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本期直播解析8月开局市场疲弱、成交萎缩，非科技右侧已现而双创赶底。科技股杀跌媲美2015去杠杆，主因公募赎回与韩国杠杆爆仓。央行防海外风险主动阻断，8月呈低杠杆缓慢修复。建议用“三维”排雷自查，轻仓等科技止跌共振，警惕港股流动性陷阱，跟赚钱效应交易。 本期围炉好友： - 段云通 ： 中泰证券北京分公司投资顾问 （ S0740625010004 ） - 杨成明 ： 信达证券总部投资顾问 （ S1500621050005 ） 内容提要： 00:00:00 8月开局...

本期直播解析市场连续下跌致情绪极致悲观，嘉宾逆市买入基金，研判中长期已便宜，AI国际共振周期更长。趋势派等绝对寡头企稳才认底；市场底需弹簧式超跌反弹后二次深杀。科技股杀流动性与机构砍仓，外资承接，下半年极度缩圈至业绩与自主可控核心。建议利用7月底反弹优化仓位，弃弱留强，配红利防御，普通者买ETF，警惕反弹非反转 本期围炉好友： - 彭祖江 ： 《证券市场周刊》行业编辑 - 王志伟 ： 河北源达信息技术投资顾问 （ A...

本期直播聚焦创业板单日暴跌7.35%创历史级跌幅，全市场成交缩至2.03万亿。嘉宾指出科技股正经历"流星雨"式腰斩行情，多杀多踩踏源于前期估值过高。关键牛熊分界线3810点能否守住是研判后市核心指标，去杠杆最猛阶段已过但仍需警惕。实操建议：深套投资者可换仓至高流动性ETF；仓位严控五成以下，等待5日与10日均线金叉等右侧信号再加仓。科技长线逻辑未变，国产链确定性优于映射链，关注长鑫科技周五定价对板块修复的带动作用。 本...

本期直播解析市场二次探底与超跌反弹预期，长鑫科技上市打开半导体市值天花板。嘉宾研判年线跌破关键窗口、两融缩水与ETF托底，指出公募超配科技存赎回风险，低位医药券商现配置价值。AI叙事转向重回报，建议抢反弹选超跌龙头，非科技右侧性价比更高，并提示机器人、港股流动性等机会与风险。 本期围炉好友： - 段云通 ： 中泰证券北京分公司投资顾问 （ S0740625010004 ） - 杨成明 ： 信达证券总部投资顾问 （ S1500621050005 ）...

本期直播解析市场极端缩量、5000股下跌的筑底现状。嘉宾指出科技股杀估值非杀逻辑，机构深套必走复合头；建议躺平不折腾，留资等右侧，聚焦半导体设备、光模块等业绩硬逻辑。类比商业航天，死扛主线性价比高。周一长鑫上市兼监管事件落地，或成破局转折点。 本期围炉好友： - 马安强 ： 资深投资人 - 罗皓章 ： 和讯信息科技有限公司投资顾问 （ A0030625100067 ） - 山水 ： 上海证券通投资顾问 （ A0330624120015 ） 内容提要：...

本期直播深度解析A股变化趋势下的投资应对。两融爆仓已达4000亿，约30%平仓压力尚未释放，预计仍有二次探底。科技股前期跌50-60%后的反弹属筹码博弈，只有核心龙头能穿越周期，蹭概念股将永久出局。嘉宾提出"老登（价值股/红利股）"的防御配置逻辑：靠自由现金流自身造血，赎回潮结束后或砸出黄金坑。详解筹码干净度、估值极低、在手现金充足等五大筛选维度，并警惕ETF"伪分散"——买6只同质化行业ETF等于加杠杆，宽基ETF分批布局更...

本期直播聚焦科技板块去伪存真。嘉宾判断系统性风险已基本释放，多指数共振呈左侧底部结构，可轻仓试错但须严格止损。强调用成交额排名筛选真龙头，日成交额30亿以下可直接排除。国产算力链景气度刚起步，未来1.5-2年处于上行周期，以多打少催生超节点增量。科技股从预期炒作转向业绩落地验证，蹭概念标的将出局。详解半导体资本开支、NPO/CPO增量逻辑、毛利率护城河及AI硬件价值链排序，提醒区分周期与成长、控制仓位、拒绝执念。...

本期直播聚焦科技板块近期惨烈暴跌，深度剖析两融去杠杆引发负反馈螺旋的机制，解读科创ETF尾盘国家队大资金抄底的信号意义。嘉宾判断三大指数已跌至布林带下轨、RSI跌破20的极度超卖状态，下周初大概率迎来共振反弹。重点讲解如何通过"盘中深V""融资买入额萎缩至千亿"等指标判断科技见底，以及如何区分真成长与伪概念股制定差异化反弹策略。同时拆解下半年板块轮动路径、科技股长线三大赛道排序，提醒警惕2015式第二波杀跌风险。...

