左兜进右兜

【报告信息】发布机构：摩根士丹利（Morgan Stanley）发布日期：2026年4月19日英文标题：Rise of the AI Agent – Global Implications 【背景说明】当AI从"生成答案"走向"自主行动"，整个基础设施的瓶颈正在从GPU转移到CPU、内存和基板。摩根士丹利这份横跨美股、港股、日韩的全球报告，重新测算了智能体AI时代的产业链受益格局。 【三个核心问题】 1. 为什么黄仁勋说"CPU不再只是支持模型，它在驱动模型"？这句话背后藏着多大的产...

报告信息： * 发布机构：花旗全球宏观策略 * 发布日期：2026年4月17日 * 英文标题：Global Macro Strategy - Views and Trade Ideas: Asiadollars > Petrodollars and other post-Iran thematics 背景：伊朗冲突进入第七周，花旗从短期战术判断跳出来，思考后伊朗时代更长线的结构性议题——美元资产的买盘从哪来，石油冲击的市场效力是不是在减弱。 三个核心问题： 1. 为什么花旗说，当前追涨风险资产，利率和外汇的赔率比股票更好...

【报告信息】发布机构：瑞银、杰富瑞、摩根大通、摩根士丹利、高盛、花旗发布日期：2026年4月16-17日英文标题：Netflix 1Q26 Earnings Review【背景说明】奈飞公布2026年第一季度财报，收入超指引，EPS因华纳并购分手费大超预期，但二季度指引疲软、全年展望维持不变，引发市场分歧。六家华尔街大行中三家下调目标价，三家维持不变。【三个核心问题】1. 为什么一季度数字明明超预期，股价反而盘后大跌？2. 华纳那笔28亿美元的分手...

【本期背景】 美伊冲突以来，美股经历了一轮快速回补。这一轮反弹的真正推手是谁？主观交易者又为什么错过了？本期从粉白均线系统出发，结合模型仓位变化和六大指数走势，拆解这一轮修复行情的底层逻辑。 【本期你将听到】 · 为什么说这一轮反弹的底，早在三月底就已经被粉白均线提示过？· 模型仓位从130%降到95%，这中间到底发生了什么？· 道指、纳指、标普、罗素、恒指、恒科——六大指数下周该看哪一根线？ 【相关链接】 美股模型...

报告信息： * 发布机构：德意志银行（Deutsche Bank） * 发布日期：2026年4月15日 * 英文标题：The Early Sparks of Meta's Superintelligence * 评级：买入（Buy） * 目标价：920美元 一句话背景：Meta即将披露一季度财报，德银在财报前通过一线广告主调研和对新模型Muse Spark的拆解，给出了明显高于华尔街共识的判断。 三个核心问题： 1. 当华尔街在预期Meta二季度广告增速会显著减速时，为什么一线广告代理却在加码投放？ 2....

报告信息：发布机构：Bernstein（盛博）发布日期：2026年4月15日英文标题：Autonomous Trucks: Artificial Intelligence.... Sooner or Later - How will Physical AI transform a tech-laggard sector? 背景说明：Bernstein发布全球AI系列研报，深入分析AI和自动驾驶技术将如何改变卡车运输这个长期被视为技术落后的行业，并评估对主要卡车OEM的投资影响。 核心问题： 1. 自动驾驶卡车到底能节省多少成本，这笔经济账怎么算？ 2....

报告信息：发布机构：摩根士丹利发布日期：2026年4月15日英文标题：Watt's New With The Neoclouds? CoreWeave vs. Nebius: Scaled Leadership + Visibility vs. Diversity + Optionality 一句话背景： 摩根士丹利推出全新Neocloud系列研报，首期深度拆解CoreWeave和Nebius这两家GPU云计算巨头在规模、融资、客户和盈利等维度的核心差异。 本期三个核心问题： 1. CoreWeave的规模领先优势，能否抵消它不断膨胀的债务风险？ 2. Nebi...

报告信息：机构：Jefferies 日期：2026年4月13日英文标题：AI Series #34: CSP Price Hike; Happy Horse; M2.7 Open Source; GLM-5.1 Release 背景说明：中国三大云厂商在四月中下旬集体上调AI算力价格，背后是需求激增与供给瓶颈的共振。 核心问题： 1. 阿里云、百度云、腾讯云为什么选择同时涨价？ 2. 中国AI模型的token消耗量为何能超过美国？ 3. AI从"聊天"走向"工作"，下一个增长引擎在哪里？ 我们的官网首页： right-pocket....

