雪球·财经有深度

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 一石三鸟，浅谈分众收购新潮的选择 ，来自 火鸟台风。 尽管不会对广告行业格局产生影响，但依然不妨碍这是一笔双赢的交易。不管是对于分众，还是对于梯媒行业，都是意义深远。 从分众角度来说，有三个好处： 第一个好处，是业绩直接增厚 新潮传媒尚未上市，其具体业绩数据难以获取，但我们可以进行...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 史上罕见的救市 ，来自 财叔观察。 面对中国的反制措施，特朗普在社交媒体上发文称，如果中国不在4月8日之前撤回对美国加征的34%关税，美国将从4月9日起对中国商品额外加征50%的关税。 但是中国坚决回应。4月8日上午，商务部就美方威胁表示： 中方对此坚决反对。如果美方升级关税措施落地，中方将坚...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 征关之治： 美股 危机中，如何制定一揽子计划？ 来自 六亿居士。 在“征关之治”新政的压力下，全球经济承压，主要资本市场掀起一场巨浪。美股首当其冲，三大指数连续两日创2020年3月以来最大单日跌幅，其中纳斯达克指数自高点下跌超20%，正式进入技术性熊市。 这几年美股一直处于较高估值，基于估值...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 关税之战一触即发！这次谁在买单？ ，来自 微甜养基笔记。 Part.1 无差别的关税攻击 美国时间4月2日下午4点，特朗普和他的团队宣布了对等关税政策。对等关税主要包括两部分的内容。 首先 ， 美国将对所有国家的所有进口商品无差别加征10%的基础关税 ，也就是特朗普此前所声称的“地毯式”关税，就连赫...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 从“二王并立”到“群雄割据”: 电商新秩序背后的平权密码 ，来自 李成东。 财报季结束，互联网巨头们都已经交出了2024年的成绩单。AI概念成为行业主角，很多公司的股价随之回升。 悄无声息地，巨头们的基础战场—— 电商 ，也已经出现了历史性的转折。仅仅8年，电商格局已经从淘宝京东二分天下，到目前群...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 买 基金 赚钱越来越难，是谁的问题？ 来自 究极马里奥 。 最近有朋友和我抱怨，感觉买基金赚钱越来越难了。明明基金产品越来越丰富，主动产品、指数产品越来越多，为什么会越来越难挣钱呢？ 按产品类型维度，我们大致分两个角度看，一类是主动权益，一类是以ETF为代表的指数产品。 一 、 主动权益类...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 做“赚钱的笨蛋”的7个投资习惯 来自 思想钢印9999。 1 不要前瞻性 很多年前，我喜欢评价别人的投资没有前瞻性，现在，很多人批评我没有前瞻性。确实，我已经彻底基本不追求操作上的前瞻性，每一个人最后都会活成自己曾经鄙视的样子，我会思考前瞻的东西，但基本不会立刻在操作上反应出来。 同样，当...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美国关税对中国经济的影响 ，来自 Metaphysicae。 美国持续推行高关税、降低贸易逆差，并且全球需求下降，中国经济将面临一系列挑战与机遇，分析框架可以分为几个关键维度： 1 全球需求下降，直接影响中国出口 短期来看 ， 全球需求下降 ， 中国的出口增速必然放缓 。 美国作为世界第一大贸易逆差国...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 资源股应该买成本优势，还是买价格上涨 ，来自 modest_。 偶然看到一则讨论：资源股是应该买成本低还是价格上涨。 接下来讲一下我自己的思考和见解： （1） 价格上涨与成本优势 ， 并不是对立的 。我们可以去寻找价格上涨和同时具有成本优势的标的，比如2020年时候的海油，既有成本优势，又有后续价...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 关于心动的一些定性问答 ，来自 雨落江南ing。 1 、 公司业务的本质是什么？ 公司的业务本质可以概括为“渠道 + 社区 + 产品”三位一体，在PC端，Steam已经为这一模式打下了样板。 心动的发展早期重心在于 代理与分发业务 ，以“渠道 > 社区 > 产品”为主，随后随着自研能力的提升，逐步过渡到“产...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 四大行集体溢价定增，从历史数据分析注资四大行对股市的影响 ，来自 郭施亮。 包括中行、建行、交行、邮储银行在内的国有大行宣布定向增发。其中，建行拟向财政部发行A股股票，募资总额不超过人民币1050亿元。中行拟向财政部发行股票，募资总额不超过人民币1650亿元。交行拟向财政部、中国烟草总公...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 黄金定价新思路——以美元信用风险的视角 ，来自 轻叶研究。 一 、 黄金长周期定价因素的再审视 近期金价大幅上涨，按照以前的思路，只能捕捉到实际利率框架下的“相关性”收益，而无法完全捕捉到近年来黄金的超额收益。本文探讨的核心问题是， “超额”部分是对什么因素的定价？实际利率的框架是否还有效...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 施洛斯优选股票的方法 ，来自 格多巴卡。 在一般投资者眼中，施洛斯是一位“垃圾股”投资家，他给人的最深印象应该是在买入股票的时候一般会参考市净率，当价格低于净资产的时候买入。其实，在实际的投资过程中，他对股票的研究内容是非常丰富的，至少要比一般人认为的更为丰富。在哥伦比亚商学院的一...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美国实施铜进口关税背后的原因及对我国铜价的影响 ，来自 铜心铜得。 今天是2025年3月26日，先来看一则财经快讯，来自新浪财经： 市场消息表示，特朗普可能在数周内实施铜进口关税。 这则消息比预期要来的早得多，特朗普一向是想到啥说啥，说干就干，打雷又下雨。如果没有什么别的意外，美国铜进口...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 电力周期：从电荒到电力过剩？ ，来自 浪里掌帆人。 电力行业的投资者很多，无论火电、核电、绿电企业，还是光伏和风电组件，都有大量的粉丝，大家都认为火电受益于煤价下跌，核电有成长，绿电有“碳中和”的使命，组件也乘着全球能源结构大变革的时代浪潮而大干快上，都有看好的理由。 但我个人认为...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 十问十答拆解泡泡玛特 ，来自 姑苏铁匠。 1、泡泡玛特是一阵风么？ 从时间维度上看，泡泡玛特门店门庭若市已经维持好几年了；从获取难易程度上看，即使在疫情哪种状况下，泡泡玛特门店生意仍旧很好，业绩依旧增长。 从这两个层面上讲，消费者对泡泡玛特的需求是真需求。 2、泡泡玛特的 I P 风潮能持...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 谈谈个人负债的三剑客 ，来自 范范爱养基。 3月来，以AI为代表的科技板块开始震荡回调。最近不少人问：科技板块基金是不是该赶紧赎回？ 任何板块短期冲太高，都会有短期回调。包括黄金，债基这些在我们认知中属于偏稳健的资，短期涨太多也会跌。因此，科技板块短期回调不是问题。 问题是我国科技板...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 谈谈个人负债的三剑客 ，来自 二郎价投。 曾有朋友跟我说过，一个人牛不牛，不是看他有多少钱，而是看他有多少负债，最牛的是借了很多很多钱还不用还的那种人。 二十多年前经济学的课上，老师给我们讲美国老太太和中国老太太的故事。美国老太太临终前对儿子说：“我终于还清了银行的房贷。”中国老太...

