Pictet Market Talk | ピクテ・ジャパン株式会社

(00:00) 日銀利上げは遅すぎたのか (03:34) 政策金利「2%」が必要な理由 (05:43) 骨太方針に透ける政府の「本音」 (08:26) 利上げでも長期金利が下がらない理由 (11:40) 迫りくる「10年国債利回り3%時代」 (15:43) 円安と金利上昇が続く理由 (18:10) 日本国債は「買い場」なのか (20:00) 「長期金利3%」は株式市場の警戒点 (23:30) 金利上昇局面に備える投資戦略 今回の「Pictet Bond to Market（ピクテ・ボンド・トゥ・マーケット...

(00:00) 米期待インフレ低下でも長期金利は上昇 (04:36) 米FRB新議長の金融政策の行方 (06:12) 日本の政策金利はどこまで上がるのか (10:15) 米長期金利4.5%は「中心線」か (13:21) 日本長期金利2.8％から反落、その先は？ (16:27) 成長株のリスクは、想定外の金利上昇 (19:15) バランスシート縮小は金利以上のリスクか (21:56) 今、現地通貨建て新興国債券に注目する理由 (24:40) 円安時代、新興国通貨リスクに変化 (26:42) 円高...

(00:00) アベノミクス越えの条件 日本株上昇の鍵を握る「民間設備投資」<br>(01:14) 原油100ドルが警戒点<br>(02:03) 米長期金利4.5%定着でAI相場失速か<br>(03:17) アクセルとブレーキ、高市政権の矛盾<br>(06:31) 米中エネルギー覇権、EV戦略が日本の鍵<br>(09:07) 南鳥島レアアースで中国一強を崩せるか<br>(12:17) AI電気不足を補うイノベーションの真相<br>(14:13) ミュトス登場、...

(00:00) “潮目”　流動性が尽きるとき<br>(01:54) 6万円台乱高下「波乱相場」<br>(03:02) IMF警告“レバETF過熱”<br>(04:44) ブロードコム急騰と崩壊の裏<br>(06:08) “疑心暗鬼”背景はリクイディティ吸収<br>(08:19) 資金吸収要因「巨額IPO」と「巨額増資」<br>(10:33) 接近！6月SQが転換点か<br>(13:06) 投機過熱“集中投資の危険性”<br>(13:53) IPOも早い者勝ち？<br>(15:04...

(00:00) レバレッジ効果が動かす日米韓 (01:40) 日銀の利上げ遅れを指摘されたか (03:35) 袋小路に追い込まれた日銀 (05:02) 日経急騰の正体は「AI半導体」 (06:07) オプション市場で「ガンマスクイーズ」 (08:18) SOXL/SOXSブルベア3倍増幅機能 (11:23) IMFが警鐘 “レバレッジ型ETF” (15:11) 「中東リスク」と「AI集中の歪み」 (18:22) 米労働市場はスタグフレーション状態 (20:29) レバ崩壊は金融危機級か？ (25:41) 株と債券「...

(00:00) 国債は本当に安全資産なのか (01:22) 債券市場を読み解く「タームプレミアム」 (02:54) 長期金利を動かす3要素 (05:38) 米国債で起こる”悪い金利上昇” (09:20) 投資家の警戒感を映す30年国債 (14:19) 日本10年国債3%時代の現実味 (17:51) 国債はもはや安全資産ではないのか (23:07) 「株好調と金利高止まり」共存の理由 (28:28) 欧州債務危機以来の財政リスク懸念再燃か (31:46) 形だけの分散投資に要注意 今回の「Pictet...

(00:00) “戦争メカニズム”崩れる団結 (02:50) トランプ関税の限界と米製造業の弱体化 (05:26) ベネズエラ制裁とイラン攻撃 (09:17) 紛争に向かう“インセンティブ” (11:09) 絶えない紛争 (13:51) 成功体験や誤算が招く“戦争メカニズム” (16:30) 「中堅国の団結」は幻想か (19:30) 中東紛争と日本の“石油ショック” (20:25) 外貨を稼ぐ企業の“苦い記憶” (22:59) 日本の株高に“違和感” (24:30) 日銀利上げと石油ショックの罠 (27:50)...

(00:00) サナエノミクスの中枢に迫る 責任ある「戦略財政」で高める ニッポンの潜在成長力 (01:55) 経済財政運営の中枢「経済財政諮問会議」メンバーとの対談 (03:36) サナエノミクスの根幹は日本の「供給力向上」 (07:55) 放漫ではない「責任ある積極財政」への誤解 (12:44) 骨太の「財政5原則」で市場不安は消えるか (17:48) 「悪い円安」から「良い円高」実現のシナリオ (25:28) 「戦略17分野」に限らず民間に委ねるべきか (30:...

