ดร.จิติพล Podcast

รายงานของ Goldman Sachs นี้ให้ภาพรวมกลยุทธ์ระดับโลกเกี่ยวกับคำถามที่ว่าตลาดหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ (AI) นั้นอยู่ในภาวะฟองสบู่หรือไม่ โดยสรุปว่า  มูลค่าประเมินมีการยืดตัวแต่ยังไม่ถึงระดับของฟองสบู่ในอดีต  นักวิเคราะห์ยอมรับว่ามี  สัญญาณบางอย่างที่คล้ายกับฟองสบู่ครั้งก่อน  เช่น ราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและความเข้มข้นของตลาดที่สูงมาก อย่างไรก็ตาม พวกเขาชี้ให้เห็นถึ...

แหล่งข้อมูลเหล่านี้เป็นงานวิจัยของ Goldman Sachs โดยมีเนื้อหาหลักสองส่วนที่แตกต่างกัน: ส่วนแรกคือการวิเคราะห์ ตลาดหุ้นจีน  โดยระบุว่าการชุมนุมครั้งล่าสุดขับเคลื่อนด้วยความคาดหวังด้าน  "ภาวะเงินเฟ้อ"  และ  ปัญญาประดิษฐ์ (AI)  และประเมินความยั่งยืนของตลาดกระทิงแบบช้าๆ โดยเน้นว่า  สภาพคล่อง  เป็นปัจจัยสำคัญ และคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับพอร์ตการลงทุนจำนวนมากจากภาคครัวเรือนและสถาบันเข้าสู่ตลาดทุ...

เอกสารวิจัยจากดอยช์แบงก์ในชื่อ  "MAGA → MEGA"  ลงวันที่ 15 กันยายน 2025 นี้ ได้นำเสนอภาพรวมเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในตลาดทุน โดยมุ่งเน้นที่การเปรียบเทียบระหว่างตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรป ซึ่งผู้เขียนได้ตั้งข้อสังเกตว่า  ความโดดเด่นของสหรัฐฯ  ที่ยาวนานถึง 15 ปี อาจกำลังสิ้นสุดลง เนื่องจากตลาดหุ้นยุโรปเริ่มมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในปีล่าสุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาในแง่ของ...

รายงานวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ทั้งสองฉบับมีเนื้อหาเกี่ยวกับการวิเคราะห์สถานะของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และความคาดหวังเกี่ยวกับทิศทางค่าเงินในอนาคต โดยฉบับแรกที่ชื่อว่า  "Dollar Dominance and Dollar Depreciation"  อธิบายว่า  อิทธิพลของดอลลาร์ในเวทีโลกยังคงแข็งแกร่ง  แม้จะมีสัญญาณการลดลงบ้างในบางพื้นที่ แต่ก็คาดการณ์ว่า  ค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลง  ในระยะอันใกล้นี้ เนื่องจากประสิทธิภาพทางเศรษฐ...

เอกสารฉบับนี้จาก Apollo Global Management  วิเคราะห์สาเหตุของการชันตัวของเส้นอัตราผลตอบแทน  ณ เดือนสิงหาคม 2025 โดยระบุประเด็นหลักสองประการ ได้แก่  การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง  และ  ความท้าทายทางการคลังของสหรัฐอเมริกา  รายงานชี้ให้เห็นว่าตลาดคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางอย่างมีนัยสำคัญ และรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับการ  เพิ่มขึ้นของหนี้สาธารณะ  และ  ค่าใช้จ...

แหล่งที่มานี้กล่าวถึง  ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับคุณภาพของข้อมูลเศรษฐกิจทั่วโลก  โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา โดยเน้นไปที่การแก้ไขข้อมูลบัญชีเงินเดือนที่สำคัญ และการเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นำในสำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) ผู้เชี่ยวชาญให้มุมมองที่หลากหลาย โดยบางคนกังวลเกี่ยวกับ  ผลกระทบจากการลดงบประมาณและการแทรกแซงทางการเมือง  ที่อาจเกิดขึ้น ขณะที่บางคนมองว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เป็นการปฏิรูปที่จำเป็น รา...

แหล่งข้อมูลเหล่านี้ให้มุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดยแหล่งแรกนำเสนอ  "AI ในฐานะเทคโนโลยีปกติ"  แย้งว่า AI ควรถูกมองว่าเป็นเครื่องมือที่มนุษย์ยังคงควบคุมได้ ไม่ใช่สิ่งมีชีวิตที่เหนือกว่าหรือภัยคุกคามที่มีศักยภาพ บทความนี้เน้นย้ำถึง  การแพร่กระจายของ AI ที่ช้า  โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนที่สำคัญต่อความปลอดภัย และเน้นว่า  มนุษย์ยังมีบทบาทสำคัญ  ในการควบคุมดูแลและนำ AI ไปใ...

