雪球·财经有深度

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 腾讯的护城河究竟有多宽？ 来自 裂变。 有这样一类顶级的生意护城河，它能随着时间的推移自然地自我加强，时间越久，护城河自发变得越强大，生意的竞争力越强！这样的护城河无疑是最顶级的！ 护城河能够自动加强的底层关键逻辑有以下几方面： 正向反馈循环 ：用户、数据、规模增长直接提升竞争力。...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 没有什么“美股永远涨”，都逃不过“均值回归” ，来自 浩然斯坦。 今年恒生指数的涨幅冠绝全球，而美股稍显落寞。但市场里始终存在一种“思想钢印”：“美股永远涨”；与之相对的另一种思想钢印：是A股永远3000点。 2009年12月31日至今的15年三个月，标普500全收益的年化收益率是14.3%，涨幅为747%，回报高...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 每次大通胀的启动路径与传导顺序分析 ，来自 16发财油菜君。 通胀的启动与传导路径并非固定不变，但通过历史周期与底层逻辑分析，可总结出以下规律。 首先，通胀启动的典型路径：从金融属性到商品属性的扩散 第一阶段，贵金属与稀有金属率先启动 黄金的“先知先觉”属性：黄金对货币政策和避险情绪高...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 印度，可以抄底了吗？ 来自 懒猫的丰收日。 说说印度，大众讨论较多的，主要集中在“能不能抄底”上。 看行情发现： 2024年9月见顶后 ， 印度股市已经跌了5个多月 ， 最大回撤是15% ， 跌到了去年上半年平台震荡的位置 ， 也难怪有人想去抄底 。 到底能不能抄呢？从几个角度来了解下~ 首先，从估值来...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 对一轮行情思考的框架 ，来自 杜可君的理性投资 。 从春节算起，这肯定是一轮不错的行情了。那么我怎么思考一轮较大行情的？（反向可推演看空），今天跟大家分享下。投资没有绝对真理和老师，不喜欢的直接划走。 估值。20年的炒股经验，十多年的职业基金经理经历，百年金融历史的阅读，告诉我活着比...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 如果有闲钱，现在我会加仓腾讯、阿里巴巴还是茅台？ 来自 本观 。 经常有朋友问我,现在如果有笔闲钱，腾讯、阿里巴、茅台，现在想加仓哪个？首先，我是满仓主义者，平时只留些现金当生活费，其他现金都买股票了，假设我现在有笔现金，我主要会从商业模式、确定性、企业文化、三年内净利增长、价格、...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 我为什么坚定的看好Manus ，来自 雷厂频道Mars。 人只能赚到自己认知内的钱。 我先声明，以下内容仅为个人观点，如果你杠一个在 SaaS 行业 6 年，做过销售、售前、产品、测试、实施，拿过全国销冠，学生也是销冠，去了阿里也还是销冠，从 3000 人中被选中总裁室孵化原型产品的财经博主，恭喜你，还...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 恒生科技：沉淀之后，科技十雄再攀世界之巅 ，来自 六亿居士 。 开年以来，受估值相对较高、流动性外流、中国AI崛起等因素影响，美股在全球市场中的表现不佳，与港股的较好走势形成明显对比。 在美股这一轮上涨中，除天量流动性等要素外，高科技公司是上涨的关键力量。2023年3月OpenAi推出ChatGPT-4...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 白酒的生意模式正在发生变化 ，来自 简大1735 。 从改革开放到现在约莫40年，中国的经济飞速发展，从一开始产能短缺，你只要造出商品就能赚钱的“产品为王”时代，到后来不光要造出产品，还要能抢占渠道，抢占货架的“渠道为王”时代。 再到如今物资极大丰富、信息高度透明、互联网极度发达，我们无从准...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 全球瞩目，“海湖庄园协议”究竟是什么？ 来自 华尔街见闻 。 一场国际金融秩序重构的线索，正悄然体现在最近日元的迅猛升值中。这背后自然有日本央行加息预期的推动，而花旗认为，日元走势之下还隐含了市场对特朗普政府可能发起的“海湖庄园协议”的定价。 花旗等分析师表示，虽然无法确认是否真的存在...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 煤炭行业的现状与未来 ，来自 夏虫不可语冰- 。 近年来，煤炭行业经历了从低谷到高峰的剧烈波动，引发了从业者和投资者的广泛关注。然而，在分析行业现状和未来趋势时，许多观点往往基于主观感受或片面认知，缺乏严谨的逻辑和数据支撑。 我将从供应、需求、行业前景及投资策略等角度，结合具体数据...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 管理的新趋势 ，来自 愚老头 。 彼得德鲁克是我个人很喜欢的一名管理学大师。 大家都知道，最近各个大学纷纷调整学科专业设置，一些商学院院相关的专业赫然在裁撤之列，比如企业管理、市场营销、旅游管理这些。毕业生即使能够顺利完成学业，就业方向也大多与本专业无关。 其实很多人都想问的一个问...