深度

广发证券：高油价下 哪些行业能独立高景气？ 23.03.2026 4:42 ↓

回顾科索沃战争时期科网股逆市上涨案例，揭示产业周期基本面的重要性。分析当下光通信等AI链的不确定性，建议关注储能链和国产AIDC链这两个受油价影响较小的景气方向。

纳瓦尔：财富与幸福的终极密码 23.03.2026 7:42 ↓

硅谷创投大神纳瓦尔·拉维坎特，用《纳瓦尔宝典》揭秘财富与幸福的真谛！财富不是出租时间，而是让资产为你赚钱；幸福不是追逐欲望，而是管理期望。普通人如何找到专长、用好杠杆？一起来解锁新一代创业者的人生指南！

AI时代：可验证与不可验证之思 22.03.2026 14:57 ↓

AI正全天候接管代码与实验！前沿大牛Karpathy坦言已基本停止手写代码，并正试图用AI将人类踢出研发循环。他抛出惊人断言：一切可验证的领域终将归于机器，仅剩不可验证的领域属于人类。在被自动化吞噬前，请重新锚定你的价值边界。

股市迟钝？央行QE要来？黄金难对冲 22.03.2026 6:13 ↓

霍尔木兹海峡封锁引发被低估的供应危机，与新冠需求危机形成镜像。市场反应滞后，央行陷通胀与衰退两难，QE或难避免。黄金非对冲首选，实物资产将跑赢金融资产，附工业商品、航空股等投资建议。

美国私募信贷：1万亿养老金的“次贷”风险 22.03.2026 5:13 ↓

美国私募信贷市场现“类次贷”隐忧，1万亿美元养老金入市，2800亿资产评级最低，700亿已沦为垃圾级。保险公司化身“影子银行”，通过SPV发行高风险债券，资本计提压缩至10%-15%，底层资产透明度极低，养老储蓄面临严峻威胁。

战争下的投资：警惕市场“特效药” 21.03.2026 6:43 ↓

伊朗战争搅动市场，国防航天股、能源、黄金等热门资产估值已处高位。专家警告，市场或已消化战争逻辑，追涨代价高昂，基于地缘预测的投资潜藏风险，建议避免激进调仓，可关注I债券、TIPS等对冲工具。

伊朗战争会引爆美国金融危机吗？ 20.03.2026 9:01 ↓

伊朗战争或成美国金融危机导火索：霍尔木兹海峡封锁切断石油美元循环，中东资本撤离AI产业链；1.8万亿美元私募信贷危机爆发，巨头面临巨额赎回挤兑；战争长期化，油价或击穿150美元/桶，三重危机交汇引爆风险。

大宗商品教父：能源危机冲击等同新冠 20.03.2026 7:02 ↓

大宗商品教父Jeff Currie警告，当前能源供应冲击规模堪比新冠疫情。现货与期货市场严重脱节，阿曼原油现货飙升至173美元/桶，而成品油价格突破200美元，纸货市场却仅100美元左右波动。他指出这是物理供应链问题，金融手段无效，建议做多原油，称做空者是在压路机前捡硬币。

高盛警告：信贷市场下一只靴子将落地 19.03.2026 8:18 ↓

高盛信贷策略团队发布题为“越想越悲观”的报告，维持大幅低配立场，点名AT1债券、投资级企业混合债及BB级高收益债为下批可能遭抛售资产。报告指出能源价格冲击等多重压力叠加，企业利息覆盖率面临危险，市场正从冲击定价向经济影响定价过渡但方向仍看空。

腾讯AI战略：去中心化生态布局 19.03.2026 8:47 ↓

腾讯在2025年财报中明确AI为核心战略，计划2026年将混元及新AI产品投资至少翻倍，短期内收入增速或快于利润。公司强调核心业务（游戏、社交、广告）在AI时代韧性十足，并借鉴云业务经验，以长期主义心态看待AI投资回报。同时，腾讯看好智能体带来的去中心化机遇，计划将混元深度融入微信等生态，而非在基础模型层进行垄断式竞争。

腾讯，投中龙虾三兄弟 19.03.2026 7:39 ↓

腾讯凭借敏锐的AI布局，悄然投中迅策、MiniMax、智谱这“龙虾三兄弟”，成为OpenClaw热潮中的大赢家。作为三家企业的重要股东，腾讯累计持有账面价值超百亿港元，市值一度重回5万亿港元，并迅速推出QClaw等全线产品抢占AI智能体赛道。

