雪球·财经有深度

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 新消费、旧消费和FMCG们的路线之争 ，来自 德加圣手 。 新消费和旧消费已经到了“路线之争”的地步，近日来随着港股新消费代表们再创新高和所谓以白酒为代表的传统消费资产持续下跌，这样的讨论已经到了白热化的地步。 新旧消费的定义大体是，新消费是指更多体现情绪价值，不以产品制造成本定价，契合...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 淘宝闪购，摸着美团和京东过河 ，来自 25号观察员 。 美团和京东证明可行的路，都可以走。淘宝闪购，其实有后发者的优势。 京东、美团在外卖和闪购的探索，给淘宝蹚出了不少可以借鉴的路子，加之淘宝团队还是有能力，憋了这么几年，终于可以一展身手。所以日单量在短短一个月间，就从2000多万突破了...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 为什么全世界离不开中国的稀土？ 来自 贫民窟的大富翁 。 资源控制：储量与产量的绝对主导 稀土分为两种：轻稀土和重稀土，后者才是战略资源。 轻稀土规模大但单价低，主要用于稀土永磁材料、催化剂和环保作用、玻璃陶瓷和作为农作物生产的催化剂。 重稀土单价高，主要用于高端科技和国防军工的核心...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 光伏为何没有演绎“剩者为王”的剧情？ 来自 hoping的光伏笔记 。 不知道何时起，光伏行业连贝塔想象的勇气都没有了。 难道是大家对未来需求的上限不再轻信或者预期？ 显然并不能是。对于技术终点的不确定，对于周期沉沦的无休止内耗逐步成为共识，决定了这一切。 于是乎，就有了光伏与地产共沉沦的哀...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 股市北上，商品南下，到底谁错了？ 来自 思想钢印9999 。 924后的“分手” 上半年的股市可谓有惊无险，赚钱机会多多，但隔壁的商品市场就是完全两样的风景，大部分工业品都是“一路南下派”，几乎被空头力量主导，偶尔借停产检修或宏观利好反弹一把，也成为“每涨卖机”。 国内上市的67个商品期货品种中，...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 在竞争性毁灭中走向成功 ，来自 一只花蛤 。 “竞争性毁灭”由查理·芒格最早提出。它强调的是，外部竞争压力或环境剧变对企业生存根基的彻底摧毁，导致企业无法恢复。例如，马鞭厂因汽车普及而消亡，航空业因同质化竞争陷入低利润困境。竞争性毁灭的核心是外部冲击对原有商业模式的破坏，乃至最终被动...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 碳酸锂的周期在哪 ，来自 柯中 。 锂电池需求增速的确定性 1 、 动力电池 这里很多人都说，为什么这个还有确定性，因为实际上2023年是增混持续放量的一年，而纯电就是这一年增速明显放缓了。那么2025年应该就是纯电开始明显放量的一年，而混增的增速会开始下降。 因为混增在2023年，2024年的持续放...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 银行股与泡泡玛特 ，来自 KAIZEN投资之道 。 2025年二季度以来，A股市场呈现结构性分化，银行股与消费赛道的“新经济代表”泡泡玛特均出现显著上涨。银行股受益于政策红利、险资配置需求及低估值修复逻辑，而泡泡玛特则凭借Z世代消费趋势、全球化扩张及IP价值爆发成为资本市场的焦点。两者看似分属不...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 2025年医药创新药行情分析 ，来自 userfield 。 一、创新药行情阶段性总结 先说结论： 2025年是一个想赚钱非常容易的年份，但仔细想想又没那么简单。 赚钱容易 ，是因为2025年医药板块投资主线很清晰——就是创新药，更聚焦的说法是有出海预期的创新药。一旦有了清晰主线，大家都知道啥票会涨，或者说...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 6月的白酒股，机会还是风险？ 来自 朱酒。 端午小长假期间，对白酒板块来说，传来的大多是不好的消息。飞天茅台500毫升的一批价，已经到了2050元一瓶，逼近2000元大关了；五粮液虽然在年初市场最旺的时候控货挺价，但最近某电商平台已经抛出了单瓶931的价格，各渠道都是价格倒挂。 背后的导火线，和...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 拼多多与5000亿美元的好市多只差一条腿 ，来自 figolin 。 5月28日，拼多多发布的2025年第一季度财报，实现营收956.7亿元，同比增长10%，但净利润同比下滑47%至147.4亿元。拼多多怎么了？拼不动了？ 我不认为 拼多多 拼不动了 ， 相反 ， 我对拼多多的长期却非常看好！注意 ， 我这里说的长期是指五...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 投资于“异常值”企业所具备的特点， 来自 他山之石观投资 。 股票市场具备的天然特点之一，就是回报与损失的非对称性。这意味着投资一个股票的最大损失是有限的，但回报却是无限的。正因为如此，股票市场需要具备长期视角的投资者，能够跨越短期的波动，去捕获长期潜在巨大回报的企业。这些企业，在...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 重申零食投资逻辑， 来自 德加圣手 。 最近对小零食做了一些加减动作。