雪球·财经有深度

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 没有走不出的周期 ，来自 围棋投研 。 最近的光伏行业，典型的周期底部板块，并且看起来周期拐点还不太明朗，虽然李振国先生的周年演讲金句能够帮助提提精气神，但事实依然是竞争激烈，尤为内卷。 当然这些还不算什么，这两天券商策略会，聊了几家上游自动化设备厂商， 反馈都是订单依然不景气 ，...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美债 收益率 上升，跟我们有什么关系？ 来自 财商侠客行 。 最近全球债券收益率一路飙升，日本长债收益率在一个月左右的时间里，就猛涨了100个基点，达到了2007年以来的最高水平。美国十年国债的收益率也一直居高不下，停留在4.5%以上。关于“抛售美债”的话题也是讨论得越来越热烈。而最近随着数据慢...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 友道化学爆炸事件利好核心公司全梳理， 来自 兰板 套利 。 5 月 27 日 11 时 57 分左右，山东友道化学有限公司一车间发生爆炸事故。山东友道化学有限公司作为豪迈集团股份有限公司控股子公司，其在化工行业地位特殊。公司聚焦于高效低毒类农药及其专用中间体，致力于农药、医药及相关精细化工中间体...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美团：短期超预期、中期看竞争、长期看监管， 来自 星海游心 。 短期超预期：财报表现强劲，核心业务韧性凸显 2025年一季度，美团交出了一份超出市场预期的成绩单。财报显示，公司总营收同比增长18.1%至866亿元，净利润同比大增87.3%至101亿元，调整后净利润达109亿元，同比增长46.2%。这一表现得益...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 本轮汽车行业价格战推演， 来自 桔子卷 。 上一轮汽车行业价格战复盘与本轮价格战的推演 1 ． 上一轮汽车行业价格战复盘 上一轮汽车行业的价格战始于2017年，持续时间将近2年多，期间大致经历了三轮价格战。 第一阶段价格战： SUV车型带来的红利逐渐消失，汽车年销量从2500万辆顶点开始下滑。 这阶...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美债危机有多远？ 来自 睿知睿见。 当下微盘股的拥挤主要是因为各类量化交易在上面抱团所致，抱团瓦解就会产生一定的踩踏。现在的问题是，这种踩踏会拖累这个大盘产生流动性危机而暴跌吗？ 比如，2024年初就有一波十分惨烈的暴跌。 要弄清楚这个问题，我们得搞明白本次抱团是如何形成的。我带大家把...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 见微知著：从微观到宏观 ，来自 投投释道 。 对于宏观研究，除了从GDP、CPI、PMI等传统宏观数据出发外，还可以通过企业层面的微观视角进行推导。企业财报作为微观经济活动的真实记录，往往能提前反映宏观经济的结构性变化。现在，给大家介绍下机构从最新的微观财报的角度，观察宏观经济的相关分析。...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 现阶段 A股 和 港股 ，那个更适合散户投资？ 来自 KAIZEN投资之道 。 A股与港股作为中国资本市场的两大重要组成部分，各自承载着不同的投资机遇。在经济周期的起伏与政策浪潮的推动下，它们的估值、行业结构、资金流向等关键要素不断演变，对于散户投资者而言，理解这些差异与趋势，精准把握投资方...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 电力股强势涨停，投资机会几何？ 来自 科技价值攀登者 。 在资本市场的浪潮中，电力股一直备受关注。近期，电力股市场表现强劲，引发了市场的广泛关注和投资者的热烈讨论。这一波电力股的上涨行情，究竟是短期的波动，还是长期投资价值的体现？投资者又该如何把握其中的机会？ 电力股强势背后：用电...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美债危机有多远？ 来自 当理性来敲门 。 5月22日美股市场大跌，可能与市场担心美国债务规模继续攀升有关。 那么，美债到底有没有危机？ 从数字上看，美债规模现在处在比较高的位置了，我个人觉得处于不太稳定的上限区间了。美国国债存量有36.2万亿美元，2024年GDP大约有29万亿美元，国债/GDP的比值...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 60亿美金，何以落至三生制药头上？ 来自 醉酒看股 。 该来的总会来，何况是一个BD老手。 2025年5月20日，中国生物医药行业迎来历史性时刻——三生制药自主研发的PD-1/VEGF双抗药物SSGJ-707，以 “首付款12.5亿美元 、 潜在总金额60亿美元” 的价格，将海外权益卖给辉瑞。 必须强调的是，这一金额突破不...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 谈谈对资产并购重组新规的理解 ，来自 何纯在南国 。 要谈对资产并购重组新规的理解，就需要简单研究一下前几年股市运行的实际情况。我们选用中证全指来分析。选用中证全指而不是上证指数，是因为中证全指代表了所有上市公司，更能代表股市的整体运行情况。 根据2016年初至2024年底中证全指的流通市...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 新禁酒令突袭 茅五泸们如何破局？ 