报告信息：机构：摩根大通资产管理（J.P. Morgan Asset Management）作者：Michael Cembalest日期：2026年4月13日英文标题：《Misanthropic: on Mythos, bad human behaviors and systems vulnerabilities》 背景： 摩根大通首席市场策略师Cembalest就Anthropic新模型Mythos的网络安全能力与AI对齐风险撰写紧急特刊，经CEO Jamie Dimon建议后对外发布。 核心问题： 1. Mythos的网络漏洞发现能力从何而来，为什么零日攻击成功率从零...

报告信息：发布机构：摩根士丹利发布日期：2026年4月12日英文标题：The Space 60: Picks & Shovels for the Final Frontier 背景说明： 摩根士丹利全球研究团队首次发布太空产业全链条投资图谱，涵盖60家上市公司，从原材料到卫星运营，绘制太空经济的完整价值链。 三个核心问题： 1. 美国太空军预算暴涨77%，谁最先受益？ 2. 太空经济里真正赚钱的"卖铲人"藏在哪些传统行业里？ 3. 六十只太空概念股，哪些估值还在"地面"？ 我们的...

报告信息：发布机构：花旗（Citi Research）发布日期：2026年4月10日英文标题：Software's $100B+ AI Shock; Turning More Selective 背景说明： 花旗发布美股应用软件行业全面审视报告，认为AI基础模型公司的收入爆发式增长正在对传统软件行业构成结构性威胁，一次性下调六家公司评级，同时明确看好数据基础设施和部分有AI产品周期的应用软件。 核心问题： 1. AI公司每年新增千亿收入，传统软件的蛋糕还保得住吗？ 2. 代理式AI崛...

报告信息：发布机构：摩根士丹利发布日期：2026年4月7日英文标题：Global Thematic Research: Revisiting Our 10 Predictions 背景说明： 摩根士丹利全球主题研究团队对年初十大主题预测进行季度回顾，梳理最新验证数据与投资方向调整。 核心问题： 1. 全球token使用量三个月暴增250%，算力缺口到底有多大？ 2. AI压缩了"做事"的时间，却压缩不了"事情发生"的时间——什么资产才有真正的护城河？ 3. 摩根士丹利自己承认判断失误的板...

报告信息： * 发布机构：瑞银（UBS） * 发布日期：2026年4月8日 * 英文标题：Expert Call Recap: Strait of Hormuz Update & Discussion Post-Ceasefire 背景说明：瑞银邀请中东航运专家，就停火后霍尔木兹海峡的通行状况、保险与租金成本变化进行了深度讨论。 核心问题： 1. 停火了，但海峡航运恢复正常到底还要多久？ 2. 保险费用暴涨三十倍，谁在为这笔账单买单？ 3. 伊朗要收过路费，全球航运业会答应吗？ 我们的官网首页： ri...

报告信息：机构：伯恩斯坦（Bernstein）日期：2026年4月9日英文标题：Sandisk: How high can estimates and the stock go? Raising estimates and TP to $1,250, with blue-sky scenario at $3000 背景：伯恩斯坦大幅上调SanDisk盈利预测和目标价，认为市场严重低估了NAND涨价周期的盈利能力和持续性。 核心问题： 1. TurboQuant到底对NAND有多大影响？市场是不是反应过度了？ 2. NAND价格还能涨多久？基础情景和乐观情景的盈利差...

报告信息机构：摩根大通私人银行（J.P. Morgan Private Bank）全球投资策略团队日期：2026年4月英文标题：The Global Investment Strategy (GIS) View, April 2026 背景4月8日川普宣布与伊朗停火两周，WTI原油暴跌17%。这份报告在停火前发布，当时市场还在为霍尔木兹海峡关闭和油价飙升做最坏打算。摩根大通用三个油价情景推演全球宏观和资产定价的连锁影响——停火让市场朝基准情景靠拢，但两周窗口极短，这份情景框架仍然是理解后...

特斯拉造芯到底要花多少钱？英特尔入局TeraFab | 摩根士丹利研报精读 摩根士丹利 · 2026年4月6日 · 《TeraFab from the lens of SPE》 马斯克要建年产一太瓦算力的芯片工厂，摩根士丹利从设备采购角度做了完整的量化拆解。研报发布次日，英特尔正式宣布加入。 → 制造1GW的AI算力，需要买多少半导体设备？324亿美元的账是怎么拆的？→ 每年花300多亿买设备，到2030年离1太瓦目标还差一个数量级，怎么缩短差距？→ 英特尔为什么在这个...

