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本期直播在美联储加息靴子落地后研判A股底部。嘉宾判断当前已进入底部区域，但四大指数仍处空头排列，唯科创50率先出现左侧信号，建议防守为主、小仓位试错。结构上聚焦确定性产业机会：国产算力与半导体存储拥挤度降至历史极低，长鑫、长存扩产催化设备零部件；NPO与液冷进入"0到1"落地元年；白马闪崩反成机构调仓见底信号。交易层面，嘉宾剖析越跌越买、看长做短等误区，强调分析不等于交易、顺势而为，并给出节前科技做加法、总...

本期直播聚焦A股超跌反弹与底部构筑，市场出现超预期"阳包阴"反弹，但底部未完全确认；成交量萎缩至1.6万亿极限，技术面呈收敛楔形/钻石形态，本周四为关键变盘节点。当前"有逻辑的板块无形态，有形态的板块无逻辑"，唯一兼具逻辑与形态的是创新药。公募二季度已从白马向科技硬件调仓，科创50率先修复，国产替代与AI应用是主线。嘉宾建议保持五成仓"可攻可守"，紧盯60日均线，把握3~5天不创新低的底部确认信号。 本期围炉好友： -...

本期直播聚焦A股缩量磨底与底部信号，市场处于极端超跌区间，行情能否反转，取决于海外加息靴子落地、国内政策转向与增量资金回流两大信号；双创指数需同日30分钟级别同过平台线，方为波段抄底时刻。宏观层面，有效需求不足是根本矛盾，社融疲软、地产加速下滑，Q3数据与政策窗口临近。讨论还涉及游资卡异动生态、救市该不该救的正反辩论、宁德时代与新能源的极度内卷，以及交易应对方法论。嘉宾强调等待也是有目的的等待，散户当...

本期直播聚焦A股缩量僵局及背后宏观变量。嘉宾指出，在量化主导行情下"价格第一、量能第二"，当前地量破位后难以复制4月反弹。全球层面，美债收益率逼近5%、日本央行加息预期叠加中东地缘博弈，或引发资产重新定价；国内"六张网"政策托底、储蓄搬家迹象显现，但市场缺乏引爆点。结构上，市场由"O型"混沌走向"K型"分化，医药与传统能源获机构防御性加配。7月超跌科技股现抗跌韧性，国产半导体存加速赶超窗口。建议多看少动、静待临...

本期直播解析A股缩量普跌至1.65万亿、4500股跌，资金抱团银行红利。3700–3800点筑底，等待美联储数据落地；四季度迎业绩兑现行情。机构静默期，建议无量做防御（电力、银行），放量回科技；深挖半导体材料、液冷，戒预测重应对，保持距离直击第一性原理，空仓亦策略。 本期围炉好友： - 陈阳凡 ： 信达证券总部投资顾问 （ S1500622070001 ） - 赵旭东 ： 资深投资人 （ P1023370100014 ） 内容提要： 00:00:00 市场极端缩量普跌与...

本期直播解析AI生产力革命下A股缩量筑底、共识凝聚，科技扛旗；中美映射中海外算力链（PCB、光模块）确定性高，国产替代看卡位。提出0-1与1-N估值框架，FCC制裁杀估值不杀业绩；资金外溢终回红利与科技。建议顺情绪做波段，用选股五步法重仓核心票，戒量化择时，以估值锚做左侧。 本期围炉好友： - 杜可君 ： 金融街证券投资顾问 （ S0670025080002 ） - 郑明吉 ： 龙赢富泽资产管理(北京)有限公司投资总监 内容提要： 00:00:01 AI...

本期直播解析8、9月市场震荡磨底，最晚10月迎周线反弹；创业板做底，大资金未离场。科技底部浮现，海外算力链优于国内，光通信、PCB凭技术迭代与订单兑现引领行情；警惕无订单国产算力及FCC禁令。建议缩圈至沪深300科技龙头，坚守产业逻辑，配红利避险，用“十年守一事”应对周期，不入情绪追涨陷阱。 本期围炉好友： - 刘彧 ： 中泰证券北京分公司投资顾问 （ S0740620040003 ） - 彭祖江 ： 证券市场周刊行业研究员 内容提要： 00:...

本期节目聚焦缩量磨底期的结构性机会。嘉宾研判当前成交清淡属二次探底特征，科技股杀跌动能减弱，市场等待变盘。深度拆解创新药投资主线：BD授权交易规模屡创新高，License-out模式重塑药企现金流；mRNA个性化肿瘤疫苗实现里程碑突破，中国技术储备充足；AI制药加速临床前效率但瓶颈仍在，数据壁垒成核心命门。实操建议关注创新药硬实力与BD出海标的，短期看好化工板块金九银十旺季，黄金中长期逻辑明确但需警惕危机变现暴跌，策...