แหล่งข้อมูลจาก YouTube ของ Nomura  เป็นบทสรุปการวิเคราะห์ตลาดโลก โดยมุ่งเน้นที่การคาดการณ์และมุมมองเกี่ยวกับนโยบายการเงินและการพัฒนาทางเศรษฐกิจที่สำคัญในสัปดาห์หน้า ผู้ดำเนินรายการและผู้เชี่ยวชาญจากทีมวิจัยของ Nomura ได้  กล่าวถึงการประชุมนโยบายของธนาคารกลางหลักหลายแห่ง  รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ ธนาคารแห่งแคนาดา ธนาคารกลางยุโรป ธนาคารแห่งอังกฤษ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ธนาคารอินโดนีเซีย และธนาคารกลาง...

แหล่งข้อมูลนี้คือ  รายงานแนวโน้มเศรษฐกิจโลกไตรมาส 4 ปี 2025  ของ BNP Paribas โดยให้ภาพรวมเกี่ยวกับ  ความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจท่ามกลางความไม่แน่นอน  บทความนี้วิเคราะห์แนวโน้มทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก รวมถึง  การคาดการณ์ GDP อัตราเงินเฟ้อ และอัตราดอกเบี้ย  นอกจากนี้ยังครอบคลุมกลยุทธ์ตลาดหลักที่เกี่ยวข้องกับ  อัตราแลกเปลี่ยน สกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ และตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่  รายงานยังตรวจสอบประเด็นเฉพา...

งานวิจัยเหล่านี้มาจาก  "Japan's Financial System: New Perspectives and Potential Risks in the Post-Global Financial Crisis Era"  ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของชุดงานวิจัยทางเศรษฐกิจของมหาวิทยาลัย Hitotsubashi เนื้อหาครอบคลุมถึง  การเปลี่ยนแปลงของระบบการเงินญี่ปุ่น  โดยเฉพาะอย่างยิ่ง  อุตสาหกรรมการธนาคาร  และ  ตลาดหุ้น  ตั้งแต่ช่วงทศวรรษ 1990 และหลังวิกฤตการณ์การเงินโลก รวมถึงผลกระทบจากนโยบายกา...

แหล่งข้อมูลจาก Deutsche Bank Research ในเดือนกันยายน 2025  วิเคราะห์แนวโน้มเศรษฐกิจและการเงินที่สำคัญหลายประการ  รายงานนี้เริ่มต้นด้วยการพิจารณาว่า  ทศวรรษที่ผ่านมาเป็นช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดสำหรับผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ  ทั้งในเชิงตัวเลขและในระยะยาว แหล่งข้อมูลชี้ให้เห็นว่า  อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ กลับมามีมูลค่าบ้าง  แม้ว่าอัตราผลตอบแทนระยะยาวในหลายประเทศจะแตะระดับสูงสุดใน...

รายงานวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ฉบับนี้เสนอแนวคิดเกี่ยวกับ  "วงจรหลังสมัยใหม่" (Postmodern Cycle)  ในตลาดหุ้น โดยระบุว่าตลาดได้เข้าสู่ยุคใหม่ที่แตกต่างจาก "วงจรหลัก" (super cycles) ในอดีตตั้งแต่หลังสงครามโลกครั้งที่สอง ซึ่งเคยขับเคลื่อนด้วยปัจจัยอย่างการประเมินมูลค่าที่ต่ำ อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง และโลกาภิวัตน์ ในปัจจุบัน  อัตราผลตอบแทนโดยรวมมีแนวโน้มลดลง  เนื่องจากมูลค่าและอัตรา...

แหล่งข้อมูลทั้งสองนี้ให้ภาพรวมเกี่ยวกับการพัฒนาพลังงานนิวเคลียร์ฟิวชันและภูมิทัศน์พลังงานในเอเชียที่ขับเคลื่อนด้วย AI  แหล่งแรกจาก Morgan Stanley Investment Management เน้นย้ำศักยภาพของนิวเคลียร์ฟิวชัน  ซึ่งเป็นเทคโนโลยีที่เลียนแบบพลังงานของดวงอาทิตย์ ในการจัดหาพลังงานที่สะอาด ปลอดภัย และแทบจะไร้ขีดจำกัด พร้อมระบุความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและปัจจัยสนับสนุนที่บ่งชี้ว่าการนำไปใช้ในเชิงพาณิชย์อาจเกิดขึ...

