雪球·财经有深度

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫熊市的确很痛，但不应该失去信心。来自 浩然斯坦。 最近大家情绪可能都很差，原因是这波熊市太久了，跌幅也足够大了，很多人面临财产收入和工资收入双杀的窘境，经济的回暖似乎遥不可及，不少人感到难以为继。 回顾过去任何一次熊市，你可能都比较淡定，因为你有上帝视角，知道它是怎么结束的。但是...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫市场叙事与行业真相的偏差。来自 青侨阳光 。 对于中国医药行业，我们看到的是一个增长稳健、创新爆发、国际竞争力崛起、前景乐观的蒸蒸日上的行业；但港股和A股表现出来的却是一个危机重重、乌云密布、摇摇欲坠的到处堪忧的行业。 大家看的是同一个行业，为何会产生如此巨大的预期差异？ 我们可以从...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫宏观视角下本轮A股调整还要多久？来自 投顾主理人高鹏翔。 从今年8月的市场观察来看，经济数据持续磨底，全市场交易额萎靡，国内面临严重的“资产荒”状态。 本轮熊市为何持续了3年之久？我试图从宏观的三个层面去探讨背后的原因。 1 、 基本面 基本面是大家比较关注的。客观地说，经济基本面数据从P M...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫淘宝“引微入淘”和拼多多“财报惊魂”的AB面。来自 张玄机 。 阿里新的管理层上任后，满意的、不满意的话我说了很多，长文也写了四五篇。但今天看到“引微入淘”的新闻，我觉得需要再一次为管理层勇于做出这个决策而点赞。 对于淘宝，我从“引微入淘”和“引淘入微”两个角度进行分析： 第一，“引微入淘”。 “...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫市场焦虑：非农数据或使美联储政策重心转移。来自 资本世界备胎。 我先解读一下美国非农数据： 首先， 美国新增非农不强 。今年4-8月，美国平均每月新增非农仅13.5万人，低于2019年均值的16.6万人。虽然2024年8月新增非农就业人数回升至14.2万人，但不及预期。 新增非农趋势明显放缓 ，且非农数据的...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫船舶超级巨无霸要来了，该咋看？来自江瀚视野。 近年来，伴随着中国资本市场的发展，各种资产并购重组已经屡见不鲜，不过就在最近两大千亿市值的巨头将要合并的消息传来，船舶业要有超级巨无霸了？我们该怎么看这件事？ 一、两家千亿市值巨头将合并？ 据济南日报的报道，中国船舶公告，为进一步聚焦...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫重谈美团。来自 逸修1。 在2019年击败阿里后，美团在2020年前后迎来高光期，成为港股中概10倍股之一。当时的估值是基于击败阿里后，美团业务竞争壁垒和管理能力的高度认可带来的确定性，以及服务电商低渗透率带来的成长性。 美团三大核心业务估值用的是远期折现：即外卖的估值模型，是一天一亿单、一...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫当下阶段的投资思考。来自二马由之 。 不知不觉，上证指数再次接近2800点，如果没有非常强力的外部干预，跌破2800点并不需要费多大的力气。 我分析影响大盘下跌的核心因素大致有两个： 一个因素是经济基本面。 我看了我关注的一些公司的半年报，多数都表现不佳。而且很多公司根本看不出什么时候可以...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫价值投资永不过时。来自 一只花蛤。 虽然已出版20余年，《价值投资：从格雷厄姆到巴菲特的头号法则》一书依然还是价值投资的经典之作，因为它揭示了价值投资的基本原理，即 价值投资重视真实资产和当前收益，并且以怀疑的态度对待有利可图的增长前景。 这一态度根植于对经济活力的理解之上。因此，...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫猪企估值修复之年——2024上半年各猪企半年报总结。来自 认知饕餮。 各猪企今年上半年降本幅度都很可观，主要是饲料原材料玉米、豆粕的价格大幅降低，饲料原料价格降低带来的成本降幅，大约在每公斤1元左右。目前，牧原、温氏、神农、巨星这四家企业的完全成本已经降低至每公斤14元。 各猪企对今年下半...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容是投资思考：白酒何时出周期拐点。来自 金融街行藏。 投资思考，顾名思义，是我在投资过程中灵光一闪遇到的投资线索，有可能是某篇研报、某条雪球帖子、某种生活现象，带来的碎片化体悟，更侧重于一些具体的问题，观点即兴而发，思考深度准确度未必足够，抛砖引玉，希望有更多专门研究这类问题的朋友互...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫黄金背叛了原油，但是否错判了时代？来自 日新客。 1859年，德温·德雷克在美国宾夕法尼亚州成功钻出第一口商业油井。从煤油灯中到内燃机里的路程，原油走了一个世纪。 2020年油价因新冠爆发史无前例地跌到负值，B P集团在发布的世界能源展望报告中估测，全球原油需求在2019年已经达峰，然而紧随其后...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫聊聊伊利、蒙牛及乳制品行业，来自小谢价值投资。 