大昌期貨觀點

1. 技術面:持續維持在5日線之上，尚未正式出現短線拉回訊號，未來5日線與10日線交匯的方向是短線方向，日KD指標高檔收斂，MACD指標柱狀體縮減， 高點下來連續缺口的空方抵抗，且指數在歷史新高位置附近，加上價量屬調整階段，在量能沒有明顯擴增下，尚未能有效擺脫20日均線糾纏，另外月線負向扣抵值將加速月線下彎，指數維持在高點與月線之間徘徊，今日由聯發科、鴻海加上AI族群及航運股續強撐盤，後續仍需要權值股與電子股表態。...

盤面電子、傳產、金融、櫃買良性輪動，保持高檔震盪在所有均線之上的活絡度，在5日線向上並帶動10日線上揚的氣流，日KD指標交叉向上延伸，MACD指標柱狀體增加的助瀾，而在高點下來連續缺口的空方抵抗，加上價量屬調整階段，在量能沒有明顯擴增下，遇前高壓力與缺口難免震盪，買賣權未平倉大量交鋒處位20500~20600點之間，量能以回到20日均量之上則有利挑戰前高的基本條件，因此目前尚未能有效擺脫20日均線糾纏，讓指數短線維持在高...

美最新的就業數據出現降溫跡象，資金緊縮的風險不高，美股延續反彈走勢，輝達和美超微也大漲，激勵國內AI概念股今天股價堅挺，台積電領漲，鴻海、聯發科等電子權值股持穩成撐盤要角，激勵台股再度開高，但遭遇高點下來連續缺口的空方抵抗，近期強勢的金融、營建族群，開高後翻黑，帶動指數一度賣壓出籠翻黑，而高股息題材或將吸引買盤湧入，以及在上揚5日線的護駕留下影線，雖然近日電子股買盤比重降溫，但傳產金融人氣增溫，明顯...

季線反彈推升力在於高點下來的籌碼沉澱，可以走無量反彈，回歸至月線之後過程將有空方抵抗，遭逢高點下來連續的空方缺口，就需價量的配合度以資有效的站穩與突破，否則容易逢高遇調節留上影線或黑k，成交金額必須放大且配合，才有利於指數挑戰壓力，否則無法有效擺脫20日均線糾結，整體資金分佈轉傳產、金融等族群維持類股輪動，用以維持均線之上架構未變，今日外資現貨買超216億元，期貨空單回補699口至18758口淨空單，小台部分89...

台股多空結構在大範圍上仍在高點與10日線之間擺盪，短期三均線考驗回檔支撐力，季線走到月線以來多是量縮反彈，在量能不足與在量價背離情況下，以及高點下來的空方缺口和反彈0.5的位階反壓，多空各有堅持下，月線的牽引將使震盪加劇，導致今日雖受美股昨晚全數走高激勵，一度上漲將近300點，但空方壓制尾盤迎來賣壓，漲幅收斂最終留上影線黑k，高低點都沒過4 / 29跨越月線的紅k高低點，嚴格來說多空沒人輸也沒人贏，是上述紅k 的延...

美聯準會主席鮑爾坦言近期通貨膨脹高於預期，示意高利率會維持更久，利率目標區間保持在5.25%至5.5%，符合市場預期，統計美股兩個交易日四大指數累計下跌幅度不小，當中人工智慧AI晶片廠超微和伺服器超微財測未讓市場驚豔而重挫，兩天來下費半跌5.42%，輝達挫近5.4%，台積電ADR跌幅2.57%，迫使今日台積電破月線回測5日線，帶領AI概念股回檔，另外重電族群修正，皆為台股帶來壓力，近期電子股持續疲軟，僅剩零星族群點火，資金外溢...

季線反彈至月線之後，缺乏主流帶動下，多空結構上在高點與10日線之間震盪看待，目前短均線仍上揚，以彈升回補本波跌勢最後一個空方缺口為目標，不過過程將有空方抵抗，以短期三線方向為方向，季線反彈上來上升趨勢線為軌道，藉以確認月線是否真正站穩為首要，而今日開局則在市場靜待美國聯準會利率決議四大持續收揚的背景下，台指試搓時間跌幅不小，有著空方測試下檔買盤的跡象，開盤小低反映沒跟上美股漲勢也是警訊，而拜原本擔任...

台股近期結構是月線與的季線的對決，雖然接近報稅季，不少大戶會賣股繳稅，形成賣壓力道，但也有另一股520慶祝行情，美股儘管Meta、英特爾不如預期，但Google及微軟高於預期，科技股走在持續反彈路上，四大指數全數收漲，Nvidia大漲、台積電ADR上漲1.26%，台股除了台積電、鴻海電子權值股上漲帶動與AI股大受激勵外，最大的亮點在中信金配息1.8元，股息殖利率艷冠類股，爆量攻上漲停，帶領金融類股指數創下25個月新高漲幅逾3%，另外...

