左兜进右兜

如果让你猜，美国目前在 AI 领域表现最亮眼的软件公司是谁？ Morgan Stanley 给出的答案是——Palantir。 那个曾经靠“黑箱算法”服务军方而饱受争议的公司，现在，他们已经连续 7 个季度加速增长，并在商业化上全面爆发。 Morgan Stanley 的最新研报就用一句话评价它： “Firing on nearly all cylinders.” ——几乎所有业务引擎都在全速运转。 但2025年Q1财报公布后，股价下跌12%，随后再次上涨创新高。 今天我们来解读一下财报后摩根士...

美国时间 5 月 9 日，Coinbase（$COIN）公布了 2025 年一季度财报，整体表现和市场预期差不多——但市场关注点根本不在财报本身，而是在他们正在做的“大事”。 花旗研究5月9日闪电发布了一份研报：重点强调了 Coinbase 在衍生品领域的扩张策略，尤其是以 29 亿美元收购 Deribit 的举措。 报告还将 Coinbase 的未来增长与 并购活动 和 产品创新 联系起来，并提供了基于“滑尺”DCF 模型得出的 270 美元目标价。 本期内容： 主播 左兜儿...

近5交易日，纳斯达克指数涨幅-0.27%，标普500涨幅-0.47%，道琼斯指数涨幅-0.27%，罗素2000指数涨幅0.12%，费城半导体指数涨幅1.58%。 本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 尼克松冲击的历史进程与市场影响分析 关于人工智能竞赛的听证会 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》 在小宇宙查看该...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 今天分享一份高盛发布于2025年5月5日的研报《Tesla Inc. (TSLA): Spotlight on China》 作者： Mark Delaney, CFA; Dan Duggan, Ph. D.; Will Bryant; Aman Gupta (高盛全球投资研究) 特斯拉和中国市场的关系越来越微妙，FSD全球铺设的宏图大计之下，特斯拉中国故事的下一章，变得比以...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 2025年一季度标普500财报季已进入中段，今天分享一下高盛2025年5月2日发布的关于标普500一季报的回顾与展望。 尽管盈利增长超预期，但企业普遍对未来的不确定性表示担忧，尤其是关税政策和潜在的经济衰退风险。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 本周科技大公司公布了财报，Microsoft，google和Meta稳如老狗，同时capex在增加，Microsoft的Azure云在增加收入方面突出，由原来训练转变为提供云服务，带来收入提升。 Apple是大跌眼镜的，尤其以中国区销售压力非常大，而且受到关税的影响；同样Amazon也在遭受关税的困扰。 因为大公司...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 先看成绩单：整体数据，优于预期 营收： 954 亿美元 （YoY +5%） 每股收益： 1.65 美元 （YoY +8%） 毛利率： 47.1% （与预期持平） 净利润： 247.8 亿美元 怎么看？ 对比 LSEG 分析师的预期，这份财报没什么可以挑剔的。 甚至在产品线拆分中，也出现了意外亮点： 本期内容： 主播 左兜...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 美国消费者和企业如何应对关税 资料来源： Apollo Global Management，2025 年 4 月。 撰写日期： 2025 年 4 月 26 日 作者： Torsten Slok、Rajvi Shah 和 Shruti Galwankar (Apollo Global Management) 重要免责声明： 请注意，本文档中的信息截至 2025 年 4 月。本文档包含的观点、...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 本周美股市场的反弹，咱们马后炮看宏观，其实是有迹可循的。 首先，上周以罗素2000为代表的小盘股已形成周度上涨。 其次，市场对关税协议是否达成已不再恐慌，甚至表现出一定的麻木。 从拥挤度指标来看，黄金的拥挤度已非常高，由特朗普引发的恐慌情绪终将逐渐消退。 从买方观察来看，...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 2025年4月23日：特朗普“改口”：没打算解雇鲍威尔，现在是降息的绝佳时机，美股盘后拉涨 当被问到是否确认自己并不寻求解除鲍威尔职务时，特朗普在白宫椭圆形办公室回答说：“绝对没有，从来没有。” “这是媒体在瞎传。没有，我没有要解雇他的打算。我只是希望他在降息这件事上能更积极一...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 本次体验卡开放圈子日常更新（不含量化模型），感兴趣的朋友可扫码体验，一起圈子中讨论， 知识星球系统设定是以前体验过的用户，不可以再体验。 微信识别知识星球小程序，但是还是建议下载知识星球APP 或者 网页版本的知识星球，体验感会更好。 本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 高盛集团的《宏观一览》报告对全球及主要经济体（如美国、中国和欧元区）的经济增长、通货膨胀、货币政策和外汇进行了最新的预测和分析。报告中下调了美国和中国的GDP增长预期，并预计美国由于关税和政策不确定性增加，陷入衰退的概率上升。同时，报告也调整了主要货币对的汇率预测和原...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 本周看似反弹幅度很大，但是波动性明显放大，而且途中还差点遇到熔断情况。并且在周五10年期美债收益率上到过4.587%，同时美元指数下跌至100以下，股票指数艰难上涨。Trump 成功创造了金融危机。 本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 苹果等科技巨头暂获喘息 O...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 今天分享的这份研报来自 SemiAnalysis， 2025年4月10日发布。 报告深入分析了特朗普总统于2025年4月2日宣布的“解放日”关税措施对美国人工智能（AI）基础设施建设、相关供应链以及全球贸易格局的潜在影响。 报告从宏观和微观层面探讨了关税对资本成本、技术竞争力以及具体行业和公司的影...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 特朗普政府在马拉拉戈晚宴后放弃对英伟达H20芯片的打击 日期： 2025年4月10日  核心议题： 特朗普政府在美国立法者呼吁加强对华尖端技术出口限制的背景下，突然改变了对英伟达H20人工智能芯片的政策。这一转变发生在英伟达CEO黄仁勋参加马拉拉戈一次价值百万美元的晚宴之后。 本期...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 在这个情况下，市场非常恐慌，所有的观点都在说避险，咱们问自己几个问题，看看最后心中的答案。 1.凡事都有一个目标，Trump做事情会没有目的的做事情么？或者说Does he an idiot? 2.Tariff会引起经济衰退，是有这个可能性，但是目前就会发生么？是不是线性外推？ 3.目前美股公司估值水...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 标题是《宏观：如何赢得贸易战并对抗通胀 - 第二部分》，日期是2025年4月1日。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》 在小宇宙查看该单集文稿

