2000指数涨幅-3.27%，费城半导体指数涨幅-2.68%。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天和大家分享的是 摩根士丹利（Morgan Stanley）于 2025 年 10 月 7 日发布的最新深度研报 ，标题是： 《Luxury Sector: Creative Cycles and Re-Rating Potential》 。研报原文56页。 报告聚焦奢侈品行业的中期前景，核心观点是： 未来 18 个月，奢侈品板块将经历一个“创意复苏”的拐点期。 虽然宏观环境依旧承压——尤其是中国和欧洲中产消费的恢复还不算强——但行业内部的“创意换血”正在悄然启动。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制...

今天分享的是高盛（Goldman Sachs）在 2025 年 10 月 8 日发布的最新全球策略报告， 标题是《 The 720: Framing the AI Narrative 》。 这份报告出自高盛的亚太与全球科技研究团队，主题非常直接—— 在AI泡沫与现实之间，市场真正该关注什么？ 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天这份研报挺有意思。 是 美国银行证券（BofA Securities） 在 2025 年 9 月出的新报告， 题目叫 《Who Makes the Data Center 2025》 。研报原文44页。 字面意思就是： 谁在制造数据中心。 如果说过去两年大家都在聊 “谁在造芯片”， 那这份报告换了个角度—— 去看是谁在造「AI 数据中心」这门新生意。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球...

今天来聊一份高盛刚刚发布的研究报告。 时间是 2025 年 10 月 6 日 ，机构是 高盛（Goldman Sachs） ，研报17页。 标题是： 《Considering the impact of OpenAI and strategic investments on the business》 。 分析师是 James Schneider 团队。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天和大家分享一份高盛于 2025 年 10 月 3 日 发布的最新深度研报，标题是： 《Framing the AWS Narrative (Growth + Margins) & Advertising Tailwinds as Underappreciated》 分析师为 Eric Sheridan 团队。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

上半年，市场还在问： Google 会不会被 OpenAI 和微软甩开？ 如今，答案逐渐清晰。 摩根士丹利在最新 41 页深度研报中，将 Google 的目标价从 210 美元上调至 270 美元 ，并明确指出—— Google 已重新确立 AI 赢家的地位。 在这期节目里，右兜带你拆解这份报告的三大核心： 1️⃣ 搜索与云业务的增长逻辑； 2️⃣ 5600 亿美元 AI 投资背后的护城河； 3️⃣ Google 如何在 ChatGPT 的攻势下保持领先。 这不仅是一份估值分析，更是一堂“AI时...

这是一期有点特别的节目。 中秋节，我们没有讲市场，也没有讲交易，而是选择和你一起，聊聊「人与智能」之间的距离。 节目中，我们读了一篇由 AI 修改的文章—— 它保留了那种略带“AI味”的语气，却讲述了一个关于 泡沫到信任 的故事： 从互联网泡沫留下的光纤，到新能源时代的电池，再到如今的 AI 基建—— 每一次狂热的背后，都藏着技术沉淀与信任重建的过程。 当我们从兴奋走向信赖， 也许就能理解：泡沫未散，但渗透已始。 正如月亮...

今天来聊一份关于英伟达的最新研报。时间是 2025年9月30日 ，发布机构是 花旗研究（Citi Research） ，报告主题是： 《NVIDIA Mid-Q Update – Lifting TP on Higher AI Infrastructure Forecast》 。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天和大家分享一份最新研报。时间是 2025 年 9 月 30 日，机构是 美国银行证券（BofA Securities），报告主题聚焦在小型模块化核反应堆（SMR）赛道，标题是： 《AI enthusiasm priced in; Downgrading OKLO to Neutral and SMR to Underperform》。 友情提示：OKLO创始人在本研报发布前出售了股份，供参考。 [图片] 简而言之，美银认为 AI 数据中心带来的核能题材热潮已经充分反映在股价中，估值过高，因此将 Oklo（代码：OKLO）...

今天来聊一份德意志银行刚刚发布的最新研报，时间是 2025 年 9 月 26 日 ，标题是： 《Tesla – Q3 volume upside, robotaxi continues to expand》 。 简单来说，德银对特斯拉的观点是： 三季度交付量有望超预期，Robotaxi（自动驾驶出租车）正在快速扩张，股价目标从 345 美元上调到 435 美元，维持“买入”评级。 如果你搞研究需要英文原文，需支付26RMB解锁原文PDF。微信号：Right_pocket090，感谢理解。 本期内容： 主播 左兜儿...