Partners Podcast

Rok 2023 patří minulosti, proto je možné ho už hodnotit s odstupem. Jak se vlastně vepsal do investic na světových trzích? Na jaře žhavá bankovní krize, kdy šla ke dnu Credit Suisse, se nakonec proměnila v pouhou „epizodu“, naopak inflace se dostala do záře reflektorů a americké akce táhly technologické firmy. Co si tedy vzít z loňského dění? Nejspíš to, že jakékoliv prognózy jsou pro investory be...

Investiční svět zchudl. Odešel totiž Charlie Munger, letitý parťák Warrena Buffetta v čele holdingu Berkshire Hathaway. Jeden z největších analytických mozků naštěstí zanechal odkaz příštím generacím; s jeho pěti investičními lekcemi vás rádi seznámíme. Pište si: 1) „Je pozoruhodné, jaké dlouhodobé výhody se nám dostalo tím, že jsme se konzistentně snažili nebýt hloupí, místo toho, abychom se snaž...

Patříte mezi investory s horizontem optimálně 4 a více let? Pak neváhejte a investujte do klasických dluhopisových fondů. Ti, kdo již na tento vlak přestoupili, si mnou pochvalně ruce. Výkonnost dluhopisových fondů je letos lepší než u fondů krátkodobých investic. Podíváme se na zoubek také letošní výkonnosti různých akciových fondů a zastavíme se u akcií rozvíjejících se trhů. Mají sice za sebou...

Fondům krátkodobých investic hraje do karet, že ČNB delší dobu udržuje dvoutýdenní 7% repo sazbu. Nicméně tato politika nebude trvat donekonečna, v určitou chvíli ČNB sazbu výrazně sníží. Proto je nyní skvělá doba se z nich přesunout do fondů dluhopisových. Všechno ale má svá pravidla! Takový krok dává smysl za předpokladu, že investorův horizont činí alespoň 2, nebo spíše 3 roky a více. Pak jde o...

Mohou investoři z umělé inteligence profitovat? Konečně jsou na trhu už fondy zaměřené právě na AI, včetně ETF fondů. Pohled do minulosti ale nabádá k opatrnosti; pozor, ať v případě nákupu jednotlivých akcií „trefíte“ vítěze. A co takové tematické fondy? Vyplatí se vzít rozum do hrsti a nepropadnout pouze marketingovému volání.

Jak fenomén AI vnímá podnikatel a investor Bill Gates? Proč podle něj ovlivní zejména oblast vzdělávání a zdravotnictví? Velkým tématem jsou nové podvody, které budou kvůli umělé inteligenci sofistikovanější a více uvěřitelné, tedy více nebezpečné. Ovšem investovat s AI půjde i se vší vážností. Už se objevují pokusy, jak s jejím využitím vydělat peníze na burze. Má to ale jeden háček. Historická d...

V USA roste míra bankrotů v segmentu high-yield na dluhopisové trhu. Jaká rizika pro investory tyto dluhopisy přinášejí? Co se přesně stalo v české dluhopisové kauze Premiot Group? A co jsou podřízené dluhopisy, s nimiž se setkáváme stále častěji? Nejvíce napoví konkrétní případ – podřízený dluhopis vydaný Českou spořitelnou se splatností v roce 2029. Poslechněte si aktuální díl Investičního FRESH...

Amerikou cloumá debata o zvýšení dluhového stropu, média plní strašidelné titulky o státním bankrotu a hluboké světové krizi. Takové černé scénáře už zde ale byly, zasadíme dění do historického kontextu. Čína se naopak veze na optimistické vlně růstu. Jenže, kde je onen vyhlížený boom asijské ekonomiky. Řekneme, jak se dívat na akcie rozvíjejících se trhů a jak s nimi pracovat v investičním portfo...

Poznejte rozdíly mezi pasivními a aktivně řízenými fondy. Ne každý ví, že si v aktivně řízeném fondu kupuje risk management, proto je dražší. Nahlédněte i pod pokličku ETF platforem. Tento typ investování není celkově tak levný, jak se často uvádí. Kvalitní investiční poradce má přidanou hodnotu právě v tom, že je schopný vybrat ty nejzajímavější fondy na trhu. Ovšem v konečném efektu jde právě o...

Udělejte si s námi pořádek v případech bank Silicon Valley Bank a Credit Suisse. Kde pramení jejich strmý pád do zapomnění? Proč švýcarská instituce po 160 letech fungování prakticky mizí do propadliště dějin? Lehnou popelem i její dluhopisy AT 1, na nichž globální investoři ztratili 16 miliard franků? A jak se vlastně dnes má k portfoliu chovat rozumný investor? Trpělivě a nebláznit.    

Bankroty, krachy, pády… Je jich poslední dobou jak hrušek. Jen vloni zkrachovalo 22 emitentů dluhopisů, kteří vydali dluhopisy za víc než 2,5 miliardy korun. A protože návratnost peněz z bankrotů je velice nízká, drobní čeští investoři „ostrouhali“. A letošek zdá se nebude jiný. Stačí se poučit třeba z případu firmy Premiot Group. A víte, že „toxické kvazifondy“ nepodléhají dohledu ČNB? V praxi je...

V nové epizodě našeho podcastu diskutujeme nad nejaktuálnějšími tématy z investičního byznysu se speciálním hostem Michalem Stupavským, investičním stratégem Conseq Investment Management. S Michalem jsme probrali současný optimismus na finančních trzích, globální ekonomiku nejen z pohledu investora, ale také vývoj na inflační frontě. Druhá půlka rozhovoru nabídne odpovědi na otázky ohledně překvap...

