大昌期貨觀點

台股多方持續掌控盤勢，目前均線多頭排列，5日線角度向上發散，資金脈絡上保持類股輪動未變，上市櫃公司除息行情逐步啟動，也可望拉抬熱度，近日外資貼著盤面操作主導力相對弱，投信和集團季底作帳內資發威，美股主要指數漲多跌少，但一開局台積電熄火，電子期呈現後漲多拉回，傳產股由機電與天氣開始轉熱用電量大增，且AI相關設備用電增加的重電族群強勢表態，另外營建類股亦未受央行打房政策影響連袂走揚，加上鴻海創逾16年來高...

美國最新公佈之5月CPI及核心CPI年增率皆低於市場預期，推估美經濟表現出強勁的韌性，有助於全球經濟需求穩定成長，標普500和那斯達克指數雙雙再創史上最高，費半大漲2.9%，輝達漲3.55%，蘋果和微軟股價亦創下新高，台積電ADR大漲4.39%，多頭一片歌舞昇平，而全球資金集中在人工智慧、蘋概股，iPhone加入AI後可望刺激換機需求，台灣擁有完整代工及關鍵的散熱等零件供應鏈，蘋概股、AI題材續強，台積電秒填息、鴻海、聯發科權值股帶...

台股先在缺口上緣保持高位整理，再由股王權王輪番上陣佈局，雖台積電ADR從高點下跌，金融股和航運股拉回，但拜蘋果公布人工智慧計畫股價大漲逾7%，帶動其供應鏈股價齊揚聯袂反攻，投信與八大公股行庫撐住人氣，推升電子類大漲近2%，今日盤中台積電更奔向914元新天價，鴻海衝新高，偕同聯發科，最終三傑貢獻幾乎包辦了所有漲點，力抗了多數個股出現調節而指數漲的結構，與上市下跌家數還是於多上漲家數，以及外資前一日大舉賣超和期...

台股在連假與AI教父旋風離台後，結構上略顯鬆散，今日早盤台積電和金融類表現並不俗，帶動現貨盤中漲逾145點，高點首度突破22000點大關創高，但 台指卻僅在平盤上附近遊走創不了高，氣勢在於被電子的弱勢與其多數調節的賣壓吞噬，資金集中在特定大型個股用來撐指數意味濃，除台積電、廣達續漲外，信驊漲停亮眼，不過大多數出現調節下跌和強勢股轉弱的現象，包含受到聯合國通過以哈停火協議，歐線集運合約報價跳水下殺，以致貨櫃三...

台股在連假與AI教父旋風離台後，結構上略顯鬆散，今日早盤台積電和金融類表現並不俗，帶動現貨盤中漲逾145點，高點首度突破22000點大關創高，但 台指卻僅在平盤上附近遊走創不了高，氣勢在於被電子的弱勢與其多數調節的賣壓吞噬，資金集中在特定大型個股用來撐指數意味濃，除台積電、廣達續漲外，信驊漲停亮眼，不過大多數出現調節下跌和強勢股轉弱的現象，包含受到聯合國通過以哈停火協議，歐線集運合約報價跳水下殺，以致貨櫃三...

以5/30缺口和月線的整理區間，5日10日線向下直奔而來與月線糾結，橫盤整理直到一方表態，面對台股短線技術與籌碼的弱勢乾旱，多方盼來及時雨，美國最新5月就業人數遠低於市場預期，顯示勞動市場持續在降溫，美債殖利率走低，有助資金風險偏好，科技股飆漲，費半大漲逾4.5%，加上台積電庫藏股讓ADR收漲6.85%，台積電盤中達899元創新天價，台股資金湧現至大型權值股，光是台積電、聯發科、鴻海就貢獻逾350點之多，以及AI利基股扮演重...

當下以5/30缺口和月線整理的整理區間，型態上向下島狀反轉跳空缺口壓力沈重，均線上5日線加速下彎並與10日線形成死亡交叉加重上檔反壓，下檔低接買盤積極的上升月線是護衛軍，今天上演月線的攻防戰，多空彼此知道月線的重要性，也是季線的前哨戰，多空各出其招，美股四大指數漲多跌少，費半走勢較弱，但台積電ADR跌1.6%，指數開平隨著AI賣壓湧現，指數隨著台積電翻黑而壓回，台股與台積電盤中都破月線，此時月線各發揮作用，個股上...

1.昨日在輝達執行長加持帶動指數大漲，止跌反彈返回5日線和月線之上，且回到短線多空對戰線，今天是一日激情後的宿醉，受到缺口與10日線反制，費半與台積電ADR漲，但台股和電子弱勢連動開低，又逢端午節連假前逢高調節買氣觀望，AI概念漲多後走勢強弱分歧，多數個股出現獲利了結賣壓，電子權值股、航運股相繼走低，電金傳全"櫃"大盤迎來回檔壓力，退回以5/30缺口和月線整理的短線區間，在該區間內多方以橫向整理消耗空方勢力，以盤...

