Patria Podcasts

Výprodej na amerických technologických akciích znovu připomněl, jak rychle se může nálada na trzích změnit. Nvidia se po propadu odrazila od důležité cenové úrovně, Nasdaq ale stále stojí před rozhodující zkouškou. Makléř Patrie Finance Matěj Vlček v rozhovoru pro Trader's Talk vysvětluje, jaké scénáře nyní sleduje, proč nepovažuje hotovost za promarněnou investici a kde vidí příležitost u akcií G...

Na startu nového týdne mají trhy nové téma: osobní aféru CEO Nvidie Jensena Huanga, jež zavání čínskou špionáží. Nejen o tom jsme se v tradičním týdenním výhledu bavili s analytikem Braněm Sotákem.

Navzdory prvotnímu uklidnění po amerických volbách přišel na Wall Street prudký výprodej a volatilita zůstává vysoká. Makléř Patria Finance Palo Mokoš proto u krátkodobého obchodování doporučuje obezřetnost a vyčkávání na čitelnější trend. Dlouhodobí investoři však mohou pokles využít k postupným nákupům. Klíčem je podle něj nesnažit se trefit tržní dno a držet se systematického plánu. Obsah: 00:2...

Pozornost se soustředí především na americké volby, jejichž výsledek i průběh mohou ovlivnit ocenění rizikových aktiv, a v Česku na zasedání ČNB, od kterého trh očekává další zvýšení úrokových sazeb. Na akciích pokračuje ostrý test důvěry v investiční příběh umělé inteligence. Investoři budou pečlivě sledovat zejména výsledky společnosti AMD, které mohou napovědět, zda je současný AI cyklus stále...

Příští úterý se v USA konají "midterm" volby. Pokud demokraté ovládnou Kongres, mohou výrazně omezit manévrovací prostor prezidenta Donalda Trumpa. Zásadní obrat v hospodářské politice ale čekat nelze. Analytik Patria Finance Tomáš Vlk upozorňuje, že pro investory bude důležitější než samotný výsledek voleb především další vývoj amerických deficitů, výnosů dluhopisů a případné povolební spory. Obs...

Trhy sice zahajují týden relativně klidně, pod povrchem však narůstá řada rizik. Investoři budou sledovat, zda Fed a další centrální banky potvrdí jestřábí postoj vůči inflaci, zatímco technologický sektor čeká další test v podobě výsledků největších cloudových hráčů. Vedle pochybností o financování AI infrastruktury zůstávají ve hře také politická rizika od Brazílie přes Francii až po Blízký vých...

Moneta Money Bank zveřejnila solidní výsledky, investoři se však nedočkali očekávané mimořádné dividendy. Na amerických technologických akciích mezitím sílí otázky ohledně návratnosti obrovských investic do umělé inteligence. Kde hledat příležitosti v nejistém trhu? V podcastu Trader’s Talk odpovídá makléř Patria Finance Jaromír Strnad. Obsah: 00:23 Výsledky Monety 02:33 Meta vs Tesla 05:03 Výsled...

Umělá inteligence zásadně promění fungování firem, současné investice do ní se ale podle Václava Svátka, zakladatele a CEO společnosti ČMIS, nemusí vrátit. Provozovatelé AI infrastruktury zatím podle něj utrácejí násobně více, než kolik na technologiích vydělávají. Boom navíc naráží na drahé paměti, dlouhé dodací lhůty a nedostatek energie. Svátek v rozhovoru s analytiky Patrie Braněm Sotákem a Ja...

Po prudkém výprodeji akcií spojených s umělou inteligencí se pozornost investorů přesouvá k výsledkové sezóně, která má odpovědět na zásadní otázku: dokážou firemní zisky ospravedlnit bezprecedentní investice do AI infrastruktury? Klíčový test čeká především společnost Meta, jejíž výhled kapitálových výdajů může výrazně ovlivnit jak technologické giganty, tak celý ekosystém výrobců čipů, datových...

Vyšší inflace ve Spojených státech znovu rozvířila obavy z růstu úrokových sazeb a poslala technologické akcie dolů. Podle makléře Patria Finance Matěje Vlčka trh ještě nemusel najít své dno a NASDAQ může v rámci korekce zamířit až k 29 tisícům bodů. Největší opatrnost doporučuje u volatilních titulů napojených na umělou inteligenci, jejichž ceny jsou citlivé na drahé financování. Kam se tedy s pe...

Český výrobce dveří Doornite vstupuje na trh START pražské burzy s ambicí urychlit svůj růst, posílit značku a v horizontu několika let zamířit na hlavní trh. Podle generálního ředitele a spolumajitele Pavla Šatného má firma jasný plán, který by díky vstupu na burzu mohla realizovat výrazně rychleji. Vedle růstu na domácím trhu sází na technicky náročnější produkty, zahraniční expanzi a diverzifik...

Tento týden budou klíčová inflační data, která mohou ovlivnit očekávání ohledně dalšího vývoje úrokových sazeb Fedu, a výsledky amerických firem, u nichž se očekává pokračující silný růst zisků, tažený především investicemi do AI. Úvod výsledkové sezóny tradičně obstarávají americké banky, u kterých však Braňo Soták očekává zpomalení oproti předchozímu čtvrtletí. Obsah: 00:24 Americká inflace 03:2...

