深度

腾讯阿里AI时代谁的壁垒更深 25.10.2026 10:46 ↓

对比腾讯、阿里当前市值与市盈率，拆解腾讯依托微信社交关系链的关系型壁垒，以及阿里覆盖芯片到应用的全栈能力型壁垒，分析二者在AI赛道的不同布局逻辑与各自的优劣势，探讨谁能在AI时代笑到最后。

科技股地震但斌逆势加仓SpaceX 24.10.2026 11:04 ↓

全球科技股大跌、市场惊呼AI泡沫破裂时，但斌执掌的东方港湾海外基金却逆势加仓AI产业链，还首次买入SpaceX。本文拆解其调仓动作、布局逻辑，揭秘他背后的价值投资框架与长期判断。

全球科技股大地震 AI泡沫要破了？ 23.10.2026 13:03 ↓

近期全球科技股尤其是AI相关板块出现暴跌，各大空头机构纷纷预警AI泡沫，然而产业链上游基本面数据仍在创新高，本轮下跌核心并非AI需求消失，而是融资成本上升带来的定价逻辑切换。

腾讯528亿All in AI的深层逻辑 22.10.2026 10:01 ↓

腾讯二季度豪掷528亿押注AI引发股价下跌，看似激进的投入实则是有安全垫、有节奏的布局，从算力保底、回报阶梯到微信生态AI化，腾讯正为卡位AI Agent时代提前布局。

砸钱搞AI，腾讯为何越花越跌 21.10.2026 11:22 ↓

同样重金投入AI，美股科技巨头股价坚挺腾讯却年内跌超30%。从收入可见度、估值锚点、回购支撑、财务冲击、市场结构五大维度拆解差异，点明市场奖励的是投入能兑现明确回报的主体。

主动ETF来了 基金行业大变革 20.10.2026 9:02 ↓

首批18只主动ETF正式获批，它打破传统ETF跟踪指数的规则，兼具主动选股、低费率、日度披露持仓的优势，推动基金行业从卷费率转向拼投研赚超额收益，也给普通投资者带来新的投资选择与注意要点。

霍华德·马克斯：众人喊泡沫时泡沫未破 19.10.2026 9:11 ↓

面对2026年美股弥漫的泡沫焦虑，霍华德·马克斯提出反直觉判断：当所有人都警惕泡沫时，泡沫反而没到破裂临界点。结合估值数据、市场结构拆解泡沫本质，给普通投资者三点实用投资提醒。

DeepSeek打出AI推理斩杀线 18.10.2026 9:14 ↓

DeepSeek低调更新V4.1 Flash 1017版本，将AI推理成本压至一美元13亿Token，性能大幅跃升，推出许愿式编程能力，彻底改写AI行业成本与投资逻辑。

林园看好AI大时代却不买个股 17.10.2026 8:19 ↓

私募大佬林园直播分享投资观点：看好AI行业但不碰个股，只选ETF摊低风险，同时笃定牛市终将到来，重点布局老龄化相关医药、粮油乳业等低负债高现金流的稳健赛道。

段永平420港元卖腾讯Put操作拆解 10.10.2026 9:29 ↓

港股波动时段永平晒出420港元行权价的腾讯看跌期权卖单引发热议，本期拆解卖Put本质，分析其出手逻辑，点明420是价值认知锚点而非绝对底部，提醒投资者别盲目抄作业。

新债王警示：美股是棵空心树 02.10.2026 7:34 ↓

传奇投资人新债王以自家腐空的百年枫树为喻，警示美股看似高位实则内部大半成分股已回调，还点出私募市场隐性风险、美财政赤字推高通胀、美元避险属性松动等问题，给出实用投资提醒。

AI重构万亿电商的核心争夺战 01.10.2026 12:34 ↓

基于高盛研报拆解AI代理接管电商的全路径：低复杂度日用品率先被AI自动复购，广告、零售、品牌、支付、风控全链路迎来规则重构，最终核心争夺点是「默认被选中」的推荐位。

AI基建真正瓶颈不是GPU 28.09.2026 9:42 ↓

资深分析师抛出反直觉判断，戳破AI十年需求能见度的谎言，指出AI基建真正卡脖子的是存储、电网、ABF载板等被忽视的环节，同时拆解存储周期、算力供需、光通信路线等核心逻辑，给出务实的AI基建投资参考。

