雪球·财经有深度

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 超级水电项目引爆市场， 来自 躺平 指数 。 7月19日，中国有史以来最大的水电项目正式官宣，国务院总理李强亲临现场宣布，雅鲁藏布江下游水电工程正式启动。这一相当于“三个三峡”规模的全球最大水电项目，瞬间点燃资本市场热情，各大券商连夜发布多份报告，核心结论直指“史诗级投资机遇”。 作为未来...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 从海外并购看国内疫苗的出海价值， 来自 userfield 。 国产疫苗标志性品种的预期变化 最近几年，度过新冠疫苗繁荣期的国内疫苗行业迎来了低潮期，无论是HPV疫苗还是带状疱疹疫苗，经营表现并没有给行业带来逻辑增量弹性。 1 、 HPV疫苗 智飞生物代理的MSD的HPV疫苗系列，4价疫苗已经大幅缩减，而王...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 谈谈黄金投资的逻辑和针对普通人的投资建议， 来自 价值之旅mh 。 近两年来，要说市场上热度最高的投资产品，无疑非黄金莫属。2024年，伦敦金涨幅达27.24%，我国的Au99.99涨幅也达到28.35%。进入2025年，黄金继续维持强势上涨态势。截至2025年7月12日，伦敦金由年初的2625.17美元/盎司上涨至3357.39...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 H20解禁，中美AI闭环竞赛开启， 来自 王智远同学 。 H20曾被“封杀”，如今又突然“解封”， 为什么突然回来了？它的回归 ， 到底意味着什么？ 1、 H20芯片性能并不弱，在被美国政府封杀之前，它是中国各大AI公司训练大模型的核心动力，你可以把它理解为AI时代的“发动机”。 当时美国突然宣布：这东西不...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 稀土：价格逐渐走向反转， 来自 黑貔貅俱乐部 。 稀土板块近期出现明显的上涨，本文聊聊其背后的逻辑： 稀土板块上涨催化来自公司业绩以及涨价落地 近期稀土板块的上涨有两个重要的催化剂：（1）北方稀土7月9日发布业绩预增公告，预计2025年上半年实现归母净利润9亿元至9.6亿元，同比增幅高达1882.5...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 这轮银行股 牛市 ，结束了吗？ 来自 朱酒。 持续了两年多的银行股牛市，兴起的根源是什么？期间经过了怎样的历程？当下的症结何在？ “中特估”行情 ， 两极分化 如果从中证银行指数的走势上来看，2023年下跌了7.27%，还处于2021年指数见顶后的跌势中。但国有大行本年表现突出，当年农业银行和中国银...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 回归“好产品”，房地产会困境反转吗？ 来自 思想钢印9999 。 1、 房地产寻找新商业模式 房子明明是家庭最大的消费品，但地产业历来与金融并列， 并主要使用宏观研究而非消费产业研究方法 ，其理由在于： 房子作为家庭最大的资产，通常还有一定的杠杆，在人们的感受中，金融属性和居住属性同样重要；...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 浅论游戏行业的周期轮回：赛道轮动与企业生存， 来自 天下哀霜 。 从我97年第一次接触小霸王学习机开始，玩游戏已经28年。而认真投资与观察游戏行业与公司，差不多是整整4年。在这里，我有一个很朴素的，也是越来越强烈的感受，那就是游戏行业具有非常强的周期波动属性。这种波动主要体现在两个点上...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 火电，谁是盈利最强企业？ 来自 兰板 套利 。 火电行业：高温与煤价下的新机遇 今年夏天，全国多地迎来了极端高温天气，在用电需求激增的情况下，电力供应的压力也陡然增大。尽管我国近年来大力发展风电、光伏等可再生能源，但新能源发电受天气影响较大，存在波动性和不稳定性。而水电方面，受降水...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 谈谈熟悉历史对于投资的意义， 来自 wangdizhe 。 从小到大，人都在接受关于理性的调教。但总有一股躁动，暗流涌动。每每到关键时点，情绪总躲在背后，充当最后的“裁决者”。对于投资而言，大部分投资者都知道巴菲特把套逻辑，但面对行情波动，情绪依然左右了大部分人的行为。这是刻入基因的东西，因...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 保险股笔记， 来自 菜鸡本鸡 。 现阶段看好保险股的逻辑，在于债券收益率下跌，相比之下，权益市场还存在较大体量的低估值或高股息公司，带杠杆属性的险资入市抢购低估值公司筹码，随着被购买公司的价值回归，保险股可以实现收益的放大。 先了解一下保险行业。 按业务来看，保险行业可以分为寿险和...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 猪周期：周期模式的改变和供需分析， 来自 有莘小老虎 。 周期驱动模式 自2006年以来，一个完整的猪周期大约是4年，分别是2006.7-2010.7、2010.7-2014.7、2014.7-2018.7。 最近的这轮猪周期，自2018.7上涨到2021.2，上行期31个月，但是下行期遥遥无期看不到头，哪里出了问题？ 最主要的原因是资本的...