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欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 第一次遇到五倍股——复盘融创中国的投资历程 ，来自 润哥。 2017年1月，我建仓了融创中国，在6、7港元的价位买入融创中国，却长期拿到了2021年，期间最高涨到了近48元。 一开始我关注我的老乡贾跃亭的乐视网，尽管乐视网没有什么投资价值，但是山西好不容易出一个这样的高科技人才，一直有关注乐视网...

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欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 价值投资之利用市场一致预期 来自 只买消费垄断。 亿海国际 于2016年上市。当时不到3块钱。市值不到30亿。2015年公司收入8.4亿，利润1.25亿。当时大概20多倍市盈率。很合理。 但是随后，其利润从1.25亿，连续高速增长到2019年的7.9亿利润，42亿收入，收入涨了5倍，利润涨了6倍多。5年利润能涨6倍，...

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欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 拆解蜜雪冰城供应链：1元成本支撑起全球最大的餐饮生意 ，来自 第三只眼看零售。 截至2024年年底，蜜雪冰城门店数量达到了4.6万家，成为全球连锁餐饮中排名第一的品牌，并与其他企业拉开了差距。同期，麦当劳、星巴克的门店数量约为4.3万家和4万家。 2015年，蜜雪冰城才走出了河南省。但现在其门店...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 使我衣袖三年香：重新审视海控弱周期化的判断 ，来自 苗乡侗寨多姿多彩。 回看了一下记录，全仓海控后自2021年8月份以来已连续43个月持有海控不变，距21年第一次买入海控马上整整4年了。 当时决定买入并重仓继而全仓海控，是基于对海控弱周期化的判断和极低的估值。当时的我从七个方面进行论述判断...