谭勇品读医药风云

11 月 15 日，首个交易日， 81 只北交所股票合计成交 95.73 亿元。 其中，三元基因 11 月 5 日的收盘价为 26.95 元 / 股，上涨 1.51% ，最高价为 31.72 元 / 股，涨幅一度高达 19.47% 。锦好医疗股价涨幅紧随其后，上涨 1.36% ，收盘价为 26.1% 元 / 股。诺思兰德股价下跌 6.25% ，收盘价为 16.95 元 / 股，最高价曾一度达到 21.68 元 / 股。除了诺思兰德外，鹿得医疗、永顺生物、德源药业、梓橦宫、生物谷、森萱医药、大唐药业的...

从“官宣”到“开市”，北京证券交易所只花了 75 天。 11 月 15 日，首个交易日， 81 只北交所股票合计成交 95.73 亿元。其中， 10 只上市新股全线上扬，盘中均触发两次临时停牌。截至收盘， 10 只新股平均较发行价上涨 199.80% ， N 同心大涨 493.67% ，但 71 只从精选层平移至北交所的股票表现地“很平常”。 外行看热闹，内行看门道。受交易规则的影响，北交所还原的是一个更真实的二级市场，而不像科创板在开板的一年之内那种虚假繁...

从“官宣”到“开市”，北京证券交易所只花了 75 天。 11 月 15 日，首个交易日， 81 只北交所股票合计成交 95.73 亿元。其中， 10 只上市新股全线上扬，盘中均触发两次临时停牌。截至收盘， 10 只新股平均较发行价上涨 199.80% ， N 同心大涨 493.67% ，但 71 只从精选层平移至北交所的股票表现地“很平常”。 外行看热闹，内行看门道。受交易规则的影响，北交所还原的是一个更真实的二级市场，而不像科创板在开板的一年之内那种虚假繁...

自从处方药在 B2C 电商平台的销售得到了解禁，围绕处方药要如何在电商平台上做好做大，无论是平台方还是制药企业都可谓是绞尽了脑汁。     联用套组是消费品在电商平台常用的运营手段之一。但当应用的产品变成了处方药，这又是一门怎样的生意经呢？ 从电商平台这一方来看，这门生意的首要驱动因素是平衡整体毛利。产品联用的组合方式一般是高毛利产品搭配低毛利产品。深究组合方式的背后，零售终端产品的毛利水平又...

自从处方药在 B2C 电商平台的销售得到了解禁，围绕处方药要如何在电商平台上做好做大，无论是平台方还是制药企业都可谓是绞尽了脑汁。     联用套组是消费品在电商平台常用的运营手段之一。但当应用的产品变成了处方药，这又是一门怎样的生意经呢？ 从电商平台这一方来看，这门生意的首要驱动因素是平衡整体毛利。产品联用的组合方式一般是高毛利产品搭配低毛利产品。深究组合方式的背后，零售终端产品的毛利水平又...

辉瑞对待未来新冠疫苗态度上的谨慎自有其道理。新冠疫苗的成绩固然惊艳，但这笔收入能够持续多久？抛开这款药物之外，辉瑞还剩下什么或许才是问题的关键。 辉瑞财报中疫苗之外为其营收贡献最大的产品是阿哌沙班和哌柏西利哌柏西利。哌柏西利是全球首个获批上市的 CDK4/6 抑制剂， 2015 年上市后凭借先发优势销售额连年增长， 2019 年销售额已达 49.61 亿美元，增长率高达 20.47% 。但随着诺华利柏西利、礼来阿贝西利等后来者和专利...

辉瑞对待未来新冠疫苗态度上的谨慎自有其道理。新冠疫苗的成绩固然惊艳，但这笔收入能够持续多久？抛开这款药物之外，辉瑞还剩下什么或许才是问题的关键。 辉瑞财报中疫苗之外为其营收贡献最大的产品是阿哌沙班和哌柏西利哌柏西利。哌柏西利是全球首个获批上市的 CDK4/6 抑制剂， 2015 年上市后凭借先发优势销售额连年增长， 2019 年销售额已达 49.61 亿美元，增长率高达 20.47% 。但随着诺华利柏西利、礼来阿贝西利等后来者和专利...

辉瑞正在创造所有制药公司无法望其项背的销售成绩。 从 2021 年一开始，辉瑞就不停上调自己全年的收入预期，最新的数字已经达到 820 亿美元。 11 月 2 日，辉瑞公布了 2021 年第三季度财报。财报显示，辉瑞单季度的销售额达到 240.94 亿美元，比去年同期大涨 134 ％，前 3 季度实现销售收入 576.53 亿美元，较 2020 年翻了近一倍。最大的贡献者当之无愧归属于辉瑞的 mRNA 新冠疫苗。 第三季度辉瑞疫苗板块总计收入 145.83 亿美元，...

