雪球·财经有深度

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 投资中最好的选择，是那些已经赢了市场的公司， 来自 浩然斯坦。 特里·史密斯：“我从不投资有可能成为明日之星的公司，而是选择那些已经赢得市场的企业。” 投资中流传最广的故事，常常是在一家企业规模尚小、际遇尚且微末的时候，某位投资者果断买入，中间虽历经风雨，但他坚持持有，最终收获巨丰。...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 谷歌vs英伟达：A I的下半场巅峰对决， 来自 闷得而蜜。 历史回顾 互联网时代，成就了谷歌、facebook，思科跌下神坛。 云计算时代，成就了微软、亚马逊，Intel跌下神坛。 移动互联网时代，成就了苹果，高通跌下神坛。 IT行业有条铁律：每一美元的硬件，必须产生十美元的软件和服务收入。 这个产业规...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 我们游戏的商业模式或许正在反向碾压欧美， 来自 天下哀霜。 在完美世界过去历任高管里，有一位许怡然，我一直觉得很有意思。他曾经是完美的C B O，主导过完美多项投资。完美历史上比较有名气的战投包括火炬之光，星际迷航，深海迷航，无冬之夜等都是他的手笔。后来他还帮完美独立出去的子公司乐道...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 航空：复苏路上的第一波颠簸期， 来自 黑貔貅俱乐部。 航空板块近期迎来显著调整，这一波动既与近期市场关注度极高的对日航线调整直接相关，也受整体市场环境偏弱的叠加影响。不少投资者担忧对日航线变动会冲击航空股，但从实际情况来看，短期扰动确实存在——无论是航班调整节奏，还是市场预期层面，...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 阿里10%增长背后， 来自 吉吉GOO。 对淘天主要关心几个问题： 1、闪购亏了多少钱，取得了怎样的效果，包括UE和对电商的带动 2、电商 G M V 、收入和变现率如何，补贴力度和盈利质量，份额和消费生态是否稳定 3、真实利润和现金流，拆分电商和闪购 4、怎么理解阿里收入增速10%而多多才8% 闪购篇：亏...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 3800点，是机会还是风险？ 来自 围棋投研。 市场震荡剧烈，团队内部做了些讨论，相关观点分享给球友们参考。 上证指数在11月倒数第二周大跌3.9%，创下年内最大的周跌幅，比4月初美国加征关税的那周跌幅还大（那周跌幅是3.1%）。很多朋友遭受重创，心态出现波动，甚至开始怀疑牛市还在不在。非常理解...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 茅台为什么不放弃经销商改为全直营？ 来自 川糖周掌门。 “砍掉经销商，茅台每年能多赚几百亿！”这类声音在茅台酒价格高企时总会浮现。表面看，茅台酒出厂价1169元，建议零售价1499元，而市场实际售价曾一度突破3000元，中间巨额价差似乎都被经销商赚取了，事实真的这么简单吗？真的就能一全直营所有...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫在股市里，活得久比赚得快更重要，来自福建东兴罗西。 作为普通散户，我们总是幻想能够精准把握每次市场轮动，买在最低点，卖在最高点。但这种想法正是导致90%散户亏损的主要原因。试图预测市场短期走势，就像试图预测明天哪片云彩会下雨一样徒劳。真正的聪明人早已明白：与其预测风雨，不如打造方舟...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫一场华北秋雨后，玉米价格逻辑已彻底改变（下），来自治雨。 前面我们已经讲到华北玉米品质问题，使得全国饲料厂的需求采购方都在关注东北玉米，那么华北玉米毒素超标的问题，是如何一步步搅动东北市场的玉米需求的呢？接下来让我们抽丝剥茧，发现这一波11月以来玉米超预期涨价背后的真相。 最先发现...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫一场华北秋雨后，玉米价格逻辑已彻底改变（上），来自治雨。 当市场仍在惯性地讨论“丰产压力”与“供需缺口”时，一场不期而至的华北秋雨，已悄然改写了玉米市场的运行规则。真正的矛盾，并非总量的过剩，而是有效供给的“品质性坍塌”与预期驱动的“共识性短缺”之间的剧烈碰撞。本文旨在揭示，当前玉米价...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫年末风格再平衡，市场下一站去哪儿？来自超级定投家主理。 又到一年年末，市场对于风格变化的关注度持续升温。从10月以来的近期市场行情来看，涨幅靠前的行业大都属于周期、消费和金融板块；而之前比较强势的通信和制造板块，则回撤明显。 那么，当前非常重要的问题就是：年末风格“再平衡”的过程中，...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫聊聊不到1万亿的小米以及第三季度财报，来自赛艇队长。 近期小米股价从61港元高点回落至40港元左右，市值暂缩至1万亿港元，年度涨幅就剩18%了。我第一次关注小米是去年9到10月份，当时股价是20多，后面一路飙升到60上方。 从公司财务数据上看，肯定是发展越来越好了，但是经过股价的波动，很多人就有...