Neo扯蛋物语

闲来无聊，重新让ChatGPT回答了几个投资哲学问题。。。没想到通过简单的引导即可得到非常深刻的回答，说明ChatGPT目前就算是3.5的版本都已经非常可怕。。。

Disney和Charter的闹剧是终于结束了，也标志着流媒体和Cable之间的纷争，会最终走向一个结局，Ben Thompson最近是分析了这个结局的走向和影响，我们先来看看他说了什么啊。 1. 之后买Spectrum TV服务包的客户都会得到Disney Plus广告版本。 2. ESPN+会在一些Spectrum TV的特定的服务包中出现 3. Charter 会继续提供不同种类不同价格的打包服务给客户 Charter会利用自己的渠道网络推广所有迪士尼旗下的流媒体服务。Spectrum TV将会...

我突然因为巴以冲突被拉回年轻时候的记忆，轩辕剑3云和山的彼端。 这一期主要是想聊聊对世界的认知，应该更加灰色，但绝不是和稀泥左右摇摆。 很多事情的真相，更像是罗生门，你说的，他说的，你理解的，和他理解的，完全不一样。（投资里灰度认知，灰色认知，是很重要的）但并不代表我们没有观点，或者说不选择，完全和稀泥地去理解。因为很多人容易说出比如 正反都有道理这种话。真正有意义的，是去理解背后的诉求和困难，真正地...

最近有朋友聊天聊到说可以稍微分享一下海外学习的一些经验教训，于是呢就简单地回顾自己的移民学习过程中的一些坑。 首先，确实，我以前上的中学有不少华裔明星校友，有一位已经出名到进了牢房了。。。就不聊了。。。 我出去到时候加拿大是初中第三年，到了以后其实就会遇到很多常见的困难： 到学校的第一天其实就是手足无措，融入是有困难的，而且正好是青春期期间的小孩，容易在这个时候敏感，当父母不能帮助融入的时候就会遇到...

Ben Thompson的解答：必须进行重新的bundling，不管你是把公司股权卖给互联网巨头，从而进行bundling，还是考虑把公司股权大量卖给体育联盟，从而让他们拥有产业链更多的话语权，然后压迫其他现有转播方一起bundling，还是上面说的这两个同时进行。同时，还必须积极地拥抱体育博彩，因为这是一个新的变现点。不管怎么样，必须要有变化了，而且要快，因为ESPN的问题已经拖了很多年。 由于Ben Thompson本人的言论非常有可能是一种战...

很多人会说，球队都不赚钱，谁会长期投资呢？不像海外的球队。可是其实很多海外的球队也不赚钱，你看贝克汉姆投资迈阿密国际，其实财务上来说，球队这么多年也没赚钱，但是估值已经翻了十倍差不多。 为什么？我之前聊过，这其实背后主要是因为球队的无形资产涨了非常多倍。这一点也可以反映在很多海外的百年足球历史里面，很多球队都有深厚的当地运营历史，有着强大的地方影响力。如果踢出了成绩，就会带来巨大的经济利益，对整个...

我斗胆补充一下我的观点：在过去，比如像《老友记》，演员到老都能分到钱的原因是版权的所属方合同里当时规定了只要每产生一笔版权费用，就要分给演员。而现在，版权直接被Netflix这种砸钱买断，我给你钱，你给我内容，不存在更多的分红关系一般来说。这是因为产业发展到现在，过去的渠道的分量和播放以及观影的逻辑正在被改变，被革命掉。既然是“革命”，就有人会因此受损。再加上AI的大力发展，就更加可想而知这个未来会如何难以...

根据消息看，MLS Season Pass注册人数已经翻倍，而Messi 梅西才刚刚加盟了迈阿密一个月而已。随着梅西效应的扩大和苹果尝到了初步的甜头，估计后面还会努力运作其他球星的加盟。虽然现在球星们都更愿意加盟沙特，但是美国大联盟也有自己的优势，尤其是球队联盟制，国家优势，以及下一届世界杯会带来的红利等等。 如果联盟制的体育比赛可以通过这种方式得到足够大的关注，苹果就有可能在其他联盟制比赛上复制这样的逻辑，短期的亏损...

