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Jul 11, 2026

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Episodes

2448.腾讯为什么会跌这么多年 19.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做腾讯为什么会跌这么多年,来自大刚008。 腾讯是很多人关注的股票,具有极其强大的护城河,相关的产品及竞争优势,回顾腾讯这几年的股价历程,我们发现,假如你从2017年下半年开始持有腾讯的股票,直到现在将近7年的时间,你的收益将是一无所获。那么原因...

2447.把人类新能源推向新的高度 18.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做把人类新能源推向新的高度,来自围棋投研。 前两天,宁德时代发布了23年年报,同时在发布后5分钟举行了业绩交流会。业绩会全程由曾毓群董事长亲自问答,说实话听得有些兴奋和感动。兴奋之情是在看到“向全体股东每10股派发年度现金分红和特别现金分红50.28...

2446.美债危机对于资产配置的启发 17.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做美债危机对于资产配置的启发,来自贫民窟的大富翁。 美东时间3月7日,美联储主席鲍威尔在国会发表证词演讲,重申到,今年某个时候开始降息可能是合适之举,但现在还没有准备就绪。而截止2024年3月8日,美国一年期国债收益率为4.945%,5年期国债收益率为4....

2445.银行业的净息差危机 16.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做银行业的净息差危机,来自DeepSleeper11。 根据国家金融监督管理总局公布的数据,2023年中国银行业的平均净息差为1 .69%,较2022年末下降了22基点,突破了《合格审慎评估实施办法》中提出的合意净息差1.8%的临界值,引发了市场的强烈关注。 商业银行净息...

2444.对《全链条支持创新药实施方案》的一些思考和看法 15.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做对《全链条支持创新药实施方案》的一些思考和看法,来自青侨阳光。 昨天下午流传出来的《全链条支持创新药实施方案》,被市场解读为创新药行业的重磅利好,感觉还是值得额外重视的,力度也有点超预期,具体影响有以下几点。 首先来看《实施方案》大概率是...

2443.是谁推动了黄金价格的大涨? 14.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做是谁推动了黄金价格的大涨?来自Ealon。 理论上,黄金价格由四个因子决定:实际利率、美元指数、避险需求、供求关系。但究竟是哪个因素推动了本轮黄金价格的大涨?核心因素是是供求关系,是央行。咱们挨个因素来进行分析。 首先影响黄金价格的第一个因素...

2442.大摩对宁王的三次评级调整 13.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做大摩对宁王的三次评级调整,来自基股传声。 如果说3月8号的上涨,让部分投资者还对市场的反转有点怀疑的话,3月11日这个万亿上涨,着实证明了这一轮反转的含金量。带领市场反弹的是沉寂了很久的新能源板块,摩根士丹利针对龙头股宁德时代发布了上调评级至...

2441.深度,大跌之后的英伟达 12.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做深度,大跌之后的英伟达,来自表舅是养基大户。 近期,英伟达暴跌引起广泛关注。但是国内大部分媒体包括自媒体的报道,主要只是讲英伟达暴跌这个事,但是其究竟因何而跌?前期又为什么涨?是否出现泡沫化?后续到底怎么走?关于这几个灵魂拷问,涉及的内...

2440.从三大维度看出海企业投资机会 11.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做从三大维度看出海企业投资机会,来自非完全进化体。 出海企业板块已逐步成为A股市场的重点投资方向,不少文章与研报都探讨过相关投资机会。出海涉及领域众多,本篇我们重点研究大消费及其相关领域,从需求、供给、估值与市场风格三大维度,阐述出海企业的...

2439.红利股的主动投资能跑赢红利指数基金吗? 10.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做红利股的主动投资能跑赢红利指数基金吗?来自思想钢印9999。 今年市场的新增资金主要来自险资,主要是由于利率下行趋势被越来越多的人看到,能长期锁定利率的投连险成为增长亮点,同时城股债利率下降也迫使保险配置更多权益类资产以覆盖之前发的高收益保...

2438.浅谈银行不良率和净息差之间的关系 09.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做浅谈银行不良率和净息差之间的关系,来自ice_招行谷子地。 很多关注银行板块的朋友或许都有这样一个疑问,商业银行的净息差如果没有覆盖不良贷款,还能持续经营下去吗? 上周金监局发布的商业银行分类监管指标中农商行的不良率超过3.34%,而净息差只有1.9...

2437.黄金配置逻辑 08.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫黄金配置逻辑,来自STH_。 首先认知黄金是什么:黄金可以被近似视作0息率的超长期债券,所以持有黄金的机会成本就是实际无风险利率(10年国债利率减去通胀)。简化版去理解黄金的合理价值:和利率是反向,和通胀是同向,和风险是同向。前两者也可以综合为实...