本期节目聚焦9月开局A股缩量调整态势。嘉宾研判本周三四日为时空共振关键点，调整有望到位，9月大概率先抑后扬。当前市场处于菱形整理尾端，以时间换空间化解偏空形态。策略上建议科技加红利双轨配置，红利做压舱石、科技做弹性进攻。深入运用波浪理论，解析一浪启动、二浪调整、三浪主升的交易节奏，强调二浪不创新低即为黄金买点。同时梳理农业、军工等超跌板块的异动逻辑与试错策略，提醒控制仓位、用小仓位安全垫保护大资金，...

本期节目围绕A股4000点关口攻防展开深度讨论。嘉宾认为4000点仅是心理关口，当前大概率处于秋季攻势起点。市场面临流动性不足制约，约2万亿成交额难支撑科技股全面行情，需2.5至2.8万亿方可突破。美联储年内降息概率极低，AI基建被动推升美债利率。策略上建议采用杠铃策略，一手抓成长、一手抓红利。9月中上旬有望见底企稳，科技股修复重点关注光模块、光通信等业绩验证板块，警惕存储透支风险。同时梳理有色金属、创新药、高股息...

本期直播，解析8月收官上证站上年线（尾盘勉强），量能不足存疑；双创待接力，9月假期间波动。科技“强现实弱预期”，公募减仓两融均衡，哑铃策略显效（微盘主升、银行新高）。AI应用降本增效但游资主导。建议弃连板拥抱趋势，聚焦半导体设备，用“滑头”跟随市场，关注券商破局与月线死叉风险。 本期围炉好友： - 段云通 ： 中泰证券北京分公司投资顾问（ S0740625010004 ） - 杨成明 ： 信达证券总部投资顾问 （ S1500621050005 ）...

本期节目解析英伟达财报后A股冲高回落，科技股降级为普通热点，市场进入缩量轮动格局。9月上旬为减仓窗口，建议利用反弹分批降仓至三四成。创业板反弹必须依赖科技股带动，互联网金融、猪周期、MLCC等板块属超跌底部品种值得关注。妖股炒作进入尾声，化工等题材面临见光死风险。散户最大心理陷阱是低位唯唯诺诺、高位重拳出击，入场时点与心态管理才是长期盈利关键。 本期围炉好友： - 马安强 ： 资深投资人 - 罗皓章 ： 和讯信息...

本期直播，解析市场放量大涨开启新纪元，英伟达财报超预期带动AI产业链全面回归。地缘风险缓释，石油美元终结与跨境支付重塑；黄金受央行增持逻辑清晰。中国开源大模型崛起引估值重估，但海外AI存三大杠杆风险。建议科技为主仓，配通胀链对冲，布局半导体设备、液冷，跟央行配黄金，警惕九月魔咒与单压风险。 本期围炉好友： - 笨嘴哥 ： 财经博主 - 张然 ： 资深市场人士 内容提要： 00:00:00 市场放量大涨与新纪元的开启 00:04:1...

本期节目分析缩量修复行情特征，卖盘力竭但买盘不足，9月有望开启真正修复。英伟达财报对A股科技映射面临高开低走风险，切勿追高。美债总额突破40万亿，全球流动性承压，有色与黄金交易弱美元逻辑。下半年科技股核心从海外投射转向自主可控，华为等效3nm突破将重塑估值体系。券商板块护盘表态承担上台阶重任，筹码干净适合低吸。人形机器人硬件估值回归制造业，核心壁垒在算法与数据。 本期围炉好友： - 高乐 ： 中国银河证券财富...

本期节目聚焦缩量弱势修复行情，成交量创下半年新低。科技股抱团瓦解中，拥挤度需降至40%以下方可介入，短期不宜追高科技。美债利率高企持续压制全球风险偏好，资金在估值压制与博弈救市间分裂。操作上建议防守为主、控制仓位，重点关注科创50的W底结构机会及医药板块的交易切点把握。中长期看好半导体国产替代的确定性路径，农业板块受厄尔尼诺预期驱动资金耐心布局。投资核心是摒弃追涨杀跌与盲目抄底，追求控回撤的复利增长。...

大跌后市场进入修复阶段，有望迎来 1‑2 天日线级反弹，但需警惕带缺口大阴线带来的双重压力，反弹不等于反转。本期围绕创业板浪形、仓位管理展开，分享逢高减仓实操方案，拆解光模块、半导体、锂矿、机器人等板块机会与风险，解读英伟达财报、双底市场底预判，同时聊普通投资者避险思路，提示把反弹错当反转的交易陷阱。 本期围炉好友： - 马安强 ： 资深投资人 - 罗皓章 ： 和讯信息科技有限公司投资顾问 （ A0030625100067 ） 内...

本期直播，解析大盘触55天均线无量假突破后回踩百点，定性为低位洗盘。科技股受美股半导体大跌、韩国熔断及利好兑现叠加暴跌，公募TMT持仓超60%陷存量互砍；红利、医药显韧性。建议短线压力位止盈、长线低吸；警惕北美链长坡出清，看自主可控；用“足球阵型”调仓，难打逆风局可空仓。 本期围炉好友： - 陈阳凡 ： 信达证券总部投资顾问 （ S1500622070001 ） - 刘洪明 ： 私募基金投资总监 （ P1000131100017 ） 内容提要： 00:02:1...