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫关于电新与科技的节奏，亿点点小思考，来自因歪斯汀_小明。 赣锋锂业凉冰一句“如果明年碳酸锂需求增速超过30%，价格可能会突破15万元”，点醒了装睡的人，对，点醒的不是梦中人，同时，15万元也给市场心中埋下了种子。 8万做空送钱的人，和10万做空的人，大概是同一批人。接下来碳酸锂档位看12万和15...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫腾讯2025三季报深度解析，来自巍巍昆仑侠。 十一月十三日腾讯发了三季报，大致看了腾讯三季报的几个主要的财务数据，这两天看完了三季报全文和业绩电话会议纪要，一如既往的稳健，再来深入解读一下。 我们可以清晰看到，三季度业绩稳健向好。第三季度，营收1929 亿元人民币，同比增长 15%。毛利润108...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫现金分红与回购注销：从股东选择到市场驱动的逻辑演变，来自夏虫不可语冰-。 在资本回报的两种核心路径中，现金分红赋予了股东自主决策权，使其能够根据个人判断决定是否将分红收益再投资于公司。而股份回购，特别是“回购注销”，则代表了一种公司主导的资本配置决策。它实质上是将本应分配的部分利润...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫非医药背景投资者如何投资创新药？来自野生创新药研究猿。 从事创新药行业研究以来，接触的客户形形色色，但是绝大部分人都没有创新药的专业背景，而且很多人也没有精力再去深入研究这个领域，因此我被问得最多便是：创新药作为高风险的资产，没有医药专业背景，如何便捷、省力、高胜率投资创新药？...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫为什么美国政府重新开门，却股债汇三杀了？来自超级定投家主理人。 最近的美股波动有点大。自10月底创新高以来，虽然钠指、标普500的整体回撤幅度不算太大，但钠指在7个交易日里有3天的跌幅超过1.5%，对于宽基指数来说，也确实是比较大幅度的调整。 不过，11月10日，钠指以2.27%的单日涨幅，给投资者...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 光伏“小作文”带来的暴跌 ，来自 围棋投研。 万万没想到，制造业核心龙头的下跌，竟然快要写成一个系列了，继机器人和工程器械板块的下跌后，11月12日光伏赛道也迎来了调整。 光伏是最近内容里的“常客”，原因是反内卷相关新闻和信息非常多，同时“小作文”就更多，好的坏的都有，这些“作家”简直是乐此...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫10月C P I和P P I的曙光初现，来自投投释道。 国家统计局公布了10月份的通胀数据，给市场带来了久违的惊喜。无论是居民消费价格指数C P I，还是工业品出厂价格指数P P I，其同比与环比增速双双超出市场预期，尤其是P P I环比实现了自去年6月以来的首次转正。 先看整体情况。10月C P I同比上涨0.2%，...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫人民币资产的长牛逻辑在全球成本结构的中心里。来自亲爱的阿兰。 几乎每年我都会去纽约。这几年最直观的变化，就是同样的行程花费明显更多了。数据表面上告诉你通胀慢下来了，真相是低通胀时代已经结束。更贵已经成了欧美的新常态。那个曾经被视为理所当然的2%通胀目标，很大概率已经回不去了。 疫情...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫啤酒，是男人版的口红经济吗？来自小北读财报。 三季报已经披露完毕，从一级行业分类看，除了跟房地产有关的行业业绩不好，剩下的业绩负增长的基本都是消费类的。轻工制造，商贸零售，食品饮料，医药生物，这四个曾被打上刚需和抗周期标签的行业，今年前三季度收入净利润全部下滑。那么，历史上什么...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫白马股以前涨多了吗？来自长线是金11。 今年以来，尽管市场行情热火朝天，但是白马股却几乎没怎么涨。 关于这一现象，除了一种普遍的观点——认为白马股都是老登股，代表旧经济属于夕阳产业，没前途之外。 还广泛流传着两种说法，一是说白马股前些年涨多了，目前价格依然很贵，没有跌透。 实际上除银行...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫硫磺与磷肥超级景气周期大猜想，来自无执道客。 恰逢新能源浪潮与磷酸铁锂发展如火如荼，磷化工企业与磷矿石价格暴涨，而此时此刻，大胆猜想硫磺与磷肥将第二次迎来超级投资机遇期：原油减产与新能源需求下，磷化肥与新能源需共同需求下硫磺、磷化肥涨价带来的巨大投资机会。 先看需求侧，一方面磷肥...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫环球轮番暴跌，到底发生了什么？来自凯恩斯财经。 11月5日，继美股大跌后尘，日经指数和韩国综合指数也跟随美股大跌。相比于海外资本市场的下跌，A股表现很坚挺，港股相对平稳，现如今只要海内外不要出太大的黑天鹅事件，那么A股如今无论是估值，还是趋势都站在多头这边，结构性牛市还在，所以，投资...

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