BIGECON 站在巨人肩膀看世界經濟

1:12 雲端營收成長率，Google暴增至44%反超一大段 4:08 ASIC伺服器成長率宇硬體供應鏈仍是看好的方向 5:53 資本支出全數高於預期，6~7成成長，Google看翻倍 7:45 自由現金流的正負，乃至於[CapEx/OCF]之比例 9:41 Google FCF預期仍為正，Amazon開始要增發債 12:05 股價表現大致反應如此，Google獨強 14:15 OpenAI資金鏈，成為估值黑魔法，扯上關連都跌 16:49 AI進入激烈競爭，適者生存，有人會離開市場 17:48 債券降評、貸款轉售等...

0:30 全球股市大多在高檔後修正整理 2:20 國際指數：美元、債市、原油、比特幣，虛擬貨幣的資金在退潮 3:48 科技股狀況：軟體硬體都在修正，是AI沒戲了嗎？ 5:45 長期來看，科技股仍是主要帶動投資熱潮 6:48 分析股市修正的原因：股價估值過高、準聯準會主席華許 9:10 川普為什麼會推薦華許？ 10:33 虛擬貨幣修正，代表美國未將其列為法幣 12:19 民眾對通膨已經可以接受 14:37 科技類股、AI仍很有成長性，其他產業不及它獲利好 17:...

Fed按兵不動釋偏鷹訊號　川普提名華許接掌聯準會 從避險狂潮到拋售潮 金銀價格上演政策轉折震盪 英國首相展開亞洲外交行程 施凱爾先訪中再轉日 -- Hosting provided by SoundOn

有關資金壓力鍋: 1:56 從1/23晚間的匯率引爆資金壓力鍋，美日匯率干預再次出現! 3:52 日圓波動擴大，一週5%很恐怖，急升引發去槓桿 5:55 12月剛開門時早預告，1/31政府關門會發生 8:50 這次關門應該不會像上次久 美元指數暴跌，美元計價商品的原物料飆升 11:15 貴金屬本來就承接美債不信任的替代需求 13:28 油價如預期69元達成，2月持續發生 14:00 漲價行情的結束看得是時機點，而非漲幅多誇張 15:00 2、3月公布的通膨不是回升，是...

0:29 美股走勢分析 2:53美元指數(川普希望不要再持續貶值) 3:42國際指數：十年期公債、原油、比特幣 4:34 軟體股跌、硬體股漲 5:05 科技股：Tesla、Apple、NVIDIA、微軟 7:50 市場看好硬體的發展 10:18 軟體的功能需要硬體來發揮 11:51 未來影響行情最大關鍵很可能是通膨 13:09 聯準會利率維持不變，美國經濟穩健擴張 14:23 目前盤的支撐力道相當的強 15:10 川普對外的強硬態度 16:33 世界的格局會慢慢趨於穩定 20:33 行情如果有修...

WEF達沃斯年會落幕 沙國接棒2026年高階國際會議 日本央行維持利率不變 高市解散國會加劇市場波動 美國GDP上修 經濟韌性與政策風險並存 -- Hosting provided by SoundOn

1:28 格陵蘭島的小介紹 3:00 川普最想要的資源是「地理位置」 5:00 俄羅斯的洲際飛彈必經之路，防空基地是重點 6:45 對歐洲國家課徵10%關稅，威嚇逼上談判桌 9:25 川普達沃斯論壇開酸歐洲，大翻舊帳 10:30 保證不動用武力談判，且取消課關稅，自此TACO! 12:30 推測部分主權轉讓，蓋防空基地 13:30 利用多個事件合約（Event Contract）的交叉推測 17:15 高盛也表態對事件合約有興趣，這是大趨勢 18:15 跟莊家對賭，還是零和交易單純...

0:28全球股市指數推高 3:26 趨勢上仍積極向上 4:08 但高檔也同步增加風險 4:52 國際指數：美元指數、十年期公債、原油、比特幣 5:42 科技股數據：Tesla、Apple、NVIDIA、微軟 7:52 AI公司加入廣告增加收益 10:30 美國經濟穩定成長 11:34 川普對格陵蘭的策略：軍事戰略 19:06 美國關注的是與他利益有關的 21:00 川普的作為意旨和平沒有武力做後盾就是假的 24:13 川普的意向對全球股市影響非常大 26:17 台股持續創高，不是漲虛的 30:...

