This is 令和スタートアップ

日本のスタートアップエコシステムの現状と課題、特にユニコーン企業の創出に関する問題点について触れます。投資環境、起業家精神、規制、教育などの観点から、日本独自の課題や、グローバルな投資動向との比較も交えつつ、今後の発展に必要な要素を探ります。 トピック ・ テレビ番組出演の裏側：経済番組の制作過程 ・ 日本からユニコーン企業を排出するための課題 ・ 国内ベンチャー投資額の動向と海外との比較 ・ レイトステ...

ダイニー、74.6億円のシリーズBラウンド資金調達/飲食店のモバイルオーダー/投資家がオール海外/Bessemer Venture Partners/Hillhouse Investment Management/Flight Deck Capital/Eclectic Management/日本のスタートアップブームの「終わりの始まり」を食い止めるために/「終わりの始まり」は、VC のファンドサイズが小さくなり始めること/今、日本のスタートアップエコシステムは悪循環に入る瀬戸際の場所にいるのではないか/現...

ビジネスにおける「戦略」の本質について深掘りしています。孫子の教えや実際のビジネス事例を交えながら、戦略の真の定義と重要性について考えます。加えて戦略の立案と実行の難しさと、経営における戦略の位置づけについても触れます。 トピック ・ 戦略という言葉の多様な解釈と誤解 ・ ビジネスにおける戦略の定義：楽して儲ける方法 ・ 孫子の教え：戦わずして勝つことの重要性 ・ PayPayの事例：圧倒的な資金力を活用した戦...

VCとスタートアップの関係性について、両者の力関係の変化や、互いへの態度が及ぼす影響について、またVCの本質的な役割や、LPとの関係性も含めた三者間のバランスの取り方について考えます。 トピック ・ VCとスタートアップの対等な関係性の重要性 ・ 過去の経験：不適切な態度をとるVCの例 ・ スタートアップ側の不適切な態度の問題点 ・ VCの本質的な役割：資金のマッチング媒介者 ・ LPとVCとスタートアップの三者関係におけ...

ベンチャーキャピタリストの視点から、スタートアップの資金調達における優先株の役割と課題を考えます。優先株の条件設定、交渉のポイント、投資家と起業家双方にとってのフェアな取引とは何か。 トピック ・ 優先株の基本的な仕組みと役割 ・ 優先株条件をめぐる誤解と現実 ・ 資金調達における交渉のポイントと落とし穴 ・ 投資家と起業家間の知識格差の問題 ・ フェアな取引条件の設定方法 ・ エンジェル投資家の役割と重要性...

ベンチャーキャピタリストの視点から、起業家とのコミュニケーションにおける課題と理想的な姿勢について考えます。 トピック ・ アドバイスしづらい起業家の2つのタイプ ・ 頑固すぎる起業家とのコミュニケーションの難しさ ・ 何でも聞いてしまう起業家への懸念 ・ VCとしてのアドバイスの限界と責任 ・ エンジェル投資家とVCの立場の違い ・ 理想的な起業家の姿勢：柔軟さと自身の信念のバランス ・ 外部アドバイスの効果的な活...

Sakana AIシリーズA約300億円完了/設立から１年あまりで15億ドル（約2100億円）の評価額/NVIDIAと包括提携/JAPAN CVC REPORT 2024/38問のアンケートと数社へのインタビュー調査/4テーマから構成/CVCの効果的運営シナジー創出3つの焦点/シナジー創出の実績とのクロス集計から3つの結果/①財務リターンとシナジーどちらを追うべきか？/シナジーと財務リターンのバランスを考慮してるところがシナジー実感最多/シナジーonlyと財務リタ...

朝倉が代表を務めるアニマルスピリッツの経営理念「未来世代のための社会変革」を定量化してより具体的な目標に落とし込んでみようという試み。 トピック ・ VCファンド「アニマルスピリッツ」の経営理念 ・ 未来世代のための社会変革という目標 ・ 経営理念の定量化：時価総額1兆円企業の創出 ・ 1兆円という目標設定の理由と意義 ・ 日本の現状：スタートアップと大企業の比較 ・ スタートアップに求められる真の社会インパクト...

