雪球·财经有深度

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 一个让90%散户亏钱的致命习惯：把顺序做反了 ，来自 懒人养 基。 考场上的策略清晰而理性：先完成送分题锁定基础分，再攻克中等题巩固优势，最后挑战压轴题冲击高分。这种“先易后难”的答题节奏，是无数考生总结出的最优解。 然而当考场切换为投资市场，这套行之有效的战术却突然失效——投资者们像被...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 寻找被底层代码锁死的商业逻辑 来自 陈嘉禾 。 南怀瑾先生曾经说过，在做生意的时候，绝大多数人寻找的是商业中的变化。但是实际上，更重要的商业逻辑在于不变。只要能找到那个商业中的不变，就能赢得商业中的竞争。原意如此，具体出处和文字我记不太清楚了，有兴趣的读者可以到南老的文集中仔细搜...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 停火期限延长！4条长期主线给你盘清楚 来自 超级 定投 家主理人 。 3月以来，中东冲突一直在反复。这两天，美方又单方面宣布延长同伊朗的停火期限，将暂缓对伊朗的军事打击，并表示最快可能在周五与伊朗开启“第二轮和谈”；伊方则拒绝出席伊美第二轮谈判，美伊双方博弈进一步加剧。 回看本轮冲突：...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 A I泡沫论的另类推演：从资金配置动向看高估值的持续性， 来自 躺平 指数 。 很多关注A I行业的投资人或许注意到，无论是商业模式还是产品定位，市面上诸多的Agent产品正在向趋同演变。 二零二六年4月9日，Open A I把Chat G P T Pro档位拉到每月100美元，和Anthropic一年前推出的Claude Max同价位档...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 浅谈宁德时代与万华化学 ，来自 终身黑白 。 1，聊聊宁德时代 周天有个读者提问：宁德时代从二零二四年的140元，涨到了现在的447元，同时他不是单纯的题材炒作，业绩也跟得上，是什么让我们错过了？ 宁德时代二零二五年营业收入4237.02亿元，同比增长17.04%；净利润722.01亿元，同比增长42.28%。 二...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 能源冲击如何影响我国出口：三个传导渠道， 来自 bbbbbmw 。 能源冲击从三个传导渠道影响我国出口，一是成本端渠道，二是需求端渠道，三是竞争力渠道。渠道一和渠道二或最先受能源价格上行的影响显现，竞争力渠道对我国出口的提振更偏中期。对应我国出口节奏或先下后上，结汇盘中期依然是人民币升值...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 对茅台第四季度数据的理解， 来自 聊酒的黄磊同学 。 粗略给大家汇报下自己的想法： 1、四季度财报数据肯定是不好，这个也没什么可回避的，茅台很透明，数字在那摆着，只是幅度过大，动不动各大媒体就是“历史罕见下滑”，确实很惊悚。 2、这个过大，意味着茅台确实没有要求经销商硬扛，也说明三季度...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 地缘冲突硝烟未散尽，这四类”安全资产”要拿稳， 来自 二鸟说 。 中东局势虽现停火曙光，但地缘风险并未彻底消退，霍尔木兹海峡博弈、关键能源与工业设施受损仍在扰动全球供应链，市场不确定性仍存。 长期来看，即便此次冲突完全落幕，世界也难回到旧秩序。百年变局之下，各国在统筹“经济发展”与“国...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 对房地产进入存量时代的一点看法， 来自 亲爱的阿兰 。 一直在研究买房的事，看了不少材料。越看越觉得这个市场的底层结构已经变了，而且变的速度比我之前想的要快。整个交易的重心正在转移。 新房主导的时代已经过去，存量房的权重越来越高。二手房在整个交易体系中的分量持续上升，已经不能再只盯...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 电网设备走强，什么逻辑？ 来自 建信火山哥陶灿 。 近期，电网设备板块在资本市场中表现强劲，成为投资者关注的焦点。这一现象的背后，是多重核心逻辑的叠加共振，涵盖了政策红利、行业需求、技术升级以及全球化机遇等多个方面。 1，政策红利持续释放 ， 为行业发展保驾护航 政策是推动电网设备行业...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 时代资源并购猜想， 来自 柯中 。 宁德时代：拟注册资本300亿元设立时代资源集团 进一步向上游关键原材料领域实施延伸。宁德时代公告称，公司第四届董事会第十五次会议审议通过《关于投资设立全资子公司的议案》，同意投资设立全资子公司时代资源集团(厦门)有限公司。该子公司拟定注册资本300亿元，...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 电信三巨头年报解读， 来自 浪里掌帆人 。 关于电信行业的投资逻辑以及我的一些观点，主要看法是行业进入成熟期后，在庞大的客户群体需求下，业绩会很稳定；5G这类大额资本开支在见顶后现金流更好，从而增加每股分红等。 截至目前，中国移动、中国电信、中国联通和中国铁塔均已经披露了二零二五年年...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 宁德时代们上涨的核心动力——能源安全， 来自 华尔街见闻 。 