แหล่งข้อมูลเหล่านี้ให้ภาพรวมที่ครอบคลุมเกี่ยวกับ  การเคลื่อนไหวของตลาดการเงินทั่วโลก  โดยเฉพาะอย่างยิ่งการ  เทขายพันธบัตรทั่วโลก  ซึ่งบ่งชี้ถึงความกังวลในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับ  ภาวะเศรษฐกิจถดถอย  หรือ  ภาวะเศรษฐกิจชะงักงัน  แหล่งข้อมูลแรกจาก Goldman Sachs GOAL Kickstart นำเสนอข้อมูลเชิงลึกผ่าน  การวิเคราะห์สินทรัพย์ต่างๆ  รวมถึงหุ้น พันธบัตร และสินค้าโภคภัณฑ์ พร้อมด้วย  การคาดการณ์และตัวชี้วัดความ...

แหล่งข้อมูลนี้คือ  รายงานการวิจัยจาก Citi Research  ที่วิเคราะห์แนวโน้มธุรกิจคริปโตเคอร์เรนซีสำหรับบริษัทนายหน้าออนไลน์ในจีนสองแห่ง ได้แก่  Futu และ TIGR  รายงานมุ่งเน้นไปที่  ศักยภาพในการสร้างรายได้จากการเป็นนายหน้าซื้อขายสินทรัพย์เสมือน (VASP) และแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน (VATP) ในฮ่องกง  โดยเปรียบเทียบกับประสบการณ์ของ Robinhood ในสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ยังระบุ  ปัจจัยกระตุ้นที่เป็นไปได้...

แหล่งข้อมูลนี้คือเอกสารจาก CFA Institute Research Foundation ซึ่งเป็นงานวิจัยที่  สำรวจวิธีการประเมินมูลค่าหุ้น  โดยเน้นที่ความท้าทายและเครื่องมือที่นักลงทุนใช้ เอกสารนี้กล่าวถึง  ความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าสัมพัทธ์  รวมถึงการใช้โมเดลกระแสเงินสดคิดลดและอัตราส่วนทางการตลาด ผู้เขียนยังหารือเกี่ยวกับการ  ประเมินมูลค่าหุ้นที่ประเมินยาก เช่น หุ้นที่ออกใหม่ (IPO) และบริษัทเอกชน พร้อมทั้ง...

แหล่งข้อมูลทั้งสองนี้เป็นรายงานการวิเคราะห์การลงทุนที่จัดทำโดยบริษัทการเงินขนาดใหญ่ โดยทั้งสองฉบับ วิเคราะห์ตลาดเทคโนโลยี โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI)  แหล่งแรกจาก Goldman Sachs มุ่งเน้นไปที่ ผลการดำเนินงานของหุ้น Nvidia  และบริษัทเซมิคอนดักเตอร์อื่นๆ โดยคาดการณ์ถึงปัจจัยขับเคลื่อนราคาหุ้นในระยะใกล้ โดยพิจารณาจากการใช้จ่ายลงทุนของ hyperscaler และการเปลี่ยนแปลงของตลาด แหล่งที่สองจาก C...

การวิเคราะห์ตลาดแรงงานในสหรัฐอเมริกาและผลกระทบต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ นอกจากนี้ยังกล่าวถึงสถานการณ์การเมืองในฝรั่งเศสที่อาจส่งผลต่อเศรษฐกิจยุโรป รวมถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่ซบเซาของจีนและกลยุทธ์นโยบายของปักกิ่ง และสุดท้าย **ที่ประชุมได้พิจารณาถึงแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางในเอเชีย ซึ่งคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในปีหน้า** แม้ว่าบางประเทศจะมีการคาดการณ์แตกต่างกันไป และมีการหารื...

รายงานวิจัยจาก HSBC Qianhai Securities Limited  ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นจีน  โดยระบุว่าการฟื้นตัวของตลาดได้รับแรงหนุนจาก  สภาพคล่องภายในประเทศที่ล้นเหลือ  และเน้นย้ำสี่ธีมการลงทุนหลัก ได้แก่  “จีนซื้อจีน” (China buys China)  ซึ่งขับเคลื่อนโดยนักลงทุนในประเทศ,  “นวัตกรรม AI”  โดยเฉพาะโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่มีการลงทุนเพิ่มขึ้น,  “ก้าวสู่สากล” (Going global)  ที่บริษัทจีนขยายธุรกิจไปต่างประเทศและมีรายไ...

