投资实战派

🕰️本期节目特邀范恩杰老师，深入讨论了对投资管理人，特别是基金经理的评估方法、投资策略选择以及资管行业未来趋势的预测。强调了业绩稳定性、投资理念和超额能力的重要性，并通过案例分析了如何通过业绩和超额收益来源来验证投资人的能力。 录制时间：2026年9月17日 *本播客内容仅为宏观产业市场的现象观点分享，不构成任何投资建议，历史数据不代表未来表现，投资有风险，本内容不推介任何私募基金、证券和其他的金融产品。 🎺...

🕰️本期节目围绕 2026 年 A 股市场展开交流。今年大盘振幅有限，但行业、个股波动极其剧烈，根源是市场资金久期偏短。嘉宾结合自身投资回撤经历，反思价值投资，指出内在价值并非固定数值，会随企业基本面动态变化，不能静态套用 DCF 模型。探讨景气度投资、能力圈、红利资产的局限性，分享 “着力即差、一安即危” 感悟。同时谈及市场预判的难度，普通人要降低收益欲望、规避投资错误，强调投资既是认知博弈，也关乎心态与心力，投资...

🕰️ 本期永庆深入探讨了价值投资的多个关键方面，强调了评估公司内在价值、选择投资时机、分析市场情绪和周期的重要性，同时提到了构建和管理投资组合的方法。 本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026年4月17日 🎺 本期嘉宾 永庆：投资实战派主理人、二级投资人，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客...

🕰️本期节目为永庆分享自己的新书《股票投资实战派》，本书结合多年投资实践，系统分享了从理解商业模式、分析企业竞争优势，到判断公司价值、把握买卖时机的完整投资思路。同时，通过比较中美资本市场的差异，强调投资者应建立适合自己的投资框架，坚守能力圈，重视安全边际与风险控制，在不确定的市场中追求长期稳健回报。 录制时间：2026年10月13日 *本播客内容仅为宏观产业市场的现象观点分享，不构成任何投资建议，历史数据不...

🕰️本期节目邀请银行资深从业者王礼，围绕其著作《置身业内：中国金融转型的大文章与新路径》探讨中国金融大转型。节目复盘过去二十年居民储蓄经由银行流向地产、基建的旧金融循环，剖析向科技、绿色、普惠等 “五篇大文章” 过渡的新金融循环，对比中美日德韩金融体系差异，讨论居民财富从存款、房地产向权益资产迁移的条件、阶段与观测指标，分析银行、保险、券商、资管各行业机遇与挑战，同时辨析 “金融是新消费” 等观点，最后探讨...

🕰️本期节目深入探讨了企业出海策略、全球经济复苏对投资的影响，以及中国企业在海外市场的机遇。此外，讨论强调了高质量出海公司的特征，如制造优势、创新能力以及市场理解，以及在投资过程中学习和调整策略的重要性。 录制时间：2026年8月29日 🎺 本期嘉宾 罗佳明，香港大学应用物理系硕士，曾研究碳化硅半导体材料。先后任职毕马威审计、德勤并购咨询，在野村证券、汇丰从事卖方研究，银河国际资管开启买方生涯，2018 年初加入中...

🕰️本期节目围绕全球汽车玻璃龙头福耀玻璃展开深度研讨，重点剖析了其长期保持40%高毛利率与高净利率的核心竞争优势，包括运输半径壁垒、区域产能布局及高质量管控。复盘了福耀聚焦主业、应对出海反倾销、垂直整合浮法玻璃及逆周期扩产的发展历程。并结合新能源车时代全景天幕、HUD等高附加值玻璃渗透率提升带来的量价齐升逻辑，拆解了其单位经济模型与资本开支，展现了杰出制造业企业的长周期投资价值。 录制时间：2026年9月18日...

🕰️本期节目围绕美妆生意的底层逻辑展开深入探讨。节目从嘉宾由“看公开财报指标”转向“重组织机制运转”的实业视角切入，系统梳理了护肤、彩妆、香氛、个护四大细分赛道与不同年龄人群的消费画像；同时剖析了过去十年从传统商超到内容算法电商的渠道演变、国货与外资品牌的动态博弈，以及高退货率和大促失效背后的行业痛点。 此外，节目还拆解了美妆企业高毛利下的财务成本模型与开品概率论，并前瞻性地展望了AI在研发营销上的落地、...