近期結構是下降的月線與上揚的季線作對決，在兩線之間作區域聯防的整理，季線低檔反彈來已近0.5的位置且月線橫亙在上，跌深反跌力道將遭遇空方抵擋 ，再縮小範圍，指標日KD開口與MACD柱狀體作斂動作，5日線翻揚助漲狀態加上4 /24缺口，並且指數維持在5日均線上方，成為極短線下緣，近三日不管美股風雨，是造成皆坐落在月線與5日線之間徘徊原因，5日線的方向與缺口依舊為多方優勢的吞噬點，美通膨續處高檔、經濟成長不如預期，使主...

短線上季線的攻防之所以重要，在於走揚季線是中期較強勁的支撐，決定是中線的休息站還是地板，台股高點回落後籌碼沉澱浮現買點加上美股底部反彈推升，以及昨日外資終結連9賣賣壓減緩，加上前兩日大盤成交量逐日快速萎縮，指數卻是連續兩日未再創低，顯示短線賣壓耗盡，今日量增長紅指數走出以季線維短底，是為修正波的反彈波，美國4月PMI數據低於市場預期，使得通膨浮現降溫跡象，四大指數持續揚升，費半漲2.21%，台積電ADR漲2.84%...

大跌後空方獲利了結回補空單，與恐慌下殺後籌碼稍沉澱浮現買點，加上走揚季線是中期較強勁的支撐，造就技術上不是回升而是跌深反彈的溫床，今日等到美軍的援助，投資人靜待本周重量級科技股財報與美國通膨數據，市場出現低接買盤，另外，以伊戰事見緩解，帶動四大指數反彈，台積電ADR漲1.61%，台股在台積電一開盤即強彈19元領軍下，激勵相關設備廠買氣回溫，半導體、電子族群等紛紛群起而上資金占比回到5成以上，此外在餘震不斷，...

台股週五寫下歷史最大單日跌點紀錄籌碼稍沉澱，在走揚季線是中期較強勁的支撐，加上空方獲利了結買盤快速回補空單，短線上具備技術上跌深反彈條件，縱使美股上周五費半暴跌4.12%，台積電ADR續跌，但台股台股今早開低後，一度盤中再漲逾百點，但受輝達、美超微等AI相關科技指標股重挫拖累，台股AI概念股則反彈無力，稍早強勢的散熱股與政策重電股回落，電子跳電成交比重下滑至48%，由營建、造紙等族群個股撐盤，傳產、金融表現勝於...

中東危機與下修今年全球半導體展望都僅是引爆點，台股本申架構的轉弱質變才是主因，4/9創高的紅k後，先是4/15點的失守，接著5日10日線交叉向下和缺口的蓋頭反壓等線的撤退，在日KD開口仍往下階段，macd柱狀體負向放大，與指數反彈呈現背離現象的空方背景，體質變差特性上反應利空，利多鈍化，好像卡到陰，以、伊最新局勢擴大，油金齊漲、加密貨幣大跌及匯價重挫諸多不順，稍早未跨越月線與4/16日缺口無回補前，是企圖以盤代跌消化...

美股受到中東局勢緊張、Fed鷹派態度影響，四大指數呈現破底震盪收黑走勢，費半重挫3.25%，台積電ADR跌0.55%，台股開局開低，近期買賣主體，大多法人、主力與融資都呈現賣超，除投信小買外，就屬官股及其側翼買超為主，政策宣示效果十足，今日由金融股與傳產跳出撐盤，鴻海、台積電在其月線防守下陸續翻揚，電子跌幅收斂，加上櫃買指數轉強，指數開低走高拉一波反撲走勢，現貨上越過昨天高點，兵臨月線城下有機會挑戰5日均線反壓，...

昨日帶量跳空破線長黑一次滿足，期現貨匯市遭三殺，昨晚美國AI大廠帶動，費半漲0.89%，而月線為台股中線架構的轉折點，今日展現出多方防守的韌性，與台積電力抗昨晚ADR小跌0.24%，抗跌模式開盤大漲10元，其供應鏈上漲表現強勁，穩住市場信心，加上其技術上回升昨日黑k 高點與10日線反壓的推引，以及重電、電纜族群、軍工股續揚，指數開高走高收復半璧失土，不過仍未克服前一日黑k高點與上檔二道短均線及月線反壓，也就是說，昨日所...

江湖在走，該還的還是跑不掉，推升高點階段台股與匯市脫鉤，產生台幣持續貶值背離的現象，有善後部隊掩護資金大軍撤退的狀況，以色列和伊朗關係的緊張只是今日大跌的引爆鈕，不論美股還是台股在結構上，在今日之前都露出強中透弱不如強勢推升段時期，事局如麻之際，美股走勢與外資動向更牽動台股走向，美經濟面本質上無論通膨或就業數據都高於預期，以色列猶太性格終究未打消報復念頭，中東局勢依然緊傰將使油價、紅海貨運成本通膨...