辉瑞正在创造所有制药公司无法望其项背的销售成绩。 从 2021 年一开始，辉瑞就不停上调自己全年的收入预期，最新的数字已经达到 820 亿美元。 11 月 2 日，辉瑞公布了 2021 年第三季度财报。财报显示，辉瑞单季度的销售额达到 240.94 亿美元，比去年同期大涨 134 ％，前 3 季度实现销售收入 576.53 亿美元，较 2020 年翻了近一倍。最大的贡献者当之无愧归属于辉瑞的 mRNA 新冠疫苗。 第三季度辉瑞疫苗板块总计收入 145.83 亿美元，...

商业化人才为什么在生物公司待不住？这一现象需要从三方面来分析。 一是市场环境。 PD-1 的竞争越来越激烈，市场将加速分化，给企业的压力也越来越大。 二是平台。企业的文化和基因、公司的发展现状、上市后的市值表现、在研产品实力。 三是个人因素。个人的能力和心态接不接得住。 高管层对市场的看法决定了用什么样的人。 君实这类的生物公司第一人选肯定不会考虑民营企业的人员。因为在生物公司的认知中，这些人不会搞学术营销...

商业化人才为什么在生物公司待不住？这一现象需要从三方面来分析。 一是市场环境。 PD-1 的竞争越来越激烈，市场将加速分化，给企业的压力也越来越大。 二是平台。企业的文化和基因、公司的发展现状、上市后的市值表现、在研产品实力。 三是个人因素。个人的能力和心态接不接得住。 高管层对市场的看法决定了用什么样的人。 君实这类的生物公司第一人选肯定不会考虑民营企业的人员。因为在生物公司的认知中，这些人不会搞学术营销...

11 月 2 日，君实生物官宣，因个人发展原因，首席商务官钱巍已于近日向公司提出辞职，最后工作日为 2021 年 11 月 12 日。 这是君实第三位离职的商业化负责人，履职时间不足 5 个月。 钱巍的“前任”段鑫在君实生物待了一年，而首位商业化负责人、公司的副总经理韩净履职两年。 2018 年 10 月，君实生物首个重磅品种抗 PD-1 单抗拓益临获批之际，从罗氏挖来时任 BUO2 高级销售总监的韩净担任其销售负责人。韩净加入君实生物担任营销...

11 月 2 日，君实生物官宣，因个人发展原因，首席商务官钱巍已于近日向公司提出辞职，最后工作日为 2021 年 11 月 12 日。 这是君实第三位离职的商业化负责人，履职时间不足 5 个月。 钱巍的“前任”段鑫在君实生物待了一年，而首位商业化负责人、公司的副总经理韩净履职两年。 2018 年 10 月，君实生物首个重磅品种抗 PD-1 单抗拓益临获批之际，从罗氏挖来时任 BUO2 高级销售总监的韩净担任其销售负责人。韩净加入君实生物担任营销...

药店行业 2021 年三季度实现收入增速 16.27% 。 一方面受疫情反复、部分地区感冒药下架等阶段性影响；另一方面，疫情后重新获客及促销导致药店销售及整体费用率上升。第三季度药店同比、环比增速表现平稳甚至有所放缓。 以大参林为例，三季度虽然收入增速环比提升，但利润端明显承压，大参林单季度营收和归母净利润分别实现 43.21 亿元和 1.73 亿元，同比分别增长 21.08% 和下降 36.59% 。国盛证券指出，大参林三季度的业绩受广东...

药店行业 2021 年三季度实现收入增速 16.27% 。 一方面受疫情反复、部分地区感冒药下架等阶段性影响；另一方面，疫情后重新获客及促销导致药店销售及整体费用率上升。第三季度药店同比、环比增速表现平稳甚至有所放缓。 以大参林为例，三季度虽然收入增速环比提升，但利润端明显承压，大参林单季度营收和归母净利润分别实现 43.21 亿元和 1.73 亿元，同比分别增长 21.08% 和下降 36.59% 。国盛证券指出，大参林三季度的业绩受广东...

2021 年三季度，医药行业输了！ Wind 数据显示， 9 月 30 日 A 股医药市值占比 8.89% ，环比下降 1.48% 。投资人对医药配置情绪明显悲观，非医药主动型基金医药仓位持续低配，创造了 2018 年后新低。 整体业绩显示，三季度增速有所放缓。 240 家医药上市公司公布了 2021 年第三季度财报。前三季度医药行业平均营业收入和净利润分别同比增长 17.50% 和 20.32% ，较去年同期 22.32% 和 33.93% 的增速均有放缓。 根据国盛证券对 17 个...

2021 年三季度，医药行业输了！ Wind 数据显示， 9 月 30 日 A 股医药市值占比 8.89% ，环比下降 1.48% 。投资人对医药配置情绪明显悲观，非医药主动型基金医药仓位持续低配，创造了 2018 年后新低。 整体业绩显示，三季度增速有所放缓。 240 家医药上市公司公布了 2021 年第三季度财报。前三季度医药行业平均营业收入和净利润分别同比增长 17.50% 和 20.32% ，较去年同期 22.32% 和 33.93% 的增速均有放缓。 根据国盛证券对 17 个...

