比爾的財經廚房

你知道未來如果你想擁有特斯拉，當然我這裡說的不是車，而是股權，你未必得買特斯拉股票嗎？現在許多美國券商都已經提供了中文的網站介面，開戶看起來已經相當親民，難度並不高，我自己最近也去試著開了美股帳戶，其實是以做研究的心態開的，我主力操作的商品還是基金跟台股，但我也不排斥未來可以直接投資美股，畢竟美股其實還是具備很多優勢的。最近，加密貨幣交易所FTX，正式的開通了谷歌、蘋果、特斯拉、臉書與亞馬遜五種股票...

前幾天在刷「股癌」的電報群的時候，注意到有位網友稱讚股癌，不是說他有脖子，人家本來就有啊！而是說股癌的「盤感很好」。盤感啊！沒錯，以前在證券公司上班的時候倒是常掛在嘴上，但最近好久沒聽到這個說法了。盤感，顧名思義，就是對盤面的感覺。通常就是給你一張股票K線圖，你看一眼就能感覺到趨勢的方向，下意識地判斷出應該在哪裡進場(不論是做多還是方空)，進場之後市場可能的走勢有幾種，以及你會如何應對。具體來說，該...

最近，我考慮幫自己的財經廚房註冊成立一家有限公司。在我搜集跟成立公司相關的資訊的時候，首先我注意到一個名詞「資本額」。有投資股票的聽眾應該不陌生，資本額如果白話講，就是公司設立時初始的營運資金。這引起了我的好奇，為什麼不叫公司「資金額」而要叫「資本額」，資本與資金有什麼差別呢？今天我們就來聊聊投資中的「資本思維」與「資金思維」。 你可以在下面連結閱讀文稿：

我們在先前的#67集的節目當中討論過「低波動」因子。事實上，我依據文獻，在20萬元的總投資金額下，設計了一個零股投資所組合成的低波動組合，或者說，你可以用自組低波動ETF的概念來理解。在當時零股投資還只有盤後下單的情境下，這個自組的組合當然存在一部分價格上的誤差。但距離當時也已經快五個月了，我想今天我們節目一開始，就從這個自組ETF開始談起，我談談在過程當中我遇到的問題，以及可能可以的修正方向。你可以在下面...

今天要繼續為大家開箱的這本新書是⟪為何賣掉就漲，買了就跌？⟫副標題是，行為金融學教你避開人性弱點，擴大投資效益，實現財富自由！本書的作者是陸蓉老師，是得到APP課程「陸蓉行為金融學」的主持人。在上一集的節目當中，我們探討了認知的非理性與決策的非理性。我們知道媒體與研究報告時常利用認知偏差來誘導我們。而且由於展望效應，我們習慣根據參考點來做決策，過程中也時常被框架效應所影響，看不見大局。接著我們就來談談...

今天要為大家開箱的這本新書是⟪為何賣掉就漲，買了就跌？⟫副標題是，行為金融學教你避開人性弱點，擴大投資效益，實現財富自由！如果要我在過去幾年的交易心得中，挑選一個影響我最深遠的投資理論，我一定會說是「行為金融學」。行為金融學幫助我從經濟學的「理性人」中解脫， 在面對市場非理性波動的時候，不僅僅是一句「市場看不見得手，自然會修正不合理的價格」，來解釋。當然也讓實際投資的時候，更清楚我在面對的其實並不完...

凱因斯曾經有一個有趣的比喻，假設要從10位女明星當中，票選最漂亮的女明星，如果你選出的女明星是冠軍，你就會得獎。這時候，你該怎麼選呢？其實，你應該是要選大家覺得漂亮的女明星，而不是自己覺得漂亮的。所以，確實近年來經濟學或是投資學也越來越重視心理學或行為科學的研究成果，並且進一步運用在投資或是經濟政策上。當然，在行銷上，商人們也經常會借用類似的作法，來儘可能增加銷售成功的可能性。最近iphone12與iPhone 1...

最近SPAC這個詞頻繁的出現在我的面前，在新聞中不斷地看到SPAC相關的消息，可見真的是非常的熱門。所謂的SPAC其實是「特殊目的併購公司」(Special Purpose Acquisition Company)的簡稱，是一種美國證券市場獨有的金融工具。它的存在已經有二十年以上的時間，在這二十年期間，他有幾次的起伏，也產生過許多的爭議。而整個操作過程，簡單來說，就是發起人設立新公司，這個發起人也可以是個人，可也是機構，也可以機構和個人的組合。...