我个人操作上倾向于在这个行业做轮动和切换，去持有最佳性价比的那个资产。但操作是个非常个人的东西，这取决于每个人资金属性、资金成本和对收益率的要求，我这个做法最后也可能不如拿着不动要好。看个人吧，但这里我想主要再...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 没有走不出的周期 ，来自 围棋投研 。 最近的光伏行业，典型的周期底部板块，并且看起来周期拐点还不太明朗，虽然李振国先生的周年演讲金句能够帮助提提精气神，但事实依然是竞争激烈，尤为内卷。 当然这些还不算什么，这两天券商策略会，聊了几家上游自动化设备厂商， 反馈都是订单依然不景气 ，...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美债 收益率 上升，跟我们有什么关系？ 来自 财商侠客行 。 最近全球债券收益率一路飙升，日本长债收益率在一个月左右的时间里，就猛涨了100个基点，达到了2007年以来的最高水平。美国十年国债的收益率也一直居高不下，停留在4.5%以上。关于“抛售美债”的话题也是讨论得越来越热烈。而最近随着数据慢...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 友道化学爆炸事件利好核心公司全梳理， 来自 兰板 套利 。 5 月 27 日 11 时 57 分左右，山东友道化学有限公司一车间发生爆炸事故。山东友道化学有限公司作为豪迈集团股份有限公司控股子公司，其在化工行业地位特殊。公司聚焦于高效低毒类农药及其专用中间体，致力于农药、医药及相关精细化工中间体...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美团：短期超预期、中期看竞争、长期看监管， 来自 星海游心 。 短期超预期：财报表现强劲，核心业务韧性凸显 2025年一季度，美团交出了一份超出市场预期的成绩单。财报显示，公司总营收同比增长18.1%至866亿元，净利润同比大增87.3%至101亿元，调整后净利润达109亿元，同比增长46.2%。这一表现得益...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 本轮汽车行业价格战推演， 来自 桔子卷 。 上一轮汽车行业价格战复盘与本轮价格战的推演 1 ． 上一轮汽车行业价格战复盘 上一轮汽车行业的价格战始于2017年，持续时间将近2年多，期间大致经历了三轮价格战。 第一阶段价格战： SUV车型带来的红利逐渐消失，汽车年销量从2500万辆顶点开始下滑。 这阶...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美债危机有多远？ 来自 睿知睿见。 当下微盘股的拥挤主要是因为各类量化交易在上面抱团所致，抱团瓦解就会产生一定的踩踏。现在的问题是，这种踩踏会拖累这个大盘产生流动性危机而暴跌吗？ 比如，2024年初就有一波十分惨烈的暴跌。 要弄清楚这个问题，我们得搞明白本次抱团是如何形成的。我带大家把...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 见微知著：从微观到宏观 ，来自 投投释道 。 对于宏观研究，除了从GDP、CPI、PMI等传统宏观数据出发外，还可以通过企业层面的微观视角进行推导。企业财报作为微观经济活动的真实记录，往往能提前反映宏观经济的结构性变化。现在，给大家介绍下机构从最新的微观财报的角度，观察宏观经济的相关分析。...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 现阶段 A股 和 港股 ，那个更适合散户投资？ 来自 KAIZEN投资之道 。 A股与港股作为中国资本市场的两大重要组成部分，各自承载着不同的投资机遇。在经济周期的起伏与政策浪潮的推动下，它们的估值、行业结构、资金流向等关键要素不断演变，对于散户投资者而言，理解这些差异与趋势，精准把握投资方...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 电力股强势涨停，投资机会几何？ 来自 科技价值攀登者 。 在资本市场的浪潮中，电力股一直备受关注。近期，电力股市场表现强劲，引发了市场的广泛关注和投资者的热烈讨论。这一波电力股的上涨行情，究竟是短期的波动，还是长期投资价值的体现？投资者又该如何把握其中的机会？ 电力股强势背后：用电...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美债危机有多远？ 来自 当理性来敲门 。 5月22日美股市场大跌，可能与市场担心美国债务规模继续攀升有关。 那么，美债到底有没有危机？ 从数字上看，美债规模现在处在比较高的位置了，我个人觉得处于不太稳定的上限区间了。美国国债存量有36.2万亿美元，2024年GDP大约有29万亿美元，国债/GDP的比值...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 60亿美金，何以落至三生制药头上？ 来自 醉酒看股 。 该来的总会来，何况是一个BD老手。 2025年5月20日，中国生物医药行业迎来历史性时刻——三生制药自主研发的PD-1/VEGF双抗药物SSGJ-707，以 “首付款12.5亿美元 、 潜在总金额60亿美元” 的价格，将海外权益卖给辉瑞。 必须强调的是，这一金额突破不...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 谈谈对资产并购重组新规的理解 ，来自 何纯在南国 。 要谈对资产并购重组新规的理解，就需要简单研究一下前几年股市运行的实际情况。我们选用中证全指来分析。选用中证全指而不是上证指数，是因为中证全指代表了所有上市公司，更能代表股市的整体运行情况。 根据2016年初至2024年底中证全指的流通市...