PFS - Kávézaccból: Aktuális gazdasági témák érthetően

Trump meggyőződése, hogy a világ abszolút rendben volt 1913 előtt, ezért mindent vissza kell fordítani arra az állapotra. Ami azután történt, az rossz volt, ezért vissza kell fordítani a dolgokat oda. Hogy a világ mit fog ehhez szólni, azt majd meglátjuk. Kanada például leépíti az export függőségét az USA irányába, ami példaképként szolgálhat Mexikónak is, aki hasonló helyzetben van az export kite...

Hogyha megnézzük a világ vagyonát, akkor egy-két kivétellel amerikai vállalatok vannak benne az értékpapírszámlákban, az emberek úgy érzik, hogy gazdagabbak, de most lassan azért kezd tudatossá válni, hogy ez a legnagyobb bajuk, hogy Trumpot megválasztották, mert ő veszélyezteti a legjobban pillanatnyilag a vagyonukat. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitás...

Mikor keressük a lényeget, és azt akarjuk megérteni, hogy hol van a határ, meddig rombol Donald Trump, és hol fejezi be, mert akkor túl sok kárt okoz, akkor szerintem azt is érdemes figyelni, hogy neki melyik realitás a realitás, amelyeket egyáltalán érdemes védeni. A Wall Street, a befektetők nagyon racionálisan gondolkoznak, de ebből a szempontból nézve azt mondanám, hogy Trump nem racionálisan...

Olyan újságcikk került a kezembe a Wall Street Journal-ból, amely szerint ez a legbutább kereskedelmi háború, amit valaha kezdeményeztek. Ha tényleg jönnek a vámok, azok a vállalatokat keményen érinteni fogják, hiszen nem tudják azonnal a megnövekedett terheket továbbadni a fogyasztóknak, ami végső soron a marzs csökkenéséhez vezet. A tőzsde kezd rájönni arra, hogy Trump mégsem annyira gazdasági b...

Több elemző már jelezte, hogy a vámok olyan szintű bevezetése, amit Trump így emlegetett a maraton indulás előtt, a saját térdünkbe lőni, az nem ideális. Aktuálisan úgy tűnik, hogy ez megtörténik: keddtől bontakoznak ki szélesebben a Mexikó és Kanada ellen bejelentett büntetővámok, ami összességében nagyon erősen érinti Amerikát, de fordítva érinti Kanadát és Mexikót is. LINK https://youtu.be/l2HL...

Megvolt tegnap délután az Európai Központi Bank döntése, Christine Lagarde 0,25%-kal csökkentette a kamatot, ami a várakozásoknak megfelelt. J. Powell egy nappal azelőtt nem változtatott a kamaton, véleményem szerint a jelen paraméterek mellett ez volt a helyes döntés. Aktuálisan úgy néz ki, hogy az EKB tovább fogja csökkenteni a kamatot, persze mindig az adatóktól függően, mert hogyha ez a csökke...

Csak egy pár napot tartott, és visszavág az Imperium, mert persze a DeepSeek megjelenésével kellett jöjjön minél hamarabb egy amerikai válasz. Itt ez a válasz nem azzal foglalkozik, hogy opensource a megoldás DeepSeek oldaláról, a válasz nem is azzal foglalkozik, hogy hatékony az eredmény, amit itt láttunk, hanem a válasz, az Imperium visszavág azzal foglalkozik, hogy Kína nem őszinte, tehát Kína...

Nagyon fontos, hogy ha valaki elkezd egy portfóliót magának felépíteni, akkor azt a gondolatot, hogy minél hamarabb szeretném maximalizálni a hozamokat, nagyon fontos kezelni. Ez a cél, a hozam maximalizálásra való törekedés fogja mindig azt jelenteni, hogy nagyobb kockázatot kell megvásároljak, mint befektető. Ez sokszor nem tudatosul bennünk, hogy nagyobb kockázatot vettünk meg. ————— Díványbesz...