🕰️ 本期围绕“中国运动品牌40年”展开讨论。节目首先梳理了行业发展的演进脉络，从早期的家族作坊、代工贴牌，到大举造牌、渠道扩张，再到经历库存危机与现代化转型。其次，探讨了安踏与李宁两大巨头在面对08年奥运会后的全行业库存危机时，所采取的截然不同的应对抉择与发展分叉；最后分析了影响品牌成败的核心变量（供应链、渠道、营销与产品）在不同历史周期中的权重变化与未来破局点。 录制时间：2026年8月30日 🎺 本期嘉宾 黄子...

🕰️本期节目中，嘉宾小X老师分享了他如何将周期股投资中的“共识驱动”与“筹码结构”框架丝滑迁移至AI产业链的研究与投资。 节目深入探讨了三部分核心内容：首先，在全球及国内宏观基本面承压背景下，AI因强确定性与正反馈机制吸纳了全球绝大部分资金与注意力，形成极高拥挤度；其次，拆解了国家博弈、企业军备竞赛与个人淘汰焦虑三层共振如何将产业趋势转化为股价上涨，并分析了“涨价链”与“卡位公司”在不同资金属性下的运作差异；最后...

🕰️ 本期投资实战派对话《昇腾崛起》作者方兴东教授。内容围绕华为昇腾AI芯片的研发历程、战略选择与产业价值展开：从2017年立项时坚持不兼容英伟达CUDA生态、独创达芬奇架构，到突破制裁封锁；探讨华为如何通过系统级架构创新与“掏定理”打破先进制程限制，带动国产半导体产业链自主可控。节目还剖析了华为昇腾与DeepSeek等国产大模型的“软硬协同”生态，展望了全球AI算力从单中心走向中美“双体系”对抗与共存的未来格局。录制时间：2...

🕰️本期深入探讨了人工智能（AI）在金融投资领域的应用，讨论还涉及了利用AI进行未来问题预测和投资分析的成功案例，强调了AI在提供高质量分析报告和预测方面的价值。同时，分享了AI投研领域的挑战，如数据准确性、模型训练与优化，以及确保分析结果可靠性的问题。整个对话展现了对AI技术应用的深刻理解和对未来发展的期待，同时也反映了在实际操作中遇到的困难和挑战。 录制时间：2026年8月28日 🎺 本期嘉宾 白总，Gangtise 首席 F...

🕰️ 本期主要探讨并复盘了嘉宾投资体系的演进，详细拆解了如何结合大股东增减持、资本开支强度（Capex/折旧）及现金流指标进行定量与定性的周期位置判断，并复盘了该框架在 AI 等新兴产业上的局限性，同时分享了如何将“买公司”的商业视角、香港高波动市场历史以及 AI 辅助投研应用到现代资管实践中。 录制时间：2026年8月2日 🎺 本期嘉宾 永庆：投资实战派主理人、二级投资人，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新...

🕰️ 本期讨论了成功投资需具备正确的心态、价值观、时间和耐心，选择适合自己的投资策略，考虑个人性格、风险承受能力及投资目标。对新手投资者，建议多学习、专注于高价值公司研究，避免盲目操作。此外还讨论了“能力圈”概念，提倡找到擅长领域深入研究，并利用高效学习方法如AI辅助提高投资决策质量。 🎺 本期嘉宾 永庆：投资实战派主理人、二级投资人，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会，公众号：...

🕰️本期主要讨论了物理AI面临挑战，包括数据收集的难题、硬件技术的局限以及算法的复杂性。同时，讨论强调了中美两国在机器人产业的不同优势与潜力，认为中国政府的制度优势可能在解决数据收集等关键问题上发挥重要作用，有望加速物理AI的进步与应用。 录制时间：2026年8月1日 🎺 本期嘉宾 小X老师：某卖方资深具身智能分析师，中山大学硕士，跟踪过智能驾驶行业，22年开始密集跟踪人形机器人板块至今，跑过产业链数百场调研活动，...

🕰️ 本期分析了安踏及其子品牌超级安踏的发展策略，以及耐克在中国市场进行的渠道变革。深入探讨了中国体育用品市场中的品牌策略、渠道变革，以及这些策略和变革如何影响品牌在市场中的表现和竞争力。 本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026年8月8日 🎺 本期嘉宾 阿福先生：服装品牌从业20余年，扎根于一线的服装品牌人，服饰行业上市公司零售咨询顾问，公众号 【阿福先生】作者 永庆：投资实战派主理人、二级投资人，高质量公司...