2436.聊一聊遍历性 07.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫聊一聊遍历性,来自配置喵。 我觉得有必要重点的聊一聊遍历性。 因为这个概念在金融市场极其重要,但是很多人并没有意识到。 什么叫遍历性?官方概念我就不说了,本身是一个动力学概念被金融学借鉴,还是直接简单的解释一下吧。 世界上有两种概率,一种叫做...

2435.MEGA新车上市72小时快报 06.03.2024

惊!MYGA销量摆大乌龙?别急,揭秘三大关键点!汽车买盲盒靠谱吗?价格公布后订单会掉眼镜?市场上的新车MYGA到底如何?让我们坐实下来好好扒一扒背后数据的残酷真相,还有那些厂家不会告诉你的车市内幕。牢记:真相没那么简单! 02:04 MYGA交付量预测及市场表现:纯电MPV新势力的挑战与机遇 04:05 首月交付量展望:麦嘎成为纯电MPV市场的领导者 06:06 答案揭晓前的等待:让子弹再飞一会儿!

2434.中国中免的护城河正在变窄 05.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫中国中免的护城河正在变窄,来自东方小蜗牛。 在海南过冬2个月,逛了3次中国中免公司的免税店。其中,两次三亚,一次海口。 总体感觉,人流量和疫情期间最好年份的2021比较,略有下降。从近期公布的数据来看,销售额也确实符合感官。 根据快报,中国中免202...

2433.万科这次能挺过去吗? 04.03.2024

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2432.为什么苹果和华为都不造车 03.03.2024

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2431.游戏之腾讯与网易,既生瑜何生亮? 02.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做游戏之腾讯与网易,既生瑜何生亮?来自枯叶先生。 纵观这两年腾讯的游戏业务,是否有此感慨?曾经的业界王者,透露出一种无奈的疲惫。先有米社《原神》的压力,后有网易《逆水》的追击,就连寄托着全村人“希望”的《元梦》也是高开低走。整整5年,没有一款...

2430.国债收益率下跌对于保险行业的影响 01.03.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做国债收益率下跌对于保险行业的影响,来自贫民窟的大富翁。 2月27日,我国十年期国债收益率盘中报价2.365%,创下2002年6月以来新低。对于保险行业可能会产生一些不利影响,具体表现在以下四点。 首先是保险公司负债端的影响。保险公司收到保费后马上就开始...

2429.聊聊理想汽车和比亚迪 29.02.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做聊聊理想汽车和比亚迪,来自博实。 在开始之前,咱们先提一些汽车行业很难规避的问题,至少是历史上永远要面对的问题。巴菲特说过不投带轮子的行业。汽车行业最大的问题在于,它是硬邦邦、赤裸裸的制造业。不仅仅是制造业,而且是超级重资产的制造业。汽...

2428.关于微盘股的几点思考 28.02.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做关于微盘股的几点思考,来自星辰大海的边界。 近期全网开始了一场微盘股大辩论,目前全网关于微盘股的看法有以下几点: 首先横向来看,微盘股绝对估值确实比大盘贵,但是没有那么夸张。大盘股的特点是业绩稳定,股价波动小,但不容易获得超额收益;小盘股...

2427.解读2023年巴菲特致股东的信 27.02.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做解读2023年巴菲特致股东的信,来自王冠亚。 2024年2月24日,伯克希尔官网如期公布了2023年巴菲特致股东的信。今年的信依旧篇幅简短,全文只有16页,延续了自2017年以来的一贯风格。值得一提的是,巴菲特用一整页的篇幅缅怀和致敬了芒格。痛失芒格的巴菲特...

2426.旅游业投资价值思考 26.02.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做旅游业投资价值思考,来自锋谈慧语。 国际上有一个数据,指一个地区人均GDP达到一个水准之后,旅游业将迎来大爆发。具体阈值是多少我不记得了,但我记得2019年的时候刚好跨过了这个门槛。后面虽然经历了疫情三年,经济也遇到了一些困境,但是我们的人均GD...

2425.日本经济到底行不行?日本股市涨出泡沫来了吗?(下) 25.02.2024

长期薪资停止增长,普通员工的收入无法与企业和国家经济同步成长,这是日本失去的30年的重要原因。21世纪的前10年,日本经济复苏,年收入2000万日元以上的金领人群增加了2.2万人,但年薪400万日元以上的中产人数下降了400多万,低薪人数增加了400多万,整个社会的财富和消费并没有随着经济增长而增加,到了2008年金融危机,日本经济再次步入衰退,浪费了这一次宝贵的复苏机遇。 如何解决“不加薪”的问题呢?日本经济其实一直在等一...

2424.日本经济到底行不行?日本股市涨出泡沫来了吗?(上) 24.02.2024

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石,今天分享的内容叫做日本经济到底行不行?日本股市涨出泡沫来了吗?来自思想钢印9999。 1、日本GDP之谜 关于日本经济,我们总能看到一堆矛盾的信息,刚刚手机推送了一则日本股市创下30多年新高的新闻,就看到微信群里有人在转《日本GDP四季度环比负增长,连续两个季度下降》...

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