בנק ישראל - הצד השלישי של המטבע

האזינו להצהרת נגיד בנק ישראל, הפרופ' אמיר ירון, לרגל פרסום החלטת הוועדה המוניטרית של בנק ישראל מיום ה-6 ביולי 2026, להוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%; ולמסיבת העיתונאים שנערכה מיד לאחר הצהרת הנגיד.  לקריאת ההודעה לעיתונות לחצו על הקישור https://www.boi.org.il/publications/pressreleases/6-7-26/ לקריאת הצהרת נגיד בנק ישראל לחצו על הקישור https://www.boi.org.il/publications/pressreleases/a6-...

תיק הנכסים של הציבור - מה מסתתר מאחורי המונח הזה? אלו נכסים כלולים בו ואלו לא? בכמה הוא גדל ואיך הוא קשור בכלל לבנק ישראל?  וגם - מבט על תנועות ההון מישראל לחו"ל ומהעולם לישראל, ועל איך עושים סטטיסטיקה פיננסית. שיחה עם שלי רייס, מנהלת אגף לקוחות ולירן כליף, מנהל יחידת שוק מט"ח בחטיבה למידע ולסטטיסטיקה. לקריאת המבט הסטטיסטי לשנת 2025, לחצו על הקישור: https://www.boi.org.il/publications/regular...

מערכת שיתוף נתוני האשראי נועדה להגביר את התחרות בין הבנקים וגופי אשראי אחרים ולאפשר הוזלת הריביות לצרכנים. חטיבת המחקר של בנק ישראל בחנה לראשונה האם השימוש במאגר נתוני האשראי אכן השפיע על הריביות בהלוואות לרכב שניתנו על ידי גופי אשראי חוץ־בנקאיים – בהם חברות מימון ייעודיות, יבואני רכב, חברות ליסינג וחברות כרטיסי אשראי. גופים אלה מחזיקים ביותר מ־80% משוק ההלוואות לרכב. שיחה עם כותבת המחקר כרמ...

 הקרן לאזרחי ישראל סיימה את שנת 2025 עם תשואה דולרית של כמעט 20%, שנה שלישית של תשואה דו-ספרתית גבוהה. הקרן, שהוקמה ב-2022 נכנסה השנה להשקעה בסוגי נכסים חדשים והגדילה את היקף הכספים שבניהולה ל-2.8 מיליארד דולר. שיחה עם מנהלת מחלקת הניהול של הקרן לנה קרופלניק, על היתרונות בהשקעה בחוב פרטי ובהון פרטי, מדוע הקרן מעסיקה עובדים בעלי רקע מקצועי מגוון, ועל הקשר בין הגיאו-פוליטיקה לאסטרטגיית ההשקעות...

האזינו להצהרת נגיד בנק ישראל, הפרופ' אמיר ירון, לרגל פרסום החלטת הוועדה המוניטרית של בנק ישראל מיום ה-30 במרץ 2026, להותיר את שיעור הריבית על 4%; ולמסיבת העיתונאים שנערכה מיד לאחר הצהרת הנגיד. לקריאת ההודעה לעיתונות לחצו על הקישור https://www.boi.org.il/publications/pressreleases/30-3-26/ לקריאת דברי הנגיד לחצו על הקישור https://www.boi.org.il/publications/pressreleases/30-3-26c/ לקריאת תחזית חטיב...

היכן נמצאת כלכלת ישראל בפתח שנת 2026 ועל-רקע חידוש הלחימה מול אירן ובלבנון? כיצד נראה המשק, שמתמודד עם מצב של לחימה עם הפסקות, כבר יותר משנתיים. פרק א' בדוח בנק ישראל מנתח במבט-על את התהליכים המרכזיים בכלכלה, את האתגרים הגדולים של המשק, את ההתמודדות של בנק ישראל והממשלה, כולל האירועים הגדולים שהיו בכלכלה בשנה החולפת, ההתמתנות בקצב האינפלציה, הורדות הריבית לקראת סוף השנה, התחזקות השקל, המגמות בשוק...