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 预测中国新能源车“七雄”， 来自 围棋投研 。 先看6月份数据 整体来看，6月份新能源车销量还不错，同比有较大增长，环比则是略增。 不过各家车企之间的差异就比较明显了，具体来看： 第一 ，增量主要是零跑、问界和小鹏贡献，其中零跑连续4个月登顶，交付量再创新高，问界凭借着M8和M9发力重回新势力...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美团阿里开始豪赌未来， 来自 王智远同学 。 7月5号，阿里淘宝闪购突然发起一场名为“淮海战役”的补贴大战，目标很明确：每周六集中火力冲单量。阿里为什么要主动发起这样一场战役？战略意图是什么？ 01 我觉得 ， 阿里真正想赢的 ， 是淘宝未来 。 为什么这么说？ 因为淘宝这套传统货架模式的增长已...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 中国航空公司的商业模式为什么与众不同？ 来自 家庭主夫的笔记 。 在全球航空版图里，中国航空公司既要满足全球第二大航空市场每年 7 亿多人次的出行需求，又被赋予保障国家战略与产业升级的公共任务。这种双重角色决定了它在所有权、收入结构、价格机制乃至产业链延伸上的独特面貌。 三大航仍由国...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 大美丽法案，最终会成就了谁的风光？ 来自 养叔的猫 。 是什么塑造了我们这个世界？ 是能源。 它不仅从物质上塑造了我们的世界，还从地缘政治上塑造了我们的世界。 19世纪，煤炭塑造了日不落帝国的世界工厂地位，英国引领了世界一百多年。20世纪，石油塑造了美利坚世界工厂地位，美国引领了世界又一...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 重温经济学中的供求关系， 来自 在能力圈内做事 。 需求量 供给与需求是市场经济运行的力量，它们决定了物品的产量和出售的价格。但这前提是假设市场是完全竞争的，即每一个卖家对价格的影响是很小的。但白酒从整体是完全竞争，但在高端的细分市场是垄断的，2000元是茅台垄断，1000元是五粮液垄断，...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 银行是怎么赚钱的？ 来自 夏至1987 。 很多银行股股民 ， 对银行是怎么赚钱的 ， 没有概念。 我之前提到一套逻辑，由息差、资产减值损失这些指标，预测他们的边际变化。比如在一个季度，某家银行的息差高一点，还是低一点，资产减值损失是多一点，还是少一点，用这个思路并不能直接判断出银行的盈利...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 光伏产能过剩的深度分析， 来自 承书vote 。 光伏产业链产能扩张现状 光伏产业链主要包括硅料、硅片、电池片、组件等环节。近年来，各环节产能均快速扩张，扩张速度远超市场需求增长。以硅片为例，2021年初至2022年6月，我国光伏扩产项目超过300个，部分项目为分期建设，未来将视市场变化择机启动。...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 新消费VS旧消费，消费投资风向“变天”的背后， 来自 二鸟说 。 2024年以来，大消费板块内部的“温差”非常大，潮玩、即食茶饮、国潮金饰等为代表的新消费表现强势，白酒、调味品、休闲食品等为代表的旧消费表现比较平淡。新消费被赋予“悦己、社交、治愈、陪伴”等标签，相关企业通过抓住新消费人群、进...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 依据上半年各大 指数 情况来看制造业板块表现， 来自 围棋投研 。 先简单看一眼大盘情况 上证指数半年度的涨跌幅是2.8%，而其他指数方面，很明显小微盘股的表现要比大市值好得多，尤其是万得微盘股指数，早就超过了去年“924”行情，而且在屡创新高。 行业指数方面，以中信行业为例，金融、传媒、军工...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 有色金属，降息预期下的投资思考， 来自 十年财务自由之路 。 6月28日，受 美国232条款铜进口调查 影响，交易商将创纪录的铜运往美国，以规避潜在进口关税，这导致非美地区出现短缺。“抢铜大战”爆发，伦敦金属交易所的可交割库存规模已大幅暴跌约80%，目前仅相当于全球一天的用量。受此影响，所谓的...

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欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 房地产“剩者为王”的时代悄悄来临， 来自 二郎价投。 最近有很多朋友问我，为什么老是盯着保利地产不放，房地产不是已经不行了吗，为啥还要去投资地产股？ 其实，我投资地产股并不是一拍脑袋就作出的决定，而是经过了多年的观察和调研，做出的慎重决定。因为，经过观察，我认为房地产供给侧改革已经...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 电解铝行业深度分析， 来自 岩子之路 。 一 、 全球整体情况 据统计，2024 年，全球原铝产量 7,302 万吨，消费量 7,277 万吨，同比分别增长 3.2%和 3.8%； 中国原铝产量 4,346 万吨，消费量 4,518 万吨，同比分别增长 4.3%和 5.6%，分别占全球原铝产 量和消费量的 59.5%和62.1%。截至 2024 年末，全...