แหล่งข้อมูลของ Goldman Sachs เหล่านี้ให้ภาพรวมเกี่ยวกับการพัฒนาของ  อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของจีน  โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังกฎหมาย CHIPS Act รายงานระบุว่าจีนกำลังเร่งความพยายามในการ  พึ่งพาตนเอง  โดยเพิ่มการลงทุนด้านทุนและการจัดหาอุปกรณ์ แต่ยังคงเผชิญกับ  อุปสรรคสำคัญ  โดยเฉพาะในเทคโนโลยีการพิมพ์หินขั้นสูง แม้ว่าจีนจะคาดว่าจะเพิ่มกำลังการผลิตเซมิคอนดักเตอร์สำหรับโหนดเก่าขึ้นอย่างมากและตอบสนองความต้อ...

บทความนี้สำรวจว่า  Large Language Models (LLMs)  มี  อคติที่ซ่อนอยู่  อย่างไรในการวิเคราะห์การลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเผชิญกับ  ข้อมูลที่ขัดแย้งกัน  งานวิจัยได้พัฒนากรอบการทดลองสามขั้นตอนเพื่อ  เปิดเผยและตรวจสอบอคติ  เหล่านี้ ขั้นแรก พวกเขาสร้างสถานการณ์สมมติที่มีข้อโต้แย้งที่สมดุลและไม่สมดุล ประการที่สอง พวกเขาใช้สถานการณ์เหล่านี้เพื่อ  ดึงความชอบที่แฝงอยู่  ของแบบจำลอง เช่น ความโน้มเอียงต่อห...

แหล่งข้อมูลนี้แนะนำ  AlphaAgents  ซึ่งเป็นเฟรมเวิร์กการทำงานร่วมกันแบบหลายเอเจนต์ที่ขับเคลื่อนด้วยโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) สำหรับการวิเคราะห์หุ้นและการเลือกพอร์ตโฟลิโอ ระบบนี้ใช้เอเจนต์เฉพาะทาง ได้แก่  เอเจนต์ปัจจัยพื้นฐาน   เอเจนต์อารมณ์ตลาด  และ  เอเจนต์การประเมินมูลค่า  เพื่อประเมินหุ้น บทความนี้อธิบายวิธีการที่เอเจนต์เหล่านี้ทำงานร่วมกันผ่านกลไกการโต้วาทีเพื่อสร้างฉันทามติและลดอคติทางความคิดของ...

แหล่งข้อมูลทั้งสองนี้เป็นรายงานวิเคราะห์จาก  Deutsche Bank  และ  Goldman Sachs  ซึ่งมุ่งเน้นไปที่  สถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจในฝรั่งเศส  ทั้งคู่ได้หารือถึงผลกระทบจากการที่  นายกรัฐมนตรี Bayrou เรียกโหวตไม่ไว้วางใจ  ในวันที่ 8 กันยายน โดยคาดการณ์ว่ารัฐบาลอาจล้มลง นอกจากนี้ รายงานยังสำรวจ  ทางเลือกของประธานาธิบดี Macron  ในการแต่งตั้งนายกรัฐมนตรีคนใหม่หรือยุบสภาเพื่อจัดการเลือกตั้งทั่วไป แหล่งข...

เอกสาร "Precious Analyst_Gold Market Primer.pdf" โดย Goldman Sachs นำเสนอภาพรวมของตลาดทองคำทั่วโลก โดยเน้นย้ำว่า  ทองคำแตกต่างจากสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ตรงที่มันถูกเก็บสะสมไม่ใช่ถูกบริโภค  เกือบทุกออนซ์ที่ถูกขุดขึ้นมายังคงมีอยู่ ทำให้รูปแบบอุปทาน-อุปสงค์แบบดั้งเดิมไม่เหมาะสม  ตลาดทองคำจึงขับเคลื่อนด้วยการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของ โดยแบ่งผู้ซื้อออกเป็นสองกลุ่มหลัก:  "ผู้ซื้อที่เชื่อมั...

แหล่งที่มาเหล่านี้คือรายงานของ Goldman Sachs Global Markets Daily ที่ชื่อว่า  "Goldilocks vs. the Bears — Mixed Equity Asymmetry Compared to Historical Low Vol Regimes"  ซึ่งวิเคราะห์สภาวะตลาดปัจจุบันที่เรียกว่า  "Goldilocks regime"  ซึ่งโดดเด่นด้วยความผันผวนที่ต่ำและผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทสหรัฐฯ รายงานนี้ประเมินว่าสภาวะดังกล่าวจะดำเนินต่อไปได้หรือไม่ โดยเปรียบเทียบกับ...