ดร.จิติพล Podcast

แหล่งข้อมูลนี้คือ  รายงานแนวโน้มเศรษฐกิจโลกไตรมาส 4 ปี 2025  ของ BNP Paribas โดยให้ภาพรวมเกี่ยวกับ  ความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจท่ามกลางความไม่แน่นอน  บทความนี้วิเคราะห์แนวโน้มทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก รวมถึง  การคาดการณ์ GDP อัตราเงินเฟ้อ และอัตราดอกเบี้ย  นอกจากนี้ยังครอบคลุมกลยุทธ์ตลาดหลักที่เกี่ยวข้องกับ  อัตราแลกเปลี่ยน สกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ และตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่  รายงานยังตรวจสอบประเด็นเฉพา...

งานวิจัยเหล่านี้มาจาก  "Japan's Financial System: New Perspectives and Potential Risks in the Post-Global Financial Crisis Era"  ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของชุดงานวิจัยทางเศรษฐกิจของมหาวิทยาลัย Hitotsubashi เนื้อหาครอบคลุมถึง  การเปลี่ยนแปลงของระบบการเงินญี่ปุ่น  โดยเฉพาะอย่างยิ่ง  อุตสาหกรรมการธนาคาร  และ  ตลาดหุ้น  ตั้งแต่ช่วงทศวรรษ 1990 และหลังวิกฤตการณ์การเงินโลก รวมถึงผลกระทบจากนโยบายกา...

แหล่งข้อมูลจาก Deutsche Bank Research ในเดือนกันยายน 2025  วิเคราะห์แนวโน้มเศรษฐกิจและการเงินที่สำคัญหลายประการ  รายงานนี้เริ่มต้นด้วยการพิจารณาว่า  ทศวรรษที่ผ่านมาเป็นช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดสำหรับผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ  ทั้งในเชิงตัวเลขและในระยะยาว แหล่งข้อมูลชี้ให้เห็นว่า  อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ กลับมามีมูลค่าบ้าง  แม้ว่าอัตราผลตอบแทนระยะยาวในหลายประเทศจะแตะระดับสูงสุดใน...

รายงานวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ฉบับนี้เสนอแนวคิดเกี่ยวกับ  "วงจรหลังสมัยใหม่" (Postmodern Cycle)  ในตลาดหุ้น โดยระบุว่าตลาดได้เข้าสู่ยุคใหม่ที่แตกต่างจาก "วงจรหลัก" (super cycles) ในอดีตตั้งแต่หลังสงครามโลกครั้งที่สอง ซึ่งเคยขับเคลื่อนด้วยปัจจัยอย่างการประเมินมูลค่าที่ต่ำ อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง และโลกาภิวัตน์ ในปัจจุบัน  อัตราผลตอบแทนโดยรวมมีแนวโน้มลดลง  เนื่องจากมูลค่าและอัตรา...

แหล่งข้อมูลทั้งสองนี้ให้ภาพรวมเกี่ยวกับการพัฒนาพลังงานนิวเคลียร์ฟิวชันและภูมิทัศน์พลังงานในเอเชียที่ขับเคลื่อนด้วย AI  แหล่งแรกจาก Morgan Stanley Investment Management เน้นย้ำศักยภาพของนิวเคลียร์ฟิวชัน  ซึ่งเป็นเทคโนโลยีที่เลียนแบบพลังงานของดวงอาทิตย์ ในการจัดหาพลังงานที่สะอาด ปลอดภัย และแทบจะไร้ขีดจำกัด พร้อมระบุความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและปัจจัยสนับสนุนที่บ่งชี้ว่าการนำไปใช้ในเชิงพาณิชย์อาจเกิดขึ...

แหล่งข้อมูลเหล่านี้ให้ภาพรวมที่ครอบคลุมเกี่ยวกับ  การเคลื่อนไหวของตลาดการเงินทั่วโลก  โดยเฉพาะอย่างยิ่งการ  เทขายพันธบัตรทั่วโลก  ซึ่งบ่งชี้ถึงความกังวลในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับ  ภาวะเศรษฐกิจถดถอย  หรือ  ภาวะเศรษฐกิจชะงักงัน  แหล่งข้อมูลแรกจาก Goldman Sachs GOAL Kickstart นำเสนอข้อมูลเชิงลึกผ่าน  การวิเคราะห์สินทรัพย์ต่างๆ  รวมถึงหุ้น พันธบัตร และสินค้าโภคภัณฑ์ พร้อมด้วย  การคาดการณ์และตัวชี้วัดความ...