伊利主要业绩和细分领域情况 1.伊利中报营收下滑9.49%，净利润增长19.44%，净利润增长主要是出售煤炭收益。扣煤炭收益23.6亿后，伊利上半年净利润为51.71亿元，同比下降18%。 2.伊利第二季度营收下滑16.54%，净利润下滑40.21%，这大大超出市场上所有...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫投资是个称重机：投资的百年变化，来自他山之石观投资。 投资者在一个短期的环境中，经常会陷入在一个短期的市场故事中。比如说，海外的人工智能主题，中国3年前的新能源主题，以及现在的疲软主题。 “现在还能投资吗？”无论是投资者还是资金管理者，无数人都会问这个问题。如果拉长时间看，我们会发...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫市场调整中需要记住的十件事，来自景顺投资中国。 市场调整虽然常见，但总是令人不安，如果近期的全球波动也让你不安，不放看一下这十个重要的提醒： 1.市场调整几乎每年都会发生。自20世纪80年代初以来，除了两年，1995年和2017年，标普500指数每年都有超过5%的跌幅。 2.市场波动不会凭空出现。它们...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫谁把四大行买出了新高？来自远川投资评论。 很少人意料到银行股会涨成这幅模样，申万31个行业板块当中，银行板块以20%以上的涨幅位列第一。而伴随工商银行8月20日再次坐上市值一哥的宝座，「6000点买的四大行，在2900点解套」的奇迹发生，让20年老股民体验了一把与众不同的「与时间做朋友」。 某种程...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫写在拼多多Q2暴跌之际，来自舟宿夜江。 本来不想写这个季度拼多多点评之类的，但这两天我问的朋友实在太多，其中不乏我们当地最大期货公司负责人之一的忘年交，所以我改变想法，在此时此刻写个小文章作为标记，可能会有意义点，方便以后再回来看看观点： 1.首先，当投资者被拼多多管理层言论吓坏之际...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫美股指数投资的本质，来自思想钢印9999。 这几年，A股的“此跌绵绵无绝期”，让一部分资金涌向美股QDII的两大指数基金，开始了全球平衡配置，在美股赚钱补贴A股亏损。幸运之余，也时常听到“美股积蓄了巨大的下跌风险”的说法，心里难免嘀咕，美股这几年涨得这么好，会不会未来几年就不行了？ 事实上，美...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫如果美联储降息靴子落地，资产配置该怎么做？来自华夏基金。 美联储对降息的“预期管理”已经持续了太久，但7月末最新的议息会议结束后，市场普遍认为降息条件已接近达成，降息“箭在弦上”。 如果美联储降息真的到来，手里的资产要何去何从？本轮行将到来的降息与以往有何不同？市场其实早已在交易降息...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫银行市值逼近历史新高，银行股还值得投资吗？来自郭施亮。 截至8月22日，今年以来工商银行股价大涨43.50%、农业银行大涨44.03%、建设银行大涨34.53%、中国银行大涨35.06%、邮储银行大涨25.46%。8月22日，银行板块的总市值高达12.37万亿，仅次于2018年2月5日的12.51万亿，而且六大行总市值已经超过了...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫“无效时刻”是杰出投资的必要条件，来自六亿居士。 一、从狂开黑车到心生恐惧 2021年大白马牛市，当时热闹的情形已逐渐模糊。2021年年初高点进来的新朋友，与当时高涨的情绪正好擦肩而过，上涨没怎么吃到，后续的打没少挨。 不过当时的情绪并不低落，随着市场逐步回调，基于之前牛市较好的体验，大部...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫小散户的生存之道，来自奶牛的天空。 2016年开始投资股票，和大家聊聊我是怎么在残酷的股市里生存下来的。 一、第一阶段：初入股市，做短线交易，妄想一夜变富 这个阶段是我刚刚进入股市的时候，对股市了解不深，资金也只有几万元，做的是短线交易，单只股票的持股期限一般不会超过一周，前前后后买...

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫从《黑神话：悟空》探究游戏产业，来自乔令同学。 奢侈品消费低迷、高端餐饮景气度下滑这都还好，很难想象连单价较低的啤酒居然也下滑了。 在百威亚太二季度的财报公布后，就基本能预期到，二季度各大啤酒厂商业绩表现应该是不乐观的：二季度，百威亚太总销量466万千升，同比减少了6.2%，这其中在国...

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欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫辞职满三年，可能不合格的总结。来自时光投资-Edward。 我是2021年8月16日辞职的，到今天正好三年。 我当时并非被互联网大厂毕业，我是主动辞职的，主要原因是家里两个孩子还小，两位父母帮带的情况下，家里仍然处于非常严峻的无序状态。 当时我女儿5岁，我儿子2岁，我和太太都在互联网行业，几乎每...