最近有一篇網路文章在社群上瘋傳，大意是說，他鄰居月薪有25萬，雖然25萬月薪時，能夠有些小小的奢侈，譬如說喝星巴克不眨眼，或是出門只搭計程車等等。但月薪25 萬有25萬的辛苦，月薪3萬也有同樣的辛苦。「對於快樂與否的感受度」差別其實不大。最終，只有你再也不用賺錢，也能以自己熱愛的方式生活。或是，能無後顧之憂的做自己喜歡的事情，才是真正的奢侈。換句話說，似乎25萬與3萬的差異不大，重點是能夠找到自己的快樂。這當...

在投資上，我們不斷的、反覆的在討論「風險」，好像大家都已經聽到爛了，誰不知道類似「高風險」「高報酬」的概念？在評估風險的時候，我們也經常使用「標準差」來當作評估的標準。標準差越高風險越大，標準差越低風險越低，比較有經驗的投資人在選擇一個投資商品的時候，也會依據標準差來當作風險的標準，來判斷這個產品的風險是不是會太高。但這其實不太直覺，而且在我跟客戶接觸的過程中，我發現，其實大家對「標準差」是很陌生...

我想如果光看「永續投資」這個標題，你可能會聯想是不是企業要做更多的環保行動，垃圾減量或是減少碳足跡等。這個聯想當然是正確的，但我們第一個要帶大家來看這個投資選項的重點，就是要打開大家的想像空間，注意到，其實「永續」，未必是這麼大的談地球的永續，企業也需要永續的生存，而企業要能永續發展，還牽涉到對勞工的工作環境，對股東的公平待遇等等。2020年國內的基金市場，或是廣泛一點來說，投資市場，ESG所代表的永續...

今天要繼續為大家開箱的這本新書是，⟪故事經濟學⟫，副標題是，比數字更有感染力，驅動和改寫經濟事件的耳語、瘋傳、腦補、恐懼。在上集的節目當中，我們探討了書中的三個重點內容，分別是什麼是故事經濟學、以及為什麼有些故事會像病毒一樣傳播開來，當中我們舉了比特幣的故事當作案例。接著，我們將探討幾個經典而長青不衰的敘事，當你聽完，可能就會跟我有一樣的感覺，現如今，你聽到的感覺是原創及開腦洞的論述及表達，其實都是...

今天要為大家開箱的這本新書是，⟪故事經濟學⟫，副標題是，比數字更有感染力，驅動和改寫經濟事件的耳語、瘋傳、腦補、恐懼。我們在EP#116當中，曾經提到，尤瓦爾∙哈拉瑞在⟪人類簡史⟫當中指出，智人的老祖先與尼安德塔人最大的差別，主要在於大規模的組織動員力。這也是最後智人稱霸世界的原因，動員力的來源就是我們的老祖先，擅長講八卦跟「講故事」。用今天的話來說，就是這些故事與共同的想像，像「病毒」一樣，透過口耳相傳、...

首先，還是要強調，我們不是要放棄自我的努力。而是我想讓你「放下」，放下什麼？放下那個執著，執著著一定要怎樣的在投資上賺到錢，執著著要怎麼提早退休，這個執念應該要放下。為什麼呢？其實，前幾天我們才剛剛討論過「運氣」這件事，本來沒有打算這麼快就講類似的主題。但我剛好在臉書上偶然看到「劉彥廷 Liou YanTing」老師的文章，也讓我有了一些聯想。彥廷老師，(他好像真的是物理老師，不是股市名嘴的老師)的課程從物理學...

如果說資產證券化是現代金融的核心，恐怕一點也不會言過其實。18世紀普魯士歷經七年之戰，打敗了法國、俄國等歐洲強權，成為新興王國。然而戰爭的開銷巨大，軍隊把耕地變成了戰場，東普魯士貴族少了收入，一時間債台高築，甚至危及普魯士王室。此時有一位名叫布靈的柏林商人，發明了一套將貴族土地價值貨幣化的計畫。為了緩解危機，腓特烈大帝也同意了這個計畫，德語意思是用土地做抵押發債，這也就是最早的擔保債券（CoveredBonds...

前幾天，我搭高鐵的時候，看到我旁邊座位的一個年輕的男生，手上拿著一本書，書的名字吸引了我的目光，那本書叫做⟪秘密⟫，我不知道你是不是聽說過這本書，但總之這本書是很有名的，而且熱銷十幾年，只是我不曉得現在的90後還有人讀這本書ㄟ？⟪秘密⟫這本書的重點就在討論一件事：「吸引力法則」。所謂的吸引力法則，講的就是當你處在一個怎樣的心理狀態之中，這個心理狀態會不自覺的，帶這你去尋找符合這個狀態的環境和事物，所以正...

或許很多聽眾，會對銀行或是基金公司推出新產品的流程感到好奇，也因此常常會有人在網路上問說，「某某基金公司推出了一檔新產品，大家覺得怎麼樣？」當基金公司有新產品想進到市場的時候，必須先做好一些投影片或教材，然後先到通路提案，讓通路可以理解可以接受，也知道它的訴求跟優勢之後，才能夠繼續安排後續商品上架以及通路銷售事宜。提案的過程就是，基金公司會跟產品部門以及業務部門先進行商品的匯報，讓相關人士，可能包...