Tegnap reggel mi beszélgettünk itt: még ugye a hétvégén a gondolatokat összeszedve említettem, hogy egy új név jelent meg, és erre fel tegnap ez beütött, mint egy üstökös. A Szputnyik hamarabb fenn volt, és akkor arra kellett reagálni, ezért gyorsult meg az egész esemény ugye a holddal is. Hogy ez mit fog tenni most, ezt meglátjuk. Egyelőre a mesterséges intelligencia témának így a tömeg oldaláról...

A hétvége előtt érdekes hír akadt a kezembe, ami pillanatnyira úgy tűnik, mint hogyha egy valódi 'gamechanger' tudna lenni. A fő kérdés az, hogy ez a valódi 'gamechanger ', ami most megtörténhet, az esetleg nem is Amerikából jön, és nem is Trump váltja ki, hanem Trump kedvenc ellenfele: Kína. Van egy új név, ami még nem annyira ismert: DeepSeek. Tesztek szerint ez a rendszer gyorsa...

Tegnap Donald Trump fellépett Davos-ban. A kép azért volt érdekes, mert Davos-ban találkoznak a top managerek, a politika és ünneplik a globalizációt. Erre fellép Donald Trump, jelezve azt, hogy ő nem támogatja a globalizációt. Amit ő elmondott, az pont az ellenkezője a harmonizált, globálisan összehangolt modelleknek, és kimondta a világnak is, ha így nézzük, nem csak az amerikaiaknak hétfőn, hog...

Trump tegnap azt mondta, hogy Putyin barátom, én kedvelem az oroszokat, de fejezd már be ezt az ukrán háborút, mert ha nem, akkor én jövök a hatalmas büntetővám csapásommal! Hát ettől biztos, hogy megijedt Putyin, hallani szinte a fogvacogását! :) A másik oldalán, ami ezzel történik, az inkább az, hogy hova kerül az egész büntető vámok fenyegetése Trumpnak, amit eddig hallottunk. ————— Díványbeszé...

Ahhoz, hogy döntőképes legyen egy struktúra, egy menedzser, pár kép nagyon fontos, mert legelőször azzal a kérdéssel kell foglalkozni, hogy hova pozícionálom magam? Tehát mikor különböző helyzetekben dönteni kell, akkor a kérdés mindig az, hogy melyik szemszögből nézem az egészet, és a végén abból a szempontból történik egy döntés. Egy másik szemszögből nézve lehet, hogy az a döntést nem megfelelő...

Kanada reagált egy esetleges védővámra: abban a pillanatban, hogy Kanada felé védővámok hatályossá válnak, Kanada azonnali hatállyal az energiabeszállítást megállítja az USA-ba. Ez persze elég lényeges téma, hiszen az USA függősége a kanadai olajtól az utóbbi időben jelentősen emelkedett. ————— Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 60 perces, díjmentes előadás a globális piaci összefüggésekről, tőkepia...

Hogy tudom helyrehozni a befektetői hibákat? Hogy tudok ezen változtatni? - szokták sokszor kérdezni. A beszélgetésekből általában az derül ki, hogy a befektetők számára kizárólag az árfolyam alakulása dönti el, hogy egy befektetés jó vagy rossz. Azt szoktam javasolni, hogy ha nem vagyok elégedett a portfólió alakulásával, akkor nyomjunk egy ’reset’ gombot, és nézzük meg, most 0-ról mibe fektetném...

Az utolsó hétvégébe megyünk Trump beiktatása előtt. Trump 2.0 tudja azt, hogy nem indulhat újra már választáson. Az első időszakban még óvatosabb volt, most egészen másképp indul bele a sztoriba. Most volt ideje előkészülni, ismeri a játékot, tudja, hogy zajlanak a dolgok és nem is akar időt vesztegetni. Az első nap jönnek majd az elnöki utasítások. Idei első, január 15-ei Díványbeszélgetés megtek...

Az érdekes az, hogy az infláció növekedett, mert az elvárások is már azt mutatták, hogy ez növekedni fog, de azután a tényszámok, amik kijöttek azok pont az elvárásokat találták el, vagy valamennyivel enyhébbek voltak. Tegnap nagyon erősen figyelt a piac, hogy fognak-e az államkötvények kamatszintjei erre reagálni, és reagáltak, juhu! Ezzel tegnap a fő indexek annyira erősen emelkedtek, mint amit...

