非线性增长

本期播客是之前一期高端白酒深度分析的延续和延展。我们从茅台的产品线切入，讨论了到底什么才是一个好生意？一个优秀的商业模式，应该具备哪些特征？投资者又该如何系统地识别这些公司？ 本期嘉宾老脸（微博：老脸_OldfAce）在深圳一家投资公司任职，拥有 10 年以上投资经验，长期管理八位数自有资金进行股权投资。 这一期，老脸第一次系统分享他判断“好生意”的投资研究框架：GBF（Golden Business Flywheel），黄金商业飞轮。 在...

本期播客我们深度探讨龙虾 OpenClaw 的实际应用、圈内生态、真实成本以及一天烧掉数千美金价值的 token 养虾背后的底层逻辑。同时拆解 AI 智能体当下真实现状、落地价值与未来长期演变趋势。 本期嘉宾 Ethan（推特：@EthanCh72688737） 理科竞赛出身，多伦多大学计算机硕士。他早年深耕衍生品程序化套利领域，长期专注于 AI Agent 底层开发与商业化落地。作为国内最早入局并打磨 OpenClaw 龙虾的资深玩家，他依托一线实战经验，对...

本期播客中我们深度探讨了为何高端白酒仍是全世界最优秀的商业模式之一，以及茅台、五粮液、泸州老窖这三家公司在当下市场环境中的长期价值。 本期嘉宾老脸（微博：老脸_OldfAce）在深圳一家投资公司任职，拥有 10 年以上投资经验，长期管理八位数自有资金进行股权投资。 在白酒整体销量较高点大幅下滑、年轻人对白酒普遍无感、消费行业持续承压的当下，市场似乎正在把整个白酒行业作为一个夕阳行业来定价。 但我们在这期节目里想...

本期播客中，我们从多个角度深度剖析了AI大趋势下的几个核心标的，包括：AI算力的真正瓶颈为何在于高带宽内存（HBM）、买入EWY变相做多三星与海力士的底层逻辑、Nebius（NBIS）重新挂牌后拿下巨额云算力订单的估值潜力，以及为什么稳定币龙头Circle（CRCL）的叙事还有10倍的想象空间。 本期节目，我们邀请到了认识多年的老朋友嘉文（推特：@JiawenMedia）。作为在市场中历练多年的千万级实盘交易高手，他带着极其敏锐的交易嗅觉与...

这期播客是我们深度探讨了中海油（CNOOC）以及其背后的原油市场底层逻辑。为什么在大家普遍认为原油是夕阳产业的当下，中海油依然是一只拥有极宽护城河、极高性价比且值得长期关注的资源类标的。 一周前录制时油价还在80美元左右，今天上传的时候已经突破100美元了。中海油A股又创新高超过40元一股。 本期嘉宾老脸（微博: 老脸_OldfAce）在深圳一家投资公司任职，拥有 10 年以上投资经验，长期管理千万级别自有资金进行港股和 A 股...

这期播客是我们深度探讨了赛力斯以及其合作的华为生态系统（引望、鸿蒙智行等），为什么在当前阶段，赛力斯是一只被市场低估、值得长期关注和持有的公司。 本期嘉宾老脸在深圳一家投资公司任职，拥有 10年以上投资经验，长期管理八位数自有资金进行股权投资。赛力斯是他重仓持有的股票之一，持有时间已经超过两年。 我们从多个角度分析了赛力斯这家公司，包括品牌、企业组织能力、产业位置，以及为什么从价值投资的视角看，赛力斯...

当全球接近 7000 亿美元砸向AI算力建设，这到底是资本的狂热，还是一场真正的生产力升级？ 数据中心在建，算力在扩张，AI在加速进化。 本期邀请聪哥，从十多年实盘交易经验出发，讲讲美国宏观走向，也聊聊AI长周期。 前往小宇宙评论区与主播互动

2/6 录制本期时：黄金 $4,900｜白银 $71｜BTC $63,000｜ETH $1,8002/7  上传当天：黄金 $5,000｜白银 $78｜BTC $69,000｜ETH $2,000 B站全长视频 这期节目干货满满，我们会把行情拆成一套大家可以复用的框架：资金面怎么走？边际买盘什么时候枯竭？空头平仓/多头踩踏如何连锁反应？ 更关键的是，站在现在这个位置这行情还能不能继续做？如果要做，怎么做更稳？ 嘉宾： Roger：先知开局，在上一期精准预测白银暴跌30%+ 挖矿小...

我们在 1/28 录制这期的时候，黄金 $5300，白银 $113。 节目里刚聊完白银结构很危险，今天 1/30 上传的时候已经跌到 $85 了。 嘉宾： Roger：赚过9000 万，一天爆仓亏过 5000 万 挖矿小企鹅：赚过、亏过一个亿，这轮黄金 $3500 上的车 这期没有标准答案，有人觉得白银要崩，有人觉得只是震荡，但金、银、铜的逻辑都不同。听完你可能不同意，但你一定能听懂。 前往小宇宙评论区与主播互动