随着 AI 研发技术的不断发展，如何理解 AI 制药结果的确定性，正成为判断 AI 制药公司成长潜力的关键部分。而这除了要追踪其前期模型产出环节的精准度，也要对后期决策证据的可靠性和结果的确定性进行验证。 可一个矛盾是，生物医药是一个高度严谨，且需要确定性的行业，而 AI 技术的很多细节则很难解释，更像一个黑箱。如何让这一对矛盾体更加和谐地发挥作用，真正地提高创新效率，成为摆在 AI 制药企业面前的一大难题。 对此，童...

需要承认的是，到目前为止，全球还没有一款真正意义上通过 AI 技术设计出的药物。大家都在期待， AI 与药物研发的结合究竟能带来哪些颠覆性价值。 吕强指出， AI 未来需要在海量数据之下，发现隐藏于临床前研发和临床阶段研究之中的规律。 数据是 AI 建模的基础，可在 AI 药物研发领域，数据也是最大的挑战。 从上世纪 80 年代起，医药行业就开始呼唤 AI ，但直到今天仍处在探索阶段，数据就是其中重要的“卡脖子”因素。新药研发领...

需要承认的是，到目前为止，全球还没有一款真正意义上通过 AI 技术设计出的药物。大家都在期待， AI 与药物研发的结合究竟能带来哪些颠覆性价值。 吕强指出， AI 未来需要在海量数据之下，发现隐藏于临床前研发和临床阶段研究之中的规律。 数据是 AI 建模的基础，可在 AI 药物研发领域，数据也是最大的挑战。 从上世纪 80 年代起，医药行业就开始呼唤 AI ，但直到今天仍处在探索阶段，数据就是其中重要的“卡脖子”因素。新药研发领...

最早的 AI 药物研发大多集中在小分子领域，它也是目前发展最为成熟的领域。而随着对大分子药物的研发逐渐增多， AI 正在给制药行业带来新的想象力。 目前， AI 已全面进入 RNA 、免疫、基因治疗等细分领域。焕一生物就是国内首家 AI+ 系统免疫公司。今年 6 月，该公司获得了天使 + 轮投资，目前累计融资近千万美元。 因为创始人文雯是医疗和 TMT 投资以及互联网的跨界背景，而团队有很多临床背景的同事，所以焕一生物对于 AI 制药...

最早的 AI 药物研发大多集中在小分子领域，它也是目前发展最为成熟的领域。而随着对大分子药物的研发逐渐增多， AI 正在给制药行业带来新的想象力。 目前， AI 已全面进入 RNA 、免疫、基因治疗等细分领域。焕一生物就是国内首家 AI+ 系统免疫公司。今年 6 月，该公司获得了天使 + 轮投资，目前累计融资近千万美元。 因为创始人文雯是医疗和 TMT 投资以及互联网的跨界背景，而团队有很多临床背景的同事，所以焕一生物对于 AI 制药...

Alphafold 打开了 AI 在生物医药产业的想象空间。但 IT 与 BT 的结合之路上，“欲善其事”只“利其器”是不够的，“悟其道”更加重要。 晶泰科技 CEO 马健曾经说过，一个外援性技术进入一个行业，它的增长曲线不是单纯的一条，而是好几条曲线推进，可能天花板很低，要不断提升。 而 AI 药物研发面对的周期是很长的， AI 在药物研发中究竟该如何落地，如何产生对应的价值，对 AI 制药企业来说至关重要。 “ AI 最终应该变得没有 AI ，这才...

Alphafold 打开了 AI 在生物医药产业的想象空间。但 IT 与 BT 的结合之路上，“欲善其事”只“利其器”是不够的，“悟其道”更加重要。 晶泰科技 CEO 马健曾经说过，一个外援性技术进入一个行业，它的增长曲线不是单纯的一条，而是好几条曲线推进，可能天花板很低，要不断提升。 而 AI 药物研发面对的周期是很长的， AI 在药物研发中究竟该如何落地，如何产生对应的价值，对 AI 制药企业来说至关重要。 “ AI 最终应该变得没有 AI ，这才...

臻格生物 CEO 陈建新表示，对于抗体的结构预测， AlphaFold 的精度就远不能达到预期。人类免疫系统可以产生 1012 种不同抗体。这些需要通过类似深度思考这样的公司以及整个学术界、产业界，包括开源社区来共同努力，优化迭代。。 在开拓药业创始人、董事长兼 CEO 童友之看来， AlphaFold 的应用目前会受到两个因素的限制 : 一是想要确认这个计算模型解析出来的结构预测是否准确，还需要试验来验证 ; 二是它只能提供蛋白质的三维结...