本期直播直面市场年内最大暴跌，嘉宾深入剖析杠杆资金踩踏与融资盘去杠杆的负反馈机制，解读国家队进场抄底ETF的信号意义。嘉宾判断三指共振超卖已至极值，下周初大概率迎来暴力技术性修复，建议投资者勿在恐慌中割肉，应等共振反抽后再决策。比亚迪进军光模块传闻被澄清为非实质利空。科技股中报业绩确定性高，估值已入合理区间，可通过高抛低吸降成本。消费、猪周期、创新药、AI出海等产业逻辑逐一拆解，创新药出海逻辑最强。强...

本期直播主要解析大盘年线争夺与中报业绩期扰动，资金存量博弈下高低切换。科技股调整至7月底尾声，光模块、半导体设备迎机会；商业航天、创新药有反弹非反转逻辑；红利与白电作防御。建议小仓博赔率、大仓锁胜率，用ETF布局，等科技共振上行。 本期围炉好友： - 高乐 ： 中国银河证券财富星首席投顾（ S0130622080003 ） - 王志伟 ： 河北源达信息技术投资顾问 （ A0190626060011 ） 内容提要： 00:01:58 年线争夺战与中报业绩期...

本期直播解析市场处于修复非反转的筑底阶段，量能萎缩、情绪未冰。嘉宾指出A股美股化，应拥抱大市值细分龙头，聚焦北美链、光芯片、半导体上游等业绩驱动方向，挖掘产能错配通胀受益上游。提示科创调整不充分需谨慎，8月中下旬超跌科技迎修复，建议看长做短、左侧布局，等右侧满仓。 本期围炉好友： - 边惠宗 ： 证券市场周刊行业编辑 - 刘彧 ： 中泰证券北京分公司投资顾问 （ S0740620040003 ） 内容提要 ：   00:04:07 市...

本期直播，嘉宾剖析市场重挫系全球AI共振退潮与韩国股市拖累，内因外因交织。解析公募高仓位、量化助跌、业绩兑现杀估值等风险，指出科技股超跌存修复窗口但宜减仓。强调“不追高”铁律与沪指年线拐点信号，建议区分基本面左侧与技术反弹，稳健者等待非科技右侧机会，激进者博弈业绩超跌反弹。 本期围炉好友： - 段云通 ： 中泰证券北京分公司投资顾问（ S0740625010004 ） - 杨成明 ： 信达证券总部投资顾问 （ S1500621050005 ）...

本期节目聚焦市场底部震荡期的生存策略。主播指出当前市场被科技股"绑架"，量化资金规模达1.8万亿加剧波动，出现罕见的"阴包阳"走势。锂矿等业绩股遭遇"见光死"踩踏，长鑫存储上市引发资金分流担忧。主播强调：当前位置风险提示已无意义，深套者不宜割肉，应以"时间换空间"对抗量化快节奏。科技股调整周期约3周（A浪5-6天+ABC三浪13天），7月下旬市场环境有望好转。高位股需严格执行破5天线止盈纪律，低位品种保留2-3成仓位做T降成...

本期直播指出当前市场调整刚起步，真正风险在大型科技上市后释放；行业估值分化达历史极值，情绪低点或在7月底。强调“交易看见”纪律，远离弱势市场，紧盯科创50止跌信号。分析国产算力、锂矿、电解铝等景气方向，提醒逆势追高隐患，建议控仓等待指数共振见底后再布局。 本期围炉好友： - 杜可君 ： 金融街证券投资顾问 （ S0670025080002 ） - 卢杰 ： 中信建投证券投资顾问 （ S1440624120080 ） 内容提要： 00:02:12 调整才刚刚...

市场处于变盘临界点，创业板调整8天缩量至地量，明日是关键时间节点。科技股策略：只做短线不做长线，关注创业板6月11日低点分水岭。市场分三类资产：科技新贵（芯片半导体）关注底分型信号，中登（券商机器人）等待回调不破低，老登（医药白酒）需等背离再补仓。券商估值极度低估有修复动力，国产替代链（EDA、先进封装）或走独立行情。游资缺席散户应保持耐心，交易核心是应对而非预测，建立固定模式。 本期围炉好友： - 刘彧 ：...

科技股调整定性为技术性调整，AI产业趋势未终结，龙头已跌15-20%接近充分。当前市场混沌，缺乏领涨板块，需等待股价走平右侧信号。业绩披露期策略：高位科技需大超预期，低位板块看业绩估值匹配。重点关注上游材料端（碳化硅、稀有气体）为"必涨"环节。光纤基本面未变，两融扰动形成黄金坑。科技仍是主线，其他方向为副线。操作上宜等待7月15日业绩预披露结束后再跟随机构入场。 本期围炉好友： - 段云通 ： 中泰证券北京分公司投...

科技股调整定性为"狼来了2.0"，调整周期至少两周，北美链进入左侧击球区，半导体7月中下旬或重回新高。7月市场从"一九行情"转向均衡轮动，必须拥抱核心资产、远离跟风股。业绩验证期来临，核心看业绩增长逻辑，创新药、储能等板块业绩确定性强。操作上积极做T降本，底部板块趴着不动也是策略，用策略应对情绪，守株待兔等待轮动机会。 本期围炉好友： - 马安强 ： 资深投资人 - 罗皓章 ： 和讯信息科技有限公司投资顾问 （ A003062...

