PFS - Kávézaccból: Aktuális gazdasági témák érthetően

Pénteken kijöttek az amerikai munkaerőpiaci számok: pozitív, mert több munkahely jött létre, mint amit a piac elvár, ugyanakkor negatív, mert a bérinfláció tovább emelkedik. Az elmúlt hetekben nagy eséseket láttunk, ezek a mozgások sok befektetőt megrémisztettek. A legtöbb nyugalmat az adja, ha a portfólió a globális piacot leképezi. ___________ Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 90 perces, díjmente...

Az európai központi bank változtatott a kamaton, de figyelik a számokat, ha szükséges, lépnek. A piacokat Persze hogy foglalkoztatta a tegnapelőtti bejelentése Facebooknak, és azután, ha a számokat megnézzük, gigantikus 230 milliárd dollár tőzsdei kapitallizáció értéket vesztett el, a csúcsba 27 százalékkal Facebook egy nap. Tegnapelőtt két nagyon erős változást láttunk: Alphabet és Meta. Hasonló...

Zuckerberg az utolsó konferencián nagyon erősen próbálta eladni azt, hogy a a transzformáció megy a metaverse világ irányába, de ez egy olyan kategória, amelyik pillanatnyilag még nem működik, nagyon intenzív befektetésekre van szükség.  Egy alapkezelő - minél nagyobb a befektetési alap, ami a háttérben van, annál szélesebb portfóliót  - abból a szektorból állít össze nekem és akkor...

Remélhetőleg elfogadjuk azt, hogy a tőkepiacon, ha minz befektető jelen vagyok, akkor minden fázis alkalmas arra, hogy ezzel tudjak dolgozni. A nagytőke képes odamenni, és azt mondani, hogy akkor én most nyugodtan fel szedem a mazsolákat, mert én esélyeket, lehetőségeket vásárolok meg, a kisbefektetők akinek nem megfelelő a hozzáállása, a tőkepiacon  reményeket vesz, ígéretet vesz meg és ezér...

Az elmúlt két nap a NASDAQ legjobb két napját láttuk, ami valamikor is létezett, miután ezelőtt megbeszéltük, hogy az év elejétől a mélyponton, -18 százalékkal a valaha volt legerősebb visszaesése volt ennek az indexnek. Az alap gazdasági rendszerünk nevekedésre van felépítve, ami azt jelenti, hogy minél hosszabb az idősáv, amit megnézek, annál pozitívabb, mert emelkedik a piac. A piaci ingadozáso...

Főleg a technológiai szektort érinti ez a kérdés. Egyes részvényeket, pozíciókat bevásárolni privát ügyfélnek a portfóliójába mindig kockázatos. Miért? Nem csak az iparágat vásárolom meg, hanem az egyes cégnek a kockázatát, a menedzsment kockázatát is. 2020 márciusi szituációhoz kell vagy egy úgynevezett külső sokk, pillanatnyilag ilyet nem látunk a piacokban, a másik, ami lehetne egy ilyen hirtel...

A központi bankok nem feltétlen azt figyelik, hogy a tőkepiacnak mennyire tetszik az, amit lépnek, hanem ők főleg a pénzpiaci rendszer stabilitását figyelik. A kamatemelések hatása jelentkezik a kétéves államkötvényeknél, tehát a központi bankok a rövid távú államkötvények hozamgörbéjét tudják irányítani, de a hosszú távú államkötvények kamatgörbéjét a piaci várakozások mozgatják. Nagyon erős moti...

Mindig, amikor a piacban bizonytalanságok vannak, átmeneti idő van, új hírek érkeznek, átrendeződik a piac, akkor ez fantasztikus day trading szemszögből, mert van egy indok. Az elmúlt nap forgalma összehasonlítva az elmúlt 10 napos átlaggal, vagy összehasonlítva az elmúlt 90 napos átlaggal, nagyon ugrott. Pillanatnyilag csendesen a háttérben - mert mindenki most a tőkepiacra, a tőzsdére figyel, é...