(00:00)「停戦・終戦・再開戦」 (01:36) 日経平均急騰7,500円の正体 (02:46) 停戦・終戦・再開戦シナリオ (05:29) 岡崎仮説：賃金とインフレ (09:41) 米AI賃金バブルでインフレ長期化危機 (12:37) 「嫌な組み合わせ」雇用悪化とインフレ持続 (12:57) 日本の家計不安と消費急減速 (15:58) 日銀利上げ遅れは危険シグナル (17:35) 危機で動くことが“託された使命” (19:45) 補助金依存と財政悪化の罠 (21:17) 株価を左右する「経営者マ...

(00:00) 国防費1.5兆ドルの衝撃 イラン停戦でも揺らぐ米国経済 (00:09) イラン攻撃停止は本当に安心材料か (03:32) 原油価格は戦争前に戻るか？ (06:38) パキスタン仲介の裏に見える中国の陰 (07:44) 国防費1.5兆ドルの持つ意味 (11:00) 強い米雇用統計の裏に潜む「労働参加率低下」 (13:05) インフレと雇用の狭間でFRBは身動き取れないか (16:11) 3兆ドルのプライベートクレジットと関税リスク再燃 (17:22) 日銀利上げとドル円155...

(00:00)　プライベート・クレジットが鳴らす、株式市場への警鐘 (01:28)　今騒がれる「プライベート・クレジット」基本構造 (04:57)　サブプライムローン再来か、それとも別物か (06:14)　相次ぐ解約制限が示す本当のリスク (11:21)　デフォルト率上昇のトリガー (13:52)　株式市場への「炭鉱のカナリア」か (16:11)　投資家が警戒すべきサイン (17:40)　「金融危機」への発展リスクは限定的か (19:33)　投資家が想定すべき「最悪...

(00:00) 「疑わしくは投資せず」 不気味なVIX“噴火の予兆” (01:19) 『推し活』経済効果 (01:56) イラン戦争と日経平均急落の衝撃 (03:04) ホルムズ海峡リスクと日本経済 (04:54) トランプ発言と「日経ショート戦略」 (08:25) 天然ガス3割高と電気料金ショック (11:13) 米雇用統計悪化と景気後退リスク (13:30) スタグフレーション懸念と業績下方修正 (14:34) AI「アリス」が炙り出した疑わしい80社 (16:46) プライベートクレジット...

(00:00) イラン原油危機が放つ ニッポンへの「衝撃」 (01:32) 日経急落と原油119ドルの衝撃 (03:21) 予算成立の見通しとイラン危機 (05:23) 日米首脳会談が突き付ける現実 (09:34) 原油「量ショック」の可能性 (11:34) 米中首脳会談は「宿題先送り」か (17:04) イラン攻撃「真のねらい」 (19:02) 停戦シナリオと地上戦リスク (23:21) 原油供給ショック、3つのシナリオ (27:13) 備蓄放出だけでは足りない、日本の次の一手 (31:19) 5...

(00:00) 長期金利3％がもたらす マーケットの「綻び」 (00:45) 悪い金利上昇の正体 (04:37) 買い手不在？日本国債が売られやすい構図 (06:07) 「責任ある」積極財政が肝 (08:41) 実は海外投資家に魅力的な日本国債 (11:39) それでも金利はなぜ下がらない？ (13:55) 今年は長期金利高止まりの覚悟も必要 (15:29) 10年国債利回り 3％のインパクト (17:15) 金利上昇でグロース株への影響を警戒 (19:23) 金利を投資の「温度計」として...

(00:00) ドル円145円のシナリオ (01:20) トランプ関税違憲判決で米中関係は前進か (04:01) 日本企業へ関税影響は限定的か (06:07) 購買力改善と悪い金利上昇、交錯する強弱材料 (08:06) FRBウォーシュ体制で年2回利下げ観測 (10:45) 利下げを正当化する「ジョブレスグロース」 (12:56) 自民党大勝による「超強気相場」は継続するのか (15:43) 楽観ムードの裏で問われる高市政権の財政手腕 (17:44) 日銀の審議委員入れ替えも影響は...

(00:00) 日経平均8万円？株は上がるようにできている！？形式から“サブスタンス”へ (02:41) 日本株10％高騰の正体 (04:30) 「グレートリセット」株価を意識した経営 (06:05) Substance over form ：“形式”から“実質”へ (07:30) コーポレートガバナンス・コード導入から10年 (08:26) 総仕上げへ“現金ため込み体質にメス” (09:24) 日本企業の現金100円は50円の価値！？ (11:16) 「配当を出す理由」が問われる時代 (13:37) 配当より成...

(00:00-　AIバブル第2幕 SaaS急落 「自民大勝」日本株にチャンスか(00:53)-　パンダ炎上とSNS相場感 (02:12)-　自民大勝でPER18倍？株式プレミアムへ転換か(05:10)-　日本株急騰を生んだメカニズム(06:57)-　 「選挙またぎSQ」異例相場の衝撃(10:22)-　本格物色はSQ明けから(11:17)-　財政理論の転換“ハード系投資の重要性”(14:24)-　AIバブル崩壊と“SaaS急落”　(18:29)-　生成AIが若者の夢を奪う？“侵食するAI”(20:14)-　「プライ...

