雪球·财经有深度

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 新禁酒令突袭 茅五泸们如何破局？ 来自 扫地僧司马懿 。 咱们来聊聊政策冲击下，茅台、五粮液、泸州老窖这些龙头企业的真实处境。 一、政策冲击禁酒令的变与不变 2025年5月，中共中央国务院修订《党政机关厉行节约反对浪费条例》，明确公务接待不上酒不供烟不安排高档菜肴。这一政策看似与2012年三...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 15年 港股 风云：从历次港股行情看互联网龙头崛起 ，来自 港股小姐 。 近期，全球资本市场经历了剧烈波动，但港股的反弹幅度却十分亮眼。恒生科技指数自低点以来最大涨幅超23%，而同期万得全A仅上涨了11%。自2025年初以来，港股的表现一直领先，1月13日至3月7日恒生科技累计涨幅超40%，同期万得全A...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 深度剖析 市盈率 ：投资决策的多面镜， 来自 从七 。 在投资领域，市盈率一直是投资者关注的核心指标之一。段永平、巴菲特、芒格、林园等投资界的大咖都曾对其发表过独到见解。段永平认为，市盈率本质上是对企业过往赚钱能力的一种总结，是将过去的盈利与当前市值进行对比的结果。然而，未来企业的...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 90天内中美互相出口的实际关税，以及对企业和消费者的影响分析 ，来自 火星宏观 。 中美在日内瓦谈判后，90天内美国对华商品征收的实际关税达54%，中国对美商品实际征收的关税为44%。中国新增关税主要冲击企业供应链，影响利润；美国关税推高消费品价格，但企业转移采购缓解压力。双方出口或将缩减...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 谈谈拼多多 ，来自 wangdizhe 。 2020年美股熔断那会儿，腾讯大概460港股，都憋在家里，所以打游戏，看视频的反而多了，业绩向好，股价并不便宜。亚马逊股价120美元左右，反而逆势上涨。 连续上涨的，甚至不怎么跌的，都没 买入 的必要 。在那个时候，已经注意到了拼多多，但研究不多，股价大概40美...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 关税缓和，哪些行业及个股有补涨机会呢？ 来自 mavk-张 。 5月12日一些行业受关税缓和影响，一部分提前知道的资金介入，5月12日有些个股涨幅不错。还有 哪些行业及个股有补涨机会呢？主要是如下2个方面行业及个股： 一方面，跟美国业务出口占比高的行业及企业；另一方面，4月份受关税影响，下跌幅度...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 商品——还需要再耐心等一等 ，来自 黑貔貅俱乐部 。 据中国物流与采购联合会发布，2025年4月份全球制造业PMI为49.1%，较3月下降0.5个百分点，连续2个月环比下降，连续2个月低于50%。 碳酸锂，PVC，工业硅，不锈钢，纯碱，乙二醇等一部分商品跌破了生产成本线。从历史规律来看，当大部分商品价格跌破...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 特朗普药价政策 ，来自 张小丰 。 特朗普5月11日说要签行政令让美国药价降低30~80%，认为同一个药美国的价格比其他地方贵很多，这不公平，必须变得和其他国家价格一样。而实际情况非常复杂。 实际上这个思路早在他上一任就一直在提，当时名字叫“international price index”意思就是选了欧洲，日本，...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 贸易变局下投资如何破题？五大方向或是关键 ，来自 二鸟说 。 2025年4月以来，全球贸易局势急剧变化。出口作为拉动国内经济的三驾马车之一，面临较大压力。在全球贸易竞争秩序与供应链格局被重塑的过程中，A股中各行业及领域的估值逻辑也在经历重构。 复盘2018年和2019年的关税1.0阶段，国内积极应...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 京东集团与美团外卖大战分析及投资展望 ，来自 KAIZEN投资之道 。 2025年，京东以“品质外卖+低佣金+物流协同”策略高调进军外卖市场，与占据70%份额的美团展开正面交锋。这场战役不仅涉及用户补贴、商家争夺与运力比拼，更是即时零售基础设施与生态协同能力的终极对决。以下从竞争格局、核心竞争力、...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 谈谈中芯国际争议巨大的1季报 ，来自 橙子不糊涂 。 跟踪中芯国际很久了，若干年，从没见过1份一季报引起这么多讨论的，而且争议巨大。原因一方面是因为Q1本来就是传统淡季，季报都很平淡，另一个就是几年前中芯国际因为各种原因，关注度不高。 这份一季报有认为大幅低于预期，指引也不好；有认为毛...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 如何看待稀土永磁板块的暴涨？ 来自 扫地僧司马懿。 节后首个交易日，稀土永磁板块如同一匹脱缰野马，在A股市场掀起惊涛骇浪。盛和资源以迅雷不及掩耳之势直线封死涨停，九菱科技、大地熊、广晟有色等十余家个股紧随其后，板块内涨幅超5%的个股占比高达78%，主力资金单日净流入18.45亿元，将板块总...