投资实战派

服装行业和代表性品牌的分析框架和独到见解，对话二十年资深从业者。本期节目录制时间是5月18日，本期播客录制为腾讯会议，音色较往期可能稍微有影响。 转发本期节目到朋友圈或微信群，可以联系小编领取一份“投资实战派书单精选”。 本期嘉宾 嘉宾：阿福先生，服装品牌从业20余年，扎根于一线的服装品牌人，服饰行业上市公司零售咨询顾问，公众号「阿福先生」主理人，同时通过“阿福先生茶话会”为中小品牌提供战略咨询；另外一期播客...

读书分享系列：本书推荐理由，1位50岁的基金经理在2014年决定从低估值策略转向互联网投资，近十年后写了本书，分享他的心路历程和方法论思考。本期节目录制时间是5月5日。 转发本期节目到朋友圈或微信群，可以联系小编领取一份“投资实战派书单精选”。本期文字内容简要梳理： 链接 。 本期嘉宾 主理人：王永庆，关注大消费、大周期等行业的投资机会，公众号&雪球：永庆投研 主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研...

破壁人：比尔盖茨微软VS金山WPS，乔布斯苹果VS小米手机，马斯克特斯拉VS小米汽车。 他的职业生涯开始于对学生时代的好奇心和对计算机的热爱，经过大学时期的勤奋学习和实践经验积累，奠定了他在技术领域的坚实基础。受到《硅谷之火》的影响，他将比尔·盖茨和乔布斯视为榜样，激发了创办伟大公司的梦想。通过在金山工作的16年，包括卓越网的创立和出售给亚马逊的经历，他逐渐认识到互联网的潜力，并决定全身心投入到互联网市场。 之...

本期嘉宾 嘉宾1：Peter，雅法资本合伙人，作为新型投资和金融服务机构，致力于国内优质项目及海外(尤其是以色列和美国硅谷)高科技项目的股权投资基金管理、股权投资、融资、海外并购、海外技术在中国的引进及战略合作 嘉宾2：老学长，目前主要关注港股和美股的二级创新药投资，此前从事大医疗行业的一级投资；公众号：老学长带带我 嘉宾3：王小西，医疗器械海外注册工程师 主持人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统...

月度市场回顾与展望是我们的新系列，主要是聊一聊当月的市场动态、重大事件、展望和观点更新。希望能够对听众当下的投资有一些启发，对这个系列感兴趣的朋友也可以联系小编报名录制和交流。 本期节目录制时间是5月5日。 本期嘉宾 主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 主理人：王永庆，买方机构...

本期节目 价值投资的底层框架是一致的，但在中国、美国的同一个行业可能呈现出不同的生意特征、资本市场特征。实事求是的认清国情、理解国情，是投资的关键环节。本期节目邀请了资深基金经理郑永明，探讨价值投资的框架、中美的商业世界不同、中美的金融世界不同，希望对你有所启发。 本期录制于2024年4月21日。欢迎和期待更多朋友成为嘉宾、参加线下录制和交流，具体可以联系小编：aqing5210305。 嘉宾：郑永明，唐丰圣狮基金经理...

收听概览 在上一期节目中，我们与两位嘉宾沟通了 E19 美团的投资价值or投资陷阱：优势、竞争和估值 录制节目后，美团的股价表现出V型走势：从80港元左右跌至60港元，然后最近一段时间回到100港元。 于是有了本期节目：美团的V型走势的原因是什么呢？当前的价值和风险是什么？ 本期录制于2024年4月中旬。加入投资实战派微信群，欢迎加小编微信aqing5210305，备注“播客”入群，并发送个人名片和介绍，我们将陆续组织一些公司的线下调...

本期节目 本期讨论了理想汽车作为新能源汽车行业代表公司的竞争战略和差异化。嘉宾们分享了对理想汽车的看法和期待，包括其在家庭市场和创新产品方面的优势，以及供应链的垂直整合能力。文章还提到了理想汽车在市场中的竞争优势和挑战，以及其在成本控制和供应链布局方面的策略。此外，讨论了理想汽车的发展路径和影响因素，以及中国电动车市场的发展目标和竞争格局。最后，对理想汽车的组织结构和执行力优势进行了讨论。总体而言...

