比爾的財經廚房

公式在文稿裡喔～ 很多人認為投資債券基金，很簡單就丟著就好了，這其實只想對不到1/3，債券基金其實認真研究起來，甚至比股票型基金還難，中間的「貓膩」很多。Duration存續期間，最早是1938 年麥考利所提出的，從英文Duration可以看出來，他就是為了衡量一支債券平均多長時間能回收所有的現金流。因此，我們常常說，存續期間多少多少年。但其實，當時他提出存續期間的概念時，其實並不是為了計算債券價格與收益率的敏感性，而是...

有一次我在台上講完課，結束後有一位阿姨在台下等我，跟我問了個問題：「楊老師，我退休了，我想學股票的話，我該怎麼開始？」我安靜了片刻，「我這樣講，你不要覺得冒犯，我沒有別的意思。但是，你打算輸多少？」阿姨眼睛瞪超大，充滿了複雜的情緒。「你說什麼？我不就是覺得你講得不錯，想跟你學學」，或是「莊孝維，做股票當然是要賺錢啊，誰要賠錢？」 有「新手運」的股民們，會因為買了股票而感到興奮甚至有的飄。但他們很快...

今天我們要談的這個題目，你可能會以為錯頻了，為什麼我們這個財經類節目要討論「數位人民幣」（DCEP，Digital Currency Electronic Payment ）或是「數位貨幣」(CBDC，Central Bank Digital Currency），想到數位貨幣或虛擬貨幣，你可能會馬上聯想到「比特幣」，這好像是科技類的主題。但是不要忘了，貨幣是人類金融活動的最小顆粒，不論你想討論，利率、企業上市籌資(股市)、信用與貸款(債券)，你是不可能脫離「貨幣」的五指山的...

前幾集的節目當中我們談了「南非幣」計價基金，說實在的，我是以懊悔的心情來談這種類型的基金。但好像大家很愛聽後悔的故事，讓我想到，乾脆做一個認錯系列好了。「我們一起賣爆的基金，與他們的起源」從過去的失敗當中，希望未來投資人，不要再重蹈覆轍。只能說當年我也只是剛剛大學畢業的「菜雞」，人家賣什麼，我們就跟著賣，只能說是個「蠢」字。 你可以在下面連結閱讀文稿：https://medium.com/@channelzkimo/54談組合-那些...

金融創造文明：從美索不達米亞到世界經濟體的誕生，5000年前至21世紀世界經濟大歷史 在上集節目中，人類透過金融創造了可以穿梭時空的時光機，在這一集節目，我們進一步談談，改變了全球地緣面貌的「股份公司」，想不到美國的開國元勳們只是一群圈地為生的土霸王，這到底是怎麼回事？影響近代經濟史思想最重要的幾位經濟學家，包含馬克思、凱恩斯，都在炒股？這些大神的績效怎麼樣？我們一起來看看。 你可以在下面連結閱讀文稿：ht...

今天要為您開箱的這本新書是⟪金融創造文明：從美索不達米亞到世界經濟體的誕生，5000年前至21世紀世界經濟大歷史⟫，從這個書名你就可以知道，這是一本橫跨5000年的巨作，時間跨度非常大，從西元前三千年一直到今天。本書的作者是美國耶魯大學管理學院講座教授兼國際金融中心院長。威廉∙戈茲曼。戈茲曼教授也是一位跨界的學者，他兼具有考古學、藝術學與金融學的學者身份。另外他還有兩本同樣跟金融史有關的書，《價值的起源：創造...

零售銷售報告 (Advance Monthly Retail Trade Report)。前三大占比最高的分別為汽車銷售佔整體零售銷售額約2 成，因此我們將汽車銷售當作評估美國經濟的關鍵風向球。「食品飲料10–15%」、「百貨業10–13%」。美國3月零售銷售月率實際公佈-8.70%，預期-8.0%，前值-0.5%；美國3月核心零售銷售月率實際公佈-4.50%，預期-5.0%，前值-0.4%。 台灣2020年4月23日發布「2020年3月批發、零售業及餐飲業動態調查」結果顯示，餐飲業是所有產業...

為什麼台灣人麼喜歡買南非幣計價的基金？配息、配息、配息 台灣與南非的關係 南非幣避險 利差的來源 拜託不要再下南非幣基金 你到底是在投資債券還是炒匯？ 你可以在以下連結閱讀文稿：https://medium.com/@channelzkimo/50談組合-拜託不要再買南非幣計價基金了-cbf5969c8948

今天的這個節目算是一個特別的節目，因為我們要慶祝一下，我們的收聽人字已經正式突破一萬。事實上，在上禮拜這個收聽人次就已經突破一萬，但是那個時間點，我覺得我還在做一些思考，關於我們這個節目後續的路線想要做一些調整。 那一萬人次這是一個什麼樣的概念，我們回頭想一下，你可以發現Podcast成長速度非常非常快速，因為在1月開始做節目的時候。其實我們花了兩個月的時間，從一到一千，二月底到現在四月底大概同樣也是兩個...

