雪球·财经有深度

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 看懂今年以来大涨超50%的科创5 0 指数 。 来自 超级 定投 家主理人 。 国庆后第一天，A股就为大家带来了大惊喜！主要指数走出“开门红”大涨， 沪指 突破3900点关口 ，刷新2015年8月以来新高。 科创5 0指数 盘中更是飙升超6% ， 虽然最后收盘2.93% ， 但也接近了2021年的高点 。而后，就在国庆第二天...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 十五五的 A股 ，将迎来重大变化。 来自 睿知睿见 。 九月三十号，A股发了红包，大家都开心过节去了。不过九月三十当天证监会开了一个座谈会，目的是谋划十五五资本市场的工作。因此，这个座谈会能透露不少重要的信息。我们一起来解读一下。 首先，从座谈会里能看出科技是重头戏。 座谈会最重要的部...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 从美元降息周期下对大宗商品走势的判断。 来自 为霜 。 9月，美联储不出意料的重启了降息，而且根据目前的情况看，后续美联储应该会继续这种降息趋势。一般，美联储的降息都会开启全球新一轮经济周期，尤其对大宗商品的影响更为深刻。 不过这轮美联储降息与之前有点不一样，首先是 国际大背景 不一...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫从 猪周期的变化与趋势。 来自 围棋投研 。 猪周期是非常典型的周期赛道，而且这两年有发生些变化，值得聊聊。 最早的逻辑 ， 就是猪肉股跟着猪价走 ， 但这几年已经慢慢没那么有效 。我特意翻阅了猪肉价格最强的那几年，即2019-2020年的内部聊天记录，当时有小伙伴算了一笔账： “2019年底一公斤活猪...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 关于估值。 来自 路小艾 。 首先，我先做个假设 ：未来50年持续每年30%增速的企业，可以给多少倍市盈率。我的回答：1万倍，如果只有1000倍市盈率，是非常低估。为什么呢？ 因为50年30%，是大约50万倍。即使我们现在以1万倍市盈率买入，到时候市盈率降低到10倍，变成现在的千分之一，那么合计回报率...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫从 价值观、战略、竞争来深度看看腾讯。 来自 船长德雷克 。 前段时间对腾讯进行了深度底层思考，我将从三个关键维度，带大家梳理核心内容：一是回溯腾讯不同发展阶段的 价值观 迭代与文化演变，解析其用户导向的底层逻辑；二是聚焦腾讯未来的 战略布局 ，探讨游戏、AI等核心业务的增长空间与规划方...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 中国资本市场的“反内卷”主线与深层次机遇。 来自 楚团长扯投资 。 技最近涨得如火如荼，AI技术革命确实令人炫目。 但我还是想说 ， 本轮中国资本市场的另一条主线 ， 或许是 超越科技 的存在 ， 那就是反内卷 。 在我看来 ， 反内卷的内涵包括了两个互为表里的部分：中国产业的结构升级和中国统一大...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫从 聊聊家电，聊聊当下。 来自 终身黑白 。 我最近买了一点美的，本来还持有格力，可能会考虑海尔，虽然也写了几篇文章，但是我看留言还是有不少朋友再问买入逻辑，今天就简单梳理一下，来个精简版。关注这三家企业，我主要看重的是空调的海外增量。 如果把全球看做一个市场，空调的需求是非常充足的...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 泡泡玛特不是泡沫化的盲盒，而是实体化的游戏（下）。 来自 三体人在地球 。 上篇我们聊了泡泡玛特 的客群与用户价值，我们接下来继续来看泡泡玛特的平台属性和出海机遇。 我们先看看 泡泡玛特 的平台属性。 虽然我们上面已经进一步分析了泡泡玛特的用户价值，但是这马上会面临下一个问题，就是潮玩...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 泡泡玛特不是泡沫化的盲盒，而是实体化的游戏（上）。 来自 三体人在地球 。 我曾经写过一篇关于泡泡玛特的分析，当时股价一直徘徊在240-250之间，市场上也有很多质疑的声音。想不到后来股价一举突破300元之后，竟又回落到了和当时差不多的水平。 我们来做一个思考。 首先， 泡泡玛特 为何能创造这...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 中国股市的质量革命与分化时代。 来自 革命的老农 。 传统牛市的典型特征是板块轮动和普惠式上涨，好公司与平庸公司之间的界限模糊，市场信奉的是“风来了猪都会飞”。这种行情本质上是流动性驱动的投机盛宴，而非价值发现的价值盛宴。其结果是牛短熊长，市场难以形成真正的财富效应。 而已经到来的中...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 长钱入市，谈理性投资、长期投资与 价值投资 。 来自 博实 。 证监会主席吴清9月22日，在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上表示 ，这5年上市公司通过 分红 、回购派发“红包”合计10.6万亿元，相当于同期股票 IPO 和再融资金额的2.07倍。 对长期资金引导上也有如下的举措：...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 牛市需要红利， 来自 徒步君定龙骑牛 。 