1. 先有技術上5月中旬的平台區與月線的多方防守撐腰，再有輝達執行長點石成金演說的助威下，帶動加權指數盤中大漲逾400點，終場止跌反彈，台積電貢獻了指數大半江山，除自己終止連續5根黑k破月線的慣性，暫時返回5日線和月線之上，也有先煞車緩減大盤壓力的現象，加上電子泛AI聯盟與傳產金融擂鼓，指數在大幅落後靠洋將滿貫砲一棒扳平多空平手，一股作氣收復所有均線，全月未平倉 put/call ratio值由1.09至1.33多方放大，不過跟指...

1. 台積電近期尾盤都遭逢大量調節，今日MSCI半年度權重條整盤後生效，影響台股尾盤劇烈震盪，使最後一盤指數下殺115點，更重要的是連續5根黑k破月線，外資彷彿砍殺它來獲取期貨空單利益，它與台股指數連動性高，回檔賣壓讓指數帶來壓力，台積電得先煞車才能緩減大盤壓力。 2.技術上指數先強後弱的逃命波爆量中長黑，目前代表短線方向的5日線下彎加速，並與10日線趨近閉合，昨日成行的缺口形成島狀反轉，將對短線多方上頭技術和籌碼...

從台股節奏觀察，先在5/28日來到接近22000點時出現的賣壓，以及台積電連日最後一盤見多量調節，另外NVIDIA股價持續噴高，Computex題材和蘋果WWDC大會加持，電子股雖然還是主流，但已沒之前的帶頭效應相關AI概念股也沒有相對強勁表現，整體這個位置，有節奏上有跟不上欲振乏力的現象，領漲的科技類股和大型股出現整理壓力，5/29日再出現大盤中黑K棒且台幣重貶，指數沿著短天期均線上攻的慣性被改變，頗有多方質變空方崛起徵兆，指數...

台股這兩日焦點可留意在節奏跟不上的問題，將出爐的美國關鍵就業數據，將牽動聯準會政策走向，主要指數漲跌互見，科技股為主的那斯達克與費半指數上漲，輝達，超微大漲，但台積電ADR卻逆勢小跌，呈現不同步性，而且台積電昨日最後一盤指數見壓低跌破5日線，今日再摜壓收連續3根黑k，重點是迫使其5日線下彎，它與台股指數連動性高，提防漲多後的回檔賣壓，進而讓指數帶來壓力，盤面上除近期高檔回落的金融指數外，非電子族群中散裝...

美股休市，台股技術上拜5日和10日均線向上發散的推波助瀾延續攻勢，5日線未下彎前存在多方優勢，脈絡上還是維持良性輪動，近期盤勢以電子股上揚為主，除相關AI供應鏈股價漲跌互見外，機器人概念接棒發酵，另外，6月有Computex台北國際電腦展、蘋果全球開發者大會等題材將發酵，AI議題仍是焦點並增添電子族群投資動能的預期，而今日電子與台積電反呈現高位整理格局，經歷大陸軍演風波轉而將進入暑假旺季，加上對兩岸觀光鬆綁抱持期...

台股今日得力於美數據顯示美消費力道並未轉弱四大指數全數收漲，其高通、AMD和Nvidia皆有2.5%以上漲勢，帶動科技股與費半指數強勢收高，台積電ADR上漲創新高的背景，另外輝達執行長黃仁勳傳將訪供應鏈談訂單，激勵台股今天開高走高，3大權值股齊揚聯發科早盤觸漲停，加上Computex 2024即將在下周登場，以及蘋果WWDC開發者大會，帶動對AI全新應用與正向展望增添電子族群投資動能的預期，今日電子資金成交比重回到7成以上，AI大型電...

近日行情走在5日線的兩端，結構相對集中少數群作價指數，盤面結構不算佳， 跌破後拉升變常態，不同於日前5日線有保護與助漲的效果，說明追漲力道的遲疑與逢高調節的意圖，技術上短線多空首要留意5日線之攻防，未失守前多頭優勢或將延續，反之則須留意技術性拉回，目前扣抵值遞減會引導5日線走平是須留意現象，出現爆量收黑K跌破短期均線與破前高，視為創高短線走勢修正的第一個訊號，資金上依舊緊靠AI概念股及大型權值股，包含電腦...

台股短線本質上，在逢高調節賣壓與下檔支撐拉扯延續震盪格局，區間保有創高特性與5日線間平台式移動直到一方失守，面對大陸軍演動作，觀光旅遊股遭逢連夜雨續挫，軍工概念股則勁揚，導致盤勢金融傳產弱勢壓盤，指數盤中一度快速滑落探低，隨即信心戰與氣勢戰防衛力道啟航翻紅震盪，電子站出來是關鍵，美官員稱若通膨沒有緩解不排除再升息，指數跌多漲少僅費半逆揚維繫漲勢；加上輝達營收展望優於預期激勵台積電ADR收漲，台積電開局...

多空5日線對峙攻防戰再開打，5日線是否有守及其方向決定短中線方向與強弱，未失守前多頭優勢或將延續，反之則須留意技術性拉回，指數連兩日遭遇盤中破5日線的空方突襲，今日多方表態，雖費半小跌，但輝達發布財報前夕再創歷史新高價，無獨有偶台積電領軍台股漲23元，股價和市值均創歷史新高，AI概念股同樣擔任要角，微軟號召宏碁、華碩共組Copilot＋PC人工智慧助手，宏碁、華碩衝高，資金重回電子成交比重近7成，指數開低5日線下方...