扎克伯格谈Muse：三年赌注汇成一张牌 27.09.2026 10:08 ↓

本期拆解扎克伯格旗下爆火AI Agent Muse的研发逻辑、隐私安全架构，揭秘元宇宙、智能眼镜、大模型三场豪赌如何在Muse身上交汇，解读其算力布局与背后的AI产业投资逻辑。

腾讯砍爆品QClaw的AI攻守战略 26.09.2026 8:06 ↓

腾讯爆火半年的AI助手QClaw官宣停运，资源全面倾斜给核心产品WorkBuddy。本期拆解腾讯AI战略的取舍逻辑，同时解读阿里、字节等大厂聚焦AI办公赛道的行业趋势与投资启示。

Meta CTO眼中的Muse AI交互革命 25.09.2026 7:46 ↓

本期拆解Meta CTO提出的Muse AI交互新范式，跳出模型跑分误区，详解从人适应机器到机器理解意图的转型，还有私密AI处理、开源战略及相关投资逻辑。

AI下半场所有AI公司终将变数据公司 24.09.2026 8:00 ↓

AI投资下半场核心逻辑生变，过往算力、模型不再是胜负手，专有数据才是最深护城河。垂直AI靠自有权威数据实现数倍质量提升、40倍成本优势，将改写行业研究范式，指引全新投资方向。

腾讯暴涨背后的C端AI智能体新机遇 23.09.2026 8:17 ↓

Meta推出的Muse突破传统聊天AI限制，可跨应用自主执行任务引发市场关注。结合中金研报拆解腾讯作为中国版Muse最优解的生态逻辑，梳理2C Agent四阶段发展框架与投资核心要点。

Meta Muse爆火 微信小微AI入口之争 22.09.2026 8:13 ↓

Muse凭什么12天280万下载、日活翻倍碾压ChatGPT同期、带飞Meta股价11%——核心是"普通人能用的AI代理入口"这个新物种，以及亚马逊封堵、Shopify拥抱背后的入口之争；后半段按你要求补上了腾讯小微的展望：6月灰度开启、WeLM自研底座、刘炽平"微信成为以AI为先的生态"，以及机构对标下腾讯"交互—分发—支付—履约"闭环的卡位优势。

高盛预警：市场加息4次定价太悲观 21.09.2026 8:43 ↓

当前市场因油价、通胀等因素定价美联储四次加息，高盛两位顶级策略师却判断仅两次加息可能性更大，指出油价是核心变量，当前债券已消化多数利空，年底或迎全资产上涨的做多窗口。

南向资金涌入港股，定价权变天了？ 20.09.2026 6:38 ↓

通过三组核心数据拆解南向资金持续流入港股的现状，分析内资从参与者转向定价者的进程，解读外资观望博弈的格局，厘清南向资金抄底核心资产与布局AI概念的不同逻辑。

腾讯跌三成：黄金坑还是价值陷阱？ 19.09.2026 9:01 ↓

腾讯单季营收首破2000亿创历史佳绩，股价却回撤近三成估值触历史低位，投行多空分歧巨大，核心争议点集中在巨额AI资本开支的价值，最终答案取决于投资者的时间框架与对AI赛道的判断。

中国AI微笑曲线：谁赚钱谁承压 18.09.2026 10:28 ↓

结合美银美林报告拆解中国AI产业现状：本土化已实现全栈级跨越，利润向硬件、云平台两端集中，中间大模型层深陷价格战以价换量，人形机器人出货暴涨但盈利仍存悬念，同时给出对应投资参考方向。

AI时代，为什么更要学历史？ 17.09.2026 9:38 ↓

AI碾压人类的是信息处理能力，而历史的核心价值是帮你读懂变化结构、摸透人性常量，在不确定性里练出判断力与定力，跳出短期热点裹挟，站在长周期维度看清未来，这是AI给不了的稀缺能力。

华为放话ICT业务目标成为英伟达 16.09.2026 8:53 ↓

拆解华为内部万字座谈纪要，详解华为将AI视为最大机遇、对标英伟达打造AI算力底座的战略，披露聚焦连接与计算的经营规划，梳理背后的产业趋势与投资逻辑。