แหล่งข้อมูลนี้คือ  รายงานการวิจัยจาก Citi Research  ที่วิเคราะห์แนวโน้มธุรกิจคริปโตเคอร์เรนซีสำหรับบริษัทนายหน้าออนไลน์ในจีนสองแห่ง ได้แก่  Futu และ TIGR  รายงานมุ่งเน้นไปที่  ศักยภาพในการสร้างรายได้จากการเป็นนายหน้าซื้อขายสินทรัพย์เสมือน (VASP) และแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน (VATP) ในฮ่องกง  โดยเปรียบเทียบกับประสบการณ์ของ Robinhood ในสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ยังระบุ  ปัจจัยกระตุ้นที่เป็นไปได้...

แหล่งข้อมูลนี้คือเอกสารจาก CFA Institute Research Foundation ซึ่งเป็นงานวิจัยที่  สำรวจวิธีการประเมินมูลค่าหุ้น  โดยเน้นที่ความท้าทายและเครื่องมือที่นักลงทุนใช้ เอกสารนี้กล่าวถึง  ความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าสัมพัทธ์  รวมถึงการใช้โมเดลกระแสเงินสดคิดลดและอัตราส่วนทางการตลาด ผู้เขียนยังหารือเกี่ยวกับการ  ประเมินมูลค่าหุ้นที่ประเมินยาก เช่น หุ้นที่ออกใหม่ (IPO) และบริษัทเอกชน พร้อมทั้ง...

แหล่งข้อมูลทั้งสองนี้เป็นรายงานการวิเคราะห์การลงทุนที่จัดทำโดยบริษัทการเงินขนาดใหญ่ โดยทั้งสองฉบับ วิเคราะห์ตลาดเทคโนโลยี โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI)  แหล่งแรกจาก Goldman Sachs มุ่งเน้นไปที่ ผลการดำเนินงานของหุ้น Nvidia  และบริษัทเซมิคอนดักเตอร์อื่นๆ โดยคาดการณ์ถึงปัจจัยขับเคลื่อนราคาหุ้นในระยะใกล้ โดยพิจารณาจากการใช้จ่ายลงทุนของ hyperscaler และการเปลี่ยนแปลงของตลาด แหล่งที่สองจาก C...

การวิเคราะห์ตลาดแรงงานในสหรัฐอเมริกาและผลกระทบต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ นอกจากนี้ยังกล่าวถึงสถานการณ์การเมืองในฝรั่งเศสที่อาจส่งผลต่อเศรษฐกิจยุโรป รวมถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่ซบเซาของจีนและกลยุทธ์นโยบายของปักกิ่ง และสุดท้าย **ที่ประชุมได้พิจารณาถึงแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางในเอเชีย ซึ่งคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในปีหน้า** แม้ว่าบางประเทศจะมีการคาดการณ์แตกต่างกันไป และมีการหารื...

รายงานวิจัยจาก HSBC Qianhai Securities Limited  ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นจีน  โดยระบุว่าการฟื้นตัวของตลาดได้รับแรงหนุนจาก  สภาพคล่องภายในประเทศที่ล้นเหลือ  และเน้นย้ำสี่ธีมการลงทุนหลัก ได้แก่  “จีนซื้อจีน” (China buys China)  ซึ่งขับเคลื่อนโดยนักลงทุนในประเทศ,  “นวัตกรรม AI”  โดยเฉพาะโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่มีการลงทุนเพิ่มขึ้น,  “ก้าวสู่สากล” (Going global)  ที่บริษัทจีนขยายธุรกิจไปต่างประเทศและมีรายไ...

แหล่งข้อมูลของ Goldman Sachs เหล่านี้ให้ภาพรวมเกี่ยวกับการพัฒนาของ  อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของจีน  โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังกฎหมาย CHIPS Act รายงานระบุว่าจีนกำลังเร่งความพยายามในการ  พึ่งพาตนเอง  โดยเพิ่มการลงทุนด้านทุนและการจัดหาอุปกรณ์ แต่ยังคงเผชิญกับ  อุปสรรคสำคัญ  โดยเฉพาะในเทคโนโลยีการพิมพ์หินขั้นสูง แม้ว่าจีนจะคาดว่าจะเพิ่มกำลังการผลิตเซมิคอนดักเตอร์สำหรับโหนดเก่าขึ้นอย่างมากและตอบสนองความต้อ...

บทความนี้สำรวจว่า  Large Language Models (LLMs)  มี  อคติที่ซ่อนอยู่  อย่างไรในการวิเคราะห์การลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเผชิญกับ  ข้อมูลที่ขัดแย้งกัน  งานวิจัยได้พัฒนากรอบการทดลองสามขั้นตอนเพื่อ  เปิดเผยและตรวจสอบอคติ  เหล่านี้ ขั้นแรก พวกเขาสร้างสถานการณ์สมมติที่มีข้อโต้แย้งที่สมดุลและไม่สมดุล ประการที่สอง พวกเขาใช้สถานการณ์เหล่านี้เพื่อ  ดึงความชอบที่แฝงอยู่  ของแบบจำลอง เช่น ความโน้มเอียงต่อห...

