比爾的財經廚房

之前，有一位朋友跟我聊起他家人做股票的事，大意是，他的舅舅買股票賠錢了，然後被迫要賣掉他外公先前給他的一棟房子。外公很疑惑的問：「做股票，跌了不就是100塊，剩30塊，再怎樣股票也都還在吧？怎麼會需要賣房子？」當時他年紀也來很小，不太懂這是怎麼回事。而且外公並不是沒有做過股票的人，小時候他在外公家的時候，外公會用收音機聽股市的報價「台泥 110.5…亞泥65.3…」外公一邊泡茶，一邊曬太陽，就這樣過了好幾個小時。...

受到新冠疫情的衝擊，美國國內經濟所受的傷害至今尚未恢復，加上疫情顯然無法在六個月之內完全被控制住，為了進一步穩住國內消費以及就業，川普總統在他任期的最後幾天簽署了高達2.3兆美元的紓困金案，預計將為每位美國民眾發放2000美元紓困金。雖然這個計畫目前還卡在參議院，能否通過尚在未定之天，但是共和黨人士擔心國家赤字會大幅增加，政府會破產。這個擔心聽起來是很有道理，畢竟美國政府聯邦赤字在疫情之前就已經超過一兆...

本集節目就是我們2020年的最後一集了。在過去這一年當中，每週三篇不間斷，總共累積了155 集。同時收聽人次也超過30萬人次。穩定收聽的聽眾大約落在3000–4000。偶爾我到銀行去上課的時候，會有理專或同仁跑來相認，「我有聽你的節目ㄟ！」這應該就是我製作節目過程中最開心的事。

比特幣的價格最近又再度突破歷史新高，至於這個歷史新高是多少？我就不特別說了，免得文章剛寫完馬上就過時了，誰知道若干時間後他到底價格會到多少呢？然而價格不論到多少，有一個問題會隨著有越來越多投資人的參與，以及國際間對數字貨幣的監管規範越來越明確，而逐漸地浮上檯面。那就是交易比特幣到底要不要繳稅？如果要繳稅，又該怎麼繳呢？在網路討論區上，有網友說要計入「海外所得」，特別說明，這個部分說法是錯誤的。那麼...

全球股市今年上演驚異奇航，包含台股在內，都處於明顯的上升趨勢當中，偶而在討論區中會有網友開玩笑說「不想努力了，幾天就賺到了一個月的薪水」。而且現在還是有一大堆的理由可以告訴我們「音樂還沒停」，可以繼續的在舞會中跳舞。可惜這個趨勢遲早會結束，掉頭往另一個方向。在趨勢反轉的時候，到底發生了什麼事？為什麼趨勢會反轉呢？當然我們知道當基本面出現改變的時候，趨勢可能隨之改變。即使效率市場假說告訴我們市場價格...

我們先前討論了幽靈的兩個規則，分別是「在還沒有被證明正確之前，我們假定自己是錯的。」以及規則二「與交易計劃相符的加碼方法。」幽靈的規則三討論的就是套現與出場的時機。很可惜這段的內容因為牽涉到幽靈自己個人的交易程序，因此書中並沒有很清晰的實際操作法可以依循。然而經過跟網友的分享與討論之後，幽靈還是總結出了一條規則：「巨量即是套現良機」。接下來，我們將進一步來說明這條規則以及他的應用方式。 你可以在下...

「在還沒有被證明正確之前，我們假定自己是錯的。」這個是幽靈的第一條交易規則 。因此，只要沒有被證實是正確的部位，就應該自己執行平倉。也就是選擇出場，再重新尋找機會。我們也從「認知失調」的心理學角度，思考為什麼幽靈會這麼做他的投資決策。接著，我們來看看幽靈的第二條規則：與交易計劃相符的加碼方法。 你可以在下面連結閱讀文稿：

在金融交易市場當中，我們學習投資的路徑或許也跟佛家所說的一樣，都是先從「見山是山，見水是水」開始的。因此你會學習分析公司的基本面，學習技術分析，懂得看線圖，或是進一步開始要學習總體經濟分析，了解全球宏觀的經濟狀況。這些都是必要的，但在最後準備好你的資金，挑選好要進場的標的，實際打電話給營業員、按下桌上電腦鍵盤上的「Enter」或是在手機上對下單畫面跳出的確認視窗，按下「確認」之後，你的挑戰其實，才剛剛...

基金投資是國人在投資上除了股票之外的另一個主要的理財工具。然而，基金投資也有很多人說不會賺錢，追究原因，不外乎把責任推給基金手續費太貴、基金管理費太貴、基金經理人操作績效不好，選錯進場時機等等。事實上，在我的基金投資的生涯當中，大致上也只有幾種方法比較容易賺錢，一個是定期定額，一個就是作股債均衡的資產配置，同時固定時間做再平衡，依據市場的方向更換投資組合。但是只要是越積極的股票基金相對掌握度就越低...

