AB 知の広場

グローバルなハイイールド市場の発展により、インカム収入を生み出すうえでグローバルなマルチセクター・アプローチの有効性が高まっています。ハイイールド市場は長年にわたる発展の結果、投資家はインカム収入の創出源をますます選別できるようになっています。現在は利回りが高く、質の高い投資先が数多く提供されているため、インカム収入を得るためにジェットコースターに乗るようなスリルを味わう必要はなくなっています。そ...

2025年のグローバル資本市場では劇的な変化をもたらす強い力が渦巻いています。投資家はどのような投資戦略に基づいて債券や株式、オルタナティブ投資といった幅広い資産クラスにおいて対処していけば良いのでしょうか？2025年に入り、投資家は多様な課題に直面しています。インフレや金利、経済成長などに関する見通しがいずれも不確実な上、地政学的リスクも高いままです。それでも、マクロ経済や政治が歴史的な岐路に立つ中、ア...

生物多様性の損失が、企業の業績や株価パフォーマンスに大きな影響を及ぼし得る時代になってきました。生物多様性の維持や回復には莫大な資金が必要とされますが、主な対象地域である新興国の財政で賄うのは難しく、慈善資金にも限度があります。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowle...

これまで数多くのトレンドが株式投資戦略として取り上げられてきました。しかし、単なるブームを投資テーマに仕立て上げることは、時に危険を伴います。ペット愛好家、K-POP、そしてアルコール飲料やタバコに代表されるような「非倫理」関連銘柄の共通点は何でしょうか？ 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.allianc...

再生可能エネルギーの投資機会がどのように変わるのか、変わらないのかを検証します。アメリカのドナルド・トランプ大統領が計画している租税政策や貿易政策によって、再生可能エネルギーの投資機会が変わるかもしれません。しかし、そうした政策によって投資機会がなくなることはないというのが、アライアンス・バーンスタイン（AB）の見解です。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料そ...

成長がより多くの地域に広がるのに伴い、さまざまな国や資産への投資機会が拡大しています。2024年は世界経済の成長率やインフレ率が徐々に正常な水準に近づき、多くの地域で中央銀行が金融緩和に着手しました。現在は先進国の大半でインフレ率が2～3％で推移しており、過去数年に比べ大幅に改善しています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクから...

ニッチ資産から資産配分の中核へと変わる道のりが続きます。プライベート・クレジット市場は近年急成長してきました。アライアンス・バーンスタインでは、低金利を受けて取引量が増加するほか、プライベート市場への融資という選択肢がさまざまな資産クラスやリスク・リターン特性を取り込みながら発展する形で、この成長が続くと予想しています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料そ...

政治的な不確実性や株価の変動率が高い市場環境は、新しい時代をうまく乗り切れる企業を見極めようとするアクティブ運用に大きな投資機会をもたらし得ます。株式市場は変化を予感させる新年を迎えました。アメリカのドナルド・トランプ新大統領の政策は、多くの国々、セクター、企業に複雑な影響を与えるでしょう。しかも、選挙公約から政策実施までの道のりも決して平坦ではないため、投資家は企業のファンダメンタルズに注目し、...

減税だけで弱い企業を救済するのは不可能ですが、質の高い企業は減税に伴う予定外の利益を投資家のために有効利用することができます。2024年11月の選挙でドナルド・トランプ次期大統領が選出された後、アメリカの金融市場は法人減税が実施される可能性によって短期間ながら高騰しました。このつかの間の「トランプ・トレード」では、ダウ平均株価が記録した1日の上げ幅が過去2年間で最大となったほか、S&P 500指数や、テクノ...

ボラティリティの持続、利回りの低下、それ以外の今後1年間の見通し、そして活用すべき7つの戦略について考察します。大半の中央銀行は高騰するインフレを抑え込み、足並みをそろえて金利を引き下げています。ですが、2024年と同じように、それは順調な航海とは言えません。中東やウクライナにおける紛争から、72ヵ国で選挙が行われた2024年の「スーパー選挙」の結果が今後もたらす影響まで、2025年は地政学的な不透明感が極めて濃...

まだ早いかもしれませんが、米国新政権の政策が財政赤字と政府債務にどのような影響を与える可能性があるかについて検討します。選挙シーズンに投資家が読み解くべき重要な変数は、政策提案が財政支出、赤字、債務に及ぼす影響です。米国の選挙結果が明らかになり、共和党が次のホワイトハウスと議会を掌握する中、最初の予測を示す時期がやってきました。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・...

アメリカ債券市場の投資家は、「鉄が熱い」うちに行動したいと考えるかもしれません。トランプ氏の政策がインフレ率の上昇と連邦財政赤字の拡大を招きかねないとの見方から、アメリカ大統領選挙の前後にアメリカの債券利回りが急上昇しました。2024年11月にはアメリカ10年物国債の利回りは4.4%に達し、9月中旬につけた直近の低水準から80ベーシス・ポイント上昇しました。トランプ次期政権の関税や税制、他の政策が明確になるまで...

アメリカの政権交代に伴う政策変更は、株式市場全般にわたりリターンを一変させる可能性があります。当レポートでは、ドナルド・トランプ次期大統領の政権下で生じると見られる課題について投資家がどのように備えれば良いか探っていきます。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/...