アップルもOpenAIへの投資を検討/マイクロソフトと利益分配複雑化？/JAPAN CVC REPORT 2024/38問のアンケートと数社へのインタビュー調査/4テーマから構成/アンケートから見えるCVCの現在地/6.LP出資/回答者の6割が現在LP出資を実施/LP出資の目的はソーシング、VCとのネットワーク獲得など/日本のVCのLP出資は数では過半数以上が事業法人が占める/LP出資が全体に占める割合は、全体が何を指すかが解釈に影響/7.CVC運営における課題...

ベンチャーキャピタリストの視点から、「惜しい」と感じるスタートアップの資金調達ピッチの問題点と改善点について。事業の本質から外れた目標設定や非現実的な成長予測の危険性、真に価値のある事業成長と適切な資金調達の在り方について考えます。 トピック ・ ピッチで見られる残念な傾向と本質的な問題点 ・ 最年少上場志向の危険性と事業成長の本質 ・ 事業成長スピードと市場環境の関係性 ・ 過度なバリュエーション志向の...

VCによるスタートアップへのハンズオンとバリューアップの是非を、ファンドのパフォーマンス、起業家への影響、投資家の自己認識の観点から考えます。 トピック ・ VCのハンズオンとバリューアップの実効性 ・ ファンドマネージャーとしてのVCの本質的役割 ・ 起業家にとってのハンズオンの意味と影響 ・ 投資家の陥りやすい万能感の危険性 ・ バイアウトファンドとVCの違い ・ VCによる適切なサポートの形 ・ 資金調達と次のラウ...

８月27日にTokyo Innovation Baseにて開催されたトークイベント【アニマルスピリッツ朝倉さんに聞く「挑戦し続けるための資金調達のポイント」】の模様をお届けします。 録音内容は会の途中からになっています。ご了承ください。 令スタでは取り上げて欲しいテーマやご質問を募集しています。↓のフォームから是非ご記入ください。 https://forms.gle/mkoihcHgTJUu4UVp8

JAPAN CVC REPORT 2024/38問のアンケートと数社へのインタビュー調査/4テーマから構成/アンケートから見えるCVCの現在地/3.目標と評価/CVCのKGIは新規事業創出が最多/KPIは投資案件数が最多でROI時点/本体からの評価は新規事業創出が最多/目標ROIを設定しているところは少なく、設定しているところは1倍が最多/本体とのシナジーの評価軸は定性・定量の双方/新規事業創出はCVCと直結するのか？/新規事業創出が目的だと分散投資にな...

米著名VC、a16z日本に拠点/資金調達目的/JAPAN CVC REPORT 2024/38問のアンケートと数社へのインタビュー調査/4テーマから構成/アンケートから見えるCVCの現在地/2.投資戦略と経験/投資対象9割アーリー、7割ミドル/シナジー目的ならミドル以降がフィットするのでは/投資戦略はシナジーと財務リターンのバランスが最多で、既存ビジネスの強化、シナジー最優先/1件あたり5％未満の出資、検討期間は1-3か月が最多/M&Aの経験は32％...

ピボットを経験したスタートアップの資金調達における課題について考えます。 ‐過去の資金調達による高いバリュエーションと経営陣の持ち分低下が、新規投資家獲得の障壁となる実態 ‐状況を打破するための方策としての既存株主からの株式買い戻しや会社の清算・再設立 ‐経営の安定性と将来の成長可能性を重視する投資家の心理を踏まえた、早期段階での過度な資金調達を避ける重要性 ピボット, 資金調達, バリュエーション, 株式構...

ベンチャーキャピタリストの視点から、スタートアップの資金調達に関する直観に反する側面について解説します。VCにとって、投資先企業の長期生存よりも急成長が重要である理由や、資金調達が必ずしも全ての企業に適していない可能性。スタートアップと中小企業の違い、資金調達後の期待に応える責任、そして上場企業経営との類似点。初めて資金調達を検討する起業家に向けて、VCからの投資を受けることの意味を深く考えることの重...

JAPAN CVC REPORT 2024/38問のアンケートと数社へのインタビュー調査/4テーマから構成/CVC国内動向/アンケートから見えるCVCの現在地/CVC効果的運営品ージ創出3つの焦点/Interview/事業法人の直接投資は10年で5倍以上に/事業会社系の新設ファンドは10年で約5000億円/最近は多様な業種からCVCに参入/CVCの利点は4つ/スイングIPOは買収しやすい/手元資金の有効活用という利点は株主の立場だと疑問になる面も/アンケートは基本情報、...