伊朗冲突把一件事重新摆到台面：能源安全风险更像“常态”，而不是偶发事件。油气价格的再度波动、液化天然气供应链的不确定性，正在把全球能源转型从“远期减排叙事”拉回“眼前的保供与韧性”， 投资线索也随之收敛到少数能解决现实约束的环节...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 持有中国海洋石油五年回顾 来自 润哥。 一、学生时代的了解 不知不觉持有中国海洋石油已经有6个年头了。最开始了解这家企业是在我研究生毕业找工作时，是我最想去的工作单位，地质圈内人都知道这家公司驻地都在沿海发达城市，企业历史包袱轻、效益好、待遇高。当时我给海油的每个分公司都投了简历，...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 战争与医药， 来自 医曜 。 国际冲突演变至今，市场的情绪已经逐步回归理性。此前的利空情绪基本被消化完毕，市场正朝着缓慢修复的方向前行。 回望这段市场波动的历程，有一个现象格外值得关注： 医药行业成为了冲突升级后最直接的受害者 ， 也是所有板块中早期跌幅最深的一个 。 这一点，大大出乎...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 新能源异军突起，什么原因？ 来自 建信火山哥陶灿 。 新能源 异军突起：多重因素共振下的产业崛起 在全球能源结构加速转型的大背景下，新能源产业正以不可阻挡之势异军突起，成为推动经济发展、促进环境保护和保障能源安全的关键力量。新能源的崛起并非偶然，而是政策引导、技术突破、市场需求以及...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 再谈美伊之战对中国的影响， 来自 ice_招行谷子地 。 其实早在一个月前，美伊之战刚开打的时候我就写过专栏文章《美伊开打对中国银行业的影响》。当时我给出的判断是，美国或者伊朗谁也无法在这场战争中取得绝对的胜利。双方的战略目的都无法达成。最后就是拖着等谈判。我在文章的末尾写了两种情况...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 A I光通信的二季度，抱大西瓜，扔小土豆， 来自 闷得而蜜 。 先复盘下一季度的整体情况，几个关键点很清晰： 首先，共封装光学和近封装光学的争论一直没停，多少有点扰动板块情绪，下游龙头也在悄悄潜伏——比如中际旭创、新易盛，一季度股价都是微跌态势，没怎么跟着上游涨。东山精密则借着索尔思的...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 黄金中期走势：我的思考与判断， 来自 黑貔貅俱乐部 。 当前对于黄金的价格分歧还是比较大，部分机构直接喊到年底金价能到6000美元以上，也有一些机构认为整个黄金的大牛市已经结束了。两边其实都有一些逻辑上的推理，黄金的中短期趋势怎么看？今天聊一下自己的观点，也分享一下最近的思考，供参考...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 “快乐产业”的底层思考 ，来自 吉吉Queen 。 面对所谓的“非刚需”消费品，它的长期商业生命力是否弱于刚需品？今天再聊聊以泡泡玛特为代表的“快乐产业”的底层思考。 一、投资的唯一风险：错判企业十年维度的生命力 在我的投资框架里， 最终唯一的风险 ， 就是看错了企业 ——特指错判了企业在未来10年维...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 从股东 自由现金流 角度，重新审视 All cash is equal 来自 浩然斯坦 。 很多人包括我自己投资时，总爱犯一个想当然的错误：对于很优秀的企业，动不动就把无风险利率，直接等同于一家企业的合理市盈率。可细究下来，这套逻辑其实讲不通。 All cash is equal是未来自由现金流折现模型的底层逻辑，但...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 A I 时代的商业逻辑， 来自 泡沫艺术家 。 今天看到个问题，就是现在豆包完全免费使用，那字节开发豆包的意义是什么，如何盈利？ 实际上这就是A I时代的商业逻辑跟传统软件和订阅模式的核心差异。 表面上看，豆包是免费送给你用的福利，但实际上， 它是字节跳动为了在未来继续活下去并发展 ， 不得...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 短期与中期应对策略 来自 杜可君的理性投资 。 1 ， 中东战事影响的定性 如果二季度战事不停，布伦特原油持续在100美元，根据中金研究所的测算，下半年美联储居民消费价格指数将从2.8推高至3.5，则美联储将没有降息空间。相反，则美联储降息只会被推迟，不会取消。 2 ， 交易策略 首先对于中期维度...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 当世界不太平时，什么资产最赚钱？ 来自 火枪骑士 。 昨天晚上我花了一个多小时，认真读完了中金公司关于《地缘冲突经济学与资产定价》研究报告。报告内容详实，系统复盘了过去 100 多年主要地缘冲突时期的经济运行和资产表现，从一战、二战到越战、反恐战争，逻辑清晰。今天我想把自己的一些思考和...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 消费与医药：“黄金坑”还是“无底洞”？ 来自 懒人养基 。 自二零二四年9月24日启动的这轮牛市中，一个引人注目的现象是，曾经的市场宠儿——消费与医药板块，却显得异常“沉默”。自二零二一年见顶以来，这两个行业已持续调整近五年，即便在市场情绪回暖的背景下，它们也鲜有起色，甚至不涨反跌。数据显示...