雪球·财经有深度

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 煤价跌倒，火电吃饱， 来自 公子豹。 即将来临的夏天，又是一个用电紧张的夏天，电力板块有点儿按捺不住的感觉了。巧不巧，煤价也来助攻了，真是时来天地皆同力。今年的煤价跌得七荤八素。最近港口的煤炭库存高高的，煤老板还是不停挖煤，明明卖不掉，3月产量还创新高了。 另外，印尼煤还在海量进口...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 如何看待安踏由并购带来的外延式增长 ，来自 浩然斯坦。 最近安踏又搞了笔收购，花 2.9 亿美元将德国户外品牌狼爪收入囊中。很多安踏的投资者，对这类通过并购带来的外延式增长是有所担心的，这种担心不无道理。麦肯锡曾以1986年的财务资料为分析依据，研究了1972～1983年英美两国大型工业企业进行...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 逆向投资之在危机中买大行业龙头 ，来自 只买消费垄断。 市场资金短期非常聪明。 如果一个企业利润高增长，蒸蒸日上，年报、一季报、半年报、三季报业绩炸裂，等这些报表数据出来的时候，股价通常已经暴涨。 我们要赚大钱，就要在业绩高增长之前低价买入股票。一般在业绩低迷或者业绩暴跌的时候才有...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 创新药 牛市 正在悄然进行中？ 来自 鹰之学堂I。 自从去年跟踪这些创新药公司之后 ， 他们一点一点从底部起来 ， 创新药的 牛市 ， 正在悄然进行中 。 2019-2020年的A股的生物医药的牛市，当时还没有这么多的创新药企业，当时的生物医药，四大牛股板块集中营分别是：CXO、医疗器械、细分龙头、消费...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 安全边际实战进化 ，来自 60后老头。 内在安全边际表现在 投资标的的价值跟价格的打折空间，内在价值大幅高于股票价格，安全边际自然也高。 投资安全边际，主要是投资人自己如何尽量在低风险区间取得长期思维投资的满意回报。 这几年，从2021年持续买进海油到今年5年，每年也刚好找到一个择优低买的...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 泡泡玛特，比迪士尼更高效的商业模式 ，来自 Elon伟大的自由。 迪士尼的体验业务包含主题公园、度假村和商品、食品、饮料业务，不包括影视方面的业务，其在2024年的收入是341亿美元，营业利润是92亿美元。 泡泡玛特的商业模式效率更高 。下面逐一论述。 IP的生意，大概分为几个环节：创造IP、筛选并...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 浅谈 美股 中概股 退市风险以及后市如何操作 ，来自 KAIZEN投资之道。 今天我们谈谈美股中概股的退市风波。在金融市场的海洋中，每一次波涛汹涌都考验着舵手的智慧和勇气。美股中概股的退市风险，就像一场突如其来的风暴，让大家面临选择，是坚守还是撤离？这不仅是对财富的考验，更是对大家智慧和...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 看多和看空黄金的，都沉默了 ，来自 ETF 令狐冲。 这两天 ， 黄金市场出现了大幅波动 。 从时间线上来看，国际黄金现货的最高价，出现在北京时间4月22日下午14点附近，临近A股收盘。所以，对于黄金ETF的投资者来说，如果你正好是当天收盘附近买入。 那么第二天 ， 正好能结结实实吃满这一波超过6%的...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美团向左，电商向右 ，来自 猫头鹰侃战略。 看清一条20年为单位的主线，也就看清了长期的美团和线上线下的新格局 一 、 过去20年 过去20年，电商经由效率革命，把 大量消费搬到了线上 。 淘宝 早期，在某种意义上没有压缩太多中间环节，依然是小商家从批发商拿货，做大了可能可以从厂家拿货，在线上...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 从0到1，如何构建“永久投资组合”？ 来自 六亿居士。 随着经验逐步丰富，我们会逐步了解到一些知名的投资策略组合。比如常见的 股债配比 模型、达利欧倡导的 全天候策略 、大卫·斯文森提出的 耶鲁模型 以及哈利·布朗提出的—— 永久投资组合 。 在诸多知名的投资策略中，上述四个体系是我们学习组建投...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 科普：美元 基金 是如何打造Biotech闭环的？ 来自 医药财经的小小编。 有人说：美元基金就像个“跨国中介”，左手倒腾钱，右手倒腾资源，最后让国内外生意都能赚到钱，实现“墙内开花墙外香”的闭环。具体是怎么操作的呢？结合过往十多年的观察，今天我来给大家科普科普。 美元基金作为“跨国中介”，通过...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 目前国内国外形势，应该怎么投资 ，来自 股道犹如佛道。 美元这种世界货币的地位，天然的让美国人爱上借债， 因为凭借它的信用，就能用纸币换世界牛马生产的工业制成品， 美国人还愿意干低价值收益的工业品吗？显然不愿意。 所以川普加关税根本目的不是要让制造业回流，而是补贴美国前面推出的减税...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 猪周期分析框架， 来自 冰冰小美。 周期的核心在于，库存周期与供需周期。 