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 关税引发的巨头跌幅较大，而除七巨头外的其他企业跌幅较小。面对政策的不确定性，应对方法确实有限：要么提前获知消息，要么做好对冲和控制杠杆。 本周宏观复盘主要内容： * 美股市场回顾 * 美国宏观数据及重点事件 * 4月2日关税实施后的三种情景 * GPT4o的更新 【市场回顾】 近5交易日...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 这份内容来自巴克莱股权研究团队，他们刚参加了3月24-25日在纽约举办的“数据中心动态大会”。 这份研报是26号出炉的，里面满满都是行业内人士的看法——既有兴奋的乐观情绪，也有冷静的风险提示。 咱们今天就来拆解一下，看看这波AI驱动的数据中心热潮到底是怎么回事儿。 首先，巴克莱的团...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 巴克莱银行发布了一份关于人工智能下一个方向的研报。 标题是“人工智能下一步发展方向？向推理和代理的‘大转变’”。 他们提出了一个核心观点：AI行业正在从单纯的模型扩展转向推理和代理的“大转变”。这到底意味着什么？会对技术、算力和投资带来哪些影响？ 今天我们就来拆解这份报告，一...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 本周美联储的表态和周五关税的灵活性给市场的可预期性注入了一些稳定剂。主观感受是有一些企稳的迹象，市场不再那么恐惧和抛售。 港股和美股的跷跷板效应也能观其一二。 本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 中概股业绩披露，行情告一段路 GTC大会 本期内容：...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 UBS 的报告 分析了 拼多多控股有限公司 (PDD Holdings Inc.) 在 2024 年第四季度的业绩，指出其 营收略低于预期但盈利基本符合预期。报告重点关注了 国内市场 的稳健增长、海外业务 Temu 的策略转变及其对收入结构的影响，以及公司在 成本控制方面的努力。 尽管如此，由于对市场竞争和...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 发布日期: 2025年3月17日 核心观点: 高盛在最新报告中分析了阿里巴巴集团（BABA）的资本支出目标、阿里云的增长前景以及最新人工智能（AI）模型进展。 报告评估了在AI硬件供应受限背景下阿里云的潜在回报，并预测其未来几年的营收和利润率，同时探讨了中国公共云市场格局及阿里云的领军...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 每一次的痛苦都需要得到一些经验，不能让痛苦白白溜走。本周五还好大规模反弹，要不然又是痛苦的一周。 本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 鸿海的业务反馈 解析 AI 算力军备竞赛 测算推理下的硬件需求 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及...

每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 此报告探讨了中国数字经济发展的核心转型，即从强调数字技术赋能实体经济的“数实融合”转向突出实体经济主体地位并积极拥抱数字技术的“实数融合”。 报告梳理了数字技术的历史演进，将其凝练为半导体、计算机架构、通信和数字控制四大“底座”，并展望了人工智能、6G、区块链、元宇宙和脑机...