台股外在因素牽動於美股走勢與外資動向，美四大指數近期多呈高檔回落或破底走勢，其本質上無論通膨或就業數據都高於預期，如果中東衝突再擴大，波擊油價、紅海貨運成本導致通膨難以下降，進而延後降息，將對美股帶來衝擊，再者美股如系統性風險升高，外資賣超力道可能會加重，而牽動台股未來走勢，近日台股持續力守各期均線不破，以5日線與4/9創高的紅k為短線上多方的防守點，維持緩步盤堅的走勢，今天一根跳空黑k，破4/9紅k單點防...

美國最新公布的通膨數據高於預估，打擊市場預期6月降息的心理，加上美四大有高檔回落的跡象，昨晚美股漲跌互見，費半指數大漲，台積電挾ADR上漲0.67%，但台股卻以平低盤開出，凸險連動性不像稍早強勁，有跟不上氣喘的現象，另外，台幣續貶與外資期現貨短線轉偏空籌碼，都影響台股資金流向與動能，盤面上，AI概念股仍是台股盤面主流，且盤面資金輪動快速，，電子成交比重滑落至60%，，內資明顯點火拉動指數，非電成為盤面焦點，櫃買...

5日線與4/9創高的紅k是短線上多方低消的防守點，10日線與3/21以降的平台區是下檔第一保護區，目前5日線稍稍走平，10日線則維持上揚趨勢，延續短均10日線不破則多頭不止的架構，賣權未平倉量增幅大於買權，多方氣勢相對具支撐，這樣背景下，今日台股表現相對抗跌，跌幅較美股小，美國公布3月消費者物價指數較去年同期上揚3.5%，高於預期顯示通膨依舊頑強，削弱聯準會最快6月降息期待，四大指數皆墨，不過台積電ADR上漲0.56%，但今天...

今天晚上將公布美國3月核心CPI通膨數據，若符合或低於市場預期，將有利美指期、台指期延續緩漲格局；若意外高於預期，留意股市拉回的可能，市場屏息通膨CPI數據以及大企業財報，交投清淡美股漲多跌少，不過雖然台積電ADR延續漲勢，但觀望氣氛讓權值電子股欲振乏力，台積電盤下整理與鴻海熄火，電子資金成交比重下降到61%，轉而地震帶動都更潮與520政策概念股領漲，營建、軍工及生技類股接棒演出，電金輪休，傳產和櫃買中小型股輪動...

到底還要說什麼?儘管美股市場靜待美國3月消費者物價指數CPI數據和聯邦準備理事會議，四大指數交投清淡，但美國商務部宣布台積電獲得66億美元補助，台積電ADR先表態收漲1.01%，三線糾結的台積電脫韁後攻擊力十足，推動股價開高走高到820元再締新天價，半導體股也一起動起來，台積電供應鏈順勢走高，另外受惠於台電強韌電網計劃以及電價調漲話題，重電股也是資金簇擁方向，金融回神與傳產過高和航運股助攻，完全無視AI伺服器概念股為...

美國非農就業數據意外強勁，市場預期降息時點恐將延後，十年債殖利率隨之強彈，使近日美股震盪加劇，連假期間費半指數累積下跌1.39%，不過台積電ADR則是累積上漲0.81%，並且宣示除震幅較大地區的部分生產線需要較長時間調整校正以外，台灣晶圓廠內的設備已大致復原，全年營運展望維持不變，台積電今跳空開高漲9元台股同步開高，雖然受地震影響及食安事件事件，觀光股飯店股首當其衝，但長假前遭壓抑的買盤回籠，仍舊持續輪動表現，...

清明的長假調節效應與該不該抱股讓指數邁入震盪格局，另外聯準會官員直言不支持五月降息，降息預期失望美殖利率續揚，美股主要指數全數下跌科技股下跌，台積電ADR下滑0.9%，加上今早近8時發生大地震，台積電跳空開低7元，鴻海、廣達等也開低，台指最低跌逾200點破5日線，資金短線流向地震重建概念股，轉進鋼鐵股與水泥股，有助該兩產業的回溫和技術的打底，但對整體的貢獻偏向短期需留意持續性，指數在平台的下緣與10日線的庇護下...

技術上台股昨量縮回測5日線有守，說明上揚的5日線有一定支撐力以此為基期等待集結號，今日捎來號角聲，投資人對於美國貨幣政策產生疑慮，美股主要指數漲跌互見，不過對台股指數來說好像平行時空，金傳群族輪休，拜費半上揚與輝達AI晶片需求爆發，台積電獲外資列亞太科技股首選，並維持正向評等，台積電ADR勁揚4%，雖然傳統產------------------------------ ※以上資訊僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。 #大昌...

美債殖利率走低且買盤積極，四大指數全數收漲，但輝達連跌第2天，台積電ADR亦逆勢下跌1.55%影響開局氣勢，在KD指標當前陷入糾結，MACD柱狀體仍於零軸之下，短線創高的架構遭到考驗上漲力道放緩的背景，以及5日線及10日線走平失去推升動能之際，雖非電子盤中創高相對抗跌，但電子不強權值雙箭頭台積電、聯發科的領跌，金融期又在頸線位置作彈高後的壓回，空方力道順勢竄出指數壓回2萬點附近作測試，隨即在3/21跳空的缺口與10日線保...