投知君君

本期节目君君给大家分享了A股市场的投资策略，从大类资产配置的角度出发，分析了A股的投资价值，指出部分A股资产具有投资价值，但同时也强调了A股市场的复杂性和波动性，建议投资者结合宏观经济形势和技术分析进行投资决策，避免盲目跟风。 问：A股投资的内在价值如何界定和识别？ 君君：A股的投资价值可以从宏观经济和微观层面两个角度来界定和识别。 从宏观经济角度来看： * 自上而下的投资方法：从宏观层面出发，先确定一个宏观...

本期君君给大家分享了美元的涨跌规律及其背后的经济逻辑。主要讲述了美元在全球经济协同和脱钩两种不同阶段的涨跌机制。在全球协同阶段，美元涨跌主要取决于美国经济数据和美联储的货币政策；在脱钩阶段，美国经济的独立性增强，美元上涨速度更快，下跌则更迟缓。 问：全球经济脱钩背景下，美元的未来走向将如何演变？ 君君：在全球经济脱钩背景下，美元的未来走势将更加独立，上涨速度更快，下跌支撑力越强。 美元上涨逻辑： * 即...

本期播客君君给大家分享了比特币的投资逻辑，在全球化协同的框架下，比特币与美元呈现负相关关系。 当美国经济出现问题时，比特币价格上涨；反之，当美国经济表现良好时，比特币价格下跌。2024年后，全球进入脱钩状态，美元流动性减少，各国面临重建货币和财政体系的挑战。在这种情况下，市场对非美货币“金圆券化”的悲观预期推动了美元、黄金和比特币的价格同时上涨。 问：比特币与美元的关联性如何变化？ 君君：全球化协同时期：...

本期播客君君给大家分享了大类资产配置中的商品期货，以原油为例讲述了大宗商品交易的复杂性。原油交易远比宏观经济分析复杂，包含供需平衡、运输方式、地缘政治博弈以及量化交易等多重因素，普通投资者难以掌握原油交易，建议将其作为大类资产组合中的一部分，而非独立进行投机。 问：原油交易的复杂性究竟体现在哪些方面？ 君君：原油交易的复杂性主要体现在以下几个方面： * 宏观交易视角难以预测原油价格波动。地缘政治、产业...

本期节目君君给大家分享了固定收益类投资产品（存款和理财）的选择策略。固定收益存款和理财，根据GDP增速，建议在经济高速增长时期选择存款，在中低速增长时期选择理财。 固定收益投资即“固”和“定”，即本金安全和收益稳定，所以存款一般来说是作为长期备用金，理财呢作为短期备用金的用途，在选择理财产品时，需谨慎对待高收益产品，避免因贪图高收益而面临本金损失的风险，应优先考虑本金安全。 问：固定收益产品选择，如何平衡...

本期播客君君跟大家分享了中国债券市场与美国债券市场的区别以及如何分析中国债券市场。首先，美国是消费国，分析美债主要关注通胀和就业数据，因为这些数据直接影响美联储的货币政策，进而影响美债利率，中国是制造国，分析中债主要关注生产者价格指数（PPI）和采购经理人指数 (PMI)，因为这些数据反映了中国经济的生产环节其次，中国经济正处于转型期，存在新旧两套经济循环。旧经济循环以出口、房地产为主，新经济循环以新兴产...

本期君君给大家分享了美债投资策略，核心观点是将美国经济周期分为常态和非常态两种状态。在常态周期下，美债定价主要反映市场化定价，受经济数据驱动，对其他资产影响较小；非常态周期下，则需更多关注美联储的态度，因为美联储会采取各种措施干预经济，此时美债定价更多体现政策化，对其他资产的影响力也加大。 同时还强调了识别常态和非常态的重要性，建议投资者关注市场对美联储行动的反应，而非过度依赖经济数据。 最后，建议...

“大炮一响，黄金万两”这个逻辑做黄金投资为什么是错的？ 本期节目和君君老师探讨了黄金投资的底层逻辑，君君老师从古代的“乱世买黄金”到现代宏观经济视角下的黄金与债券的关系，分析了影响黄金价格的主要因素，包括美联储货币政策、地缘政治风险以及美元信用变化，并指出近期黄金上涨与传统框架有所偏离。 此外，还比较了不同类型的黄金投资产品，例如金条、纸黄金和黄金ETF的投资区别。 问：影响黄金涨跌的主要因素有哪些？ 君君...

很多人在遗憾，如果能回到2023，那我一定拿稳标普500、纳斯达克指数或者说黄金还有美股七姐妹，可惜过去已经回不去，但未来还在。那2025重启，美股、美债、黄金该怎么选？过去的一两年美元资产暴涨的底层逻辑到底是什么？ 本期节目和君君老师复盘和展望了一下海外资产，主要聚焦在美元资产。君君老师对美股市场进行了梳理，指出了投资美股需理解的运行逻辑， 同时还分析了美元、美债和黄金的投资价值，并对比特币作为储备货币的可...