在上一集的節目中，我們討論了七個你在基金交易時看得見的成本，也就是在交易發生時，你必須額外負擔的費用。包括基金交易手續費、或有遞延銷售手續費、贖回費/買回費、轉換手續費、短線交易費、反稀釋費用以及最後一個銀行信託管理費。今天我們再繼續談談五個看不見的成本。當然我也明白有很多人因為費用的問題，轉頭擁抱ETF，但ETF在海外開戶及匯款的過程，恐怕不是一般投資人可以理解。如果願意到海外券商開戶，而且瞭解海外交...

你可以想像你在超市貨架，滿滿的衛生紙前，想著該選哪一個牌子的時候，你腦袋在想的東西。你考慮更多的是價格，還是你會考慮品牌、先前使用的體驗、還是產地？相同的邏輯，你在選擇基金的時候，考慮的範圍可能也涵蓋上面相同的面向。今天我們就來談談，基金投資看得見與看不見得成本。投資基金的成本可以分為兩大類，首先是你在交易時須自行額外負擔的成本，通常包含申購手續費、銀行信託管理費、轉換手續費，有些基金公司也會收取...

我工作的主要部分就是金融商品的教育訓練，主要會面對到第一線金融銷售人員，包含銀行分行經理、理專、證券公司的營業員等等。另一部分，就是會面對客戶，直接做演講或產品說明。最近市場的波動，大家業績都很差是肯定的，但是開始有客戶因為賠錢，找上立委客訴了。業務人員是首當其衝，被客戶罵個狗血噴頭，「我爸爸年紀這麼大，當時介紹這些產品給我們，根本就是黑心」。銷售單位的產品部門也不會放過產品上游供應商（也就是我們...

我的家鄉遍地種滿了高粱，老家也有個幾分地，曾經我也幻想過打算種個高粱來養活自己。我爸聽了就敲我的頭，說「你憨呆啊，你是打算要餓死嗎？」仔細想想就算把這小塊土地榨乾，我一年也不會有多少收成。同樣的，在很多人心裡，也有這麼一塊「土地」能讓你盡情幻想富足的收成：那就是投資市場。我常常會留意到有很多投資人打算在退休後，靠300萬股票投資來自力更生養活自己。假如，台股的投資一年有個 10%，一年就有30萬，自己的日...

特別股 雖名為「股」，但卻擁有普通股不具備的某些優勢，因為同時具有債券和股票的特徵，因此也被認為是一種混合工具。特別股也稱為「優先股」，所謂的「優先」是相對於普通股而言，首先體現在公司萬一破產清算的受償順序上，特別股排在債權之後，但比普通股優先；其次在股利分配順序方面也比普通股優先，一般是以事先約定好的股息率發放。在美國特別股市場中，金融業所發行的特別股就占了近7成，其他則為房地產、能源、公用事業等...

自從1913年的12月23日美國總統伍德羅·威爾遜簽署了《聯邦儲備法》至今，美國聯邦儲備委員會走過了100多年的風雨歷程。在聯準會設立不到1年的時間裡，歐洲就爆發了第一次世界大戰，15年之後，從美國開始，全世界就爆發了歷史上最嚴重的經濟大蕭條，接著就是第二次世界大戰的爆發以及戰後的歷次金融危機的爆發。這使得聯準會似乎成了金融浩劫和世界戰爭的始作俑者，各種對於聯準會的種種猜測和議論也紛至沓來。似乎如果沒有聯準會的...

今天要為您開箱這本新書是「跟著柴鼠學FQ，做自己的提款機」，副標題是：為投資理財打好基本功，讓你不靠勞力，增加被動收入，快速FIRE。本書的作者是「柴鼠兄弟」，柴鼠兄弟在年輕族群中擁有高人氣，以深入淺出的方式講解投資理財常識，結合財經時事，加上影片內容輕鬆活潑，抓住數位原生世代的目光。柴鼠兄弟二人組在YouTube上架設「柴鼠兄弟」頻道，截至2020年3月底，該頻道已經有超過300支自製影片，訂閱人數已超過41萬9千人，...

最早的平衡型基金的原型，就是投資標的組合同時包括股票及債券，也稱為債券股票平衡型基金，大多被簡稱為平衡型基金。由於平衡搭配了債券與股票，平衡型基金的風險和收益也介於股票型基金和債券型基金之間。以「投資標的」區分，平衡型基金可分為一般股票平衡型基金、價值平衡型基金以及模組平衡型基金。以「投資區域」區分，則可分為全球平衡型基金、區域平衡型基金以及單一國家平衡型基金。透過基金經理人研判景氣變化或經濟趨勢...

我想大多數人第一次接觸到「匯率」，都是因為可能要出國，所以需要兌換外國的貨幣，而所謂的「匯率」指的就是兩種不同貨幣的交換比率。以大家最常去的日本為例，如果1000元台幣可以換到的日幣變多了，也就是日幣對台幣貶值了，相對就是台幣升值了，換句話說台幣變大了。那你想過，如果美國人想知道，美元相對全球主要貨幣是變大了，還是變小了？要怎麼做呢？你知道的，全球有170種貨幣，美元在現在這個時間點對某些貨幣變大了，對...

談到比特幣，我們要先從一段歷史談起。2008年9月華爾街巨頭雷曼兄弟（Lehman Brothers）轟然傾塌，標誌著全球金融危機進入高峰。其實早在2007 年 ，美國銀行業者，受房地產 「次級貸款」的影響，就已經開始顯現出流動性危機的徵兆。雷曼兄弟倒台後，聯準會宣佈出手援助美國保險巨頭 AIG（American International Group Inc, AIG-US）。財政部長鮑爾森（Hank Paulson）和聯準會主席柏南奇（Ben Bernanke）聯手全力向市場挹注資金。...

今天要為您開箱這本新書是「財務自由，提早過你真正想過的生活」，副標題是「關於時間、自由、金錢、副業的實用思考」。作者是葛蘭∙薩巴帝爾，他創立了理財網站「千禧世代財富」，並且擔任「財富自由(Financial Freedom)」與「千禧世代財富事件簿(Millennial Money Minutes)」等兩個Podcast的主持人，在30歲達成財務自由後， 持續創造被動收入。葛蘭∙薩巴帝爾歸結有錢人會有錢就是因為：他們利用各種可能的管道賺錢與存錢。他將這...

今天要為您開箱這本新書是「財務自由，提早過你真正想過的生活」，副標題是「關於時間、自由、金錢、副業的實用思考」。本書的中文版大約有19萬字，我將利用12分鐘的時間，為您解說書中的精華。本書的作者葛蘭∙薩巴帝爾，24歲那年失業搬回老家，有一天早上起床，他超想吃墨西哥捲餅，他知道自己已經沒錢了，只不過事實比想像還要殘酷。他的銀行帳戶只剩下2.26美元，連半顆酪梨都買不起了，何況是捲餅。但短短五年三個月又六天 ，...

違約是高收益債券投資要面對的風險中，最重大也最主要的一個。因此投資人會特別留意幾個重點數據，來確保高收益債券基金投資的安全性。比如說，整體高收益債券市場的利息保障倍數多少？企業的負債比率是多少？以及債券清償的高峰期是何時？今天我們就主要來談談這幾個大家關心的指標，也幫高收益債做個健診。另外市場上，「優先順位資產抵押債券」先前受到投資人追捧，什麼是「優先順位資產抵押債券」？如果你之前就聽過，你也可以...

或許是經歷過2008年金融海嘯的影響，台灣投資人或是理專們在過去幾年的高收益債市場多頭當中，即便依舊貪婪的緊盯著配息率這塊肥肉，但從來就沒有忘記關心該注意的風險指標。例如：債券到期的高峰期是什麼時候？高收益債企業的利息保障倍數是多少？這裡說的利息保障倍數=EBITDA/利息費用。倍數越高，表示支付利息的能力越高，企業還款能力越強。還有企業槓槓比例是多少？我必須說，高收益債的這些指標，其實都沒有問題。因為我們該...

國內的第1檔債券ETF早在2011年就由寶來投信（元大寶來投信） 在櫃買中心掛牌了。名叫「寶來富盈債券ETF」（簡稱寶富盈），你看很喜氣的名字。追蹤的指數是櫃買中心編製的「台灣指標公債指數」，成分債券是5年、10年及20年期中央政府公債。然而剛掛牌後價格就持續走低，成交量更是低迷，多數時候張數大多只有個位數。2013年就黯然清算了。沒想到2017開始國內債券ETF風風火火，開始大賣。這倒底是怎樣的一個生不逢時的故事？我們今天...

每個國家應對疫情的作法不盡相同。台灣的方式是加速自建口罩生產線，目前可以達成每日生產1000萬片的產量。同樣是為了因應新型冠狀病毒對經濟可能造成的衝擊，美國聯準會則是，全面開啟印鈔機的生產線。聯準會這次鈔票的生產線，有分長期與短期。短期的週轉工具， 3/12–13兩天就，提供市場超過1.5兆的短期週轉金(1~3個月)。長期的工具，則每週會印出400億的鈔票，上限可以到7000億規模。白話來說就是：印鈔機，全面啟動了！聯準會...