PFS - Kávézaccból: Aktuális gazdasági témák érthetően

Nagyon egyszerűen összefoglalva az veszt a legtöbbet, akinek nincs elképzelése, nincs stratégiája. Warren Buffet és Cathie Wood stratégiáját veszem ma kézbe. Körüljárjuk, mit jelent a garancia a befektetéseknél. ___________ Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 90 perces, díjmentes előadás a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: https://pfspartners.hu/divanybeszelgetes-a-tokepiacr...

BCA Research szcenáriókat mutat fel a jövőre nézve: Ha Putyinnak sikerül ténylegaz, hogy megszállja Ukrajnát, akkor egy biztos, hogy a szankciók tovább megmaradnak, sőt a szankciók tovább erősödni fognak. Két oldalról fontos: tovább ne menjen, mert a NATO a szomszédban, illetve Kína látja, hogy milyen drága egy ilyen lépés. 10%-ra nőtt annak ez esélye, hogy nukleáris irányba megy el a jelen konfli...

Egy CNN interjúban Zelenszkij mondta, hogy esetleg Ukrajna arról, hogy NATO tag legyen, lemondana és a függetlenség irányába fordulna, és ez a hír volt újra feldolgozva. A pénzügyi szektorban például az európai bankok felmutatták azt, hogy worth case scenario esetén, akkor is, ha a bankok mérlegében állítólag a kár, ami ott történhetne, az nem olyan nagy, mint amit első sokból a piac beárazott. Az...

Mikor annyira negatív hangulat van a piacon, mint most, akkor mindig fel kell tenni azt a kérdést, hogy lesznek-e olyan idők, amikor az indexek, a globális piac mutatók magasabban lesznek, mint most, lesz-e még olyan időszak, amikor az értékpapír számlák értéke magasabb lesz, mint most, lesz-e még olyan idő, amikor covid nélkül, háború nélkül, kamatemelési veszélyek nélkül, infláció nélkül fogunk...

A Swift vitával indult el, ami első lépésben olyasmi volt, mint hogyha ez elképzelhetetlen lenne, hogy kizárjuk a Swift rendszerből az orosz pénzügyi rendszert. Az az erős reakció, az az összefogás a háború ellen, a megszállás ellen, amit most lehet látni, ez azt jelzi, hogy ezt ma nem fogadja el a közösség. Ezek alapján akár az olaj embargó is jöhet. A kérdés az, hogy érdemesek-e ezek a szankciók...

Az egészséges világnak - mondjuk így - a gazdasági számait fontos szem előtt tartania, mert ez viszi a hátán azt, hogy egy ilyen eseményt is egyelőre a globális gazdaság kezelni tud. Az amerikai gazdaságnak a számai a múlt héten sokkal jobbak lettek, főleg a munkapiac oldaláról. A számok azt mutatták, hogy március-áprilisra a covid utáni infláció hatása csökkenni fog, ez tovább is így van, de most...

Ha már minden likviditásodat, minden anyagi biztonságodat, ha oda is adod, hogy ezzel akkor most finanszírozva legyen például a háborús kötvények, amin keresztül fegyvereket tudjanak védekezésből finanszírozni, akkor mégis egy részét egy olyan helyre tedd félre, mert vagy így, vagy úgy lesz egy jövő, és akkor az a része a vagyonnak, a biztonságnak, a tőkének, ami megmarad, az nem mindegy, hogy az...

J. Powell hivatalos beszéde után: teljesen tiszta, hogy március 16-án nem két, hanem egy kamat lépés lesz, tehát 0,25% a mérleg leépítése enyhe verzióban történik meg, ami azt jelenti, hogy nem aktívan fog kivonni az Amerikai Központi Bank likviditást a piacból, tehát elad pozíciókat, hanem kifuttatja Ezek után a kamatgörbe helyreállt. Az energia szektorban dolgozó elemző abból indul ki, hogy pill...

