左兜进右兜

2025年11月初，特斯拉召开年度股东大会。 两天内，巴克莱和高盛先后发布研报， 一份强调“执行”，一份强调“远方”。 本期节目，我们来聊这两份报告， 看看马斯克的“八万亿火星激励计划”， FSD、Robotaxi、Optimus与AI芯片的最新进展， 以及华尔街对特斯拉的分歧。 Barclays认为：未来一年是执行考验期； Goldman认为：这是AI重估的起点。 这不是一场关于股价的讨论， 而是一次关于梦想与现实的博弈。 📄 资料来源： Barclays《Tesla:...

自 ChatGPT 诞生两年后，AI 不再只是故事，而开始成为利润表上的数字。 摩根士丹利最新研报《Momentum Around AI Adoption Is Building》指出，AI 的渗透正进入第二阶段——从技术叙事转向真实业绩。 右兜在这期节目里，带你拆解这份研报的三层逻辑： 1️⃣ 哪些公司已经在财报中量化了 AI 效益； 2️⃣ 为什么这次 AI 周期与 1999 年的互联网泡沫不同； 3️⃣ 以及——为什么 2025 到 2026，将是 AI 的 P&L（利润表）时代。 摩根士丹利认为...

未来K型经济是不是一个必然？ 根据这篇：mp.weixin.qq.com 我的观点总结 我认为，“繁荣性萧条”是一个精准刻画当前矛盾时刻的概念。它揭示的深层真相是：我们熟悉的、以人的劳动时间为核心价值锚点的经济秩序，正在被以算力和数据为核心的新秩序所冲击和替代。 本周宏观复盘主要内容： * 美股市场回顾 * 美国宏观数据及重点事件 * 个股财报Robinhood 【市场回顾】 近5交易日，纳斯达克指数涨幅-3.04%，标普500涨幅-1.63%，道琼斯指...

本期节目，我们来聊一份来自 BCA Research（2025年11月6日） 的最新策略报告—— 《The True Value of Gold, Finally Explained》。 这篇报告提出了一个有意思的观点： 黄金的真正价值，不在稀缺，而在“网络效应”。 它之所以能成为全球财富的保险资产， 是因为所有人都相信它能保值—— 这种“信仰的网络”本身，就是黄金的价值来源。 而在数字时代，比特币正复制着这一逻辑： 成为“数字黄金”，并可能在长期表现上超越黄金。 节目最后，...

大家好，我是右兜。 欢迎回来，感谢你收听《查理·芒格有话对你说》。 这是一次声音实验，也是一场投资教育的公益尝试。 从第一期开始，我们就希望做一点真正有价值的内容——帮投资者在情绪最混乱的时候，重新找回理性。 关注我比较久的朋友知道，我一直强调——控制杠杆。 在我的量化模型交易圈子里，第一条规则就是：拒绝纯期权交易者进入。 因为我自己也经历过破产，我清楚那种在财务和心理上的双重痛苦。 也正因如此，我希望通过这...

UBS在最新的全球股票策略报告里提出了一个直白的问题： “我们现在，真的在泡沫里吗？” UBS《Global Equity Strategy: How much of a bubble are we in?》 他们的结论有点令人不安—— 如果美联储按UBS预期降息，我们已经满足了形成泡沫的全部七个条件。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Di...

今天我们来看摩根士丹利刚发布的一份研究报告—— 《Software New Stack 3Q25 Preview: Are the Beats and Raises Finally Here?》英文原文75页。 报告的主题很明确： 在AI炒作退潮后，传统软件行业是否迎来真正的复苏？ 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询：Right_poc...

本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 本周个股财报概况 【市场回顾】 近5交易日，纳斯达克指数涨幅2.24%，标普500涨幅0.71%，道琼斯指数涨幅0.75%，罗素2000指数涨幅-1.36%，费城半导体指数涨幅3.61%。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询：...

大家好，我是右兜。 这是一次声音实验，也是一场投资教育的公益尝试。 一直以来，我都希望能做一些真正帮助投资者的内容。关注我比较久的朋友知道，我一直强调——控制杠杆。在我的量化模型交易圈子里，第一条规则就是：拒绝纯期权交易者进入。 因为我自己也经历过破产，我清楚那种在财务与心理上的双重痛苦。正因如此，我希望通过这个系列，为那些有相似经历、或仍在思想泥潭中挣扎的交易员们，提供一点心理上的安慰和理性的指引。...

今天分享的是一份来自 美国银行（BofA Securities） 的最新报告， 标题是《 Gold: Overbought but Underinvested 》，发布时间是 2025年10月28日 。 这份报告出自美银《Global Metals Weekly》系列，由大宗商品策略师 Michael Widmer 团队撰写。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord...

今天分享的是一份来自 Alpine Macro 与 Oxford Economics 在纽约联合举办的全球策略会议（2025年10月） 的核心观点。英文原文191页。 这份研报涵盖了会议议程以及多位经济学家和策略师的演示文稿，重点讨论了 美国经济前景 、 人工智能（AI）热潮 的影响、 全球股票和固定收益策略 ，以及 地缘政治 和 美元 的未来走势。主要分析包括对美国经济放缓但非衰退的预测、AI 对数据中心和能源需求的推动，以及在持续的财政扩张和反全球化...

