Grace懶洋洋

300-400億Capex重押先進封裝,力成(6239)優化產品組合迎接AI爆發潮!力成114年Q4法說重點摘要 🐑本集重點： 營運績效創高與樂觀展望 FOPLP 技術進展與量產時程 積極擴充產能與資本支出 產品策略優化與 AI 動能 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting provided by SoundOn

AI.HPC佔比衝上37%,中華精測(6510)高階測試技術築起競爭護城河!精測114年Q4法說重點摘要 🐑本集重點： 2025年營運創歷史新高，擬配發高額現金股利 AI與HPC應用成為核心成長動能 掌握高難度自製技術，建立競爭門檻 啟動三廠新建計畫，積極擴充產 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting provided by SoundOn

49 億美元Capex重押先進製程,日月光(3711)全面卡位AI先進封裝浪潮!日月光投控114年Q4法說重點摘要 🐑本集重點： 先進封裝營收倍增 積極擴大資本支出 全球產能佈局 2026 年整體展望樂觀 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting provided by SoundOn

手機短期承壓.車用與運算接棒,聯發科(2454)打造多引擎成長新曲線!聯發科114年Q4法說重點摘要 🐑本集重點： 2025 年營收創歷史新高 資料中心 ASIC 為關鍵成長引擎 2026 年首季手機業務展望保守 車用與運算領域擴展有成 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting provided by SoundOn

矽光出貨占比衝到8成,新美系 CSP 客戶到位,聯亞(3081)迎來資料中心成長加速年!聯亞114年Q4法說重點摘要 🐑本集重點： 2025 第四季營運亮眼，EPS 達 2.07 元 2026 展望樂觀，新增美系 CSP 大廠客戶 追加 7 億資本支出，擴充 MOCVD 與 E-beam 產能 股利政策：每股配發 3 元現金與 1 元股票 矽光產品佔比近八成，加速導入 3 吋晶圓製程 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議...

ASP大漲＋供給吃緊,南亞科技迎來DRAM產業反轉關鍵年!南亞科(2408)114年Q4法說重點摘要 🐑本集重點： 2025 年營運轉虧為盈，第四季獲利強勁 DRAM 市場供不應求，價格持續看漲 先進製程推進順利，新廠預計 2027 年投產 擴大資本支出至 500 億，擬維持穩定配息 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting provided by SoundOn

HVDC.高規化.全球製造,松川精密(7788)搶進能源轉型的關鍵角色!松川精密114年Q4法說重點摘要 🐑本集重點： 成功轉型新能源與 AI 領域，目標營收佔比達 70% 具備高度垂直整合能力與全球韌性供應鏈（台、中、越、印、墨） 技術升級 HVDC 高壓直流，搶攻高單價 (ASP) 利基市場 2026 年展望樂觀，預估營收雙位數成長與毛利回升 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應...

本益比落底？大立光(3008)啟動庫藏股釋放長線訊號!大立光(3008)114年Q4法說重點摘要 🐑本集重點： 第四季毛利率受存貨報廢及產品組合不佳影響, 2026 年首季展望保守，產能利用率較不緊, 新產品聚焦可變光圈，其餘應用（AI、機器人）貢獻仍低,, 記憶體成本上漲排擠部分客戶鏡頭升級需求, 因本益比過低而執行庫藏股買回 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎...

AST2700啟動新一輪ASP上升循環,信驊(5274)單板價值持續放大!信驊114年Q3法說重點摘要 🐑本集重點： 獲利表現亮眼：前三季EPS達72.23元超越去年全年，Q3毛利率攀升至69.26% 營運展望樂觀：預估2026年首季營收達26至27億元，並上修2030年BMC市場規模 新品驅動價值：AST2700與AST2750明年放量，目標將單片主機板營收貢獻倍增 深化AI佈局：Cupola360全景晶片鎖定AI「世界模型」應用，計畫推動新事業分拆 🐑本節目純屬個人針對公司法說...

H5放量.H6接棒,專利與成本雙護城河撐起元太(8069)長線成長!元太114年Q3法說重點摘要 🐑本集重點： 營運績效創歷史新高：前三季獲利與 EPS 亮眼 產品發展三大趨勢：彩色化、大尺寸化、戶外應用 產能擴充規劃：H5 產線即將量產、H6 產線籌備中 競爭優勢策略：高研發投入與多層次專利護城河 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hos...

從DDR5到CXL.牽手NVIDIA與高通，宜鼎(5289)打造邊緣AI完整拼圖!宜鼎114年Q3法說重點摘要 🐑本集重點： 財務表現強勁：前三季營收與獲利創新高 策略轉型：定位為 Edge AI「智慧建築師」 技術佈局：產品創新與國際大廠生態系結盟 未來展望：AI 營收佔比提升與產能擴充 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting provided by Sou...

AI 先進封裝滿載運轉,新廠將開,弘塑(3131)站上設備需求爆發浪頭!弘塑114年Q3法說重點摘要 🐑本集重點： 營運績效受惠 AI 顯著成長 新廠擴建與毛利率回升展望 深耕 CoWoS、SoIC 及 PLP 先進封裝技術 集團垂直整合提供完整解決方案 維持高配息股利政策 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting provided by SoundOn

新股介紹-萊德光電-KY(7717)從光纖到太空雷射,搶佔低軌衛星通訊關鍵節點,用利基雷射元件吃下太空經濟紅利 🐑本集重點： 掌握核心技術，成功切入衛星雷射通訊 深耕歐美市場，利基策略創造高獲利 回台掛牌上櫃，延攬人才並佈局研發 鎖定太空經濟，拓展先進雷射應用前景 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting provided by So...