🕰️ 本期主要分享了游牧人基金，通过游牧人基金的案例，深入讨论了长期主义投资理念、深度价值投资、企业成长性及投资者与企业家的价值共享，凸显了基金在选择投资标的时对“信息优势”、“分析优势”和“行为优势”的重视，以及基金清盘后策略调整和市场趋势洞察，为听众提供了宝贵的价值投资实践见解。 本期录制时间：2026年5月31日 本期音频由腾讯会议录制 🎺 本期嘉宾 Toby，长期研究全球优秀投资机构与投资案例，深度复盘游牧人基金...

🕰️ 本期深入探讨了本次讨论深入分析了全球半导体产业的当前状态、面临的挑战以及未来发展方向，讨论还覆盖了中国半导体产业的发展历程、自给自足战略，以及未来十年的技术突破和超越国际先进水平的愿景。 本期录制时间：2026年７月26日 🎺 本期嘉宾 谢志峰，中国半导体产业"科学家+企业家+投资家"三栖领军人物。半导体物理学博士，麻省理工研究院教授、复旦大学客座教授，中芯国际联合创始人，英特尔最高成就奖获得者。深耕半导体...

🕰️ 本期深入探讨了投资领域的多个关键概念，强调了专业投资者与业余投资者在知识深度和时间投入上的显著差异。对话还覆盖了投资策略的多样性，主张基于严谨的研究体系而非仅凭直觉进行决策。成功的关键因素包括理解公司竞争力、避免重大错误、深度调研，以及认识到人的能力有限性。 本期录制时间：2026年７月10日 🎺 本期嘉宾 张佳璐：睿远基金基金经理，港股通核心价值基金经理。上海交通大学毕业，拥有管理咨询与海外新兴市场投...

🕰️本期深入分析了半导体行业当前面临的风险和未来趋势，主要包括产能问题、地缘政治风险、原材料依赖以及科技博弈带来的挑战。 节目中讨论了超透镜、玻璃基板、混合键合和碳化硅等技术方向的潜力与挑战，指出产业化进程中面临的技术难度、市场接受度等问题。 录制时间：2026年7月4日 🎺 本期嘉宾 方亮：芯率智能科技（苏州）有限公司董事会秘书兼战略发展总监，清华大学学士，英国布里斯托大学硕士。专注于先进封装与三维集成相关...

🕰️ 本期永庆分享了如何用AI对高质量公司进行投资和研究的策略，重点讨论AI如何辅助投资决策，尤其是在信息筛选、跟踪和分析上的应用。 本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026年７月４日 🎺 本期嘉宾 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:0...

🕰️ 本期嘉宾详细分享了半导体行业的从业经历与深入理解，涵盖设计、制造、封装、设备和存储等多个子领域。讨论重点在于技术创新、市场需求和行业周期性波动对半导体行业的影响，以及AI浪潮带来的变革、机遇与挑战。 本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026年6月24日 🎺 本期嘉宾 海哥：芯片行业资深从业者 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会 *本期节目仅...

🕰️ 本期永庆探讨了投资策略与市场分析的关键要点，强调了深入理解公司基本面、耐心持有优质股票的重要性。着重于价值投资原则、信息源的选择与迭代、高效的工作流程，以及投资策略的迭代，强调心态与风险控制的重要性。 整体而言，对话旨在帮助投资者建立理性投资观，通过深度研究和耐心持有优质资产实现长期收益，同时也提醒投资者不应仅基于短期热点进行决策，而应关注公司长期基本面和成长潜力。 本期音频由腾讯会议录制，录制...

🕰️本期主要讨论了AI在不同领域应用时展现的边际效应、规模效应及其对人类劳动力的影响，同时，指出了AI模型追求规模的普遍逻辑，但强调了通用智能的必要性。对话还触及了未来社会结构的构想，如AI奴隶社会，以及个性化服务的必要性。此外，还探讨了AI安全性、AGI实现的可能性，以及AI对社会竞争格局的影响，特别提到了中美在AI领域的竞争与优势。 录制时间：2026年5月31日 🎺 本期嘉宾 姜迅：近20年大数据与AI领域经验。2008年加入...

🕰️ 本期深入探讨了在当前市场环境下，如何通过价值投资策略提升个人投资回报和生活幸福感。对话强调了选择股票投资机会时，股息、利润增长和估值弹性的重要性，指出投资者至少需具备其中两项。 本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026年5月29日 🎺 本期嘉宾 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会；公众号:投资实战派；雪球：永庆好公司 沈帅波：财经作家、头...