为什么迪士尼要打破之前增加游轮的规律，而且邮轮越做越大？因为他们发现这个业务供不应求，而且很少给这个业务打折扣。他们要把迪士尼邮轮做成游轮中的奢侈品，就像法拉利一样，在供不应求的状态下，在成本几乎不用成比例增加的状态下，增加大量产能就意味着大量利润。 迪士尼游轮同时因为拥有了7艘船，就像我之前说的，终于要把至少一艘船放在亚洲区了。迪士尼已经决定将会在新加坡政府共同投资建立母港，亚洲区将会拥有Disney T...

前不久有网友问我能不能聊聊法拉利，突然想起来这个某大V投资者在过去曾经稍微聊过法拉利，聊过他是如何错失的。你一看哎哟，法拉利是个十倍股啊，但是回到当年你就会发现这并不容易看出来，应该说很难很难看出来。 其实这个逻辑并不复杂，因为太多朋友都期望通过DCF来估算出公司未来的折现加价格，但是我们很难预估折现率应该设置多少才符合这个商业，它未来现金流又该如何相对准确地预估？成长率又应该是多少？带来的新增利润是...

*口误* 导致本期内容有两三处应该说：容错率高，而不是容错率低。特此说明，不好意思！ Barbie作为一个长期存在的IP，它的影响力一直没有消失，它存在了50多年。它在这个过程中有起有落，但是相对于其他新产生出来的IP，它的容错率极低，而且融入我们社会文化中的时间足够长，所以它可以有相对长的纠偏时间。 如果是换了新的某个IP，可能就已经被淘汰到角落里甚至消失了。但是Barbie这样的IP给足了Mattel公司时间去纠错，然后在某...

和过去拯救迪士尼的方式不同，这一次虽然还是需要通过资本操作来拯救迪士尼，Bob Iger这一次可能是反向操作，并不是通过收购来拯救迪士尼，而是通过出售和寻求外部伙伴来帮助迪士尼。 这和Bob Iger第一次拯救迪士尼的方式有些类似，也有些相同的味道。。。 希望吧，这是他最后一次需要拯救迪士尼，他不可能永远做迪士尼的白骑士，但貌似除了他，其他人更不可能。。。 据传，他有可能在这之后出售自己持有的迪士尼股份。我怀疑，我...

要跟大家聊的话题很老生常谈的，但是会换个角度给大家聊聊。 话题就是：买指数基金的成本是什么？为什么巴菲特让我们买指数基金？ 很多人会说：“什么？指数基金的成本就是管理费呗，低得很，但还是有一定成本的。” 我会跟你说，根据我的投资经验来判断，这个成本的理解分很多层面。请耐心地稍微再看看以下内容。 首先，为什么我们要购买指数基金？因为巴菲特告诉我们绝大部分的专业人才都跑不赢指数基金，而且他赢得了这个赌局。那...

我曾经说过Netflix的优势是它不需要拍所谓的高分片。高分片也根本就不可能量产，所以大家会对Netflix有误解。它其实只需要拍平均水准的片子，有个60分及格就够了，这是因为消费者对自身认知有偏差导致的。是，确实有非常多的烂片，但也有很多所谓的及格的类型片，而类型片正是Netflix这么多年不断投产的玩意儿。大家有没有想过，这个逻辑和拼多多其实非常类似？早年Netflix拍了超级多烂片，但是用户数跑上去了，现在跑到了2亿多，...

单看军事实力而言，中国仍然还有至少几十年的持续大力投入期，需要长期提高和维持国防能力，才能在长期的大国竞争中取得平等机会和尊重。 中美长期来看将会持续是军事上的竞争对手，中国长期的目标就是不断地缩小与竞争对手的距离。 中国需要更多的航母和舰载机才能维持国防实力的对等

从一份券商有关于储能的报告里，我能看到这个数据： 以浙江为例，2020 年最大峰谷差达 33140 Mwh Each unit can store over 3 MWh of energy—that’s enough energy to power an average of 3,600 homes for one hour. Each Megapack unit ships fully assembled and ready to operate, allowing for quick installation timelines and reduced complexity. 每一组的能提供3Mwh的容量，一年上海超级工厂的储能产量大约为40GWh，也就...

其实所谓差的学生，大部分应该都是没有被引导好。这个世界要做到顶级，不仅仅是努力就可以的，要有极高的天赋和努力并行才可以。但你不需要是顶级才能在你热爱的领域燃烧，就好像NBA一共就那么几百人能进去，每年还淘汰一堆下来，但这不妨碍那些进不去的人也通过篮球能自力更生，从事这项自己喜欢的事情。有时候意识到自己和顶级之间的差距，才能更好地面对自己，摆正自己的心态去做事。 然后，我想说，多点爱好对一个孩子太重要了...

