PFS - Kávézaccból: Aktuális gazdasági témák érthetően

Úgy tűnik, Trump a covidnak akar konkurense lenni, mert azt a nagyon erős féket a gazdaságban a covid idejében láttuk, és most ő ezt a nagyon erős féket ki akarja provokálni. A piac erősen eladott, a visszapattanáshoz kell egy sztori, amire azt mondhatja a piac, hogy most akkor fellélegzek. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠...

Amit Trump csinál, az egy elég lényeges kialakult képnek az alaperóziója, rombolása. Körülbelül az 1930-as évektől kialakult az a kép, hogy a jólét, az értékfelépítés, a vagyon az, ami a célja mindenkinek, hogy a széles tömeg vagyont tudjon felépíteni. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠...

Vámokat bevezetni háborút jelent kereskedelmi szinten. Kína mivel tud válaszolni, mi fájna Amerikának? Például Kína támadhatná azokat a szektorokat, amelyek nagyon erősen benne vannak az amerikaiak részvényportfólióiba, mint a Magnificent 7. Ha ez a fájdalom túl erős lesz, akkor esetleg fordít Trump a politikáján. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról...

Az amerikai nyugdíjasok kezdik meginni a levét Trump ideológiájának.. a válasza erre, hogy a vámokon keresztül annyi pénzt szed majd be, hogy azt sem tudja, hova tegye majd. Ha megnézzük, csak tegnap a tőzsdei kapitalizáció vesztesége az amerikai piacnak akkora volt, mint amennyi vámot egy év alatt nem tudna beszedni Trump. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktua...

Körülbelül egy hónappal ezelőtt Trump elszólása, hogy ha nem tudjuk átfinanszírozni, akkor megkérdőjelezzük azt, hogy akinek követelése van Amerikával szemben, az a követelés egyáltalán jogilag helyes-e? Ez a gondolat azt az alap biztonságot mozgatja meg, hogy az amerikai államkötvény az biztos, hogy fizet. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: ⁠⁠⁠⁠⁠...

Christine Lagarde tegnap meghozta azt a döntést, amire várt is a piac, de a testbeszédéből lehetett látni, hogy annyira nem érzi jól magát ezzel, és érezhető az, hogy további lépések szükségesek. Az alapelmélet az, hogy a kamatcsökkentés jót tesz a gazdaságnak. A valóságban egyéb befolyások miatt pont az ellenkezője történik. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci akt...

Az aktuális utazásomnak és a sok beszélgetésnek a konklúziója, hogy egyre erősebben a bizonytalanság. Ez érthető, mert az, ami aktuálisan a piacokon történik, az nem az eddigi modellekbe passzol klasszikusan bele, és ez az, amit nagyon nehéz nagyon sok embernek így elfogadni, besorolni, hogy akkor ezt most hova is tegyem. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktuali...

A helyzet az, hogy a tavalyi értékek alapján az amerikai kapitalizáció 73%-kal dominálja a világot, és az ahhoz vezet, hogy ez az erős mozdony húzta maga után a világot, iránytól függetlenül. Trump egyértelműen jelzi, hogy ez az irány neki nem tetszik. Az, hogy esetleg crash közelít a munkájának köszönhetően, ezt őt nem érdeli, nagyon erősen az ideológia vezérli. ————— Díványbeszélgetés a globális...

Van az a mondat, hogy a politikai tőzsdéknek rövid a lába. Azt lehet mondani, hogy Trump meghosszabbította ezt a lábat, főleg mert ő a főszereplő az egész témában. Többen remélik, hogy március végére, április elejére az első szász napos támadása a világnak lecsendesedik. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠...

Múlthéten még azon gondolkodtunk, mit hozhat ez a hét Trump beszéde kapcsán, erre Trump pénteken az ovális irodában belement ebbe a hihetetlen sztoriba. Ez oda kell vezessen, hogy reagáljunk, ha erre nem ébred fel Európa, akkor nem tudom, mit kellene segíteni. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠...

Egy érdekes szám az úgynevezett kapzsiság és félelem index extrém félelem kategóriába kattant bele a privát befektetők oldalán. Olyan szintre került, amit már 1987 óta nem láttunk, tehát érkezik meg direkt Trump választóihoz a vámok hatása. 60 % fölött van azoknak a száma, akik medvepiac gondolkozásba mennek. Ez normális esetben egy úgynevezett kontraindikátort jelent, amikor ilyen erős a pánikhan...

Megvolt végre tegnap este NVIDIA-nak a fellépése, és amíg hallgattam a az aktuális kommentárokat a számokhoz, lehetett látni, hogy mennyire durva volt a volatilitás, tehát az ingadozása az árfolyamnak. A lényeg, hogy a forgalmat sikerült növelni. Az NVIDIA a kilátásokban a többet jelzett előre, mint amit az elemzők elvártak. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktu...

Ha visszanézünk 20 évre, a kereskedelmi kapcsolatok szinte csak kékek voltak a világtérképen, az USA jelentős kereskedelmi partnere volt nagyon sok országnak. Az aktuális elnökség nem ebbe az irányba mutat. Jelenleg a világtérkép inkább vált pirosra, sokan fordulnak Kína felé. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠...