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 2025年巴菲特股东大会的一些感想 ，来自 wangdizhe。 从2022q2开始，伯克希尔现金储备1054.1亿美元，自此之后每个季度现金量都在提升。2025q1时候是3477亿美元。至于原因，打开纳指或者标普500指数走势看看就会明白， 从2022年q2开始 ， 美股开始震荡上行 ， 即便近3个月有些回调 ， 但依然是历史高...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 煤价跌倒，火电吃饱， 来自 公子豹。 即将来临的夏天，又是一个用电紧张的夏天，电力板块有点儿按捺不住的感觉了。巧不巧，煤价也来助攻了，真是时来天地皆同力。今年的煤价跌得七荤八素。最近港口的煤炭库存高高的，煤老板还是不停挖煤，明明卖不掉，3月产量还创新高了。 另外，印尼煤还在海量进口...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 如何看待安踏由并购带来的外延式增长 ，来自 浩然斯坦。 最近安踏又搞了笔收购，花 2.9 亿美元将德国户外品牌狼爪收入囊中。很多安踏的投资者，对这类通过并购带来的外延式增长是有所担心的，这种担心不无道理。麦肯锡曾以1986年的财务资料为分析依据，研究了1972～1983年英美两国大型工业企业进行...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 逆向投资之在危机中买大行业龙头 ，来自 只买消费垄断。 市场资金短期非常聪明。 如果一个企业利润高增长，蒸蒸日上，年报、一季报、半年报、三季报业绩炸裂，等这些报表数据出来的时候，股价通常已经暴涨。 我们要赚大钱，就要在业绩高增长之前低价买入股票。一般在业绩低迷或者业绩暴跌的时候才有...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 创新药 牛市 正在悄然进行中？ 来自 鹰之学堂I。 自从去年跟踪这些创新药公司之后 ， 他们一点一点从底部起来 ， 创新药的 牛市 ， 正在悄然进行中 。 2019-2020年的A股的生物医药的牛市，当时还没有这么多的创新药企业，当时的生物医药，四大牛股板块集中营分别是：CXO、医疗器械、细分龙头、消费...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 安全边际实战进化 ，来自 60后老头。 内在安全边际表现在 投资标的的价值跟价格的打折空间，内在价值大幅高于股票价格，安全边际自然也高。 投资安全边际，主要是投资人自己如何尽量在低风险区间取得长期思维投资的满意回报。 这几年，从2021年持续买进海油到今年5年，每年也刚好找到一个择优低买的...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 泡泡玛特，比迪士尼更高效的商业模式 ，来自 Elon伟大的自由。 迪士尼的体验业务包含主题公园、度假村和商品、食品、饮料业务，不包括影视方面的业务，其在2024年的收入是341亿美元，营业利润是92亿美元。 泡泡玛特的商业模式效率更高 。下面逐一论述。 IP的生意，大概分为几个环节：创造IP、筛选并...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 浅谈 美股 中概股 退市风险以及后市如何操作 ，来自 KAIZEN投资之道。 今天我们谈谈美股中概股的退市风波。在金融市场的海洋中，每一次波涛汹涌都考验着舵手的智慧和勇气。美股中概股的退市风险，就像一场突如其来的风暴，让大家面临选择，是坚守还是撤离？这不仅是对财富的考验，更是对大家智慧和...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 看多和看空黄金的，都沉默了 ，来自 ETF 令狐冲。 这两天 ， 黄金市场出现了大幅波动 。 从时间线上来看，国际黄金现货的最高价，出现在北京时间4月22日下午14点附近，临近A股收盘。所以，对于黄金ETF的投资者来说，如果你正好是当天收盘附近买入。 那么第二天 ， 正好能结结实实吃满这一波超过6%的...

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欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 从0到1，如何构建“永久投资组合”？ 来自 六亿居士。 随着经验逐步丰富，我们会逐步了解到一些知名的投资策略组合。比如常见的 股债配比 模型、达利欧倡导的 全天候策略 、大卫·斯文森提出的 耶鲁模型 以及哈利·布朗提出的—— 永久投资组合 。 在诸多知名的投资策略中，上述四个体系是我们学习组建投...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 科普：美元 基金 是如何打造Biotech闭环的？ 来自 医药财经的小小编。 有人说：美元基金就像个“跨国中介”，左手倒腾钱，右手倒腾资源，最后让国内外生意都能赚到钱，实现“墙内开花墙外香”的闭环。具体是怎么操作的呢？结合过往十多年的观察，今天我来给大家科普科普。 美元基金作为“跨国中介”，通过...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 目前国内国外形势，应该怎么投资 ，来自 股道犹如佛道。 美元这种世界货币的地位，天然的让美国人爱上借债， 因为凭借它的信用，就能用纸币换世界牛马生产的工业制成品， 美国人还愿意干低价值收益的工业品吗？显然不愿意。 所以川普加关税根本目的不是要让制造业回流，而是补贴美国前面推出的减税...