市場環境は急速に変化しています。しかし、株式ポートフォリオや資産配分を反射的に変更すると、逆効果になりかねません。アメリカ経済の見通しをめぐる不透明感や巨大テクノロジー銘柄を見直す動きが主導し、ボラティリティが急上昇したにもかかわらず、2024年7－9月期の世界の株式は上昇しました。投資家は不安定な市場環境では、そして極めて大きなイベントであるアメリカ大統領選前後には、長期的にリターンをけん引する健全な...

4つの関連し合う指針が、将来有望な成長企業を見いだすための、説得力のある投資哲学を形成しています。株式投資は学習プロセスであり、運用チームはそのなかで規律をしっかり守りながらも、常に変化をいとわない姿勢をとらなければなりません。過去20年間におけるヨーロッパ及びグローバルの持続的成長株への投資から学んだことが4つあります。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その...

さらなる注目を集めているシステマティック債券投資ですが、その運用には専門家のスキルやリソースが不可欠です。この戦略を運用する運用会社にはどのようなスキルが期待されているのでしょうか？ 投資家は債券市場のシステマティック・プロセスに関心を寄せています。この新たなアプローチでは、ダイナミックなマルチファクター・プロセスが、優れたリターンとの関連性が実証された予測ファクターを用いて投資判断を主導します。...

人工知能（AI）が生み出す新たな可能性はアメリカの巨大テクノロジー企業に限ったものではありません。新興国企業の中にも、見落とされている投資機会が数多く生じています。新興国企業は、かつては低コストの製造業で知られてきましたが、AIによる世界的な技術革新に積極的に関わるべく、そして場合によってはその先頭に立つべく、重心を急速にシフトさせています。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投...

債券利回りは徐々に低下していくと、アライアンス・バーンスタインでは予想していますが、その道のりは波乱含みとなるかもしれません。こうした展開に役立つ7つの心構えをご案内します。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認ください。 https://www.alliancebernstein.co.jp/knowledge/30713.html

グローバルな再生可能エネルギーの潮流は各国の政治をしのぎます。アメリカのインフレ抑制法によって再生可能エネルギーの投資機会が拡大しています。そうした流れが、アメリカの大統領や議員が新しくなることによって変わりうるのでしょうか？アライアンス・バーンスタインではそうは考えていません。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要事項等はこちらのリンクからご確認...

需要の伸びは鈍化していますが、全体的なファンダメンタルズは依然として健全です。アメリカの景気サイクルが成熟期に入るなか、投資家の間では消費者が苦境に陥り始めている可能性への懸念が広がっています。消費はアメリカ経済の約3分の2を占めることから、その低迷は景気悪化や景気後退の始まりを示唆するものかもしれないからです。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他の重要...

明確なビジネス上の優位性に支えられた力強い経済的利益を上げている企業を見つけ出すには、株式投資家は何を探し求めるべきなのでしょうか？株式投資家は通常、利益が力強く拡大している企業を求めています。しかし、すべての利益が同じだとは限りません。さまざまなタイプの利益を区別することは、利益が持続不可能であるにもかかわらず株価が高騰している企業を避け、長期にわたり持続的な成長を遂げるとみられる企業に焦点を当...

市場はごく一部の超大型銘柄のパフォーマンスに左右されていますが、まだ報われていない質の高い銘柄に投資機会があるとアライアンス・バーンスタインでは考えています。世界の株式市場は2024年上半期に力強く上昇しましたが、4－6月期は1－3月期の目覚ましいパフォーマンスから上昇ペースが鈍化しました。インフレ率が依然高止まりし、株式市場のリターンがごく一部の銘柄に依存する中、投資家は今こそ視野を広げるべき時かもしれ...

プライベート・クレジット市場は近年目覚ましい成長を遂げており、アライアンス・バーンスタイン（以下、「AB」）は今後も成長が続くと考えています。資本をめぐる争いは、高温が続くこの夏の天候のようにヒートアップしています。ABでは、銀行がシェアを回復しようとするなかでこの傾向が今年後半も続くとみています。ただし、投資家のプライベート・クレジット需要は依然として旺盛であり、一連の機会がコーポレート・クレジット...

好機を逃してはなりません。2024年下半期は債券への投資機会が生じるタイミングになりそうです。最近は中央銀行の政策が国によってかい離し始め、市場参加者が利下げのタイミングや規模を見極めようとする中で、債券市場のボラティリティが高まっています。異例なほど多くの投資家が様子見を続けており、まだ本格的に市場に参戦していません。 当レポートには図表が掲載されています。これらの図表および投資リスク・手数料その他...

アメリカの資本市場には引き続き投資家にとって多くの可能性があり、さまざまな資産クラスにアクセスできる投資家にとっては、特にそうだと、私たち、アライアンス・バーンスタインは考えています。S&P 500指数が過去最高値を更新するなか、アメリカから他の投資機会にローテーションする時期ではないか、投資家は思案しているかもしれません。アメリカの資本市場には、近い将来、確かにリスクが出てくるでしょう。しかし、現...