来自 扫地僧司马懿 。 咱们来聊聊政策冲击下，茅台、五粮液、泸州老窖这些龙头企业的真实处境。 一、政策冲击禁酒令的变与不变 2025年5月，中共中央国务院修订《党政机关厉行节约反对浪费条例》，明确公务接待不上酒不供烟不安排高档菜肴。这一政策看似与2012年三...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 15年 港股 风云：从历次港股行情看互联网龙头崛起 ，来自 港股小姐 。 近期，全球资本市场经历了剧烈波动，但港股的反弹幅度却十分亮眼。恒生科技指数自低点以来最大涨幅超23%，而同期万得全A仅上涨了11%。自2025年初以来，港股的表现一直领先，1月13日至3月7日恒生科技累计涨幅超40%，同期万得全A...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 深度剖析 市盈率 ：投资决策的多面镜， 来自 从七 。 在投资领域，市盈率一直是投资者关注的核心指标之一。段永平、巴菲特、芒格、林园等投资界的大咖都曾对其发表过独到见解。段永平认为，市盈率本质上是对企业过往赚钱能力的一种总结，是将过去的盈利与当前市值进行对比的结果。然而，未来企业的...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 90天内中美互相出口的实际关税，以及对企业和消费者的影响分析 ，来自 火星宏观 。 中美在日内瓦谈判后，90天内美国对华商品征收的实际关税达54%，中国对美商品实际征收的关税为44%。中国新增关税主要冲击企业供应链，影响利润；美国关税推高消费品价格，但企业转移采购缓解压力。双方出口或将缩减...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 谈谈拼多多 ，来自 wangdizhe 。 2020年美股熔断那会儿，腾讯大概460港股，都憋在家里，所以打游戏，看视频的反而多了，业绩向好，股价并不便宜。亚马逊股价120美元左右，反而逆势上涨。 连续上涨的，甚至不怎么跌的，都没 买入 的必要 。在那个时候，已经注意到了拼多多，但研究不多，股价大概40美...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 关税缓和，哪些行业及个股有补涨机会呢？ 来自 mavk-张 。 5月12日一些行业受关税缓和影响，一部分提前知道的资金介入，5月12日有些个股涨幅不错。还有 哪些行业及个股有补涨机会呢？主要是如下2个方面行业及个股： 一方面，跟美国业务出口占比高的行业及企业；另一方面，4月份受关税影响，下跌幅度...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 商品——还需要再耐心等一等 ，来自 黑貔貅俱乐部 。 据中国物流与采购联合会发布，2025年4月份全球制造业PMI为49.1%，较3月下降0.5个百分点，连续2个月环比下降，连续2个月低于50%。 碳酸锂，PVC，工业硅，不锈钢，纯碱，乙二醇等一部分商品跌破了生产成本线。从历史规律来看，当大部分商品价格跌破...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 特朗普药价政策 ，来自 张小丰 。 特朗普5月11日说要签行政令让美国药价降低30~80%，认为同一个药美国的价格比其他地方贵很多，这不公平，必须变得和其他国家价格一样。而实际情况非常复杂。 实际上这个思路早在他上一任就一直在提，当时名字叫“international price index”意思就是选了欧洲，日本，...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 贸易变局下投资如何破题？五大方向或是关键 ，来自 二鸟说 。 2025年4月以来，全球贸易局势急剧变化。出口作为拉动国内经济的三驾马车之一，面临较大压力。在全球贸易竞争秩序与供应链格局被重塑的过程中，A股中各行业及领域的估值逻辑也在经历重构。 复盘2018年和2019年的关税1.0阶段，国内积极应...

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欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 谈谈中芯国际争议巨大的1季报 ，来自 橙子不糊涂 。 跟踪中芯国际很久了，若干年，从没见过1份一季报引起这么多讨论的，而且争议巨大。原因一方面是因为Q1本来就是传统淡季，季报都很平淡，另一个就是几年前中芯国际因为各种原因，关注度不高。 这份一季报有认为大幅低于预期，指引也不好；有认为毛...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 如何看待稀土永磁板块的暴涨？ 来自 扫地僧司马懿。 节后首个交易日，稀土永磁板块如同一匹脱缰野马，在A股市场掀起惊涛骇浪。盛和资源以迅雷不及掩耳之势直线封死涨停，九菱科技、大地熊、广晟有色等十余家个股紧随其后，板块内涨幅超5%的个股占比高达78%，主力资金单日净流入18.45亿元，将板块总...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 2025年巴菲特股东大会的一些感想 ，来自 wangdizhe。 从2022q2开始，伯克希尔现金储备1054.1亿美元，自此之后每个季度现金量都在提升。2025q1时候是3477亿美元。至于原因，打开纳指或者标普500指数走势看看就会明白， 从2022年q2开始 ， 美股开始震荡上行 ， 即便近3个月有些回调 ， 但依然是历史高...