A központi bankok ugye tovább is egy nehéz helyzetben vannak, mert a jelek, amik a piacról jönnek, azok furák: az egyik oldalon a piac most már kevesebb kamatemelést áraz be, mint amit még az év elején láttunk. A másik oldalról pedig a nehéz hír, amit kap a központi bank a piacoktól az államkötvények, főleg a tízéves államkötvények oldaláról: ilyen helyzetben ennek a kamata kellene emelkedjen, és...

Újra és újra érdemes racionálisan megvilágítani, megnézni, hogy milyen a helyzet, hogy néz ki egyáltalán az egész háttér. Tegnap a piac elkezdte beárazni a Swift lépést. Szankció konkrétan az orosz központi bank ellen, és ennek egy első látszata, egy első jele, hogy a tegnapi nap rubelnek a mozdulása volt, kvázi szabadesésben volt, napközben olyan körülbelül 40%. 600 milliárd dollár cash, ami az o...

Addig, amíg a piac bizonytalanságban van, és nem tudja hova tegye az eseményeket, addig erősen reagál headline-okra, de abban pillanatban, mikor elindul egyik irányba a történet, akkor ez már nem annyira bizonytalanság, akkor ezt kezdi beárazni. Ma le fogja reagálni a piac, hogy nem mind, de nagyon sok bankot a Swift rendszerből kizárnak. Sem vétel, sem menekülés oldaláról a kapkodás nem szükséges...

A tőkepiac nagyon hamar képes lekezelni a témákat. A Big Data rendszerek megmutatnak lassan egy olyan világot, ami a marketingtől elválasztja a döntési folyamatokat. Ez azt jelenti, hogy nagyon sok minden már be van árazva a piacokba. Oroszország például az amerikai államkötvényeket ezt az elmúlt években többször lehetett látni és olvasni, hogy ezeket már eladta, tehát az a tartalék, ami van, az v...

A szankciók között mi lehetne benne, mert hogyha ez megjelenik, akkor ez valójában egy pénzügyi szemszögből nézve final eszköz bedobása lenne, ez újra és újra vitatva van, az orosz gazdaság kizárása az Swift rendszerből. Hogyha kizárná a világ a swift rendszerből Oroszországot, ez Oroszországnak azt jelentené, hogy a ma ismert formában pénzügyi tranzakciókat nem tudna lebonyolítani: oroszországi a...

A tőkepiacok, amikor ezt így látják, hogy oké, az orosz-ukrán helyzet valamilyen formában rendeződik és a tőkepiacnak nincsen jó megoldás, legyen egy megoldás, mert akkor azt kezeli és beárazza, és abból nincs olyan sok meglepetés. A fő témája a tőkepiacnak tovább is a következő lépése a FED-nek. A NASDAQ fejlődése és a 10 éves államkötvények fejlődése plusz mínusz párhuzamosan mentek hosszú időn...

A tőkepiac mindent tud kezelni, kivéve a bizonytalanságot. A tőkepiac oldaláról nézve most az lesz a kérdés, hogy a szankciók milyen gyorsan és milyen dimenzióban jönnek. Az orosz gazdaság globális szerepe ez nem tudta akkorára kinőni magát még, hogy ez globális szinten veszélyes lehessen, ami a kombinációban persze, hogy veszélyes tud lenni, az Kínának a szerepe. A másik bizonytalanság inkább abb...

Amikor a rövid buy the dip mentalitással dolgozó, taktikázó tréderek, amikor hosszútávú befektetőkké válnak, akkor érdekes mélypontok közelébe kerülnek bizonyos iparágak. Nincsenek csodák: a buy the dip mentalitás az főleg rövidtávon nem mindig segít, főleg, hogy ha nincs meg a stratégia, az élettapasztalat mögötte. Az elmúlt hetekben még azt árazta be a piac, hogy esetleg 60-70% eséllyel nem lesz...

A valószínűsége annak, hogy március 16-án 0,5%-kal a FED emeli a kamatot, lecsökken szűk 31%-ra. Nem erkölcstelen az olajból profitálni? Vagy másik példa az urán? Vagy nem erkölcstelen az emelkedő élelmiszerárakból profitálni? Az érdekes az, hogy ezt a részvényt nem a vállalattól veszem meg, hanem ezt a részvényt valakitől veszem meg, mert az már létezik a piacon. Az árfolyamváltozás tükörkép, vis...

