左兜进右兜

在 AI 热潮席卷全球的 2025 年，甲骨文股价突然单日飙升 40%，81 岁的创始人拉里·埃里森一度超越马斯克，成为新的世界首富。 这期节目，我们聊聊： 为什么 AI 的赢家突然变成了甲骨文？ 拉里·埃里森，这位被称为“硅谷老鲨鱼”的传奇人物，他的人生故事与好胜性格。 从被母亲抛弃到收购整座夏威夷小岛，他如何一次次逆袭？ 在 AI、娱乐和政治三重舞台上，他又在下什么棋？ 这是一个关于财富、野心与时代的故事。 欢迎收听本期节目：...

今天和大家聊一份最新的研报。9月14日，摩根士丹利发布了《Future of Energy: Four Themes》，研报共计39页。 提炼出能源行业未来十年的四个关键词： 炼油黄金时代、中国的“反内卷”、天然气的十年、AI驱动的用电需求 。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天和大家分享一份美国银行的最新研究，发布于2025年9月11日，主题是自动驾驶（Autonomous Vehicles，AV）。 [图片] 报告认为，随着硬件成本下降、生成式AI技术突破，以及机器人出租车与无人驾驶卡车的逐步落地，自动驾驶正加速从概念走向现实。 关键观点： * 安全 vs 责任：目前 94% 的交通事故源于人为错误。自动驾驶有望提升安全，但事故责任可能从驾驶员转移到车企与软件提供商。 * 市场空间：不仅仅是乘用车，卡车、公交、矿...

摩根士丹利报告，发布于2025年9月14日， 主要探讨了新加坡政府为提升上市公司股东价值所采取的策略 。 报告指出， 新加坡正通过多项股权市场改革，包括注资支持中小盘股流动性、鼓励资产管理业务发展以及简化监管等措施，以期增强市场吸引力 。 此外， 政府还致力于帮助企业提升战略思维能力、改善沟通并促进协作网络建设 。 报告预测， 这些改革有望提升新加坡公司的股本回报率和估值，其中新加坡交易所（SGX）预计将成为主要受益...

今天分享的是 J.P. Morgan Private Bank 于 2025 年 9 月发布的市场展望《The Crossroads of Geopolitics and Markets》 ，内容来自其新加坡午餐会。研报原文共计59页。 核心聚焦在宏观环境、政策路径以及投资布局。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 Oracle and UNH 【市场回顾】 近5交易日，纳斯达克指数涨幅2.03%，标普500涨幅1.59%，道琼斯指数涨幅0.95%，罗素2000指数涨幅0.25%，费城半导体指数涨幅4.17%。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天分享的是 高盛在 2025 年 9 月 9 日发布的 PayPal 研报 ，内容来自公司 CEO Alex Chriss 在 Communacopia + Technology Conference 上的发言。 品牌业务保持增长 PayPal 的重点还是在 品牌支付 上，包括核心按钮、Pay with Venmo 以及 BNPL（先买后付）。 美国品牌支付的渗透率已经超过 60% ； 新的集成方案渗透率约 15% ，能显著提高转化率； Pay with Venmo 增长 45%+ ，BNPL 增长 20%+ 。 管理层预计三季度品牌支付将维持中...

在 Communacopia + Technology Conference 上，Visa 首席产品与战略官 Jack Forestell 分享了公司对消费环境的最新观察以及未来的产品重点。 整体来看，消费保持稳定，公司在支付数字化方面持续推进。 研报来源：高盛研究部，2025 年 9 月 9 日 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

过去一周，两份研报分别来自 汇丰（HSBC, 2025年9月2日） 和 澳新银行（ANZ, 2025年9月4日） ，共同聚焦中国市场。 我结合这两份报告，总结出几个关键观察： 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》左兜儿 在小宇宙查看该单集文稿

本期我们来解读一份 摩根士丹利在 2025 年 9 月发布的研报《AI's Growing Thirst for Water》，研报共45页，需要英文原文的读者请看公众号对应文章文末 。 报告提出，随着人工智能算力基础设施的扩张，水资源正在成为一个被低估的关键限制因素。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

J.P. Morgan（摩根大通） 《Broadcom Inc: Ramp Of Fourth AI Customer Adds $10B In Incremental Revenue; Strong AI Program Pipeline And Record Backlog Support Sustained Multi-Year Growth Profile; Reit OW》 Goldman Sachs（高盛） 《Broadcom Inc: AI momentum continues, with new customer traction driving further acceleration in 2026》 Broadcom 公布了最新的季度财报，两家华尔街机构“摩根大通与高盛”分别给出了...

AppLovin、Robinhood Markets 和 Emcor Group 将于本月晚些时候加入 S&P 500 指数 (SPX.US)，与该指数的季度重新平衡同时进行，根据监督该基准指数的 S&P Dow Jones Indices 的说法。 这三只股票将取代 MarketAxess (MKTX.US)、Caesars Entertainment (CZR.US) 和 Enphase Energy (ENPH.US)。AppLovin (APP.US) 和 Robinhood (HOOD.US) 常被认为今年入选的候选者，因为它们是市场资本化最大的公司之一，但尚未列入 S&P 500 指数。...

大家好，我是右兜。最近公众号后台通知我，需要提交什么认证，我想这个账号也不知道能存在多久。最近也有情绪，索性我最近不断的在公众号发布付费标识文章。最近我也开通了 Substack 英文账号 RightPocket，rightpocket.substack.com会同步更新海外研报解读，方便习惯英文的朋友关注，也许后面中文的多了再改成中文。祝各位一切顺利。或者你可以把您的邮箱公众号后台私信给我，我把您邮箱添加进去。目前内容都是不收费的，内容我同...

