左兜进右兜

今天和大家分享的是 Jefferies（杰富瑞） 在 2025 年 10 月 6 日发布的最新季度报告，标题是： 《Asia Maxima：AI risk and opportunity》 。研报原文共111页。 这是一份覆盖整个亚洲资产配置的季度宏观研报，其中专门讨论了一个核心主题： —— AI 的机会与风险 。 研报提供了2025年第四季度的全球及亚洲市场概览，重点讨论了人工智能（AI）资本支出竞赛带来的风险与机遇。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时...

本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 一篇CITI关于稀土的研报 【市场回顾】 近5交易日，纳斯达克指数涨幅-2.53%，标普500涨幅-2.43%，道琼斯指数涨幅-2.73%，罗素2000指数涨幅-3.27%，费城半导体指数涨幅-2.68%。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天和大家分享的是 摩根士丹利（Morgan Stanley）于 2025 年 10 月 7 日发布的最新深度研报 ，标题是： 《Luxury Sector: Creative Cycles and Re-Rating Potential》 。研报原文56页。 报告聚焦奢侈品行业的中期前景，核心观点是： 未来 18 个月，奢侈品板块将经历一个“创意复苏”的拐点期。 虽然宏观环境依旧承压——尤其是中国和欧洲中产消费的恢复还不算强——但行业内部的“创意换血”正在悄然启动。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制...

今天分享的是高盛（Goldman Sachs）在 2025 年 10 月 8 日发布的最新全球策略报告， 标题是《 The 720: Framing the AI Narrative 》。 这份报告出自高盛的亚太与全球科技研究团队，主题非常直接—— 在AI泡沫与现实之间，市场真正该关注什么？ 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天这份研报挺有意思。 是 美国银行证券（BofA Securities） 在 2025 年 9 月出的新报告， 题目叫 《Who Makes the Data Center 2025》 。研报原文44页。 字面意思就是： 谁在制造数据中心。 如果说过去两年大家都在聊 “谁在造芯片”， 那这份报告换了个角度—— 去看是谁在造「AI 数据中心」这门新生意。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球...

今天来聊一份高盛刚刚发布的研究报告。 时间是 2025 年 10 月 6 日 ，机构是 高盛（Goldman Sachs） ，研报17页。 标题是： 《Considering the impact of OpenAI and strategic investments on the business》 。 分析师是 James Schneider 团队。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天和大家分享一份高盛于 2025 年 10 月 3 日 发布的最新深度研报，标题是： 《Framing the AWS Narrative (Growth + Margins) & Advertising Tailwinds as Underappreciated》 分析师为 Eric Sheridan 团队。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

上半年，市场还在问： Google 会不会被 OpenAI 和微软甩开？ 如今，答案逐渐清晰。 摩根士丹利在最新 41 页深度研报中，将 Google 的目标价从 210 美元上调至 270 美元 ，并明确指出—— Google 已重新确立 AI 赢家的地位。 在这期节目里，右兜带你拆解这份报告的三大核心： 1️⃣ 搜索与云业务的增长逻辑； 2️⃣ 5600 亿美元 AI 投资背后的护城河； 3️⃣ Google 如何在 ChatGPT 的攻势下保持领先。 这不仅是一份估值分析，更是一堂“AI时...

这是一期有点特别的节目。 中秋节，我们没有讲市场，也没有讲交易，而是选择和你一起，聊聊「人与智能」之间的距离。 节目中，我们读了一篇由 AI 修改的文章—— 它保留了那种略带“AI味”的语气，却讲述了一个关于 泡沫到信任 的故事： 从互联网泡沫留下的光纤，到新能源时代的电池，再到如今的 AI 基建—— 每一次狂热的背后，都藏着技术沉淀与信任重建的过程。 当我们从兴奋走向信赖， 也许就能理解：泡沫未散，但渗透已始。 正如月亮...

今天来聊一份关于英伟达的最新研报。时间是 2025年9月30日 ，发布机构是 花旗研究（Citi Research） ，报告主题是： 《NVIDIA Mid-Q Update – Lifting TP on Higher AI Infrastructure Forecast》 。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天和大家分享一份最新研报。时间是 2025 年 9 月 30 日，机构是 美国银行证券（BofA Securities），报告主题聚焦在小型模块化核反应堆（SMR）赛道，标题是： 《AI enthusiasm priced in; Downgrading OKLO to Neutral and SMR to Underperform》。 友情提示：OKLO创始人在本研报发布前出售了股份，供参考。 [图片] 简而言之，美银认为 AI 数据中心带来的核能题材热潮已经充分反映在股价中，估值过高，因此将 Oklo（代码：OKLO）...

今天来聊一份德意志银行刚刚发布的最新研报，时间是 2025 年 9 月 26 日 ，标题是： 《Tesla – Q3 volume upside, robotaxi continues to expand》 。 简单来说，德银对特斯拉的观点是： 三季度交付量有望超预期，Robotaxi（自动驾驶出租车）正在快速扩张，股价目标从 345 美元上调到 435 美元，维持“买入”评级。 如果你搞研究需要英文原文，需支付26RMB解锁原文PDF。微信号：Right_pocket090，感谢理解。 本期内容： 主播 左兜儿...

今天解读一份最新的研报。时间是 2025 年 9 月 24 日，机构是 高盛 Goldman Sachs ，报告题目是： 《Oklo Inc. (OKLO): A catalyst-rich nuclear SMR technology pioneer, but valuation appears full》 。研报共36页。 高盛首次覆盖美国核能公司 Oklo (OKLO) ，给予 中性评级（Neutral） ，目标价 117 美元 ，相较当前股价有约 11% 下行空间。 如果你搞研究需要英文原文，需支付26RMB解锁原文PDF。微信号：Right_pocket090，感谢...