我們先前討論過第一張股票的起源，股份有限公司制的發明，讓歐洲海外探險找到了足夠的資金來源，同時也讓參與公司的投資人，有機會跟著探險家的成功分享利潤。因此想想我們常說「股海翻騰」，當然形容的是股價在市場中的起伏不定。但真實世界中16世紀探險家的船，橫渡風險很高的海洋，而這趟航行又是由股份有限公司股東的資金所支持，這其實是一種真實的「股海翻騰」。當你買進某公司的股票時，表示你同時成為公司的股東。所以當公...

今天要繼續為大家開箱的這本新書是《極端不確定性》，副標題是，為不可知的未來做決策。本書的作者是約翰‧凱（John Kay）與莫文‧金恩（Mervyn King）。約翰‧凱是牛津大學聖約翰學院院士，著作包括《玩別人的錢》、《市場的真相》、《總而言之》、《迂迴的力量》等書。莫文‧金恩（Mervyn King）曾任英國央行總裁，現為紐約大學的經濟學與法學教授以及倫敦政經學院的經濟學教授。著有《金融煉金術的終結》一書。本書其實可以用一句話...

今天要來為大家開箱的這本新書是《極端不確定性》，副標題是，為不可知的未來做決策。2007年高盛證券的財務長大衛 維尼爾告訴《金融時報》：「我們連續幾天看到25標準差的事件發生。」當然實際的數據上看絕不可能真有25標準差的事件，因為從宇宙存在的時間還沒有長到足以讓25標準差的事件存在好幾天。他真正想表達的應該是金融資產的波動，遠比風險管理者所估計的要大得多。今天人類已經可以把一個太空人送上月球，或是去探測水星...

偶爾，我也會留意網路上其他部落客或是Youtuber分享的股市操作技巧，了解他們日常操作的概念。不得不說，有些全職投資操作的手法，我實在是無法吸收，不僅是因為我還有一個正職，無法在上班時間專注在股市上，另外，其實也是因為我太「懶」了，那些細微的操作，記不住也做不來。就如同每天我在節目最後說的，我真正要的是「輕鬆過好每一天」。當然投資不能算是簡單的事，但他應該是一個「日常」，也就是應該跟每天刷牙洗臉洗澡一樣...

美國道瓊工業指數2020年11月24日收盤價正式站上3萬點。台股則是在11月 9日站13000點，指數突破自1990年以來12682的新高位置。當然股價未來還會起起伏伏，但突破歷史新高，絕對有劃時代的義意。接下來的問題則是，怎麼會漲這麼多？難道泡沫再現？漲這麼多了，到底是誰在買？我還能跟進嗎？關於這個問題，橡樹資本的創辦人霍華 馬克思提出了一個解釋，低利率。低利率改變了人們的風險偏好，投資人對公司價值的評估標準也發生了重大的...

《勘誤：78-50=28%》在上一集節目中，我們主要探討了庫存股票的健診，你可以從財報數據上來觀察公司經營的能力，主要觀察ROE股東權益報酬率，另外，考量公司的償債能力，可以觀察負債比、流動比率、速動比率等，這些資訊，現在都可以簡單地透過「財務比較e點通」來完成。然後結合公司經營的環境是否出現根本性的變化，來決定是否要賣出某一檔標的，而不是依據持有的成本。在這裡我們還可以補充一點，某些台股族群會呈現出「景氣循...

現代人對健康的意識不斷提高，除了在飲食上更為講究以外，更會定期安排健康檢查，藉以提前發現病灶，以便早期發現，早期治療。通常越早發現，治癒或成功矯正的機率越高。其實，這個概念在投資領域上也是同樣可行的，投資人也需要定期地對自己的投資標的進行健診，藉以及早發現投資標的是否出現基本面的惡化，儘早做出調整與因應。實務上對股票健診與基金投資組合健診的執行方式會有所不同，健診以及事後調整的目的也各不相同。大家...

隨著智能化技術的進步以及普及，現在你只需要動動嘴然後手機就可以幫你做筆記，打電話。你使用的app會紀錄你的習慣，然後直接推送你想看的新聞或是訊息給你。連我們家的喵喵用的廁所，都可以智能化，自動感測喵喵上過廁所，然後就把髒髒給鏟掉。因此，既然投資對大多數人來說，如此困擾，是否我們也可以交給電腦來操作呢？你的心聲，業者當然是有聽到的，在美國，2008年金融危機過後，以Betterment和Wealthfront為代表的智能投顧創...