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫为什么15倍PE这么重要，来自长线是金11。 西班牙著名投资人帕拉梅斯在《长期投资》一书中，提出了一个非常简单的估值策略。 大概意思是说，现金流折现法仅仅只停留于理论之上，对于实战中的估值分析其实没有太大帮助，能准确预测的几率非常低，没有必要花太多时间去计算。如果跳出这个思维框架，会发...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 十五年投资路：从银行股到大周期 ，来自 润哥 。 一、价值投资的启蒙：银行股的低估值逻辑 我进入股市的引路人是我太太，我们俩一开始见面就在讨论股市，我那时候有投资基金，然后就聊起来了。初入股市的我第一本启蒙书籍是《滚雪球》然后，按照巴菲特推荐的书籍买了格雷厄姆的《聪明的投资者》、《...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫食品饮料行业大单品收入天花板在哪里？来自只买消费垄断。 至于大单品的收入天花板，这个问题我是这么看的。 从历史上看，1867年，雀巢发明了婴儿奶粉。当时这个大单品，其实是从0做起的。其发展上限是多少？从今天看，全世界所有的婴儿都吃奶粉。但是当时，全世界是没有婴儿吃这个东西的。所以婴幼...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 牧原的仔猪销售 ，来自 一凡帝诺维奇 。 一，仔猪销售的不确定性 长久以来，在仔猪价格相对较高时，牧原往往会主动增加仔猪的销售，在仔猪需求极其旺盛时，得益于独特的轮回二元体系，牧原甚至会采用在育肥场直接配种的“大圈配种”模式来增加仔猪供应。 但是仔猪的需求存在很大的不确定性，很难提前...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 阿里，这回真成爸爸了 ，来自 表舅是养基大户 。 上周五恒生指数涨4个点，恒生科技涨超6.5%，年内涨幅超过30%，成为全球主要指数里，唯一涨幅超30%的，且属于是断档领先了。 暴涨，当然还是得归根于阿里昨晚的财报，不过这里补充一点，昨天有人看到阿里披露的是三季报，觉得阿里如此牛逼，在三季度...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 理一理最近股债的深层逻辑 ，来自 失业期神 。 春节回来后股债跷跷板表现得非常明显，从之前科技小票与债券同涨所表达出来的强预期弱现实，到最近的顺周期与科技同涨，债券下跌所表达的的科技带领基本面回升预期，其中股债在逻辑上发生了一些变化。 股债跷跷板的出现一定是依赖一些事件，促使资金从...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 好公司，永远买不够 ，来自 菜头日记 。 你们知道，菜头最近一年特别钟爱石油。 目前虽然已经加仓到了第一重仓股，但是一想到每买60股海油的股票，就能获得每年不低于一桶石油的生意，这时候，就总是嫌股数不够多。 巴菲特老爷爷说，企业的经营业务越简单易懂越好，按照这个标准，A股也有很多这样的...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 科技、资本市场都开始变好了, 来自 TopView_ 。 最近，感觉一切都在慢慢回来了。无论是科技、消费市场，还是经济政策，都让人嗅到了久违的希望气息。 先说去年那架六代机吧。当美国的六代机还在PPT上玩“大家来找茬”的时候，咱们的六代机已经完成首飞了！三台发动机的配置让网友们直呼：“这哪是战斗...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 京东上线外卖和打车，对美团的以攻代守？ 来自 港美王老板 。 京东最近宣布上线了外卖，又推出了app内的聚合打车业务。围绕这几块业务，京东到底想做什么？谈谈个人的看法： 首先是外卖。京东上线外卖频道，在说明了已经强调了，是：“品质堂食餐饮商家”招募。这就侧面说明了，在商家的规模、数量、...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 2025年1月宏观数据点评和银行同业存单分析 ，来自 ice_招行谷子地 。 1月中国恰逢元旦和春节，两节期间受春节假日临近、企业员工集中返乡等因素影响，中国的PMI指数季节性回落，特别是制造业受影响更大。春节期间的物价指数也是出现明显反弹，这也是每年都有的现象。今年中国经济的基本面可能需要结...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 聪明海外资金已经布局了港股 ，来自 朱酒 。 年初以来，科技股被DeepSeek带动，表现强势，而红利股整体上比较低迷，有些时段甚至成了科技股的血包，走出相反方向，跷跷板效应明显。 我在年初对2025年市场的整体方向，判断为“红利搭台，科技轮动”，红利板块决定了市场的下限，而科技板块则决定了市场...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 聪明海外资金已经布局了港股 ，来自 润哥 。 一、跨年行情中的港股异动 2025年开年以来，港股市场呈现显著的结构性行情。尤其是恒生科技指数和科技龙头企业表现亮眼，涨幅显著。恒生科技指数在2月14日大涨超5%，创下年内新高。 这样的场面让人感觉似曾相识。我们可以回顾一下24年9月的行情，当时恒...

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