המלחמה הביאה לזינוק דרמטי בהוצאות ביטחון ובהוצאות האזרחיות לשיקום. תג המחיר התקציבי שלה, נכון לסוף 2025, עומד על כ-350 מיליארד שקלים – ועיקר המימון הגיע מגיוס חוב. מה עשתה הממשלה כדי לצמצם את העלייה בחוב ומה עוד נדרש לעשות כדי להחזיר את יחס החוב תוצר למתווה של ירידה. וגם, מה ניתן ללמוד מהמחקר על התפלגות נטל המס בישראל בהשוואה למדינות המפותחות. שיחה עם ד"ר שי צור וכותבי הפרק על המגזר הציבורי...

שנת 2025 תיזכר כאחת השנים הטובות בשוק האשראי וכשנת שיא בגיוסי חוב בשוק ההון. כיצד השפיעה הצמיחה על העסקים ומשקי הבית? מה קרה ל"הר העו"ש" ולהחזקות בקרנות הכספיות? ניתן ללמוד מניתוח נתוני מחזור המשכנתאות – האם מעידים על מצוקה תזרימית של הלווים או אולי יותר על או על רצון לשפר תנאים.   שיחה עם ד"ר נמרוד שגב, כותב הפרק על שוק האשראי בדוח בנק ישראל. כל חומרי דוח בנק ישראל לשנת 2025 https://ww...

המחסור בעובדים שנוצר מאז שפרצה המלחמה ב-7 באוקטובר 2023, פגע בפעילות המשק בשנת  2025 ועיכב את הצמיחה וההתאוששות. מאחורי המלים "מחסור בעובדים" מסתתרים סיפורים על מגזרים וקבוצות שהושפעו מהמלחמה בדרכים שונות: העובדים הזרים שמספרם גדל ושחלקם אף נכנסו לענפי משק חדשים, משרתי המילואים  שנעדרו ממקום עבודתם;  צעירים במילואים שאינם רואים טעם לחפש עבודה; אלפי פצועים וגם תושבי יישובים שפונו מבת...

האזינו להצהרת נגיד בנק ישראל פרופ' אמיר ירון, לרגל פרסום החלטת הוועדה המוניטרית של בנק ישראל מיום 5 בינואר 2026, להוריד את שיעור הריבית ל-4%, ולמסיבת העיתונאים שנערכה מיד לאחר הצהרת הנגיד.  לקריאת ההודעה לעיתונות, לחצו על הקישור: https://www.boi.org.il/publications/pressreleases/05-01-25/ לקריאת דברי הנגיד בפתח מסיבת העיתונאים, לחצו על הקישור:  https://www.boi.org.il/publications/pressre...

האזינו להצהרת נגיד בנק ישראל הפרופ' אמיר ירון, לרגל פרסום החלטת הוועדה המוניטרית של בנק ישראל מיום ה-29 בספטמבר 2025, להותיר את שיעור הריבית ללא שינוי על 4.5%, ולמסיבת העיתונאים שנערכה מיד לאחר הצהרת הנגיד.  לקריאת ההודעה לעיתונות, לחצו על הקישור: https://www.boi.org.il/publications/pressreleases/29-9-25/ לקריאת דברי הנגיד בפתח מסיבת העיתונאים, לחצו על הקישור:  https://www.boi.org.il/pub...

ביולי 1944 התכנסו בכירי הכלכלנים מ-44 מדינות בעולם במלון בעיירה קטנה בצפון ארה"ב, בחרו בדולר האמריקאי כמטבע הרזרבה העולמי והחליטו על הקמת קרן המטבע הבינ"ל והבנק העולמי.  בפרק השלישי והאחרון במיני-סדרה על הסדר המוניטרי הבינ"ל, אנחנו חוזרים אל האירוע שבו נקבעו כללי המשחק לעולם של אחרי מלחמת העולם השנייה. ד"ר אוהד בר-אפרת האחראי על הקשרים הבינ"ל בבנק ישראל וד"ר איתמר כספי מחטיבת המחקר של הבנק, מ...

השפל הכלכלי הגדול ושינויים פוליטיים מרחיקי לכת, מביאים את עידן תקן הזהב לקיצו. כיצד פעלו המדינות בהיעדר "מבוגר אחראי"? מה אפשר ללמוד מהכאוס שקדם למלחמת העולם השנייה על אתגרי מערכת הכסף העולמית?  פרק שני במיני-סדרה, עם ד"ר איתמר כספי מחטיבת המחקר של בנק ישראל.    לקריאה נוספת בנושא:  Barry Eichengreen, Golden Fetters: The Gold Standard and the Great Depression, 1919–1939 &...