Főleg november óta az események inkább abba az irányba mutatnak, hogy Trump MAGA (Make America Great Again) programja inkább egy MASA programmá kezd válni, tehát Make America Small Again, mert ezzel gyengül az amerikai gazdaság, ugyanakkor ez megadja a lehetőséget és nő a konkurencia a globális piacokon. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠...

Az amerikai kormány az aranytartalékát meg akarja nézni, hogy minden arany, amire számítanak, ott van-e, és fel is akarják értékelni a mostani aranytartalékot. Erre jött a kérdés, hogy lehet ez? Ez nem manipuláció? Nem. Az amerikai könyvekben 11 milliárd dollár érték arany van nyilvántartva. Azért olyan alacsony ez az érték, mert az uncia ára nem az aktuális 2940 dollárral van a könyvekbe vezetve,...

Mit tartanék én hosszú távon a portfóliómban? Vannak olyan iparágak, amelyek közel vannak a mindennapi életünkhöz, és ezek stabilabbak tudnak lenni. Maximum kevesebb a spekulatív tőke, ami benne van az árakban. Mindig meg kell keresni a belső értéket (haszon és hogy mennyien használják), és erre az értékre esetleg rájöhet az árakban a remény (hopium), a perspektíva, a növekedési ígéret. ————— Dívá...

Ma pont egy hónapja avatták fel Trumpot elnöknek, de úgy érezhetjük, hogy ez sokkal régebben történt. Mint a szervezetben a szabadgyökök (János úr fordításában szabad radikális), amelyek rendkívül instabil molekulák köszönhetően annak, hogy egy elektronnal kevesebbel rendelkeznek, ezért az egészséges molekuláktól próbálják megszerezni azt, ami nekik hiányzik. Trump Muskkal karöltve így tevékenyked...

Jött egy kérdés, hogy mi történne akkor, ha bármilyen sokkok miatt befagyna a likviditás a piacokban? Jó a kérdés, mert ez nem csak elméleti, hanem valóban megtörténhet, nem kell sokat visszamenni a múltban, hogy lássunk ilyet. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠...

Javier Milei, argentin elnök egy kicsit horror sztorit öntött a saját nyakába azzal, hogy kiment a kirakatba, mint Argentína elnöke és egy cryptocoin mögé állt. Milei pár napja kiment a kirakatba, és mondta, hogy ez mennyire fantasztikus ez a coin, azért, hogy rövid időre ez a fellépése új befektetőket hozzon be, ami felvitte persze az árfolyamot, ami jó azoknak, akik ezt le programozták, azért, h...

Egy hétvégi beszélgetésből hozok egy kérdést: mi lenne az a két-három lényeges tulajdonság, amire egy befektetésnél figyelnék? Az első ilyen tulajdonság, amit figyelek, hogy milyen lesz az ún. kiszállási/exit likviditás: ki fogja ezt kifizetni, kinek és miért lesz akkor kedve megvenni akkor, amikor én el akarok adni? ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitások...

Feltehetnénk azt a kérdést, hogy mit is szív a DAX? :) Annak ellenére, hogy az inflációs számok magasabbak voltak, rövid visszafordulás után szárnyalt tovább olyan szintekre, hogy csúcsokkal zárja le a napot. De mit is áraz be? A német piac botladozik, a kínai piac botladozik, az euró zóna sem szárnyal, Amerika bizonytalan. A tőke, a konzervatívabb vagyonkezelők nagyon nagy likviditásokat forgatna...

A tőzsdének tetszik az a kezdeményezés, ami most elindul Trump oldaláról, hogy többek között Ukrajnával kapcsolatosan erősebben fellép. A piac azzal a gondolattal foglalkozik, hogy mi lesz, hogyha egy esetleg megegyezés történne, akkor ez oda vezetne, hogy elindulhat egy infrastrukturális felépítése Ukrajnának. Amiből persze, hogy profitálnak első lépésben azok az iparágak és azok a szektorok, ame...

Bloomberg felmutatta, hogy összehasonlítva a S&P500-t az európai STOXX Europe 600-val, az európai piac az első hónap után úgy néz ki, hogy 25 éve a legerősebb évkezdése Európának. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠...

Tegnap elkezdett Trump feszegetni egy olyan témát, ami az alapját jelenti a globális gazdasági struktúráinknak: Elon Musk-kal karöltve arra jöttek rá, hogy Amerika nem is tartozik a világnak annyival, mint amit itt néha lehet hallani, hogy mennyire el van adósodva Amerika...ezt háromszor olvastam el, mire elhittem, hogy ezt mondták. Miért? Mert főleg a biztonságra felépített termék konstrukcióknak...

A Trump témában is ez a szükséges bullshit-effektussal kapcsolatban jó, ha - mint befektetők - nem reagálunk minden pálcikára, amit őt a odadob. Neki ez a modellje, amit a követ, hogy minden nap előrántson valamit a szekrényből, hogy ne legyen csend, és ezzel "hajtja maga előtt" a demokratákat. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠...