雪球·财经有深度

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 为何科创股是本轮 牛市 的主线之一， 来自 ice_招行谷子地。 最近接到一些粉丝的私信留言，问我为何科创板估值那么高了，你还在说科创股是本轮牛市的双主线之一？还有人说，你成天分析银行也不懂科创怎么突然看好科创了？你看好科创为啥不买？今天有时间就一并回答一下。首先，我说科创股是本轮牛市的...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 如何与优秀公司长期同行？以瑞普生物为例讲讲我的筛股标准（下） ,来自 天下哀霜 。 今天咱们继续昨天筛股的话题，看看一些其他的筛股维度。 7.公司管理层能力与人品如何？ 暂时来说，我觉得都还挺不错。能力上，李守军这个团队能连续在不同赛道都做出很好的成绩，足够证明了。我这里讲个小故事，天津...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 如何与优秀公司长期同行？ 来自 天下哀霜 。 最近读了一篇华鑫证券的专题报告《我们想投什么样的企业》，感慨良多。参考这篇报告，我以瑞普生物为例子，尝试回到一个问题： 当我们努力筛选一支可以未来多年长期持有的股票的时候，大概有如什么样的标准？ 1.该目标公司所处行业是否依然处于成长的早或...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 从茅台的急涨聊起 ，来自 浩然斯坦 。 不过是几天的涨幅，茅台的股价已经回升到差不多一年前的水平了。 最近几年茅台股价这么跌，不过是市场先生情绪化的表现，改变不了企业内在价值在不断增长的事实。 最近半年我一直有这样一个提醒：白酒板块历经五年持续调整，行业周期已走到底部区域，而在这样的阶...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 你不知道的非洲水泥王者 ,来自 云淡风轻1 。 在大家印象中，水泥行业不是一个性感的行业，也常被忽视。曾几何时，我国的水泥股票也是当红榨子鸡。旺盛的需求推动产能及价格又升，龙头甚至涨数十倍。而现在的西部水泥所在的非洲，正经历那个时代。 一 、 人口红利叠加发展诉求 ， 催生长期刚需 非洲水泥...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 美股为什么大而不能倒， 来自 润哥 。 美国作为全球经融强国，美股的地位不仅仅是资本市场，而是关系到美国经济运行、金融霸权、社会稳定和国际战略的核心支柱。以纽交所与纳斯达克为主要市场，截至目前总市值约70 万亿美元，占全球主要股市总市值 40% 以上。但是他的分布及其不均衡，当前美股市值高...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 投资的第一性原理：先活下来，再谈赚钱， 来自 羽界之家。 前两天，我经历了一件并不愉快、但让我思考了很久的事情。之前在一个朋友的投资群里待过一段时间，因为不太习惯杂乱的氛围就退群了。退群后，有个群友加了我微信。我们几乎没有交流，他只是偶尔给我朋友圈点点赞。直到前两天，他突然找我，说...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 为何海天味业长期估值比贵州茅台、伊利股份高， 来自 最后遇到你。 在之前的讨论中我提出一个观点：“作为一个零增长的成熟消费品企业，长期看当然是十到十五比较合适。具体还要结合企业市场竞争力和周期来估值。伊利、海天、茅台实际上它们的长期P E变化已经反映了它们的市场竞争力。伊利长期就在二十...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 黄金历史性暴跌之后，能不能去抄底， 来自 黑貔貅俱乐部。 1月最后一天，贵金属迎来历史性波动，黄金创下近四十年最大单日跌幅，最高跌超百分之十二；白银则刷新历史最大日内跌幅纪录，一度跌超百分之三十六。现货铂金和钯金也未能幸免于难，分别重挫百分之十七点五九和百分之十四点八九。那就涉及到一...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 元宝十亿红包，只不过暴露了腾讯A I的落后， 来自 浩然斯坦。 元宝最近砸十亿发红包的声势很大，各类微信群里红包链接刷屏，也正因链接泛滥造成信息过载，不少群开始集体抵制，甚至还有不少群立下 “发元宝链接即踢出群聊” 的群规。这波操作的直接效果立竿见影，腾讯元宝 App 一举冲上苹果商店免费 App...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 1月市场回顾， 来自 围棋投研。 整个一月份，沪指大涨了3.8%，另外成交额创出了历史以来的月度最大金额。盘中好几天都创下了3万多亿的纪录，甚至有叩关4万亿的架势。这表明新年的入市资金是汹涌澎湃的，这是典型的价涨量增。 只要量在 ， 后市就看好 。市场热点方面，一月份最大的亮点，就是多个热点相...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 为什么“缩表加降息”在当下美国几乎不可能， 来自 李药师2003。 从美联储主席候选人的政策主张谈起，最近，美国总统特朗普提名了新的美联储主席候选人凯文·沃什。市场给这位候选人贴上的一个核心标签是： 主张缩表，同时推动降息。 乍一看，这似乎是一种“纪律与增长兼顾”的理性主张：既恢复货币纪律，又...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 红利与低波的 “平淡之年”：A 股港股表现复盘及红利产品筛选框架， 来自 六亿居士。 过去一年，是红利与低波两个因子的躺平年，整体表现一般。我们在之前相关文章中，解析了红利、低波类指数的基础特性。过去几年表现亮眼，现在表现平平也在情理之中。不过前几年涨得顺，大家习惯了舒服的体验。而现在温...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 为什么监管不怕把“牛”摁死， 来自 思想钢印9999。 一、 阳谋 最近，国家队在几大指数E T F的减持操作，算是把 “逆周期调整” 展现在大家面前了，数据显示：规模最大的华泰柏瑞沪深三百E T F，去年底汇金系持仓735.13亿份，1月22日最新份额仅685.34亿份，1月23日，E T F的总份额也从888亿下降至644亿；华...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 战略资源价值重估仍在路上， 来自 人生是历练。 达利奥一月二十日在达沃斯论坛所说的资本战争，再次点燃了资本市场对一些此前似乎要堪堪进入调整期的战略金属市场价格。白银上周末突破一盎司一百美元，伦敦现货黄金逼近五千美元，背后的逻辑估计不少人已经看到过思考过，甚至耳熟能详了。我在上周末再...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 光伏板块大涨解析：从硅石头到电能的全过程， 来自 ETF 印钞基。 光伏产业链其实很清晰，最原始的材料是硅，硅是从硅矿里提取出来的， 合盛硅业 是这个环节的龙头，牢牢抓着产业链的起点。但有了硅矿可没法直接用，全是一堆石头，还得把这些硅石头变成纯净的硅料，干这个提纯活儿的就是 通威股份 。 就...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 跌跌不休的消费股没希望了吗？给你一点信心， 来自 睿知睿见。 今年以来A股市场冰火两重天，一边是小盘股和科技股持续上涨，另一边是金融和消费持续回调。金融还好，毕竟市场走牛以来也没少涨，最近下跌也不过是国家队控盘所致，一旦国家队撤力自然会涨回去。可消费这边就惨不忍睹了，尤其是代表老消费...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 未来电力需求的最大驱动力是什么， 来 养叔的猫。 A I数据中心是电力需求的一个痛点，也是最近很热的一个概念，看着雪球里，只要操作电力股的，言必提A I数据中心，当然也包括我，但我思考后认为——数据中心的电力需求，它不是线性增长的。数据中心当前能耗占比约为百分之一点五，到二零三零年大概在百...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 芯原股份的电话会，看核心竞争力， 来自 围棋投研。 关于高科技股的讨论，往往会发生两种情况：有些投资者盯着财报上的亏损数字，说公司都活不下去了，更加没法估值；另一些投资者却说高科技要看宏大叙事和星辰大海。那应该怎么去看呢？ 周末，芯原股份正好开了一场电话会议，参加的分析师和基金经理比...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 如何避开估值陷阱？这五个坑最容易踩， 来自 六亿居士。 最近，有不少朋友问红利质量估值的问题，我再三解释，但仍然有很多朋友有疑惑。借此机会，我们整体再聊一聊：五种估值百分位失效的情况。 一 、 什么是指数估值百分位和温度？ 定义： 指数估值历史百分位，是指基于某一特定指标，例如市盈率、市...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 食饮投资线索——经销商库存调整周期， 来自 德加圣手。 之前我和朋友们交流的时候，就提出过这个思考方式和逻辑，就是从历史复盘来看， 根据经销商库存状态寻找食饮投资线索，被证明是一个比较可行的路径 。简单来说就是 赛道经历的周期会完整反映在经销商库存状态上 。比如说行情不好的时候，厂家价格...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 泡泡玛特回购后的历史表现及后续影响分析， 来自 猫大人的FIRE计划。 本来不想密集讲泡泡的，不过出现回购的这个事情确实值得说一下，分下面几个维度展开： 泡泡玛特 回购的影响，为什么说公司这轮 做空 应对是不成熟的，为什么说 泡泡玛特 天然适合回购加分红的组合回报模式，对当下多空格局的影响。...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 黄金白银创历史新高，背后逻辑比你想的更危险， 来自 股市马斯克。 1月20号 美股三大指数集体大跌 ， 黄金白银再创历史新高，美债遭抛售 ， 美债 收益率 大幅提升 ， 回到去年三次降息之前的高位 。 美元再度贬值，黄金白银继续冲高 。 当美股、美债、美元同时走弱，市场给出的信号只有一个： 对美元体...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 行业强周期与弱周期研究， 来自 16发财油菜君。 行业强周期与弱周期研究 当我们研究某个具体行业是强周期还是弱周期行业前，先暂时抛开以前的传统印象，让我们尝试通过表象来探寻行业强、弱周期属性形成的内在来源。首先再让我们回顾一下之前我对经济周期的定义： 经济周期是无数人类个体和组织在应对...

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫 看着别人狂欢，手里的红利怎么办？ 来自 六亿居士。 市场一路走高，一改前面几年的低迷，尤其是高成长、高弹性类指数，走出了一波又一波热浪。与之相对的，是红利类资产的温吞，甚至有点跟不上节奏。经历过前几年低迷期的朋友，往往更能理解这种状态背后的结构原因，也更容易把心态放平。 可对不少刚接...