מה הקשר בין בנקים מרכזיים וזהב? איך התנהלה הכלכלה העולמית בתקופה שכל הכסף היה מגובה בזהב? כיצד הפך הדולר למטבע הרזרבה הגלובלי?  על כל אלה ועוד, ועל האישים והאירועים המרכזיים שעיצבו את מערכת הכסף העולמית, נדבר בפרקים הבאים עם ד"ר איתמר כספי מחטיבת המחקר של בנק ישראל.  בפרק הראשון נפתח בסיפור האמיתי-לגמרי על "התאונה" של הפיזיקאי האנגלי סר אייזיק ניוטון, שגרמה לעולם לעבור לשיטת תקן הזהב. נד...

האזינו להצהרת נגיד בנק ישראל הפרופ' אמיר ירון, לרגל פרסום החלטת הוועדה המוניטרית של בנק ישראל מיום 7 ביולי 2025, להותיר את שיעור הריבית ללא שינוי על 4.5% ולמסיבת העיתונאים שנערכה מיד לאחר הצהרת הנגיד. בין נימוקי הוועדה להחלטה:   הפעילות הכלכלית במשק מוסיפה להתאושש בקצב מתון על רקע האי וודאות המקומית והגלובלית הגבוהה. המשק צמח ב-3.7% ברבעון הראשון, קרוב למגמת הצמיחה ארוכת הטווח. אך רמת הפ...

הקרן לאזרחי ישראל - קרן העושר הריבונית של מדינת ישראל - מסכמת שנתיים וחצי לפעולתה, עם תשואה מרשימה של 33%. מאחורי התשואה הגבוהה הזו עומד פרופיל סיכון גבוה שעלול להביא לעתים גם לירידות בתיק, אך לאורך זמן משיא תשואה גבוהה יותר.  מנהלת מחלקת הניהול של הקרן לנה קרופלניק, מספרת מהם הנכסים החדשים שנכנסו לתיק ההשקעות של הקרן ב-2024; מדוע הוחלט להעביר חלק מהתיק לניהול אקטיבי; מהם מדדי הבנצ'מרק שלפיהם...

תשלום בכרטיסי אשראי ללא מגע, ארנקים דיגיטליים, אפליקציות תשלומים וצ'קים שאפשר לסרוק בנייד  - אלה רק חלק מהחידושים הטכנולוגיים שנכנסו לעולם התשלומים בישראל בשנים האחרונות. מה צפוי הלאה? איך תשפיע כניסתם של השחקנים החדשים על הבנקים ועל התחרות? כמה כסף יחסוך המשק מתהליך הדיגיטיזציה של מערכות התשלומים?  שיחה עם מר עודד סלומי, מנהל מחלקת מערכות תשלומים וסליקה בבנק ישראל, עם סיום כהונתו. ...

הצעת חוק האיגוח נמצאת בהליכי חקיקה מתקדמים. איגוח הוא כלי פיננסי מרכזי להגדלת נזילות ולהפחתת סיכוני אשראי. בארה"ב שוק האיגוח מפותח ונרחב ובאירופה השוק מתרחב בהדרגה. שוק איגוח מוסדר עשוי לקדם את התחרות במערכת הפיננסית, להנגיש ולהוזיל את מקורות המימון במשק, בפרט לעסקים הקטנים והבינוניים ולמשקי הבית. שיחה עם ד"ר קונסטנטין קוסנקו, מנהל תחום מדיניות מקרו-יציבותית וחבר הצוות הבינשרדי לנושא האיגוח, על מו...

האזינו להצהרת נגיד בנק ישראל הפרופ' אמיר ירון, לרגל פרסום החלטת הוועדה המוניטרית של בנק ישראל מיום ה-7 באפריל 2025, להותיר את שיעור הריבית ללא שינוי על 4.5%, ולמסיבת העיתונאים שנערכה מיד לאחר הצהרת הנגיד.  בין נימוקי הוועדה להחלטה: הכרזת תכנית המכסים של הממשל האמריקאי בשבוע שעבר הובילה לירידות חדות בשווקים, לעדכון כלפי מטה של תחזיות הצמיחה העולמית והסחר העולמי, ולעלייה בציפיות האינפלציה בארה"...