近期，无论是A股红利或者港股红利，都出现显著的回调，不少持有红利的朋友自嘲“在红利中躲牛市”。同期，半导体、算力、机器人的轮番大涨，更加重了这种焦虑情绪。 近期为何红利跌跌不休？我们今天仔细唠唠嗑，只有搞清楚这个问题，才能搞明白要不要继续加仓...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 有意思！中登小登都来欺负老登。 来自 老司基一枚 。 9月25号上午，锂电龙头宁德时代A股大涨超 5% ，股价创历史新高，总市值突破1.83万亿元，正式超越白酒龙头贵州茅台1.8万亿的总市值，咱们一不小心又见证了A股历史。前有小登寒武纪股价超越茅台，现有中登宁王总市值超越茅台。这年头，敢情谁都可...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 医药逻辑的“变局时刻”已经开始酝酿。 来自 医曜 。 创新药BD是Business Development的缩写，中文译为“商务拓展”或“业务拓展”，指在创新药领域中，企业通过战略合作、许可交易、并购等方式，实现研发管线优化、市场拓展和资源整合的商业活动，以加速药物从研发到上市的全链条发展。前一段时间，美国...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 本轮储能持续增长的动因分析。 来自 巴菲特读书会 。 这轮储能行业景气度提升的原因是什么，有没有持续性？我们来讨论一下本轮储能行业上涨的几个逻辑。 首先，第一个问题。目前国内储能涨价的原因是什么以及涨价是否有确定性？我们从两个角度来分析。 首先是 电芯层面： 涨价先是从原材料碳酸锂开...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 铜冶炼业到底有没有投资价值。 来自 赢在金银 。 有些投资者指出铜冶炼业没有投资价值，甚至认为铜冶炼业是负资产。真的如此吗？下面就铜冶炼业到底有没有投资价值谈谈我的看法。 之前我提到过此轮行情会是有色金属大牛市，铜是有色金属领域最重要的一个分支之一，必然也会有一波大的行情。但铜价会...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 英伟达的护城河 ， 来自 古董鱼 。 看了一晚上英伟达的护城河 ， 强行洗脑 ， 最后的结论是英伟达不倒 ， 我不撤退 ， 一直AI下去 。 如果哪天英伟达被颠覆了 ， 别问我还能不能拿 ， 因为那时候我已经跑了 。 大家都以为英伟达的硬件强 ， 其实它的隐形护城河是计算平台和编程模型加网络 。 我们来...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 看清A股牛市底层逻辑， 来自 评研阁。 对这轮A股走牛的底层逻辑有一些思考，说说我个人的看法。 （1）牛市并非都需要强基本面 这轮A股和港股走牛主要由流动性推动、估值驱动，这种情况非我国独有，在涵盖全球超过90%市值的发达与新兴市场中，前十大股市中有8个目前以本币计价的股价处于或接近历史高...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 PPI企稳，化工何去何从？ 来自 六亿居士。 随着市场逐渐走牛，部分朋友开始把眼光投向顺周期行业，最近关于化工、有色、钢铁等难度较高，但在经济上行期表现较好的细分行业标的。 但行业之间也有差别，中概互联属于偏反周期和结构性机会，而顺周期行业的难度往往更高。它们对宏观经济波动敏感，景气...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 人民币长期当升值。 来自 陈嘉禾 。 对于中国资产管理行业的从业者来说，当把中国的资管公司所管理的资本和美国同行进行对比时，不光需要考虑数字的大小，还需要考虑到在从2015年到2025年之间、维持了长达10年之久的大约1比7的汇率。 也就是说，当一家中国基金公司管理了500亿人民币、一家美国同行...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 反内卷是投资煤炭的核心逻辑！ 来自 周期韭王林不园 。 资源遵循着这样的规律：但凡中国能够自主掌控的，价格便低；但凡中国大量进口的，价格则高。由于我们存在内卷式竞争，缺乏具备战略高度的统筹规划， 各方为了眼前利益盲目扩张，最终致使产能严重过剩，只能陷入残酷的价格战，全行业在巨额亏损...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 关于英伟达入股英特尔的几点看法。 来自 雨枫 。 2025年9月18日，全球GPU巨头 英伟达 宣布，将以50亿美元的巨额投资入股其传统竞争对手 英特尔 ，同时双方将在人工智能基础设施和个人 计算机 产品领域展开深度合作 。我就此发表我的几点看法。 第一， 单纯就是跟 英伟达 结成深度的战略合作关系，即...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 降息周期下黄金配置为何如此重要？ 来自 躺平 指数 。 北京时间9月18日凌晨，美联储宣布将降息25个基点，该决议获得美联储官员的一致同意，而这明显不会是今年的最后一次降息。中位数预测显示，2025年还将降息两次。这对于黄金来说无疑是一个好消息，但也并非所有的投资者都认为，现在押注黄金还是...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 阿里巴巴电商到科技的逻辑 ，来自 投资是一场修行之旅 。 前不久，市场目光还聚焦在阿里的淘宝闪购与外卖大战上。9月10日，阿里巴巴成立26周年当天，旗下的高德又在杭州发布了“高德扫街榜”。 这是高德全面AI化后的首次高调亮相。 以往，高德多局限于高频导航场景，想必很多人跟我一样，出门基本都用...