月度市场回顾与展望是我们的新系列，主要是聊一聊当月的市场动态、重大事件、展望和观点更新。希望能够对听众当下的投资有一些启发，对这个系列感兴趣的朋友也可以联系小编报名录制和交流。 本期嘉宾 主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 主理人：王永庆，买方机构投资经理，关注大消费、大周...

本期节目 本期是受群友强烈要求的临时加更，与周鑫对谈黄金的投资。本节目将偶尔更新一些付费内容，感谢大家的支持。欢迎大家在评论区反馈你的观点，让我们有更多的交流。 嘉宾&主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 主理人：王永庆，某买方机构资深研究员、投资经理，关注大消费、大周期等...

本期节目 嘉宾：赵英明，云南白药集团首席商务官、高级副总裁、长江商学院MBA导师、修远资本联合创始人、原京东集团副总裁，30余年零售行业经验。 本期节目主题是：AI与新零售。本期节目中涉及了新零售对时代的影响、新人新货新场的变化以及投资相关的机会和理解。通过讨论AI技术对零售业的冲击和影响，以及信息不对称和信任问题在平台电商中的重要性，以及AI能力在判断和思考方面的优势，对人类效率的提高，以及线下线上商业模式...

本期节目 再谈房地产产业链的投资机会和风险。嘉宾们从不同视角和态度探讨了房地产周期与宏观经济的关系，政策在周期中的作用，以及投资者如何理解房地产周期并寻找投资机会。他们还讨论了房地产行业的融资困境、市场表现，以及政策调控对行业的影响。此外，还涉及了高线城市的发展机会、保障房政策、房地产企业的困境和转变，以及房地产行业的转型需求和未来发展潜力。总体而言，该对话强调了房地产行业需要政策引导、注重资产运...

本期节目 本文讨论了电商平台的不同定位和特点。嘉宾们从自己的经验出发，对亚马逊、SHEIN、京东、天猫等平台进行了评价和比较。他们讨论了亚马逊的好和快，SHEIN的线上版快时尚品牌，京东的自营和平台转向的复杂性，以及天猫的广告公司角色。同时，他们也提到了拼多多的简单推广方式，天猫逐渐向CPM倾向的趋势。此外，他们还讨论了供应链管理能力在服装工厂优胜劣汰中的作用，以及独立站作为跨境电商平台的优势和挑战。对于品类的...

一部光伏制造业崛起史，半部中国新能源变革史。 《大国光伏：中国王牌制造业的突围与崛起》是国内第一部全面、系统总结中国光伏行业数十年发展历程与辉煌成就的纪实性著作。本书简介： 见链接 。 本期录制于2024年2月初。 20世纪下半叶，美国、德国、日本等国家相继取得了光伏产业的全球领先优势。直到21世纪初期，中国光伏行业还面临着“三头在外”的窘境——原材料依赖进口、核心技术设备缺失、产品主要销往海外市场。而发展到今，中...

月度市场回顾与展望是我们的新系列，主要是聊一聊当月的市场动态、重大事件、展望和观点更新。希望能够对听众当下的投资有一些启发，对这个系列感兴趣的朋友也可以联系小编报名录制和交流。 本期嘉宾 主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 主理人：王永庆，某买方机构资深研究员、投资经理，关...

本期嘉宾 肖总：资深投资经理，曾任某券商自营条线投资经理，现任某券商资管权益投资总监。对于股票策略、定增策略等有着丰富的投资经验。擅长自下而上与自上而下相结合的选股方式。 方亮，华义创投高级投资经理，专注于电子/泛半导体产业链，代表项目包括青禾晶元、赛美特、和研科技等 主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周...

为什么餐饮行业同行不同命？为什么不同品类之间有那么大的差异？如何选品、开点店？为什么现在万店连锁越来越多？餐饮行业中的收割型加盟风险揭示？等问题，聊一聊餐饮连锁行业的投资规律、风险。我们此前也录过一期节目： 瑞幸咖啡 。 本期嘉宾 本期邀请了一位长期对餐饮产业链投资&咨询的朋友、一位从事餐饮创业十年的朋友，聊一聊餐饮连锁行业的投资规律、创业经历和风险揭示。 葛贤通（Ksir）：菁财资本创始人，创业企业资...