Dluhopisy zůstávají ve hře. Ustupující inflační obavy a nižší tlak na růst sazeb přinesly úlevu akciím i dluhopisům, investoři však dál řeší strukturální problém vysokého zadlužení. V novém dílu Týdenního výhledu se podíváme na situaci v USA, Francii i Japonsku, vliv politických rizik ve Španělsku a důsledky repatriace japonského kapitálu. Probereme také zajímavý vývoj kolem Vistry a reakci brazil...

Akcie CSG se propadly výrazně pod úroveň IPO, přesto analytik Michal Le vidí ve společnosti značný potenciál. Za důležitá pozitiva považuje rostoucí backlog, větší diverzifikaci byznysu a klesající závislost na Ukrajině. Naopak mezi hlavní rizika řadí reputační problémy a nejistotu kolem budoucích obranných rozpočtů. Obsah: 00:24 Doporučení Patrie a finanční ukazatele CSG 08:19 Rostoucí diverzifik...

Týdenní výhled: Summit mezi USA a Čínou, bídné veřejné finance Francie by Patria Podcasts

GEVORKYAN má za sebou další silné pololetí. Tržby vzrostly o 18 procent, čistý zisk dokonce o 34 procent a EBITDA marže zůstává nad hranicí 30 procent. Slovenský lídr v oblasti práškové metalurgie zároveň realizuje nové příležitosti v obranném průmyslu, těží z akvizic v Itálii a Polsku a blížící se konec současného investičního cyklu mu otevírá cestu k pozitivnímu cash flow. Co bude dál? CEO Artur...

Pozornost investorů se soustředí především na středeční rozhodnutí amerického Fedu, který by měl podle očekávání opět zvýšit úrokové sazby v reakci na přetrvávající inflační tlaky. Současně pokračuje růst výnosů amerických státních dluhopisů, když desetiletý výnos znovu atakuje hranici pěti procent. Situaci navíc komplikuje další eskalace na energetickém trhu. Do toho se nově přidává debata o bezp...

Ropa se vrátila nad magickou hranici 100 dolarů za barel, výnosy amerických dluhopisů rostou a do toho přichází nové IPO a konkurence o kapitál sílí. Makléř Patria Finance Martin Uher v novém díle Trader's Talk popisuje, kde podle něj mohou investoři čekat první varovné signály, a přidává konkrétní tipy z USA a Evropy. Obsah: 00:23 Ropa nad 100 dolary 03:48 Neustále rostoucí výnosy dluhopisů 08:31...

Výsledková sezóna za druhé čtvrtletí završila další mimořádně silné období pro americké akcie. Zisky společností z indexu S&P 500 nakonec vzrostly meziročně o 34 %, což výrazně překonalo původní očekávání trhu. Hlavním motorem zůstává umělá inteligence. Vedle pokračujícího AI boomu však investoři stále pozorněji sledují růst výnosů dlouhodobých dluhopisů. Právě dluhopisový trh představuje podle řa...

Ohlédnutí za projevem šéfa Fedu v Jackson Hole, výnosy dluhopisů pod drobnohledem, čekání na data z trhu práce či výsledky Broadcomu. Nejen o tom v tradičním týdenním výhledu...

Týdenní výhled: Výnosy dluhopisů rostou, Nvidia odhalí výsledky by Patria Podcasts

V centru pozornosti zůstává AI. Polovodičové tituly dokážou během jediného dne přidat nebo odepsat deset procent a SanDisk letos vzrostl už o více než 400 %. Přesto Palo Mokoš dál hledá příležitosti právě v technologickém sektoru. Obsah: 00:25 Aktuální trendy na trzích 04:25 Příležitosti v technologiích 06:00 Co hledat v Evropě 06:47 Přijde zářijová korekce?

Pozitivní výsledky CoreWeave, Nebius a dalších firem navázaných na AI infrastrukturu potvrdily mimořádně silnou poptávku po výpočetním výkonu. Mezitím investoři stále více sázejí na stabilitu sazeb Fedu a první známky zpomalující spotřebitelské poptávky v USA naznačují, že další vývoj trhu budou tento týden významně ovlivňovat výsledky maloobchodních gigantů Walmart a Target. Obsah: 00:28 Výsledky...

Poslední výsledková sezóna podle analytika Branislava Sotáka přinesla ještě silnější argumenty pro pokračování AI cyklu. Poptávka po výpočetním výkonu dál převyšuje nabídku, životnost drahých GPU se prodlužuje a na obzoru se rýsuje nový způsob, jak do AI infrastruktury nalít stovky miliard dolarů. Přesto zůstává jedna zásadní otázka: kdy a kde se obrovské investice do umělé inteligence začnou skut...

Investoři budou v nadcházejících dnech sledovat výsledky firem napojených na datová centra, cloudovou infrastrukturu a optické sítě, zatímco americký ministr financí Scott Bessent vysílá všemožné signály, že stopka pro růst amerických (dlouhých) výnosů je vysoko na seznamu priorit. Obsah: 00:23 Rostoucí dlouhé výnosy amerických dluhopisů 11:08 Důvod pro diverzifikaci z AI? 16:22 Korporátní výsledk...