木头姐：五大创新平台共振 堪比铁路时代财富重构 18.03.2026 9:38 ↓

木头姐在《Big Ideas 2026》年度报告解读中抛出核心判断：AI、多组学、公共区块链、机器人、可重复使用火箭五大创新平台正同步迈入关键拐点，共同驱动一场她称之为“大加速”的经济范式跃迁。回溯1870年代，铁路股曾独揽美股75%市值。如今站在又一轮财富重构的岔路口——错过创新，便可能与本十年增长失之交臂。

阿里ATH事业群成立，千问估值迎考 18.03.2026 7:22 ↓

阿里成立由CEO吴泳铭挂帅的ATH事业群，整合五条核心业务线，剑指B端AI市场。摩根士丹利称其财务逻辑类似纯模型公司，千问已获每股19美元估值，阿里维持增持评级及180美元目标价。

达利欧：中东战局关键在霍尔木兹海峡 17.03.2026 5:54 ↓

桥水基金达利欧深度解析中东局势：霍尔木兹海峡控制权成胜负手，类比苏伊士危机等历史案例，揭示主导帝国兴衰规律，预警美国财政军事疲态或引发金融市场动荡。

英伟达GTC 2026：AI推理拐点与万亿机遇 17.03.2026 8:06 ↓

英伟达GTC 2026聚焦AI推理拐点，黄仁勋预测2027年万亿美元需求。AI工厂构建、Token经济学、Vera Rubin架构、OpenClaw系统及物理AI与机器人布局，引领AI从推理迈向执行新纪元，重塑云计算与企业IT格局。

小摩解析：伊朗冲突黄金不涨反跌 16.03.2026 8:40 ↓

伊朗冲突后黄金不涨反跌，摩根大通认为这是市场压力初期的历史规律，并非避险失效。此次下跌由能源价格、美联储政策预期等多重因素驱动，短期或有压力，但长期仍具上涨潜力。

大摩：私募信贷不是次贷危机 16.03.2026 8:52 ↓

摩根士丹利认为当前美国私募信贷危机并非2008年次贷危机重演，只是定价与情绪的重置。其依据包括系统性杠杆未扩张、银行敞口防御性强、赎回限制是设计特性以及真实风险可控，指出这是信贷周期的正常代价。

华尔街预警！伊朗战争引爆能源危机 15.03.2026 8:11 ↓

美国对伊朗的封锁行动引发全球能源供应危机，布伦特原油三周暴涨40%突破百元。摩根大通、高盛等投行警告供应缺口将急剧扩大，油价或挑战2008年历史纪录，亚洲国家受冲击严重。

OpenAI编程赛道逆袭战 15.03.2026 15:28 ↓

OpenAI在AI编程赛道被Anthropic反超，Claude Code年化收入25亿美元远超Codex的10亿。看OpenAI如何从错失先机、收购受阻，到内部冲刺，将市场份额从5%猛追至40%，上演硅谷最戏剧性的追赶战。

大摩：中东冲突引爆全球化工供应链危机 15.03.2026 7:32 ↓

中东冲突致全球化工行业遭遇系统性供应冲击，不可抗力声明跨地区蔓延，乙烯、丙烯等核心品类停产减产，北美聚丙烯价格单周暴涨25%，供应链断裂冲击持续发酵。

美银：2008金融危机前兆再现？ 14.03.2026 7:11 ↓

美银策略师警告，当前市场与07-08年危机前夕惊人相似：油价暴涨69.2%，大宗商品涨40.8%，银行股破位。资金恐慌流出，牛熊指标发出卖出信号，还给出关键点位反向操作建议及政策转向时的买入标的。

美国私募信贷危机：多米诺骨牌已倒下 14.03.2026 9:21 ↓

美国私募信贷市场流动性告急，底层资产估值大跌，投资者赎回潮引发风险蔓延。德意志银行、Blue Owl、贝莱德等机构接连出事，危机根源在于对软件和科技公司贷款过多，AI技术突破让这些公司前景存疑。银行业也面临巨大潜在风险，市场展望不容乐观。