แหล่งข้อมูลนี้แนะนำ  AlphaAgents  ซึ่งเป็นเฟรมเวิร์กการทำงานร่วมกันแบบหลายเอเจนต์ที่ขับเคลื่อนด้วยโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) สำหรับการวิเคราะห์หุ้นและการเลือกพอร์ตโฟลิโอ ระบบนี้ใช้เอเจนต์เฉพาะทาง ได้แก่  เอเจนต์ปัจจัยพื้นฐาน   เอเจนต์อารมณ์ตลาด  และ  เอเจนต์การประเมินมูลค่า  เพื่อประเมินหุ้น บทความนี้อธิบายวิธีการที่เอเจนต์เหล่านี้ทำงานร่วมกันผ่านกลไกการโต้วาทีเพื่อสร้างฉันทามติและลดอคติทางความคิดของ...

แหล่งข้อมูลทั้งสองนี้เป็นรายงานวิเคราะห์จาก  Deutsche Bank  และ  Goldman Sachs  ซึ่งมุ่งเน้นไปที่  สถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจในฝรั่งเศส  ทั้งคู่ได้หารือถึงผลกระทบจากการที่  นายกรัฐมนตรี Bayrou เรียกโหวตไม่ไว้วางใจ  ในวันที่ 8 กันยายน โดยคาดการณ์ว่ารัฐบาลอาจล้มลง นอกจากนี้ รายงานยังสำรวจ  ทางเลือกของประธานาธิบดี Macron  ในการแต่งตั้งนายกรัฐมนตรีคนใหม่หรือยุบสภาเพื่อจัดการเลือกตั้งทั่วไป แหล่งข...

เอกสาร "Precious Analyst_Gold Market Primer.pdf" โดย Goldman Sachs นำเสนอภาพรวมของตลาดทองคำทั่วโลก โดยเน้นย้ำว่า  ทองคำแตกต่างจากสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ตรงที่มันถูกเก็บสะสมไม่ใช่ถูกบริโภค  เกือบทุกออนซ์ที่ถูกขุดขึ้นมายังคงมีอยู่ ทำให้รูปแบบอุปทาน-อุปสงค์แบบดั้งเดิมไม่เหมาะสม  ตลาดทองคำจึงขับเคลื่อนด้วยการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของ โดยแบ่งผู้ซื้อออกเป็นสองกลุ่มหลัก:  "ผู้ซื้อที่เชื่อมั...

แหล่งที่มาเหล่านี้คือรายงานของ Goldman Sachs Global Markets Daily ที่ชื่อว่า  "Goldilocks vs. the Bears — Mixed Equity Asymmetry Compared to Historical Low Vol Regimes"  ซึ่งวิเคราะห์สภาวะตลาดปัจจุบันที่เรียกว่า  "Goldilocks regime"  ซึ่งโดดเด่นด้วยความผันผวนที่ต่ำและผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทสหรัฐฯ รายงานนี้ประเมินว่าสภาวะดังกล่าวจะดำเนินต่อไปได้หรือไม่ โดยเปรียบเทียบกับ...

แหล่งข้อมูลนี้ให้ภาพรวมของการปฏิรูปโครงสร้างทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของเวียดนาม ซึ่งมีชื่อว่า  "Doi Moi 2.0"  โดยเน้นย้ำถึง  การเปลี่ยนแปลงไปสู่การทำให้ภาคเอกชนเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก  ของเศรษฐกิจ สิ่งพิมพ์นี้สำรวจ  นโยบายที่หลากหลายที่เริ่มดำเนินการในปี 2568  รวมถึงการลดขนาดภาครัฐ การปรับปรุงระบบราชการ การลงทุนในการศึกษาและโครงสร้างพื้นฐาน และการส่งเสริมบริษัทในประเทศขนาดใหญ่ แหล่งข้อมูลยังกล...

เอกสาร "Drawdowns and Recoveries" สำรวจ การลดลงของราคาหุ้นและกองทุนรวม จากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุด โดยวิเคราะห์ ข้อมูลย้อนหลัง 40 ปีของหุ้นสหรัฐฯ กว่า 6,500 บริษัท  รวมถึงผลการดำเนินงานของกองทุนรวมและกรณีศึกษาของบริษัทอย่าง NVIDIA และ Foot Locker การวิจัยนี้เผยให้เห็นว่า การลดลงของราคาเป็นเรื่องปกติของการลงทุนระยะยาว  และหุ้นหรือกองทุนที่มีผลตอบแทนสูงสุดมักผ่านช่วงเวลาที่ยากลำบาก บทความยังช...