IMF看好全球經濟韌性 下行風險集中在地緣衝突與AI變革 格陵蘭問題引發北約警訊 川普政策油金價格回檔 南韓前總統尹錫悅妨害公務罪一審判5年 重頭戲內亂首謀罪2月登場 -- Hosting provided by SoundOn

1:31 重點數據輾壓: 關鍵就是毛利率與資本支出 2:48 大家都一樣，業內業外都受惠3~4%台幣匯率貶值 5:00 核心重點是先進製程節點轉換! 維持高稼動率 8:30 N2量產開始稀釋，H2 2~3%毛利率稀釋，H1是高峰 11:25 AI賣家現金流本就不是大問題，自由現金流創新高 12:53 2026 520~560億美元資本支出，高出法人預期 14:29 資本支出的實質產能貢獻要2~3年 16:00 今年即使有人掉隊，AI還是供不應求，股價是看更遠 19:00 三年2000億的資本支出...

(0:30) 美股走勢分析 (3:06) 國際指數分析：美元指數、原油、十年期公債、比特幣 (3:59) 科技股走勢，持續向上力道強 (5:43) 川普關稅政策背後目的 (8:00) 美國的經濟是越來越好的 (8:47) 科技產業還是帶動市場的主基調 (10:11) 2026最大的變數就是川普 (11:16) 目前無需看空思維 (13:16) 標的的選擇以大型的、有前瞻的成長型的科技股 (14:58) 美國走強權政治，有軍事行動能力 (16:52) 美國也訂定全球經貿的遊戲規則 (18:47) 美國...

1:28 NVIDIA Rubin的算力、TCO數據，與其他5個AI晶片 3:58 記憶體擴散效應，貴且有瓶頸仍是AI伺服器的核心 6:00 Bluefield4協同管理SSD池，解決推論端的KV cache 9:06 AMD的HBM4堆疊與頻寬，弱於NVIDIA，也是一例 11:05 記憶體採購策略更重要，擴大影響大AI加速器/買家本身 14:15 記憶體解方還是只能有兩個: 中國擴產與AI需求放緩 16:56 Rubin 2026的全年展望與機櫃出貨數字 19:30 VeraRubin伺服器零組件的全面升級一覽 20:40 散熱...

(0:30) 美股走勢分析，表現強勢 (3:29) 國際指數：美元指數、十年期公債、原油、比特幣 (5:05) 科技股表現看似不好，但不代表全面樣態 (6:34) 美國科技類股的修正後，是否後續再往上？ (8:13) 美國就業市場穩定，如果聯準會降息，會對市場有壓力 (9:51) 川普是2026最大的變數，展現強勢態度，而中國、俄羅斯的態度和美國不一樣 (13:22) 美、中、俄三國是在表現實力給其他國家看 (15:10) 未來的世界格局是強權政治 (16:47) 資金不會...

美軍突擊委內瑞拉抓捕馬杜洛 政局驟變牽動全球油市 美元創近十年最弱一年 寬鬆金融環境下的資產盛宴 白銀、鉑金創新高後急跌 2025年狂飆後迎來修正考驗 -- Hosting provided by SoundOn

1:50 期中選舉年上半年平均報酬，顯著低於其他三年 4:00 只有當執政黨不利/政黨輪替，股市才會有顯著影響 6:51 1930年以來，只有三次席次增加，其餘全數掉席次 7:50 台灣人最會選舉，政治原理大家一定都懂，舉例來說… 11:08 回顧2025美股漲幅排行榜，AI硬體、軟體服務為首 14:30 還是那句話「全球經濟除了AI，一無是處…K型經濟」 15:40 總歸而言，川普政策最具題材(AI、軍工國防、電力礦業) 16:55 川普概念股也不是萬能，加密貨幣...

0:31 美股走勢分析 2:12 國際指數：美元指數、十年公債、原油、比特幣 3:03 美科技股走勢 6:43 2026從全球的政治格局來看經濟的變化，川普是主要影響 10:03 美國已經回到利己主義 13:07 川普奠定強權強國政治的格局，影響全球格局的變化 15:08 川普從經濟的角度出發，在軍事上不會太多投入 17:27 世界格局改變成閉環式，同步影響到經濟 21:19 台灣會發生戰爭嗎？ 23:19 跟著市場資訊是風險極大的 25:07 美股不會一直往上衝 25:33...