欧州スタートアップ投資2024Q2概況/2024Q2の投資額は160億ドル近くに達した/米国の2024Q2の35％/前四半期比31%増、前年比17%増/アーリーとレイター双方が増加/特にレイターが顕著に増加/地域別では英国が67億ドル（42％）と最大/次いで仏が29億ドル/次いで独18億ドル/セクター別ではAI、金融、再生可能エネルギー/ベンチャーデットが過去最高/IPOは回復していない/M&Aが主になっている/ファンドレイズ/小規模、新興マネージャ...

日本国内スタートアップ資金調達動向2024H1のエッセンス/デットファイナンスは観測できた範囲だと引き続き好調/10億円以上の調達に紐づく投資家の動向/事業法人（直接投資）は減少/VC独立系は大型に積極投資/海外VCは一時要因では/新設ファンド金額は前年並み/100億円以上のファンドはLP単独が多い/PEファンドはいま設立しやすい/ ■参照先： スピーダ スタートアップ情報リサーチ https://initial.inc/enterprise 【解説セミナー】...

バトル・オブ・シリコンバレー（原題: Pirates of Silicon Valley）/日銀利上げ決定/サプライズありで円高株安へ/スタートアップはEXITが直接的な影響/グロースは影響の出方が大きい/日本国内スタートアップ資金調達動向2024H1のエッセンス/2024年上半期は総調達額3253億円/昨年の同時期に集計した2023年上半期3354億円よりも微減/資金調達社数は同比14％増の1,411社（金額不明含む）/大型調達が縮小/10億円未満の調達社数が増加/2...

スイングバイIPOとは？仕組みと背景を解説 注目の背景：IPO市場の変化とファンドの満期問題 ソラコムの成功事例から見る可能性 構造的な課題を探る： ガバナンスの歪み IR上の難しさ 事業会社とスタートアップのインセンティブ不一致 なぜ事業会社はスイングバイIPOを提案するのか？ スタートアップ側の心理：IPOへのこだわりと自由度確保 VCの視点から見たメリットとデメリット スイングバイIPOは救世主か新たな罠か 成功に向けた...

米国スタートアップ投資概況/2024Q1の投資額は2023Q4比同程度だった/2024Q2の投資額は453億ドル/前四半期（2024Q1比）から30％増、前年同期比（2023Q2比）35％増/2024Q2の投資件数は2,436件ここ数年で最低/アーリーステージが大きくのびた/イーロン・マスク氏のxAIによる60億ドル調達が1/4占める/レイター以降よりもアーリーステージの金額が大きくなっている/生成AIに投資が集中/エンタープライズソフトウェア（SaaS）、B2C製品、...

パリ五輪開催中/総合馬術日本銅メダル/50 Startup Mistakes/スタートアップが陥りがちな50の過ち/「46.オフィスでのみ働く」/環境を変えることで新しいアイデアが生まれる可能性がある/根詰めて考えたあとのお風呂は閃きの場/ジェームス W.ヤング著「アイデアのつくり方」/「47.モチベーションの源を再確認することを忘れる」/困難な時期には、初期のモチベーションを思い出すことが重要/バトル・オブ・シリコンバレー（原題: Pira...

50 Startup Mistakes/スタートアップが陥りがちな50の過ち/「41.生産性と連携のトレードオフを明示的に決定しない」/チームの連携と生産性のバランスを意識的に選択することが重要/「42.自分の唯一の強みを忘れる」/スタートアップの最大の武器はスピード。この利点を活用すべき/判断に迷ったら判断軸の1つにスピードをいれよう/「43.知人とだけ話す」/新しい人々と出会うことで、人生を変える会話の可能性が高まる/スタートアップ...

50 Startup Mistakes/スタートアップが陥りがちな50の過ち/「36.CAP原則を誤解する」/一貫性、可用性、分断耐性の3つを同時に達成することはできないことを理解する/CAP定理は分散システムにおける重要な概念/論語とそろばんも常に同じウェイトでバランスするわけではない/「37.恣意的な締め切りを設定しない」/適切に使用すれば、恣意的な締め切りはチームの生産性を高める効果的なツールになる/恣意的な期限を適切に利用しよう！...