新股介紹-威聯通(7805)告別家用 NAS，QNAP 全力卡位企業級儲存與 Edge AI 戰場 🐑本集重點： 轉型企業級市場，鎖定 Scale-out 高階儲存商機 深耕邊緣 AI 運算，打造軟硬整合應用平台 財務表現穩健，維持高毛利與高股息政策 採取雲地互補策略，落實資安與備份黃金法則 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting provided by So...

新股介紹-長廣精機(7795)從 ABF 載板到先進封裝，長廣精機佈局 2026–2027 新成長曲線 🐑本集重點： 結合日台優勢，築起核心技術門檻 鎖定 AI 需求，獨家開發高階三段式壓膜機 財務體質穩健，看好 2026 年市場回升 積極佈局先進封裝（Glass Core、FOPLP、晶圓級）技術 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting provided by So...

新股介紹-富田(4590)非紅供應鏈加持、切入機器人與無人機，富田迎上市前再升級 🐑本集重點： 三大核心事業佈局：工業、電動載具與小型化事業 垂直整合與技術研發優勢 財務表現與獲利策略：轉虧為盈、追求高毛利 供應鏈韌性與「非紅」佈局 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting provided by SoundOn

新股介紹-安葆(7792)掌握電力不中斷的關鍵技術，安葆成為半導體與 AI 資料中心隱形冠軍 🐑本集重點： 營運成長強勁，在手訂單創新高 核心技術優勢與高科技產業深耕 策略轉型：邁向「主用電力」與綠能 全球佈局與風險分散 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting provided by SoundOn

從連接器到矽光子，佳必琪(6197)卡位 1.6T 與 CPO 的關鍵轉折點!佳必琪114年Q3法說重點摘要 🐑本集重點： 鎖定矽光子：確立 2026 至 2028 年技術開發與量產藍圖 攻佔 AI 高速傳輸：1.6T 與 800G 產品取得認證與關鍵進展 佈局次世代規格：推出新一代電源 (ORV3/Busbar) 與記憶體 (SOCAMM) 解決方案 優化全球產能：美國（快製）、越南（量產）與泰國（光纖）之分工策略 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提...

卡位FOPLP.挺進Fab前段,由田(3455)邁向高階檢測設備供應商!由田114年Q3法說重點摘要 🐑本集重點： 半導體營收佔比達 50%，帶動 Q3 毛利率創 60% 高檔 全面擴大客群、產品線、製程涵蓋率、服務區域與技術領先差距 FOPLP 設備領先量產，預計 2026 年打入三家晶圓代工廠 (Fab) 受惠半導體成長與載板復甦，預期 2026 年營運優於 2025 年 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議...

從滾珠螺桿到線性執行器,全球傳動(4540)卡位人形機器人核心零組件!全球傳動114年Q3法說重點摘要 🐑本集重點： 營收回溫創近年單季新高，惟受匯損與毛利壓力影響仍處虧損 推出新品牌「MosionX」，強攻人形機器人線性執行器與靈巧手關鍵零組件 產能移轉蘇州降低成本，並佈局泰國作為進軍歐洲跳板以分散風險 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且...

日本.澳洲案場進入收割期,泓德能源(6873)海外營收占比大幅躍升!泓德能源114年Q3法說重點摘要 🐑本集重點： 全球化佈局進入收割期，日澳市場成為關鍵成長動能 台灣市場雖短期放緩，但長期受惠於AI與半導體用電需求 深化「資產平台」模式，引進國際策略投資人(如三菱電機) 財務結構處於轉型投資期，預期2026年起獲利回穩 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎...

擴產 40%.毛利回升,盟立(2464)自動化邁向 2026 年轉虧為盈!盟立114年Q3法說重點摘要 🐑本集重點： 營運轉型確立，半導體業務躍升核心成長引擎 AI 人形機器人與機器狗預計於 2026 年第一季出貨 積極擴充產能，2026 年整體產能預計提升 40% 擺脫虧損陰霾，展望 2026 年第一季轉虧為盈 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting...

車用雷達延伸至反無人機系統,為升(2231)打開國防級長線成長空間!為升114年Q3法說重點摘要 🐑本集重點： 營運谷底已過，本業與財務展望回溫 毫米波雷達兩大引擎：切入美國商用車隊與國際大廠ODM 戰略新佈局：鎖定國防剛需的「無人機反制系統」 多元場域應用：拓展智慧交通、軌道安全與公共照護 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -...

從 400G 到 800G.直通 CPO 與 1.6T,華星光(4979)卡位 AI 資料中心下一世代!華星光114年Q3法說重點摘要 🐑本集重點： 營運績效顯著成長 前三季營收與獲利均呈雙位數成 AI 驅動產品升級，CPO 市場預期將有爆發性成長 積極擴充產能與晶圓技術轉型 優化客戶結構與高階產品佈局 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting provided...

天弓、天劍到台灣之盾，全訊(5222)站上下一波國防量產循環起點!全訊114年Q3法說重點摘要 🐑本集重點： 深耕國防軍工，確立氮化鎵（GaN）技術優勢 軍品認證新制導致短期營收遞延 天弓、天劍與「台灣之盾」三大專案為未來成長引擎 商用市場鎖定 5G/6G 與低軌衛星佈局 🐑本節目純屬個人針對公司法說會簡報所作之重點整理筆記，所提之個股資訊僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險，且自負盈虧。 -- Hosting provided by Soun...