台灣的房地產市場在今年的第二季開始出現觸底的現象，加上股票市場強彈，聯準會以及各大央行持續印鈔，投資人關愛的眼神又轉向了房地產或者是相關的投資。其中，大家最熟悉的，除了直接去市場買一套房子以外，可以小額投資的房地產標的，大概就是REITs了。REITs中文的名稱叫做「不動產投資信託」，我們在節目中多次談及不動產的題目，為什麼一直沒來講REITs呢？其實因為投資REITs的資金門檻雖然不高，但知識門檻並不低，REITs也不...

說到Work From Home在家工作，我想在台灣的聽眾們可能感受並不深刻，因為我們並沒有經歷大規模封城，或是完全無法出門的經歷。我本身也只有一天，因為公司要測試如果在家上班，公司筆電能否正常連回公司的主機，而讓我待在家裡一天。我只能說那天我感覺特別累，因為非常不習慣，我甚至不知道何時起來上廁所？因為深怕長官或同事透過Skype聯繫，但我卻沒有第一時間回覆訊息。但是，一直到最近，公司舉辦的研討會上，我發現國外的學...

在EP＃39集當中，我們探討了比特幣是否是一種貨幣？(哇～回去聽舊的節目時，才知道當時錄得有多差~~哈)其實我們知道，貨幣有三種基本職能：包含交易媒介、價值貯藏和記帳單位。比特幣依靠的是區塊鏈的技術，而區塊鏈作為零售交易的應用一個先天缺陷，就是他的「分佈式帳簿」。分佈式帳簿作為一個信任機制，每一筆交易，系統中所有節點，都要去記一次帳，都要對數據進行完整的計算和存儲。換句話說，當他應用在零售銷售的時候，他所...

幾天前，我看到一個網路影片，講了一個我第一次聽到的新名詞「貧女」、換句話說，也會有「貧男」、「貧老人」，就是小資族再下來一層。小資族是還有小額的資產。貧女或貧男是每個月發完工資，月底前就會花光的人。今天我們想討論的主題⟪貧窮的本質⟫，是2019年諾貝爾經學獎得主中的阿比吉特．巴納吉，以及埃絲特．迪弗洛合寫的一本書。在我們的身邊，其實很難遇見書上所說的那些真正貧窮的人，書中所指的窮人，是指每日收入低於0.99...

今天要為大家繼續來開箱的這本新書是，⟪理財盲點⟫，副標題是，有錢人不會做的13件理財決定。首先我要感謝新樂園出版/遠足文化，提供這本書給我，非常感謝。本書的作者是吉兒 施萊辛格，擔任哥倫比亞廣播公司(CBS News)商業分析師，同時也是全國知名的「吉兒談錢」廣播節目主持人。考量台灣本地民情，我們將從13個不該做的理財決定中，精選出9項內容。在上集節目當中我們討論了「購買自己不懂的金融商品」、「聽取錯誤的財務建議」...

今天要為大家開箱的這本新書是，⟪理財盲點⟫，副標題是，有錢人不會做的13件理財決定。首先我要感謝新樂園出版/遠足文化，提供這本書給我，非常感謝。前幾天在寫勞保的題目的時候，突然想起來自己出社會工作也快要20年了，除了最前面的半年以外，幾乎全部的時間都是在金融業，想起來還真的有點可怕，20年一眨眼就過了。恩，沒錯，我國小畢業就出來上班了，哈。也就是因為在金融業很長一段時間，因此我絕對不會談一些題目像「銀行理...

我問了一個很不容易回答的問題，或許其他的大神會有，但我沒有答案。比較常聽到的說法是，錢進了股票市場或債券市場，因此沒有通膨。但這個說法顯然站不住腳，否則現在全球股市表現最好的國家應該是委內瑞拉？如果透過資本市場就可以吸收市場上多餘的流動性，那麼我們很多問題只要有股票跟債券市場就都能夠解決了。換個角度想，日本在過去很長的時間都在提供市場大量的流動性，但日本股市並沒有水漲船高。當然，我把這個問題重新提...

太奇妙了，為什麼我們談投資的節目會談到「天能」這部電影呢？我真的不是要談電影啦，只是要跟大家說有些時候跨學科領域的學習，會有意想不到的收穫，雖然整部電影我也不完全能看懂，但至少，因為我知道「熵」是什麼？讓我有點線索能猜。今天我們繼續來談，我從吳軍老師的「信息論40講」當中所學到的一些體會。先前，在我的信息論學習筆記當中，就已經提過「信息熵」的概念。「熵」是一個熱力學的概念，代表一個系統的無序狀態，或...