美股聖誕行情啟動 美國經濟亮眼卻難掩K型分化 東京通膨趨緩仍具壓力 日本拍板歷史新高預算 金價突破4,500美元再創新高 動能將延續至2026年 -- Hosting provided by SoundOn

1:55 年底前量縮，正確來說是「實質週轉率」的數據觀察 4:18 台股今年的上市週轉率特別低，量縮特別嚴重 5:20 OTC相對過往幾年還好，原因就是壽險賣壓與結帳 7:15 台美股選擇權波動度也來拿到今年最低 9:00 12月內資熱門股要留意量滾量滾不上去，漲多補跌拉回 11:24 主動式ETF是今年台股籌碼最不一樣的勢力 13:33 ETF買盤導致的流動性緊張，助漲在年底量縮會特別明顯 15:20 12月主動ETF買盤來自新募資的建倉買盤，而非老ETF 16:30...

(0:30) 美股走勢分析 (2:42) 國際指數：美元指數、十年期公債、原油、比特幣 (3:17) 科技股表現：Tesla、Apple、NVIDIA、微軟 (6:36) 大家在談2026規劃，但投資市場是一種連續性的 (8:14) 2026的重點是聯準會會不會降息 (10:02) 大膽預設降息幅度小，風險性資產會收斂 (13:49) 2026美國經濟、全球經濟會走向比較健康 (18:39) 2026的投資策略眾說紛紜，但重點是你投資的方向性跟策略是否清楚 (23:27) 台股走勢分析 (25:17) 台股會跟...

美國11月CPI降至2.7％創2021年初來低點 Fed決策與主席人選成焦點 日本央行升息至30年高點 日圓不升反貶 英國降息啟動、歐央觀望 市場重估歐洲利率前景 -- Hosting provided by SoundOn

1:21 CPI因為關門細項一遍空白缺漏，這能分析嗎… 4:15 比法人預期低很多，FED與法人都等1月初乾淨的數據 5:37 來自於住房通膨，遠低於領先指標更讓人質疑? 7:25 美光大漲的核心，是記憶體報價，獲利暴力輾壓預期 9:20 AI需求排擠效應降低或中國供給要出來，都還沒發生 12:10 一些好多不行的數據，本季與展望都是遠超預期 13:10 損益表結構:營收與獲利非線性 14:23 重點是營業成本比例，固定>>浮動 19:19 一天兩更的現貨報價...

(0:31) 美股走勢分析 (3:10) 國際指數：美元、十年期公債、原油、比特幣 (4:07) 股票投資是在買未來的想法 (5:52) 投資人要依據什麼標準判斷？ (8:07) 美國整體市場分析 (10:08) 川普帶給美國什麼方向？ (14:37) 日本升息分析 (15:46) 科技股修正的原因及市場需求 (23:09) 投資上有疑惑就去研究、去找答案 (25:46) AI 還是明年的主軸 (26:25) 台股走勢分析 (28:12) 臺灣的科技類股受到美國影響大 (29:14) 投資要看未來性 (31:21)投...

【本週全球經濟筆記】 聯準會鷹派降息 科技股修正壓力浮現 英國成長展望轉佳但數據疲弱 CBI警告成長基礎仍不穩 泰國總理申請解散國會 泰柬邊境戰火未歇 本集由AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

1:27 甲骨文破底邊緣財報後重挫，問題沒有變一樣是現金流 4:15 創高的博通，財報後重挫，法人疑慮嚴格檢視，估值修正 7:02 重申FED兩把刀，可貸資金的價格(利率政策)與量(擴/縮表) 9:40 FED動作主要是預防短期的資金緊張為核心 11:18 點陣圖: 內部嚴格分歧，且較市場更應派，此大趨勢延續 14:45 26Q1利率按兵不動市場逐步接受 15:17 重啟購債，第一個預防的是「年(季)底慣性資金緊張」 17:31 SOFR-OIS利差是最重要的市場報價衡量指...

小非農創20個月最大減幅 Fed 12月降息預期飆升至88% 歐元區通膨微升逼退降息預期 歐洲政經局勢同步升溫 日銀12月升息幾成定局 日債殖利率飆至17年高點 -- Hosting provided by SoundOn