研报来源：Morgan Stanley，《Powering AI: Capitalizing on Market Weakness》，2025年10月23日 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090 在小宇宙查看该单集文稿

本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 美股三季报及英特尔 【市场回顾】 近5交易日，纳斯达克指数涨幅2.31%，标普500涨幅1.92%，道琼斯指数涨幅2.20%，罗素2000指数涨幅2.50%，费城半导体指数涨幅2.94%。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询...

送您 300 元研报数据库优惠券 为了感谢大家的支持，付费社区做了一些调整。 知识星球现已 独立运营【左兜进右兜｜美股研报】， 价格大幅下降，首周加送 300 元研报数据库优惠券 🎁 （优惠券将在 10 月 25 日零点 开放领取，数量有限） 在知识星球中，我会持续整理来自 高盛、摩根士丹利、瑞银、花旗、美银 等投行的原文研报， 每周不定时更新我认为最有研究价值的内容（含摘要及 PDF 原文）。 此外，我还将近四年来阅读过、 并认为...

今天要分享的是高盛10月22日发布的最新一期《Top of Mind》专题报告，标题是—— 《AI: In a Bubble?》，研报原文共32页。 这份报告集结了高盛多位首席分析师、风投机构Bessemer与红杉资本合伙人，以及纽约大学教授Gary Marcus等人的访谈，核心问题只有一个： —— AI这波投资潮，是泡沫，还是未来？ 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》 量化模型...

今天要分享的是高盛（Goldman Sachs）在 2025 年 10 月 22 日 发布的最新《中国策略报告》，标题为—— 《A Slow(er) China Bull Market》 。 这份报告的作者是高盛亚太区首席策略师 Kinger Lau 团队，他们认为： 经历了过去两年“交易中国”的震荡周期后，中国股市的结构性“慢牛”已经在路上。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进...

今天要分享的是摩根大通（J.P. Morgan）在 10 月 16 日和 10 月 20 日发布的两份关于甲骨文（Oracle）的最新研究报告： 一份来自股票研究部，题为《OCI Momentum Broadens Beyond OpenAI》13页； 另一份来自信用研究部，标题是《Downgrade to Neutral Amid Its Capex Conundrum》25页。 两份报告出现在短短四天之内，前者聚焦增长，后者聚焦风险，合在一起，正好勾勒出甲骨文在 AI 基础设施周期中的“进攻与代价”。 本期内容： 主播...

本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 ASML的业绩 【市场回顾】 近5交易日，纳斯达克指数涨幅2.14%，标普500涨幅1.70%，道琼斯指数涨幅1.56%，罗素2000指数涨幅2.36%，费城半导体指数涨幅5.78%。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天要分享的是 UBS（瑞银） 于 2025年10月17日 发布的最新公司研报： 《 Pop Mart International Group: Twinkle Twinkle a rising star 》。 这份报告由瑞银香港团队发布，全文约 17 页，属于 Q4 旺季前瞻报告 。 UBS 维持对泡泡玛特（9992.HK）的 “买入（Buy）”评级 ， 并将目标价定为 432 港元 ， 相较于当前股价（288 港元），上行空间约 +50% 。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型...

今天分享的是 德意志银行（Deutsche Bank） 于 2025 年 10 月 14 日发布的最新研究报告： 《European spending on ChatGPT has stalled since May》 。 这份报告来自德银旗下的 dbDataInsights 团队 ，基于欧洲各国的匿名消费交易数据，分析了 ChatGPT 在欧洲市场的实际付费趋势。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美...

今天要分享的是高盛在10月14日发布的最新行业研报，标题是： 《US Digital Ad Q3-25 Preview: Analyzing the Industry Debates & Estimates》。英文原文48页。 这份报告覆盖了整个美国数字广告行业，包括 Alphabet、Meta、Pinterest、AppLovin 等平台， 也是目前市场最关注的“AI 驱动广告周期”季度展望。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识...

这周，高盛几乎在同一天发布了三份关于中国科技龙头的最新研究报告—— 阿里巴巴（Alibaba Group）、腾讯控股（Tencent Holdings）和地平线机器人（Horizon Robotics）。 三份报告放在一起看，其实能拼出中国AI产业链正在进入“第二轮周期”的完整拼图。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文...

这期内容引用公众号 《散装西游》 作者 小贝 的文章《闻泰遇到了大麻烦》。 荷兰政府援引一部1952年的老法案，冻结了闻泰科技控股子公司安世半导体的资产。 我们从 国家安全、企业治理、和地缘政治 三条逻辑，解读这场“法律风暴”的底层结构—— 这是一次企业合规事件，更是一堂关于 全球经营规则与技术主权 的现实课程。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加...

今天和大家分享的是 摩根大通（J.P. Morgan）于 2025 年 10 月 3 日发布的研报，标题是：《Occidental Petroleum — Equity and Credit Perspectives from OxyChem》。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》 在小宇宙查看该单集文稿

今天和大家分享的是 花旗研究（Citi Research）于 2025 年 10 月 10 日发布的最新报告 ，标题是： 《China Rare Earths: Early-to-Mid Upcycle》 ，报告全长 87 页。 花旗认为， 中国稀土行业正处于“早期到中期的上行周期” 。 报告主要聚焦两家公司： 北方稀土（600111.SS） ——给予 “买入” 评级，目标价 72 元 ； 中国稀土（000831.SZ） ——给予 “中性” 评级，目标价 61.6 元 。 本期节目中提及的个股仅代表研报发布机构的观点，本...