收听概览 本期播客的选题来自于“瑞幸和酱香拿铁的合作”、“元梦之星的广泛品牌合作”，以及品牌类的生意是二战后到现在代表性好生意之一，比如白酒行业、服饰、美妆、餐饮等品类里都出现很多的牛股。 本期邀请了一位对品牌持续关注和有研究的分析师、一位从事IP授权和变现生意的朋友，聊一聊品牌和IP这个大主题。这个主题很大，我们会持续根据这个大话题。 话题1：品牌和IP的定义 03:26 联名和跨界是不一样的事情，IP是市场验证后的...

收听概览 游戏行业是互联网业态的常见变现模式之一，最近一段时间，付费监管、代表性公司阶段性退出游戏市场等引发大家关注。本期内容邀请一位公募分析师，一位游戏行业十年从业者，对游戏的商业模式、一款游戏的研发和运营、当前的监管影响、对游戏公司的投资与估值陷阱进行讨论。 话题1：中国游戏行业的发展历程、国内外的区别 01:25 游戏行业的发展阶段 04:22 陈天桥炒A股与游戏创业 05:39 游戏的3种变现方式 08:19 国内外游戏...

收听概览 本期节目邀请了一位擅长全球低估值投资+催化剂结合策略的投资经理Amos，由于本期音频保存有问题，导致最开始的20秒自我介绍的录音丢失，于是就直接开始了正文内容。 斯洛斯是代表性的低估值投资策略大师，也是巴菲特的师兄，格雷厄姆的徒弟。和Amos聊完，发现他们的策略是更进化更实操的低估值投资策略。 话题1：投资策略的4大要点 01:46 要点1：十亿美元市值以下 05:42 要点2：集中投资而非分散投资 10:23 要点3：市场中...

收听概览 本期节目邀请了3位医疗行业的资深从业者，主要话题涉及：消费医疗行业的投资逻辑、投资风险、代表性公司的产品和战略差异；创新药的投资方法和特点，如何在港股和美国做创新药投资，有什么经验和教训；医疗服务的不同品类的差异、进展和注意事项等。 话题1：消费医疗行业的投资 00:00 嘉宾介绍和经历 01:15 消费医疗的具体界定、消费降级对行业的影响？ 04:49 如何看待“口腔、眼科”等消费品类进入医保？ 10:10 医美行业投...

收听概览 本文介绍了财务风险和前兆的分析方法，归纳起来核心3个关注点：当事人的动机、指标或事件、行业特性与规律，以及我们对比了A股、港股、美股市场对财务造假的惩罚力度和制度设计。财务造假或过度粉饰是结果，与正常世界的偏差是有些人通过某些行为，导致了公司的指标偏离了正常范围。 00:00 嘉宾介绍和经历 01:40 印象最深刻的案例：一个人如何成功骗了A股十几家上市公司、几百亿元？ 06:33 骗子的技巧与上市公司的急迫需...

收听概览 讨论了美团的发展历程、外卖业务的成功和竞争优势、到店业务的商业模式和抖音的竞争影响。本次讨论还涉及到美团的新业务、组织文化、股权结构、全球化战略和估值问题。同时探讨了外卖骑手管理、成本结构和盈利模型的改善、新玩法和科技应用的重要性。 以上的讨论可以看出，当前市场对美团的悲观态度较多，有嘉宾认为从分部估值看，美团依然有长期投资价值。总体而言，美团面临着一系列的挑战，需要改进其组织文化和业务战...

收听概览 本期内容主要包括：中国消费品行业出海的发展历程、成功的出海公司做对了什么，不同国家的商业环境差异、物流的重要性被很多人忽视了、有哪些重点关注的出海行业和公司？ 00:24 新加坡读大学，VC出海投资 02:39 复盘90年代起的出海模式和发展历程 08:26 出海的品类特点、区域特点 11:51 全球不同区域的商业环境巨大差异和分析维度 18:37 东南亚的摩托车市场和电摩出海、竞争新情况 28:24 出海的渠道选择、对比、渠道差异...

收听概览 本期内容对话投资经理陈乐然，也特别邀请真呈会客厅的主播靳佳参与讨论，主要交流了：他自己的投资策略的变化过程、心路历程、不同股票投资策略的差异、中美股票市场的不同、以及如何应对信息爆炸、处理信息流。 00:32 嘉宾介绍和从业背景 02:15 从15年到18年大下跌行情时的心态 06:42 在筛选公司时有什么重要的指标 11:35 巴菲特与我们面临的情况很不一样 15:41投资策略的进化过程、如何进化？ 18:53 价值投资不是唯一正...