本期直播，解析周五深V反弹后日线调整未充分，上证看4000点以上、创业板3800点，下周先抑后扬，周二下午或周三上午为佳点。8月震荡出清，60天线三股空军压制；科技无可替代，聚焦先进封装、玻璃基板、存储等。大资金求确定性，小资金博弹性；潜伏放大周期，黄金家庭配10%-15%，储能电网“ 长坡厚雪 ”，机器人优于商业航天 本期围炉好友： - 马安强 ： 资深投资人 - 王志伟 ： 河北源达信息技术投资顾问 （ A0190626060011 ） 内容提...

本期直播，解析A股五连阳后年线下方震荡，上万面临多重均线压制，空间看3900–4100点。指出科技拥挤度超历史牛市顶，资金高低切换；新主线或为非权重物理AI、工业母机。建议年线下低吸、越线不盲目乐观；甄别人造主线看反弹力度，死守锂电储能，布局晶圆代工龙一，算力租赁长景气，警惕电风扇轮动。 本期围炉好友： - 杜可君 ： 金融街证券投资顾问 （ S0670025080002 ） - 诸斌 ： 中国银河证券金融街营业部首席投资顾问 （ S01306...

本期直播，解析A股五连阳后年线下方震荡，量缩至2.1万亿致轮动快，创业板看3650-3700压力。隐藏主线为微盘股投机，地产仅政策博弈，光模块纠偏有补涨。腾讯加码国产算力，外资倒逼自主可控；华为超节点涛定律破物理极限成下半年核心。建议不追高、等二浪，配券商对冲，关注AI+医药、游戏及黄金买预期逻辑。 本期围炉好友： - 高乐 ： 中国银河证券财富星首席投顾 （ S0130622080003 ） - 罗皓章 ： 和讯信息科技有限公司投资顾问...

本期直播中嘉宾研判本轮超跌反弹未结束，上证看4000–4100点，但科技股套牢盘重、解套难，需等拥挤度降与波动率平。策略上弃高估值光模块，转国产替代分散配；黄金、创新药、券商、恒科具性价比。强调“不追高”、年线下的认知差建仓，并析存储错杀、商业航天降本与机器人估值分歧。 本期围炉好友： - 李智刚 ： 北京景盛谷私募基金管理有限公司私募基金管理人 （ P1003679100001 ） - 曾丹青 ： 北京凌澜私募基金管理有限公司基金经...

本期直播聚焦科技超跌纠偏与存量博弈轮动格局。公募仓位高达93%历史高位，增量资金匮乏，市场进入艰难存量博弈阶段。科技股前期普跌50%-60%，机构为净值自救推动超跌修复反弹至40%-50%关键分歧位。光模块因海外风险建议回避，存储芯片、半导体材料仍具修复空间。非科技板块因低位优势吸引资金外溢。节目核心策略：右侧非科技配置3-5成求稳健，左侧科技仅留1-2成博弈弹性，AI应用与人形机器人为科技中优选方向。万物皆周期，底部做...

本期直播解析A股四连阳展现韧性，定性为超跌反弹，创业板看3800点半分位。嘉宾建议7-8成核心仓不动，小仓做T；科技（光模块、PCB、半导体）仍是灵魂，留强去弱，机构回补、银行流出。推荐行业ETF核心-卫星配置，左侧布局商业航天、恒科、创新药；提示量化助跌、勿卖强补弱。 本期围炉好友： - 高静 ： 中泰证券投资顾问 （ S0740625070020 ） - 马安强 ： 资深投资人 内容提要： 00:00:00 市场韧性初显与创业板反弹关键 00:05:19...

本期节目深度解析8月A股震荡格局。当前市场处于"震荡结构"而非牛转熊，3800-3900点为关键支撑。科技板块从"绝对主导主线"降级为"活跃板块"，面临降波与去泡沫过程。年线（3950点）成为牛熊分水岭，8-9月必须收复否则空头将重新集结。节目看好物理AI（AI应用）及工业母机方向，认为科技主线正从算力竞争转向物理AI应用场景。实操建议：仓位控制在半仓以下，等待标志性信号再行动，关注创新药、非银金融及机器人板块。 本期围炉好友...

本期直播深度解析8月A股市场的存量博弈格局。当前科技股拥挤度高达49%-50%，历史罕见，仅2021年初白酒抱团可比。市场呈现"拆东墙补西墙"特征，科技与红利板块激烈争夺资金主导权。科创板经历急跌后正迎来B浪反弹，但筹码出清仍需时间。AI产业从硬件普涨转向缩圈分化，硬件降价风险与量增逻辑并存。嘉宾提出"打野策略"：小仓位博弈中小微盘超跌反弹，同时强调散户需卸下情绪杠杆，警惕"不得不交易"的被动境地。三季度关注半导体扩产...