本期直播解读科技股调整信号与25天调整周期，分析半导体、创新药、交换芯片等投资机会，讲解海外映射逻辑、交易纪律，提示7月仓位管理与高低切换策略，帮投资者把握科技下半场行情。 本期围炉好友： - 王志伟 ： 河北源达信息投资顾问 （ A0190626060011 ） - 杨成明 ： 信达证券总部投资顾问 （ S1500621050005 ） 内容提要： 00:00:00 科技股调整征兆与资金切换迹象 00:05:21 科技股分化：技术面分析与结构性机会 00:09:42 下跌...

7月市场大概率呈现K型分化收敛，科技主线上升斜率放缓，调整或以横盘震荡展开而非深跌。低位板块（非银金融、医药、高端制造等）迎来轮动补涨机会。操作上建议采取"漂流"策略，跟随资金流向阻力最小的低位方向，控制总仓位6-7成，以低吸为主避免追高。中报季将成个股淘汰赛，业绩确定性品种会被继续抱团，7月或为今年投资体感最佳月份。 本期围炉好友： - 诸斌 ： 中国银河证券金融街营业部首席投资顾问 （ S0130616040009 ） - 邹...

本期直播复盘上半年并展望下半年。科创50涨64%但个股跌中位数-14%，选对方向是关键。下半年核心判断：7月行情优于6月，上证三季度或见全年高点。海外链（光模块、PCB）业绩扎实走势稳健，自主可控（半导体设备）脉冲式行情不持久。7-8月为业绩窗口期，远离纯题材炒作。AI行情类比光伏，主升加速段或持续至Q3末，需警惕"戴维斯双杀"。量化因子已从中证2000转向500和沪深300。锂电池/储能资金流入斜率类似算力初期，或成下阶段主线。...

本期直播聚焦7月市场策略与科技赛道下半场。市场从极端"二八"分化走向"三七"良性轮动，资金外溢至券商等低位板块。科技产业链中，设备端将接棒材料成为下阶段成长主线——HBM检测设备是"建厂速度与良率的二阶导"，壁垒极高。聚焦三大紧缺环节：光通信、CoWoS封装、HBM检测。7月进入中报业绩验证期，无业绩支撑的概念炒作将"尘归尘土归土"。科技股可通过全球参照物增强持股信心，波段操作宜动态减仓锁利润。 本期围炉好友： - 崔雪桐...

本期直播解析A股近期下跌原因，指出市场正经历“美股化”分化，核心龙头将持续跑赢。嘉宾拆解科技股高位出货逻辑，强调AI资本开支不可逆，中报业绩是当下唯一主线。同时分享调仓换股、仓位管理及“回调20%低吸”的实战心法，提醒投资者远离微盘股，聚焦科技核心标的。 本期围炉好友： - 马安强 ： 资深投资人 - 罗皓章 ： 和讯信息科技有限公司投资顾问 （ A0030625100067 ） 内容提要： 00:00:00 市场现状与调整性质 00:03:00 下跌原...

本期直播以6月17日为新行情起点，判断当前处于分化格局下的开端阶段。科技极致抱团类似2021"吃药喝酒"，但上证50低位提供缓冲垫。科技高位宜做短做波不做长，淘汰赛中最看好AI芯片——稀缺性决定其持续走强。量化主导抱团加剧，龙头战法困境凸显。市场板块分为新贵（科技强势线）、老登（低位有钱）、中登（前炒后弱），务必远离中登。散户亏损根源在于频繁波段"死于中位"，投资核心是找到模式内确定性，追求复利而非抓每一波行情。...

本期直播解析科技板块调整性质，判断当前属情绪宣泄而非基本面反转，提出调整三阶段模型，明确中报业绩确定性方向，拆解量能变化下的市值风格切换，分享高低位分仓策略与交易纪律，帮投资者平稳度过分歧期。 本期围炉好友： - 段云通 ： 中泰证券北京分公司投资顾问 （ S0740625010004 ） - 刘彧 ： 中泰证券北京分公司投资顾问 （ S0740620040003 ） 内容提要： 00: 02:15 科技调整的性质判断 00: 05:01 下跌的内外因剖析 00: 09:...

本场直播聚焦市场风格切换与策略调整。3.7万亿成交量历史第二，资金从单一科技转向券商大金融等更广领域，科技与金融首现同台可能。科技高位性价比下降，策略从全面进攻转向五五均衡配置，对CPO冲高跳水品种越涨越撤。中报加涨价成最强主线，资金向有色、化工等上游挖掘。科技风险观察指标：成交额TOP10跑输沪深300需警惕。AI长线逻辑未变但短期歇脚，两大朦胧美方向——玻璃基板（TGV）与头部券商值得跟踪。创新药中报可验证优于消...