A fő kérdés az első perctől kezdve az volt, hogy a blockchain technológia hogy tud bekerülni a létező biznisz modellekbe, és hol tud elhelyezkedni a technológia, milyen termékekkel  milyen megoldásokkal. Az NFT megoldás az egy olyan terméke, egy olyan fejlődés a blockchain technológiával összefüggésben, ami segít nagyon sok business modellbe a blockchain technológiát behozni. NFT: Non-fungibl...

A piacoknak nem tetszik, hogy ha homályos helyzetek előtt állunk, egy homályos helyzet tehát addig, amíg látjuk tisztán látjuk, vagy nem tisztán kimondva, hogy mit tervez Putyin, és addig megmarad a bizonytalanság, ami volatilitást jelent a piacokban. Egy másik bizonytalanság a FED kommunikációja, a board különböző tagja különböző véleményeket kommunikálnak. Vállalatok nyereség fejlődése: ebben a...

A jó az, hogy a piac mindent beáraz: ahogy nyilvánosságra kerül bármilyen információ, a piac kezdi ezt végig vinni az egész láncon, és megnézi, hogy ez kit érint, milyen formában, milyen szemszögből. Ha az orosz-ukrán konfliktust nem sikerül diplomáciai úton elrendezni, akkor JP Morgen szerint: az olaj nagyságrendileg körülbelül 120 dollárig fel tudna menni, ami az inflációt hajtaná tovább felfele...

Március 16-án lesz az új időszámítás kezdetének az első napja, minden most erre március 16-ára fog kihegyeződni, addig fog menni a vita, megmarad a bizonytalanság. Miért? Akkor lesz a FED következő fellépése, amelyiken nagy valószínűséggel hivatalosan elindul a kamatemelés. A piac elvár egy meredekebb kamatemelés 2022-ben, azután inkább a kamatemelési ciklusnak a megállása jön azért, hogy a gazdas...

A technológiai szektor alapjában, mint egy úgynevezett szatellit nőtte ki magát az elmúlt években. (Szatellit: a jól diverzifikált, globális piacot lefedő mag befektetés mellett olyan plusz téma, amitől hozamot várok. Ennek persze plusz kockázata van) FAANG részvények: a technológia szektorban láthatóan nagy szerepet fognak játszani a jövőben (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google). Van egy kér...

Tegnap 116 éves lett volna, ha még élne, André Kostolany. 4G, hogy egyáltalán, mint befektető valami eredményt el tudjak érni: 1. GELD (pénz): olyan pénzre van szükségem, ami nem szükséges a mindennapi életemhez, olyan tartalékra, amit be tudok fektetni. 2. GLAUBE (gondolat, ötlet): ehhez hozzátenném az ősbizlamat, ha a piacot elfogadom úgy, ahogy ma van, ez azért is fontos, mert akkor bizonyos sá...

Három kritikus pont, ami újra és újra felmerül: 1. TEDA: egy stable coin, ami egy az egyben köti a coint az amerikai dollárhoz. Minden TEDA mögött van 100% dollár fedezet. Visszacseréléskor valóban eltűnik a visszaváltott TEDA, és valóban meg van-e a 100%-os fedezet? A végén azt látju, hogy a TEDA nem elég transzparens. 2. A nagy kripto világ is - főleg azok, akik már már benne vannak - hozzá akar...

Ez a technikai visszapattanás azért is fontos, mert ez a piac állapotáról mondd el sok mindent, hogy mekkora a piacnak a likviditása, mennyire nyitott a piac újra belemenni vásárlásba. Az inflációnak két lényeges olyan szereplője van, amelyik véglegessé tudja tenni: az egyik a bérinfláció, másik pedig a bérleti díjak emelkedése. Az aktuális negyedéves jelentései a cégeknek jobbak, mint a piac várt...