【报告信息】机构：摩根士丹利（Morgan Stanley）发布日期：2026年4月6日英文标题：Lessons from the Five Innovation Waves That Preceded AI作者：Michael Gapen（首席美国经济学家）、Seth Carpenter（首席全球经济学家）等七人团队 【背景】摩根士丹利首席经济学家团队用51页的篇幅，系统回顾了美国过去250年的五次重大创新浪潮——从工业革命到互联网——提炼出技术变革与宏观经济之间反复出现的规律，为理解AI时代提供历史坐标。...

内容来自摩根士丹利在2026年4月2日发布的一期播客《Equities Unplugged》，由首席投资官 Mike Wilson 和美国股票策略师 Andrew Pauker 对话完成。 核心问题只有一个： 这轮回调，到底走到哪一步了？ 在指数还没有明显企稳的情况下，市场内部其实已经发生了不小的“破坏”：一半以上个股进入技术性熊市区间，估值快速压缩，情绪也逐步进入超卖状态。 但摩根士丹利的判断却并不悲观，他们认为，这一轮调整更像是一次“修正”，而不是趋势...

特斯拉2026年一季度交付不及预期，高盛、汇丰、UBS三家机构同步转向谨慎。 但与此同时，自动驾驶持续推进，SpaceX估值被市场重新讨论。 这期我们试着把这两条线放在一起看： 当基本面走弱，而叙事在变强，市场到底在交易什么？ 我们的官网首页： right-pocket.com 使用说明（系统结构与规则说明）： right-pocket.com 会员系统入口（仅会员可登录）： right-pocket.com 📊关于 RightPocket 量化模型系统 * 基于量价模型的交易信息...

这一期，我们从一个看起来有些反直觉的现象出发——三月份就业数据明显偏强，但市场却没有任何“乐观”的反应。 结合 花旗 最新发布的《US Economics Weekly – Stronger jobs keep attention on inflation》这份报告，我们尝试把这背后的逻辑慢慢拆开来看：当油价重新成为核心变量，通胀预期抬头，市场的关注点已经从“增长”转向了“通胀”。 在这样的结构下，就业数据不再是主线，而市场真正不确定的，是接下来究竟由“通胀”主导，还是由“...

这期节目，我们聊一份来自 Bernstein 的研报，发布时间是 2026 年 4 月 2 日，标题是： Datacenters in space — technologically viable or pie in the sky? 它讨论的是一个听起来像科幻的问题——把数据中心搬到太空，到底是不是一件现实的事情。 这份报告的有意思之处，不在于它给了一个结论，而在于它用一整套物理推导，把这个问题从“想象”变成了“可以计算”。 我们会一起看三个问题： * 太空数据中心，为什么突然被认真讨论？ *...

最近两周，市场对利率的预期出现了一次明显变化。 随着中东局势升温、油价上涨，市场开始重新定价—— 二零二六年，美联储加息的概率明显上升。 但这一次，高盛给出了一个相反的判断。 在四月一日发布的报告《Oil Prices and the Risk of Fed Hikes》中，高盛认为： 油价上涨，并不构成美联储加息的充分条件。 这一轮冲击，无论是规模、传导路径，还是经济所处的起点，都与一九七零年代以及二零二一到二零二二年的通胀环境存在明显差...

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整理了一份金融AI投资工具，大多数都是免费、开源的：https://right-pocket.com/tools.html 报告信息瑞银（UBS） | 2026年4月1日 | Nike Inc. - Outlook Still Lackluster; Stay Neutral 背景耐克发布FY26三季报，瑞银同日更新覆盖报告，维持中性评级，目标价从58美元下调至54美元。 三个核心问题 * 耐克三季报小幅超预期，为什么瑞银反而大幅下调了未来两年的盈利预测？ * 从时尚回归运动表现，这条战略重置之路到底有多难走？ *...

报告信息机构：摩根大通（J.P. Morgan）日期：2026年4月1日英文标题：Very solid upward trends on model iteration, token demand and API price标的：智谱AI（2513.HK）评级：增持（Overweight）目标价：HK$950（前值 HK$800） 背景智谱AI是中国大模型赛道首批上市公司之一，核心产品为GLM系列大语言模型。摩根大通在最新研报中大幅上调其2026-2030年收入预测46%-78%，并上调目标价至950港币。 本期三个核心问题： 1. API平台ARR...