כניסת הבינה המלאכותית תחולל מהפכה בשוק העבודה - הביקוש למקצועות רבים צפוי לרדת, אבל במקצועות אחרים ה-AI יסייע לעובדים שילמדו להפעיל נכון את הכלים החדשים. כמה שנים ייקח תהליך ההשתלבות? אלו מקצועות יושפעו וכיצד? האם הבינה המלאכותית תסייע לצמצום פערים או שעלולה דווקא להרחיב אותם ומה תפקידה של הממשלה בתהליך הזה?   שיחה עם ד"ר אלה שחר כותבת התיבה על הבינה המלאכותית היוצרת (במ"י) בדוח בנק ישרא...

הוצאות הממשלה זינקו ב-2024 על-רקע המלחמה, שעלותה הגיעה ל-130 מיליארד שקל. תקציב הביטחון צפוי לגדול משמעותית בשנים הקרובות. כיצד תוכל הממשלה להחזיר את החוב הממשלתי לתוואי יורד (ביחס לתוצר) כדי לחזק את אמון השווקים ולהעלות מחדש את דירוג האשראי? שיחה עם ד"ר שי צור כותב פרק ו' בדוח בנק ישראל - "המגזר הציבורי ומימונו". דוח בנק ישראל 2024:    https://www.boi.org.il/bank-of-israel/boi-report/ &...

בנק ישראל שינה אמנם את הריבית רק פעם אחת ב-2024, אך לאורך השנה התחוללו התפתחויות משמעותיות שעוררו דילמות לא פשוטות בפני חברי הוועדה המוניטרית של בנק ישראל.  שיחה עם נמרוד כהן כותב פרק האינפלציה והמדיניות המוניטרית בדוח בנק ישראל.  לדוח בנק ישראל לשנת 2024: https://www.boi.org.il/bank-of-israel/boi-report/

מלחמת חרבות ברזל נמשכה לכל אורך שנת 2024 בעצימות משתנה.  כיצד השפיע המחסור בעובדים על הכלכלה? כיצד פיצתה הממשלה על הפגיעה בפעילות המגזר העסקי? מדוע נוצרו לחצים אינפלציוניים למרות המלחמה ומה היו הסיבות לאי העלאת (או הורדת) ריבית במהלך השנה, לאחר הורדה אחת ב-1 בינואר. וגם מה הם מקורות החוסן של המשק, כיצד מנע בנק ישראל משבר פיננסי וכיצד השפיעה המלחמה על האתגר של שילוב החברה הערבית והחרדית בשוק ה...

המשק עוד לא חזר למצבו מלפני המלחמה. ענף הדיור מדשדש ורווחיות חברות הבנייה בירידה,  ההשקעות הזרות לא התאוששו ואי-הודאות הגיאו-פוליטית עדיין מאד גבוהה. אבל לכוס הזו יש גם מחצית מלאה.  בדוח היציבות הפיננסית למחצית השנייה של 2024 הופחתה רמת הסיכון בשניים משלושת ערוצי הסיכון המרכזיים - מחירי הנכסים והאשראי - ונותרה ללא שינוי בערוץ המאקרו. כותבי הדוח, ד"ר רועי שטיין וד"ר אנה סאסי-ברודסקי מנתחי...

רמת החיים הגבוהה במדינות כמו יפן, הולנד ומדינות סקנדינביה, מתבססת במידה רבה על היכולות הגבוהות של העובדים באותן מדינות - סקר PIAAC, הנערך אחת לעשור בין המדינות המפותחות בעולם, הוא הכלי העיקרי למדידת היכולות האלה. ישראל הגיעה בסקר האחרון למקום נמוך, בפער משמעותי לעומת הממוצע.  ספי בכר ואלעד דה-מלאך, חוקרים בחטיבת המחקר של בנק ישראל שניתחו את תוצאות הסקר, מדברים על המגמות והממצאים, הנוגעים בין...