A befektető saját maga a legveszélyesebb a saját portfóliójára. Fontos újra és újra feltenni azt a kérdést, hogy mint befektető ki vagyok, mert ha tudom, hogy ki vagyok, és hova pozícionálom saját magam, akkor ismerem azt is, hogy milyen csapdák vannak. Két csoportra lehet felépíteni a befektetőket: az egyik kategória az, aki túl sok kockázatot épít be a portfóliójába, a másik kategória az, aki eg...

Kosztolany azt mondta, hogyha befektetsz a tőkepiacon, tőzsdén, és  - hozzá kell mondjam, hogy annak idején nem 0 százalékos alternatív kamatoknál történt meg, hanem jóval magasabb kamatszinteken, 15% is akár - az vegyen be azután altatót, és aludjon legalább 4-5 évet és azután mint vagyonos ember fog felébredni. Technológiai szektorban 2018-as szintre estek vissza árfolyamok annak ellen...

Az elmúlt hetekben érzékeny pontokra kerültek technikai oldalról a tőkepiacok. Holnap jön a FED-nek megint gyűlése, és ez egy másik téma, amire figyel a piac. Hogy hosszú időre medvepiacba megy egy piac, persze, hogy nehezebb és erodálódott, ki is készít ki idegileg a befektetőket. Japánnak ingatlan lufi problémája volt a 80-as évek végén, és ez az ingatlanlufi beszivárgott a tőzsdére, a tőkepiacb...

Véleményem szerint egy jó portfólió összeállítása több, mint állandóan az első helyre elhelyezni csak a hozamot, és ezt maximalizálni. Rengeteg statisztika van, ami az felmutatja, hogy egyes országnak a gazdasági fejlődése és az aktuális tőzsdei mozgások nincsenek összecsatolva. Ideális esetben azt teszem félre, ami a mai élethez nem szükséges, és akkor azt tudom úgy kezelni, hogy nem azt remélem,...

A német tízéves államkötvény újra 0. Ez azt jelenti, hogy Németországnak kölcsönt ad, az állam kötvényét megvásárolja, az újra esetleg kamatot kaphat. A nyomás persze, hogy ha megnézzük, akkor nem feltétlen Európából jön, hanem - mint nagyon sok esetben - a nyomás Amerikából jön, mert ott is az államkötvényeknek a kamatgörbéje lassan emelkedik. Véleményem szerint fontos a fiatal generációt érteni...

Ugyanabban az időpontban, ha ma bármilyen helyzetben vagyunk, nem tudunk agyilag két szerepet játszani, tehát el kell döntsük, hogy vagy védekezésre állítjuk be reakcióinkat, vagy támadásra. Silicon Valley CEO-inak véleménye arról, hogy a következő időkben milyen trendek uralják a világot, ezek közül 6-ot emelnék ki: Web 3.0: a felhő technológián keresztül interaktívabbá válik az egész kommunikáci...

Rossz híreket eladni, rémhíreket eladni egyszerűbb. A rossz híreket szívesebben megvesszük sajnos, a tőkepiac ehhez képest másképp működik. A tőkepiac a lehetőségeket keresi, főleg arra, hogy hol lehet nyereséget elérni. 2020 április-májusában emlékszünk a képekre, hogy a lockdown mélypontján az emberek sorban álltak a munkaügyi központoknál, és a másik oldalán pedig szárnyaltak már az árfolyamok,...

Egy egészséges portfólióba tíz évre nézve hova teszem a pénzemet? Az egyik lehet a tőzsde, ott a részvénypiac, az alternatíva lehetne a kötvény, mert most hogyha a tízéves államkötvények kamatszintje megy felfele, akkor az a kérdés, hogy hol van az a kamatszint, amikor azt mondja a piac, hogy ez a kamatszint nekem elég, összehasonlítva a részvényekkel. A növekedési szektorból a value szektorba hel...

3-4 paraméter lesz ezen a héten, amelyik lényeges lesz a piacoknak, hogyha legalább 1-2 olyan lesz, amire azt lehet mondani és a piac azt fogja interpretálni, hogy nem annyira fekete, mint amennyire gondoltuk, mert csak sötétszürke, akkor ez már jó jel lesz. Csak mert egy részvény 90%-kal esett, ez még nem biztos, hogy emelkedni fog. Érdemes utánanézni, miért esett, mi változott meg, milyenek a pa...