(00:00) 「強いリーダー」誕生による 更なる日本株上昇のシナリオ (01:32) 選挙の勝敗を分ける「投票率」 (05:36) 公明×立民「中道」誕生の影響はあるか (10:50) 選挙の争点は「政策」ではなく「信任投票」 (15:41) ディールに必要な「強いリーダー」の存在 (20:03) 選挙が左右する日本株大化けのシナリオ (24:47) 消費税減税が日本経済に逆風となるリスク (27:14) 米国より高まる圧力 (30:17) 日本経済悲観 論 vs 楽観論「真実」...

(00:00) 「帝国主義」へ回帰？ 米国株より日本株を持つべきか (00:10) 実質金利が依然としてマイナスのニッポン (02:00) “インフレ税”からの資産防衛としての株式投資 (05:14) 高市政権×成長戦略で日本の成長株へ期待 (09:27) 2026年リスク 「帝国主義」時代に再び回帰か (14:01) 米中分断と日本企業の生存戦略 (18:44) 米国株より日本株は強気なのか (20:59) インフレ時代に日本株が有利な理由 (22:39) Itoshima’s Eye ●当資料は...

(00:00) ストラテジスト徹底対談 日経平均5万5000円は通過点なのか (01:05) ファンドマネージャー出身のストラテジスト同士の初対談 (04:18) 日経平均5万5000円予想の真意 (08:03) 株はバックミラーではなく未来を見る (09:03) 高市政権とPER上昇の鍵 (10:55) 東証改革のインパクト (15:19) 自社株買い偏重への警鐘 (16:56) 日本に足りないのは成長株 ●当資料はピクテ・ジャパン株式会社が作成した資料であり、特定の商品の勧誘や...

(00:00)　 2026年の最大リスク“午尻下がり”(00:55)　年始から大忙しのトランプ大統領(02:06)　日米報道の“分断”(03:20)　金利低下を熱望するトランプ大統領 (07:29)　中間選挙対策に“焦り”(08:18)　米住宅市場で燻るリスク(11:56)　「労働市場」と「不動産市場」のバランス(12:59)　2026年も警戒継続 by岡崎(13:32)　日中問題が最大リスクか(13:53)　Itoshima’s Eye ●当資料はピクテ・ジャパン株式会社が作成した資料であり、特定...

(00:00)「選挙は買い」アノマリーの真実＜糸島孝俊×岡崎良介＞｜Pictet Market Lounge 2026.1.13(02:53） “高市トレード”の本質分析(05:00）　レアアースと日本株の関係(08:22）　高市トレードと防衛関連株(08:50）　「国民の信を問う」(11:22）　政治リスクと国民コスト(12:38）　高市トレード1.0と2.0の違い(16:06）　「選挙は買い」のアノマリー（経験則） ●当資料はピクテ・ジャパン株式会社が作成した資料であり、特定の商品...

00:00 2026年のドル円相場 円安ニッポンとドル覇権の行方 02:11 日本の国際収支はどう変わったのか 04:52 為替経済性リスクとは何か 06:38 第一次所得収支に潜む落とし穴 07:59 なぜ経常黒字でも円安なのか 09:23 黒字の正体 戻らない円 14:39 トランプ関税が生むドル高圧力 17:50 ドル一強から多極通貨体制へ 20:45 欧州再軍備計画のインパクト 23:00 アジアで進む脱ドルと人民元 26:10 円の国際化チャンスはアジアに 28:07 円安...

00:00 欧米資金が本格流入 金は中核資産へ 01:45 2025年10月 金最高値と急落の背景 03:57 中央銀行が金を買い続ける理由 04:50 日本で起きている金不足の真相 07:17 スイス籍ゴールドファンドが強い理由 08:47 2026年 金投資で注目すべきリスク 11:27 来年の焦点はスタグフレーションか 12:51 企業債務とプライベートクレジットに警戒 15:00 過去の金高騰を支えたETFと実需 17:00 今後の金の買い手は誰か 19:40 金はポートフォリオ...

(00:00) 2026年はこう攻める (00:18) 足元の投資環境 (01:54) 2026年の米国株見通し (04:00) 注目のテーマ (06:55) 銘柄選別が今後は重要 (09:48) フィジカルAIなら中国か (11:43) 2026年の日本株見通し (15:55) 日本で持続的なインフレは期待できるのか (18:51) 相場の方向感 (20:53) 最後のメッセージ (22:56) ありがとうございました ●当資料はピクテ・ジャパン株式会社が作成した資料であり、特定の商品の勧誘や売買の推奨等を...