台指與現貨昨日盤中破5日線，今日收盤期現貨都破5日線，略見空方突襲力道，短線首要須觀察5日均線是否有守及其方向，攸關短中線方向與強弱，並以前高為第一個下檔支撐區，由於乖離程度已達今年以來的高檔警戒區，5日線未失守前多頭優勢或將延續，反之則須留意技術性拉回，另外，電子期連日黑k，金融與非金電中黑破5日線，均線和輪動性的弱勢都是月線上來少見情勢，拜美期待輝達財報科技股走揚，台積電ADR上漲1.23%但今跌5元開出，...

月線以來是政策資金的推升，後520是多方持續還是空方擋路，攸關短中線方向與強弱，美股公布4月通膨降溫且消費支出放緩，重燃降息的希望，主要指數在歷史新高後漲跌互見，科技股與費半下跌下，今日權值股走勢分歧電子反見調節賣壓，電子比重下降移轉到金融與傳產撐盤，電線電纜股首位，鋼鐵反應美對中國的鋼鋁課徵高關稅，基期低與引起轉單效應落後補漲想像居後，今日市場聚焦在就職演說內容當中字眼觸發敏感神經，觀光旅遊多檔高檔...

近期台股受台積電帶動，指數屢創新高，不過近2日均留有上影線，高檔開始浮現獲利了結賣壓，限縮指數漲勢，技術上隱藏短線多空力道接近的變盤線，時間上520最後交易日潛藏獲利了結賣壓，短線存在震盪拉回壓力，美關注輝達財報公布短時間市場追價意願觀望，惟隨後又有偏鷹論述影響四大指數翻黑收低，適逢美股拉回影響，台積電ADR轉跌2.15%，讓台股開低演出後陷入震盪，權值股普遍熄火，資金轉向中小型個股，櫃買強於集中市場，電傳小...

連兩日逢高遇調節賣壓留上影線，且指數創高後kd指標收斂都有背離狀況，除與20日均線正乖離已來到3.98%外，空間上，現貨留上影線的十字線隱藏短線多空力道接近的變盤線，時間上在520之前僅剩一個交易日，時間點接近潛藏獲利了結賣壓，短線存在震盪拉回壓力，今日外資現貨買超483億元，期貨空單避險加碼5007口至8488口淨空單，小台部分2655口多單，散戶空單轉多單6825口至1182口淨多單，期貨籌碼上有些多空轉換壓力，應提防利多出盡...

受美國聯準會主席鮑爾偏鴿派的談話激勵，市場排除升息可能性，美股4大指數全面走揚，台積電ADR漲3.78%，且挾先進封裝等相關設備廠需求持續發酵，無畏MSCI調降權重，強勢跳空直奔844元歷史高價帶動，開盤就穩住半壁江山與電子軍心，AI概念股與高價股漲跌互見，世芯-KY獲Amazon認購加持開盤漲停，傳產股潤泰集團旗大漲，而金融高檔回落兩日稍歇後，在前一長紅與5日線有守走勢再展開，金光熠熠成為今日最強悍得類指數，電金傳櫃買齊發...

1. 技術面: 台指首見21000點，520總統就職日政策加持與技術上短期均線續揚， 外資近日現貨買超居多，雖期貨避險逾萬口，但買賣權避險位於低水位，顯示對指數在520之前不悲觀的心態，今日外資現貨買超219億元，期貨空單回補4473口至10044口淨空單，小台部分12733口多單，散戶空單加碼6087口至10520口淨空單，稍早有金融傳產當值為基底，再來電子表態"電"高底部，一套資金在走保持資金輪動的活絡性，昨日以跳空開高的方式強勢擺脫震...

1. 技術面: 台股短期均線續揚，以及520總統就職日倒數短線政策加持，資金在電子股與非電族群中輪動，維持在5日線之上，目前5日線與10日同步上行，加強底部支撐，推動力在美意外疲弱之經濟數據，讓市場對今年降息重燃希望，當中AI晶片需求暢旺，台積電ADR五大漲4.5%，主要權值股走高激勵台股開高，加上航運股發威，指數再創歷史新高，不過逢高資金移轉傳產股，電子期賣壓湧現收黑k ，櫃買了結賣壓出籠翻黑和重電族群重挫，台股創高...

1. 技術面:持續維持在5日線之上，未來5日線與10日線交匯的方向是短線方向，目前5日線與10日同步上行，加強底部支撐，化解開盤跌破5日線與日KD指標與MACD持續弱勢的窘境，金融挺身而出營造520前榮景，指數收盤吞噬4/15空方缺口，慢慢逼近歷史高點，此舉也將下彎月線踩煞車，避免中線方向墜落。 2.資金面:近期盤面電子、金融、傳產三大族群，以及櫃買維持良性輪動，有助盤勢推升得沿續性，開局受美股費半回跌電子相對弱勢，資金轉而...