大家好，我是右兜。最近公众号后台通知我，需要提交什么认证，我想这个账号也不知道能存在多久。最近也有情绪，索性我最近不断的在公众号发布付费标识文章。 最近我也开通了 Substack 英文账号 RightPocket，rightpocket.substack.com会同步更新海外研报解读，方便习惯英文的朋友关注，也许后面中文的多了再改成中文。祝各位一切顺利。 或者你可以把您的邮箱公众号后台私信给我，我把您邮箱添加进去。目前内容都是不收费的，内容我...

瑞银对Marvell Technology Group的分析报告 ，发布于2025年8月29日。报告主要评估了 Marvell的技术和财务表现 ，特别是其 数据中心业务 ，包括定制ASIC和光学生产。 该分析师 调整了对Marvell的盈利预期 ，因此将其 目标股价从110美元下调至95美元 ，同时维持了“买入”评级。 报告还详细介绍了 Marvell与主要云服务提供商（如亚马逊和微软）在ASIC项目上的合作 ，以及对其各业务部门（如汽车/工业、消费、运营商基础设施和企业网络...

今天分享一份最新的研报，来自 UBS 瑞银 ，发布时间是 2025 年 9 月 2 日 。报告的题目是 《Will AI Demand Be Sufficient to Justify The Investment?》 ，核心问题很直接：AI 的终端需求，能否支撑起这场史无前例的资本开支？研报共47页。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

2025年全球宏观策略简报：驾驭市场机制以应对未来 发布日期： 2025年8月27日 来源： BNP Paribas Global Macro Strategy 核心观点本简报回顾了法国巴黎银行（BNPP）基于其BERT框架（市场政策机制）和MarFA估值框架对2025年剩余月份的市场展望和投资策略。 核心观点集中于美国经济的韧性和美联储的“微调”降息，这预示着“扩张”（E）和“买入资产”（B）这两种亲风险机制将占据主导地位。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获...

巴克莱资本公司（Barclays Capital Inc.）的研究报告 深入分析了英伟达公司（NVIDIA Corp.）的财务业绩和市场前景 ，特别指出其 网络和游戏部门的表现超出预期 ，弥补了中国市场不确定性带来的影响。 报告提供了 详细的季度和年度收益预测 ，以及收入、利润和现金流的财务报表，展示了公司预计的持续增长。巴克莱维持了对英伟达股票的**“增持”评级和200美元的目标价**，理由是其在人工智能（AI）GPU市场的主导地位和未来在边缘计算...

本周公布了大量的财报数据，包括英伟达的财报，阿里巴巴的财报等等。但是就因为阿里说要设计AI推理芯片就导致英伟达下跌，也只是情绪而已了。 本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 英伟达的业绩会（短期扰动与长期逻辑） 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天聊一下刚出的阿里巴巴财报，来源是 摩根大通 8月29日的研报。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

高盛证券的这份报告主要关注 礼来公司（LLY）的口服肥胖治疗药物orforglipron ，特别是在ATTAIN-2临床试验中取得的 积极顶线结果 。 报告指出，该药物在患有肥胖症和2型糖尿病的成年人中显示出 令人鼓舞的减重效果 和 显著的A1C降低 ，且 安全概况与现有药物一致 。 这些结果被认为 超出预期 ， 进一步巩固了orforglipron的市场潜力 ，有望在口服药物类别中占据可观份额，并 推动该药物在美国FDA的备案和潜在批准 。 报告还将礼来...

摩根士丹利亚洲有限公司于2025年8月28日发布的一份 投资者演示报告 ，题为《叙事转变与现实检验》。 报告深入分析了 中国市场的多个关键方面 ，包括市场情绪背后的 流动性因素 、 政策方向的转变 以及 人工智能在中国的扩散和影响 。 报告还 讨论了产能过剩 、 经济增长的潜在阻力 ，以及 人民币前景 和 稳定币发展 等宏观经济问题。此外，它也强调了 社会福利改革 对经济再平衡的重要性，并审视了 中美贸易关系中的关税和投资限制...

高盛研究部发布的一份关于苹果公司（AAPL）的报告，主要聚焦于其2025年9月的“令人惊叹”新品发布会预告。报告详细预测了iPhone 17系列、更新的Apple Watch产品线以及iOS 26操作系统将带来的各项变化，包括新的设计、更强的处理器、改进的摄像头以及潜在的价格调整。 此外，该文件还提供了苹果公司的财务数据、增长预测、估值分析以及与投资相关的风险披露，并重申了高盛对苹果股票的**“买入”评级**。 报告还分析了iPhone历代产品的...

高盛研究报告 重点分析了Intuit公司（INTU）的财务表现和未来增长前景 ，重申了“买入”评级和860美元的目标股价。报告 详细列出了公司的收入、盈利预测以及估值指标 ，并讨论了其在F4Q25的业绩，其中部分业务表现出色，但另一些则低于预期。分析师认为，尽管近期股价下跌，但Intuit凭借其 关键增长支柱（如中端市场、人工智能和辅助/商业税务）的持续执行力 ，以及 从高销量向更高平均收入（ARPC）增长模式的战略转变 ，有望实现长...

上周一则重磅消息：美国政府正式宣布，以约 90 亿美元的规模，直接买入英特尔约 10% 的股权。这在半导体行业和资本市场，都是非常罕见的操作。 来自 德意志银行 2025 年 8 月 23 日的最新研报，标题就很直接：《特朗普宣布美国政府持有英特尔 10% 股权》。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该...