猪周期因关乎民生，政策影响是巨大的。猪作为活物，其长期受到疾病疫情影响。国民主要肉类消费，特别是内脏短缺，因此海外供应因素权重也在加大。 近年来规模化养殖加强，猪进入薄利多销，延长了猪周期时间。目前已经超过4...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 再聊黄金 ，来自 莱言维语。 最近A股的行情温吞水，说涨涨不上去，说跌跌不下来，外围的美股也是萎靡不振看不到啥整体向上的希望，本来没啥好聊的。 唯独黄金一枝独秀，几乎没啥大的回调一路年初涨到现在 ，即使从月线的角度看也是以一种很夸张的斜率从23年一路涨到现在。 如今黄金涨起来后五花八门...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 行业探讨｜机器人马拉松，是危机还是机会？ ，来自 围棋投研。 周末最受关注也是最有趣的新闻，就是在北京亦庄举行的全球首个人形机器人半程马拉松，20支人形机器人赛队参赛，引来群众强势围观，连官媒都给到了全程直播。 人形机器人现在是完全搬到了真正赛道，俗话说“是骡子是马，拉出来溜溜”，站...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 2025年全球干散货航运市场深度分析 ，来自 航向向东。 先来看2025年全球干散货船市场现状 新造船订单断崖式下跌 2025年成为全球干散货船新造船市场的转折点。根据波罗的海国际航运公会“每周航运数据”报告，2025年前两个月，散货船新船订单量同比下降92%，2月甚至出现零订单的情况，创下至少30年来的...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 可转债 投资原理及方法讨论 ，来自 七里记。 本文的主要内容是关于可转债，可转债内容繁多，写得清楚要十几万字，一两千多字也可以讲明白：投资的尽头是可转债，因为新规之后，新进入的投资需要两年交易门槛+10万资金，这大大减少了可转债投资新增数量，热度也大大减少了。 小资金，至少50万以内在...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 拆解模拟半导体公司的成长路径， 来自 渣身体求长肉。 当前网上对半导体企业的认知普遍较为表面，尤其是在模拟半导体领域，投资者往往将企业归纳为几个模糊标签——“电源芯片”、“国产替代”、“客户结构”。仿佛客户名称响亮、估值倍数较高，就意味着企业具备广阔的前景。 然而，作为一名拥有十余年经验...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 浅谈“疯狂的贸易战”造就“飞起来的国际金价” ，来自 KAIZEN投资之道。 今天我们谈谈国际金价。随着特朗普政府“疯狂的贸易战”推出，国际金价突破3200美元/盎司并持续走高，这也让黄金成为动荡的国际金融市场里最好的避险投资。以下综合分析黄金上涨逻辑和后市操作策略： 一、国际金价上涨的核心逻辑...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美团和京东到底在打什么？ 来自 猫头鹰侃战略 。 美团依托 30分钟配送 能力所切入的“实物零售”，最直接冲击的电商就是京东。 当年拼多多起于下线城市而京东毫无反应，是因为拼多多的用户愿意为了便宜几毛钱几块钱等上3天，使得京东的“快”无用武之地，当然拼多多最终也动不了京东的基本盘，因为电商...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美元衰落的思考，以及我的投资组合 ，来自 寒叔聊投资。 一、美国汇率、股市、债市三杀发生了什么？ 美债和美元汇率背离 美债和美元作为避险资产，之前在资本市场动荡的时期都作为避风港 这时候大家都会卖出风险资产，比如其他国家股票、货币、债券，甚至是美股，换成美元，或者买美债避险；这种情...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 创新药会不会受到贸易战影响？ 来自 李秋实的投资修行。 2024年开始，全球大型药企把眼光投向中国，或许是康方50亿美元的BD交易让世界关注中国，或许是这次BD交易的主导者，曾经的BTK伊布替尼的操盘者杜根大叔，让世界不得不重视这个交易的成色，此后的初步临床数据也证实了大叔的判断。 此后，大量...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 护城河决定下限，扩张性决定上限， 来自 方伟在学习。 我最喜欢的务实派天使投资人朱啸虎的话我很认可： “我的投资逻辑简单的说是3S原则。 Significant大市场 ：市场要足够大，如果是垂直市场就更好； Scalable可扩张 ：互联网就是典型，一次投入，爆炸式盈利，一个指数模型； Sustainable可防御 ：...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 高股息思维为什么重要 ，来自 modest_。 1 避免购买高估值 高股息的公司必定不会有太高的估值，高的估值往往会让投资者亏损。如果从一开始就选择低估值的公司，从统计上来讲，就降低了亏损的概率。 2 避免购买人品烂的管理层，避免碰到不懂的克制的管理层。 芒格曾说过很多公司的管理层天然都有一种...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 达利欧最新发声：今天的很多现象，与上世纪三十年代惊人相似 ，来自 聪明投资者。 “系统性的秩序崩溃 ， 一生只遇一次 。 但历史上 ， 它从未缺席 。 ” “我确实同意‘不制造东西是个大问题’ ， 但问题是 ， 我们是否具备制造能力？” 桥水基金创始人瑞·达利欧4月7日在LinkedIn上发布了一篇文章，谈及...