今天解读一份最新的宏观研报。时间是 2025 年 9 月 26 日 ，机构是 美国银行（BofA Securities） ，题目是： 《FAQ: US government shutdown》 。 美国可能在下周二午夜陷入政府关门，美银团队以 FAQ 形式总结了市场最关心的问题。整体结论是： 关门若发生，影响有限，远不及债务上限危机。 如果你搞研究需要英文原文，需支付26RMB解锁原文PDF。微信号：Right_pocket090，感谢理解。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获...

今天来解读一份最新的宏观研究。时间是 2025年9月22日 ，发布机构是 德意志银行研究院（Deutsche Bank Research Institute） ，报告标题为： 《Bitcoin vs. Gold: The Future of Central Bank Reserves by 2030》 。 这份研报聚焦一个核心问题： 到2030年，比特币能否像黄金一样，成为央行的储备资产？ 如果你搞研究需要英文原文，需支付26RMB解锁原文PDF。微信号：Right_pocket090，感谢理解。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作...

本周美光的超预期和英特尔的要饭行情支撑了半导体行业的上涨。 本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 黄仁勋的最新对话 【市场回顾】 近5交易日，纳斯达克指数涨幅-0.65%，标普500涨幅-0.31%，道琼斯指数涨幅-0.15%，罗素2000指数涨幅-0.59%，费城半导体指数涨幅1.17%。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《...

9 月 21 日，摩根士丹利发布了最新69 页的研报《Memory Supercycle – Rising AI Tide Lifting All Boats》。 核心观点是：AI 需求正推动存储器行业进入新一轮超级周期，2026 年将出现供需错配，存储器与相关设备厂商将全面受益。 如果你搞研究需要英文原文，需支付26RMB解锁原文PDF。微信号：Right_pocket090，感谢理解。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎...

今天和大家聊一份刚刚发布的重磅科技研报。时间是 2025 年 9 月 ，机构是 Bain & Company 贝恩公司 ，题目叫《Technology Report 2025》。报告英文原文77页。 这份报告核心观点很明确： AI 正在成为决定性力量，头部企业的领先优势正在被进一步放大。 如果你搞研究需要英文原文，需支付26RMB解锁原文PDF。微信号：Right_pocket090，感谢理解。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术...

今天和大家聊一份花旗研究（Citi Research）在 2025 年 9 月 19 日发布的最新美股策略研报，标题是 《The Earnings Growth Obligation》 。 这份研报聚焦一个核心问题： 当前美股，特别是标普 500 所隐含的高增长预期，能否真正兑现？ 如果你搞研究需要英文原文，需支付26RMB解锁原文PDF。微信号：Right_pocket090，感谢理解。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志...

今天和大家分享一份最新研报。 时间是 2025 年 9 月 18 日，机构是 BCA Research，报告的英文题目是《Fed Moves Inflation Goalposts To 3 Percent》 。 这份报告的核心观点非常直接： 美联储选择避免衰退，但代价是放弃 2% 的通胀目标，把容忍度提高到 3% 。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看...

今天和大家分享一份美银（Bank of America）最新发布的研报，时间是 2025年9月17日 ，标题是： 《Internet capex dive: A detailed look at ramping capex & depreciation costs》 。 这份报告聚焦三大互联网巨头——谷歌（Alphabet）、亚马逊（Amazon）和 Meta（Facebook 母公司），核心讨论点是 AI 投资驱动下的资本开支（Capex）与折旧压力（D&A） 。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原...

在这一期节目里，我们来聊一份摩根士丹利 2025 年 9 月发布的最新研报，题目是 《Samsung Electronics: Humanoids – From Digital to Physical AI》。 摩根士丹利把人形机器人视为继智能手机之后的下一个超级赛道，而三星电子可能是关键玩家。研报从四个角度展开： * 产业链优势：显示、存储、逻辑芯片、电池一应俱全，加上每年超 200 亿美元研发投入和全球产能布局，让三星具备切入机器人市场的底气。 * 发展路线图：从工厂自动化...

首先我们思考一个问题，就拿英伟达和台积电来说。最简单的答案当然是“两个都要”，成年人嘛，最好不做选择题。但如果真的要选呢？ 英伟达是产品型公司，有产品、有销售渠道，产品一旦成功，利润和产量都能爆发式增长。台积电是代工厂，时间久了会积累深厚的 know-how，而且和客户绑定得很紧密。 如果只看过去一年，两家公司的涨幅差不多，但台积电的波动要小得多。 之所以会想到这个问题，是因为工Y富L的强势表现，以及光模块的相对...

本期节目，我们来解读一份来自 巴克莱（Barclays）在 2025 年 9 月 9 日发布的研报 ，研究对象是全球眼镜巨头 EssilorLuxottica（依视路陆逊梯卡） 。 这家公司不仅是镜片和镜框的全球霸主，更在智能眼镜、近视管理和医疗科技领域不断突破。巴克莱认为，它的市场地位、创新能力和人口红利足以支撑高估值，给出 增持评级，目标价 305 欧元 ，较当前股价有明显上行空间。 节目里我会聊到： EssilorLuxottica 的核心竞争力和市场份额...

这一期节目，我们来解读 高盛在 2025 年 9 月 18 日发布的最新中国股市研报 ——《What to do with China equities? Investor FAQs on China’s (liquidity) bull market》。 今年以来，A股和港股市值已经增加了 3 万亿美元 ，但这轮行情到底是什么驱动的？能不能持续？会不会演变成“慢牛”？风险点又在哪里？ 高盛总结了投资者最关心的十大问题，从 流动性、机构资金、居民资产配置，到AI自主可控、政策风险监测 ，逐一解答。 在这期...