แหล่งข้อมูลนี้กล่าวถึงงานวิจัยของ  Man AHL  ที่สำรวจว่า  สภาวะเศรษฐกิจ (economic regimes)  ส่งผลต่อผลตอบแทนการลงทุนอย่างไร โดยนำเสนอ  แบบจำลองเชิงระบบ  ในการระบุสภาวะเหล่านี้ และแนะนำกลยุทธ์การลงทุนตามสภาวะตลาดที่คล้ายคลึงกันในอดีต งานวิจัยนี้ใช้  ตัวแปรทางเศรษฐกิจ 7 ตัว  เพื่อสร้าง  คะแนนความคล้ายคลึงกันทั่วโลก (Global Score) ซึ่งช่วยในการตัดสินใจว่าจะ  ลงทุนระยะยาวหรือสั้น (long or short positio...

เอกสารประกอบด้วย  คู่มือสำหรับ Stablecoin ปี 2025  ซึ่งให้ภาพรวมเชิงกลยุทธ์สำหรับบริษัทฟินเทคและนักพัฒนาที่ต้องการทำความเข้าใจและใช้ประโยชน์จาก Stablecoin โดยจะอธิบายถึงกลไกการทำงานของ Stablecoin, โครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็น และบริบทด้านกฎระเบียบที่กำลังกำหนดอนาคต นอกจากนี้ ยังเน้นย้ำถึงกรณีการใช้งานหลักของ Stablecoin ในการชำระเงินข้ามพรมแดน บัญชีธนาคารยุคใหม่ และการสร้างผลตอบแทน ควบคู่ไปกับการวิเคร...

เอกสาร  “Rockefeller Impact Investing Handbook”  ของ Rockefeller Philanthropy Advisors เป็นคู่มือที่ให้ภาพรวมเกี่ยวกับการลงทุนที่สร้างผลกระทบ โดยเริ่มต้นจากการอธิบาย  ประวัติศาสตร์ของการลงทุนที่สร้างผลกระทบ  ซึ่งครอบคลุมเหตุการณ์สำคัญและวิวัฒนาการของแนวคิดนี้ นับตั้งแต่กฎหมายที่เกี่ยวข้องในสหรัฐอเมริกาไปจนถึงการก่อตั้งองค์กรระดับโลกต่างๆ หนังสือเล่มนี้ยังชี้แจง  สาเหตุที่องค์กรการกุศล  เช่น Rockef...

วิดีโอ YouTube ของ Nomura เรื่อง "The Week Ahead – Fed Ahead" ที่ตัดตอนมานี้ให้ภาพรวมการวิเคราะห์ตลาดการเงินทั่วโลกจากผู้เชี่ยวชาญหลายคน เริ่มจากการอภิปรายเกี่ยวกับ  แรงกดดันทางการเมืองต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ  ในการลดอัตราดอกเบี้ย โดยเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เป็นไปได้และ  ผลกระทบจากการแต่งตั้งบุคคลที่อาจมีความเอนเอียงทางการเมือง  เข้าสู่ตำแหน่งสำคัญ จากนั้นจะมีการวิเคราะห์  ตัวเลขเงิน...

เอกสารการวิจัยของ Deutsche Bank  วิเคราะห์ความแตกต่างด้านประสิทธิภาพระหว่างบริษัทในยุโรปและสหรัฐอเมริกา  โดยเน้นว่าบริษัทในยุโรปมักจะทำกำไรได้น้อยกว่าคู่แข่งในสหรัฐฯ รายงานระบุว่า  ยุคที่ปัจจัยหนุนทางธุรกิจเช่นอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นและหนี้ราคาถูกได้สิ้นสุดลงแล้ว  ทำให้บริษัทต่าง ๆ ต้องหาวิธีสร้างมูลค่าใหม่  ประสิทธิภาพของสินทรัพย์  ซึ่งวัดจากอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ ถูกนำเสนอเป็นปัจจัยสำคัญที่...

งานวิจัย  “ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่ส่งผลต่อราคาหุ้นและตราสารหนี้”  ที่จัดพิมพ์โดย  CFA Institute Research Foundation  สำรวจปัจจัยสำคัญทางเศรษฐกิจมหภาคที่ขับเคลื่อนความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของหุ้นและตราสารหนี้ รายงานนี้ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งล่าสุดจากความสัมพันธ์เชิงลบไปสู่เชิงบวก โดยใช้ประโยชน์จาก  การเรียนรู้ของเครื่อง  เพื่อระบุตัวแปรที่ส่งผลกระทบมากที่สุดต่อความสัมพันธ์นี้ ผู้เขียน ...