Ha most megnézzük, hogy mit jeleznek a kötvénypiacok, akkor a kötvénypiacok kvázi azt jelzik - a dollár szektorban erősebben-, hogy ne csökkentsétek a kamatot. Ezt már ugye többször említettem, hogy mióta elkezdte az amerikai központi bank a rövid kötvények kamatát csökkenteni, azóta a hosszú futam idejű kamatok pont ugyanazzal az értékkel, amivel csökkentett FED, azzal az értékkel növekedtek. Err...

Azt már többször említettem, hogy az aktuális híreket - úgy, mint ezen a héten is ugye kezdődik a negyedéves jelentés-, ezeket a híreket nem kereskedem le, de érdekes figyelni és nekem tetszik, mert sok mindent elmond a piac állapotáról, hogy általában nem a hírek a fontosak, hanem inkább az a kérdés, hogy mit tesz a piac azután ezekkel a hírekkel. ————— Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 60 perces,...

Valamikor én tisztáztam magammal, hogy vannak gondolataim, de a gondolataim nem én vagyok. Sokan nem tudnak a gondolataiktól távol kerülni, kicsit kívülről nézni önmagukat, és minden gondolatukat, ami bennük megszületik, védik, mert személyessé válnak. Szerintem fontos, hogy a megszületett gondolatainktól el tudjunk távolodni, mert akkor lehet ezekről beszélgetni, akkor lehet ezeket megvitatni, és...

Sok beszélgetésben hallom, hogy Trump első elnökségét próbálják összehasonlítani a most jövővel, és az a konklúzió, hogy kibírtuk ez elsőt is, kibírjuk a másodikat is. Szerintem érdemes azt is megnézni így távolról, hogy sok paraméter teljesen más és ezért más téma is várható. Úgy gondolom, hogy a portfóliók mag részét kevésbé érinti majd az új adminisztráció, inkább a szatellit részeket fogja éri...

Az első téma az, hogy "túl magasan vannak a tőzsdék". Ennek ellenére nem biztos, hogy jön az a korrekció, amit régen várnánk, vagy vártunk volna. Kriptok a FED mérlegében: bár a FED ezt eddig elvetette, de játszunk el a gondolattal, hogy mi lenne, ha egy központi bank ezt meglépné. Egy kínai háború hogyan hatna az indiai gazdaságra? Az európai hadiipar növekedését hogyan látja János úr? ————— Dívá...

Az a kérdés érkezik nagyon sokszor, hogy hogyan sikerülhet az, hogy ebből a nagyon rövid időre felépített zajos helyzetből, mint befektető, ki tudjam venni saját magam. Visszahúzódni, hogy emocionálisan ne ragadjon magával az egész helyzet. Valamikor ki kell béküljünk azzal, hogy a cash szerepe nem az, hogy értéket tartson, akkor sem, ha ezt USD-ben, vagy EUR-ban, vagy bármilyen más devizában tart...

Már nincs két hét, és Trump-ot felavatják. A piac továbbra is azzal foglalkozik, hogy azokból a rémképekből, amit ő felvázolt, mennyi fog valóban megvalósulni? Egy téma előtérbe kerül azért: mennyire fogja Trump Kínát valójában nyakon lőne? Kína az ingatlanlufi kipukkadása óta a padlón van továbbra is, vajon Trump megadja-e a kegyelemdöfést a büntető vámokkal? Minél erősebb a fenyegető kép Kína fe...

Ha visszatekintünk az elmúlt 20 évre, hogy milyen jóslások születtek meg előre tekintve a stratégáktól, elemzőktől, akkor azt látjuk, hogy ezek a jóslások és a tények között 100%-os eltérések voltak., tehát azt lehet mondani, hogy soha nem találták el, mi fog következni a piacokban. Mit kezdjünk ezek után azzal a jóslattal, hogy a S&P500 indexre 9%-os növekedést prognosztizálnak? ————— Díványb...