Jeff Bezos贝索斯认为：“随着公司的成长，一切都需要扩展，包括你失败实验的规模。如果你失败的规模没有增长，你就不会有足够大的创新来推动变革。” Meta的豪赌基本上可以认定是同样的道理。Zukerberg扎克伯格不豪赌，就很难换来自我创新的推动，让公司能继续找到新的增长点和未来成长的空间。

因为我跟踪和持有迪士尼较久，对它还是比较理解，我也看了很多对段永平这个帖子的一些跟帖和评论，绝大部分人对迪士尼还是有一些误解的，包括段总可能，但这也是因为他们可能持有一些在过去看似躺赢的资产，比如苹果，谷歌，微软，亚马逊等等。 和软件公司相比，或者说软硬结合模式的公司相比，迪士尼的这个商业模式还是看似很老套。 内容部门，乐园业务（包括酒店、游轮和零售），Disney+业务，以及ESPN那头和有线电视的一些资产...

最近孙燕姿是本人回复了对于AI孙燕姿的看法哈，她觉得既然技术发展到了这个阶段，也不可能逆转，我们只要真实地活出自己，做最真实的自己就已然足够。 这回复，这境界，必须说是非常不容易，因为很多人不管是有钱没钱，如果遇到了这样的科技浪潮第一时间是想着我如何利用技术去做什么，去赚多少钱，而孙燕姿并没有这样。 孙燕姿平时为人低调，没什么太多好说的，但是我印象里，她最喜欢看的综艺节目名字是：shark tank 诶 shark ta...

大家看到美依礼芽这种来到中国，就好像CBA来了某个欧洲小国的外援一样，进来就切瓜砍菜一顿暴虐。但她来了又能怎么样呢？赚完钱，表示感谢之后回去该干嘛干嘛，你这边的问题，还是一样继续存在。 但是有外援，肯定就会成绩打得好啊，所以这个事儿我相信各大公司应该能看明白了，B站尤其应该看明白了。 二次元庞大的消费群体只是老去了，但是他们没死，而且还是消费主力军。。。

这个世界上最值钱，最能有跨越代际能力的IP，除了迪士尼最多，就是任天堂了。 所以任天堂的股东们应该要更有耐心地看待整个任天堂的发展。在前面百年多的时间里，任天堂积累了大量的IP资产，而其中很多都跨越代际，在好几代的主机更迭中存活且继续发展了下来。别忘了，Pokemon也是由任天堂占股的。 另外，任天堂确实在自身的游戏和IP开发上较为克制，但这并不妨碍它通过入股，并购等方式进行新平台游戏的扩张，同时可以赋能这些企...

上一期节目里有人给我评论问了一个问题是这样的：“似乎科技代表的是生产力，二人文和艺术是根据生产力发展而调整的，但是在理解下好像不会帮助科技突破瓶颈啊？” 人文、艺术和科技是三位一体的吗？ 这个问题有必要拿出来专门做一期节目。科技并不是人文和艺术发展的基石，它们三者的发展速度是不一致的，不过一旦其中某一样大幅超前目前的水平，其他二者必然会跟上发展。 这是因为科技并不是单纯提供生产力而已，它越到后面，它的...

最近一段时间"AI孙燕姿"一类的AI歌手大行其道，到底这些“虚假”的歌手会不会伤害音乐行业呢？ AI声音训练去唱不是这位歌手原作的音乐作品并不算原创内容，在现行的技术下，这种作品被制造出来的边际成本将会无限趋近于零。AI孙燕姿可以让孙燕姿唱遍这个世界上几乎所有的作品，而孙燕姿本人是做不到的。 这种作品的核心价值，内在价值，并不在于谁制造了这个AIGC，而是孙燕姿的声音。。。 这对于一些音乐平台来说，实际上...

新时代的石油可能不是新能源，因为新能源早期一直和绿色、环保等关键字绑定，深入人心。传统车企也是这么想的，所以根本就不会想到说，有一天，像特斯拉，蔚来，理想这样的公司可能会拥有一样真正的新时代的石油：算力。