Finanční rok 2022 už odvál čerstvý vítr, přesto je ve vzduchu stále cítit největší globální pokles akcí od roku 2008. Trhy negativně ovlivňovaly inflace a válka na Ukrajině. A stojí za zamyšlení, proč se konflikt více dotkl amerických akcií, nikoliv těch evropských? Jak se v ekonomickém byznysu projeví přetrvávající obavy ze závislosti na ruském plyn? Co dalšího přinese letošní rok? Odpovědi hleda...

Aurum, v překladu „zářivý úsvit“, vzniklo výbuchem hvězd a na Zemi ho dopravily meteority 200 milionů let po jejím vzniku. I lidské tělo ho obsahuje, většina nám putuje v krvi. A pokud vám v žilách tepe i chuť investovat, pak zlato představuje stálici na trhu. Představíme hned čtyři formy, jak do tohoto cenného kovu investovat. Jsou to mince, slitky a cihly, ETF či akcie těžařů zlata. Každý způsob...

Existují tradiční investice a pak i ty alternativní. Zpravidla jsou málo likvidní, ale právě to může být i jejich výhoda. Investoři totiž nevidí volatilitu, tudíž je snáze dlouhodobě udrží. Jak jsou oblíbené a v čem jsou nejvíc „sexy“? Jaká by měla být zdravá rovnováha mezi tradičními a alternativními investicemi v portfoliu? Jaké výhody nabízí fond kvalifikovaných investorů Partners Alternative S...

Kryptoaktiva padají jak hrušky po dešti, všechny je proto do tohoto dílu nedostaneme. Věnovali jsme se vybraným platformám, které nedávno „padly“: ne zas tak stabilnímu Stablecoin TerraUSD a Celsius Networku, kvůli němuž přišly o peníze tisíce Čechů. Na přetřes přišly i prominentní fond Three Arrows Capital a burza FTX. I ty již plavou „břichem vzhůru“.  Ve druhé části podcastu poodhalíme plá...

Japonská investiční banka Nomura předpověděla České republice, že příští rok bude čelit měnové krizi. Varovná zpráva šokovala, vždyť pro ČR prognostický model nazvaný Damocles nastavil hodnotu 126. Blížíme se tedy stavu, kdy „ měnová krize může vypuknout každou chvíli“. Je Česko opravdu v tak vážném stavu? A jak potom poskládat investiční portfolio z hlediska měnové struktury? Věnujte nám pár chvi...

Doba si žádá hlubší analýzu, proto jsme akciové vydání trochu protáhli. S kolegy Marcelem Vanduchem a hostujícím Ondrou Koňákem jsme detailně probrali mnoho otázek. Proč se akcie v posledním týdnu „oklepaly“ a je důvod k optimismu? Jsou prognózy výzkumných agentur, věštících Americe v příštím desetiletí nízké výnosy, na místě? Má smysl investovat do rozvíjejících se trhů? A co technologický sektor...

Opravdu hrozí švýcarské bance Credit Suisse bankrot, nebo jde o tsunami způsobenou debatami na sociálních sítích? Tématem nového dílu je také říjnové dění na finančních trzích i v USA. Poslední data zpoza Atlantiku totiž příjemně překvapila. Tedy až na inflaci, ta si stále „žije na vysoké noze“.

Bez dluhopisů a akcií se v našem podcastu neobejdeme. Mají taky svou „duši“, citlivou vůči úrokovým mírám. Říká se jí durace a dnes si procvičíme její skloňování od prvního po sedmý pád. Náš zájem vzbudila i problematika korelace kvalitních cenných papírů. A co teprve akcie technologických firem! To je teprve téma hodné detailního rozboru. Jsou totiž ve výrazné ztrátě. To vše s námi premiérově pro...

Strach, obavy a pesimismus. Pocity aktuálně provázející celý finanční svět. I MMF v nové prognóze předpovídá nízký růst ekonomiky v příštím roce. Taktéž „nejtemnější hodina“ je podle fondu teprve před námi. A důvod? Křehký nemovitostní trh. Zaletíme si i na otočku do Velké Británie, abychom zjistili důvody vážných problémů tamních penzijních fondů.

Představíme vám nový, vysoce konzervativní fond Partners Rezerva, v současné době skvělou alternativu ke spořicím účtům. Podíváme se na zoubek jak finančním trhům ve třetím čtvrtletí, tak výkonnostem investic za všech devět uplynulých měsíců tohoto roku. A na závěr se zamyslíme, jak letošní vysokou volatilitu akcií a dluhopisů vysvětlit klientům.

Centrální banky se vzhlédly v politice záporných úrokových sazeb a držely se jí dlouhá léta. Nesílí již dojem, že tento „pokus“ úplně nevyšel? A co teprve zlato, tak důležité ekonomické aktivum! Čím to, že jeho cena je letos o zhruba 8 % níže od začátku roku? Přitom by právě v těchto měsících mělo zářit naplno. Kam se podělo „zlaté období“ řekneme v novém dílu našeho podcastu.

Dnes si procvičíme jednotlivé třídy dluhopisů, od těch s ratingem investičního stupně přes high-yield dluhopisy až po dluhopisy rozvíjejících se trhů. U každé třídy odhalíme výnosový potenciál i rizika. Naťukneme také specifické fondy investující do reverzních reooperací, jejichž výnos se odvíjí od dvoutýdenní repo sazby ČNB. Nastíníme typ investora, jemuž tyto fondy sednou jako ulité. Příjemný po...

V americkém Wyomingu se každoročně setkávají nejvlivnější ekonomové, centrální bankéři a ministři financí. Třídenní zasedání „Jackson Hole“ se letos točilo kolem rizika recese a většina přítomných vyjádřila odhodlání zvýšit úrokové sazby za účelem omezení inflace. Co na to Česká národní banka: popluje po proudu, nebo naopak proti? A jak moc nás potrápí energetická krize? Poslouchejte nový díl, doz...