今天要繼續來為大家開箱的這本新書是《從扛債人生走向財務自由》，副標題是5年清掉5千萬債務的3步驟優化理財術。本書的作者是王姵文（黑媽），粉絲專頁「黑媽家庭經濟研究所」的主持人，以她自身的經驗及債務相關的法律知識，協助網友盡快脫離負債，步上財務正循環。在上一集的節目當中，我們探討了「五階三表」、「壓榨性債務」的危害以及你可以透過「減糖理財」來進一步讓財務變健康。 你可以在下面連結閱讀文稿：

今天要來為大家開箱的這本新書是《從扛債人生走向財務自由》，副標題是5年清掉5千萬債務的3步驟優化理財術。我們的讀者或是聽眾主要應該是已經有一小部分資產的小資族或是專業投資族，而且我們也談過像「 LBN信用市集」這樣的P2P網路借貸平台。如果以象棋來比喻的話，我們似乎是站在楚河漢界的兩邊，一邊是資產階級，一邊是無產階級，不但是無產，還是負債。我自己當然也有房貸，但當我開始在P2P「理財」，也就是借錢給別人的時候...

經濟學大師凱恩斯，是少數在理論研究做得很好，而實際在股市投資也表現得非常出色的經濟學家。他在劍橋大學校務基金的操作，績效非常突出。因為他發現了人類的心理在驅動經濟活動方面扮演相當重要的角色。他認為，人類不理性的樂觀，驅動了社會的經濟活動。會有這樣的狀況，就是因為人類還保留著「動物精神」。人們的投資決策不斷受到自己讀到和聽到的消息和謠言的影響，然後這些消息或謠言造成的情緒反應又會再進一步影響決策。凱...

我們在先前，曾經發表了一篇有關於動能選股的妖股投資術的文章，同時也公布了一批透過動能選股所挑選的股票清單。不知道你是不是還記得這個選股的方式，實際經過了半年左右的時間，現在我們可以來回顧一下這個選股方式，他挑選出來的股票究竟表現如何？以及他會挑選出哪些類型的股票？同樣的，我們將停止更新這個選股清單，原因我後面來解釋。當時我們試著透過零股的方式去自組了一個ETF，總共選取了20檔股票做投資，同時記錄這一...

時間很快，年初我們跟大家討論過什麼叫做「P2P網路借貸」，到今天，快要一年了。我們今天可以來回顧我實際投資的經驗，來看看這個網路借貸的收益跟風險究竟如何？首先，我想還是簡單跟大家談一下，什麼是 「P2P網路借貸」？P2P是英文 Peer to Peer的縮寫，也可以說是個人對個人。業者建立了一個網路平台，讓有需要資金的借款人提出借貸申請後，讓有資金想投資的投資人可以在平台配對、搓合。換句話說，P2P就是一個中間媒介，為借貸...

說起來也滿好笑的，股票投資人就是沒得一日安枕，跌了，一直在想怎麼辦？漲了很高興，但漲到創新高了，接下來該怎麼辦？要出掉？還是要加碼？萬一出了會不會還繼續漲？萬一不出是不是可能賺的又吐回去？這些我們都需要事先安排跟規劃。有沒有什麼操作邏輯可以協助投資人建立一個 SOP？這樣就不需要老是心慌慌。市場上其實有個知名的操作邏輯叫做「海龜法則」，這個名字非常可愛，但也非常有用。他是知名的順勢操作原則，基本概念就...

因為寫開箱文的關係，我三不五時我就會在博客來上面，搜尋剛剛上架的新書，然後看書名適合就會結帳。當我開始讀這些收到的書的時候，總是難免會遇到很難讀的書。我甚至會懷疑到底是因為我程度不夠，看不懂作者要寫的內容，還是翻譯太差。但畢竟我已經花了300多塊錢了，是不是至少要能夠寫成一篇文章，才不會一無所獲。就這樣我會堅持個好幾天，至少看完一半了，最後我才會得出一個結論，實在是作者寫得太差了，害我看不懂。心理學...

我們給「指數」下過一個定義，指數是「人類對一堆雜亂資訊的封裝」，由於我們的認知能力是很有限的，很難在很短或是很零碎的時間內迅速的了解事務的全貌，因此我們也可以把「指數」當作是一個「壓縮檔」，可以利用他將資訊打包封裝起來，方便我們理解跟使用。在廚房裡，就好像你的綜合維他命，這一顆維他命就封裝了你一天所需要的多種營養素，方便你每日食用。投資市場上大家對股價指數相當熟悉，可能也聽說過「恐慌指數」，尤其是...