本期节目我们复盘了一下2024一年A股的交易逻辑和明年A股可能博弈的新故事，整体来说过去一年A股的市场波动主要源于金融监管政策的变化，而非宏观经济基本面。 2024年下半年，随着监管政策的调整，市场出现回暖，散户投资者重新活跃。 展望2025年，预测市场将更加多元化，机构和散户如果能紧密合作，大家的关注点可能转向中美博弈带来的主题投资机会。 回顾2024： 过去一年（2024年）A股发生的最重要的转变是市场参与主体的结构发生...

截止2024年12月13日各主要指数累计收益： 如何结合大盘指数和自己挑选的高增长资产，以提高平均回报率？小白入市，是该主动选个股还是被动投指数？这里面有两点底层逻辑要抓住：主动投资和被动投资该如何平衡？什么时候该做主动投资？第一在经济上行期间，要做主动投资，这时候做主动投资是能够吃到时代赋予你的红利，第二，在个人上行期，要多做主动投资，抓住人生上升期给你的机会。什么时候该做被动投资？第一，在经济下行周期...

如何树立正确的投资观？不同经济周期该投什么资产？当前经济环境下，最佳的长期投资策略是什么？ 本期节目讨论了中国当前经济环境下合理的投资策略。许多人在设定收益率目标时其实存在三大误区：以过去收益率推断现在，主观臆断代替客观分析，以及将运气误认为能力。 投资应根据宏观经济周期选择投资品类，例如在经济下行周期初期配置债券，后期再逐步增加股票投资比例，理解金融产品底层逻辑的非常重要，要知道自己买的到底是什么...

中国的中产真的是所谓的中产阶级吗？为什么中国的中产不敢花钱？现在国内真的没有赚钱的好项目了吗？ 本期讨论了中国的“中产”消费能力为何未能被充分激发的问题和当下创业方向。 一、中国“中产”阶级消费能力受限的主要因素： * 经济结构的脆弱性: 中国经济结构不断转型和摸索，每隔8到10年就会更换一遍主要的经济结构。这种频繁的转变导致许多行业经历了短暂的高潮后，就面临着处理高潮遗留问题。这意味着中国的中产阶级往往是“一...

本节主要讨论了在当前中国经济形势下如何进行资产配置。分析了当前中国经济处于类通缩状态，即实际通胀率低于预期，居民部门缺乏投资意愿，导致国债收益率走低。在这种情况下，怎么合理的配置自己的资产。 本期节目要点： 03:40 国债收益率与经济形势，如何理解国债收益率高低的含义？ 08:50 中日30年国债收益率倒挂意味着什么？ 13:20 在低利率环境下，如何配置自己的资产 38:59 现在持有房地产投资价值还高吗？ 42:00 固定收益类...

本期节目探讨了中国金融行业存在的诸多问题，特别是机构与散户投资者之间的信任危机。分析了为什么中国投资者依赖网红荐股而非机构的原因。并以美国LPL Financial的模式为例，探讨了中国传统金融服务机构后续可以借鉴的发展方向。 1、中国金融市场散户文化盛行的深层原因： （1）优质资产稀缺: 中国金融市场上能够符合广义上的价值投资理念的优质资产比例太小。很多上市公司经营业绩不稳定，容易受到宏观经济周期的影响，存在很多...

本期节目讨论了美国、日本和中国房地产市场的异同。重点分析了2008年美国金融危机对房地产市场的影响，以及美国政府通过量化宽松和加强金融监管等措施来应对危机的策略。美国危机的核心是金融体系问题，而非单纯的房地产问题，并将其与日本因需求过剩和中国因供应过剩导致的房地产问题进行了对比。最后，在考虑海外房地产投资时，要谨慎对待，避免将国内经验照搬，要认识到不同国家房地产市场结构和发展周期的差异。 本期节目要点...

本期内容讨论了日本房地产泡沫的形成、破裂以及长期低迷的原因，并将其与中国房地产市场进行对比。日本泡沫源于巨额海外资金回流导致的内需投资过剩，而中国房地产问题则在于供过于求。分析了日本政府应对泡沫破裂的措施。最后，探讨了日本房地产市场的投资价值，指出在特定领域仍存在投资机会，例如针对旅游和养老市场的营运性物业。 中国与日本房地产市场周期性比较: 日本的房地产泡沫是需求过剩，而中国是供给过剩。日本的泡沫...

如果说2016年的特朗普是意外的“黑天鹅”，那么今年的特朗普更像是“顺势而为”。为什么美国精英阶层如今纷纷倒向特朗普？事实上，他的政策在某种程度上延续甚至借鉴了里根时代的思路，尤其是在应对经济失衡和社会分化问题上，两者的策略颇有异曲同工之妙。 1. 应对通货膨胀: 里根: 面对上世纪80年代初美国严重的通货膨胀问题，里根采取了多项措施，包括打压工会力量、降低劳工成本、控制货币供应量等。 他的策略是通过抑制需求和增加...

1、什么是大类资产配置：说白了就是把你的钱分散到不同的篮子里，比如固定收益、不动产、贵金属之类的。这么做的目的很简单：降低风险，追求更稳健的收益。核心就是应对经济周期的起伏和社会、政策变化的不确定性。别觉得这听起来很高大上，其实每个人都在不自觉地做着这件事： 1. 1、从存款到买房，都是资产配置的体现把钱放余额宝、买理财产品，甚至从短期存款转到长期债券，都是资产配置的一部分。你根据风险偏好和流动性需求调...