Az infláció, hogyha megnézzük, akkor ez az amerikai piacban, de az európai piacon is már politikai szinten zajlik. A fogyasztói árinfláció és a vagyon, a tárgyi értékek inflációja két különböző téma. Aki befektetés oldaláról, vagyonérték megőrzés oldaláról foglalkozik már hosszabb ideje az inflációval, annak, ami most nyilvánosan a fogyasztó árinflációnál megjelenik, nem meglepetés, másik oldalról...

Tegnap jött Powell, és azt mondta, hogy egy bizonyos ponttól kezdve lehet, hogy esetleg el tudnánk kezdeni akár ebben az évben is a mérleget csökkenteni, de benne van az is, hogy akár jövőben is, akár azután is. A második mondat, ami lényeges volt, és amiket tegnap kimondott - és ez döntő -, hogy mi egy nagyon hosszú utazáson veszünk részt ahhoz, hogy újra egy normális körülményhez visszatérj...

Túl sokáig aludtak a központi bankárok - legalábbis a FED - abból a szempontból, hogy a partit túl hosszú ideig engedte. Tavaly ilyenkor még a FED kommunikációja az volt, hogy átmeneti jelenség az infláció, egyelőre nem kell reagálni, minden normalizálódik, és ez vissza fog csökkenni, most szinte napi szinten változnak a témák, és ugyanúgy, mint a tavalyi kását nem ettük olyan forrón, a mostanit s...

Nem egy olyan lehetőségeket akarok felmutatni a podcastokban, ahol munka nélkül, szakmai kompetencia nélkül, saját kompetencia nélkül meg lehet gazdagodni, hanem azt szeretném felmutatni, hogy a pénzügyi tervezést, mint valódi szakmát, mint hivatást valaki akár megértse, komolyan vegye. Azt várta a piac, hogyan körülbelül 400 ezer új munkahelyet fognak jelenteni az amerikai munkaerőpiacon, amit a...

A FED-nek az utolsó gyűléséről nyilvánosságra hozott a protokoll adta meg az indokot, amire már valahogy a tőkepiac várt, a tőzsde várt, hogy főleg a technológiai szektorban azokat a cégeket, amelyek nem egészségesek, tehát olyan cégek, amelyikek veszteségesek, amelyeknek az árfolyamaiban túl sok remény van beárazva, beépítve, ezeket eladja. Ma napközben meg fognak jelenni az aktuális számok a mun...

A jövő héten - legalábbis a számok a háttérben azt mutatják, hogy - ugye tetőzését ennek a hullámnak elérhetjük, jelek, amik ki fognak jönni, azt mutatják egyelőre, hogy nem olyan magas az infláció dinamikája, de a globális beszállítási láncok egyre inkább állnak helyre. A fő félelme a piacnak inkább tegnap erősödött meg, az az, hogy nem csak nincs plusz likviditási támogatás, mert az még nem keve...

Visszamentem 1980-ig, tehát egy elég hosszú idő, 40 év, akkor az első nap az 51%-ban emelkedett a piac, 49%-ban csökkent a piac, de hát ez nagyon sokat nem mond. 1980 óta 76%-ban teljesen mindegy, hogy mit csinált a tőkepiac az első nap, az év az minden esetben pozitív volt. Az első öt nap az új évben, tehát ez most ez a hét lenne, 1980 óta már egy picit többet mond, mert az eső öt nap az utolsó 4...

Az év első hete az általában pozitív, aminek két fő oka van: az egyik, hogy az év elején új friss tőke kerül a piacba, a második, hogy az év végén néha egy pár olyan pozícióban, amelyik veszteséges volt 2021-ben, az eladási nyomás az elindult vagy megerősödött. A félelem újra és újra felbukkan, hogyha ennyire erősen emelkednek az indexek, akkor ez egy lufi, és ez előbb-utóbb ki fog pukkadni. Van a...